Bond

• Stock futures सपाट रहे और बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आई क्योंकि निवेशक Jackson Hole symposium में Kevin Warsh के बहुप्रतीक्षित भाषण का इंतजार कर रहे थे। • Warsh की हालिया टिप्पणियों की अस्पष्टता के कारण बाजार प्रतिभागी वर्तमान में एक्सपोजर बढ़ाने में संकोच कर रहे हैं, जिससे परस्पर विरोधी उम्मीदें पैदा हो रही हैं। • इस अनिश्चितता ने बाजार को विभाजित कर दिया है, जहाँ कुछ ट्रेडर्स एक hawkish नीतिगत रुख के लिए तैयार हैं, वहीं अन्य एक अधिक dovish संदेश की उम्मीद कर रहे हैं।

• निवेशकों द्वारा निरंतर मुद्रास्फीति जोखिमों पर प्रतिक्रिया देने के कारण शॉर्ट-डेटेड और लॉन्गर-डेटेड दोनों मैच्योरिटीज में जर्मन बॉन्ड यील्ड में वृद्धि हुई। • बाजार का यह बदलाव European Central Bank के भविष्य के ब्याज-दर पथ के संबंध में बढ़ती अनिश्चितता और French और Italian बॉन्ड स्प्रेड में उतार-चढ़ाव को दर्शाता है। • यह अस्थिरता मुद्रास्फीति डेटा और व्यापक भू-राजनीतिक आर्थिक माहौल के प्रति यूरोपीय ऋण बाजारों की संवेदनशीलता को उजागर करती है।

• शिकायत के बाद इस महीने की शुरुआत में किताब को समीक्षा के लिए हटाया गया था, लेकिन याचिका और State Library द्वारा Waverley council को लिखे पत्र के बाद इसे फिर से बहाल कर दिया गया। • नवीनतम अपडेट के लिए हमारे Australia न्यूज़ लाइव ब्लॉग को फॉलो करें। • हमारे ब्रेकिंग न्यूज़ ईमेल, फ्री ऐप या डेली न्यूज़ पॉडकास्ट को प्राप्त करें।

• कमिश्नर Virginia Bell ने समय पर सिफारिशें पेश करने की आवश्यकता को देखते हुए यहूदी-विरोधी जांच को बढ़ाने के दबाव का विरोध किया है। • कमिश्नर Virginia Bell ने कहा है कि वह यहूदी-विरोधी और सामाजिक एकजुटता पर अपनी अंतिम रिपोर्ट सौंपने में चार दिनों की देरी करेंगी, ताकि Bondi आतंकी हमले की याद में आयोजित कार्यक्रमों से ध्यान न भटके। • बुधवार को, रॉयल कमीशन की सार्वजनिक सुनवाई के अंतिम दिन, Bell ने कमीशन के काम को आगे बढ़ाने के सार्वजनिक दबाव का विरोध किया।

• अरबपति Stanley Druckenmiller ने चेतावनी दी कि Trump के सहयोगी और संभावित Treasury Secretary, Scott Bessent, संभवतः विफल हो जाएंगे यदि वे बॉन्ड यील्ड (bond yields) को दबाने का प्रयास करते हैं। • Druckenmiller का तर्क है कि Bessent को उधार लेने की लागत कम करने के लिए बाजार की ताकतों से लड़ने के बजाय US बजट घाटे (budget deficit) को कम करने को प्राथमिकता देनी चाहिए। • Peterson Institute के Adam Posen ने Bessent के दृष्टिकोण की विडंबना पर प्रकाश डाला और उन हस्तियों के साथ उनके पुराने संबंधों का उल्लेख किया जिन्होंने 1992 में Bank of England को प्रसिद्ध रूप से संकट में डाल दिया था।

• अरबपति Stanley Druckenmiller का कहना है कि Trump के सहयोगी को बॉन्ड यील्ड को दबाने की कोशिश करने के बजाय बजट घाटे में कटौती करनी चाहिए। • बॉन्ड बाजारों को शांत करने और अमेरिका की उधारी लागत को कम करने के Scott Bessent के प्रयासों को US Treasury सचिव के पूर्व मेंटर की फटकार मिली है। • अरबपति निवेशक Stanley Druckenmiller, जिन्होंने 1990 के दशक में George Soros की फंड मैनेजमेंट फर्म में Bessent के साथ काम किया था, ने चेतावनी दी है कि उनके पूर्व शिष्य US बॉन्ड यील्ड को दबाने की कोशिश करके खतरे को निमंत्रण दे रहे हैं।

• उच्च प्रभाव वाली आर्थिक घटनाओं से भरे सप्ताह से पहले निवेशकों द्वारा सतर्क रुख अपनाने के कारण सोमवार को वॉल स्ट्रीट सूचकांक सुस्त रहे। • बाजार प्रतिभागी विशेष रूप से आगामी प्रमुख कॉर्पोरेट कमाई रिपोर्टों और US बॉन्ड मार्केट के भीतर अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। • US Treasury Department बॉन्ड मार्केट के विशिष्ट खंडों को स्थिर करने के लिए सक्रिय रूप से काम कर रहा है, जिसमें सत्र के दौरान कुछ राहत के संकेत दिखे।

• इस सप्ताह Jackson Hole में दिए जाने वाले मुख्य भाषण का ध्यान अमेरिका में उत्पादकता और जनसांख्यिकी (demographics) पर होने की बात कही गई है। साथ ही, जंगल में 1,000 छोटे पेंगुइन का टीकाकरण कैसे किया जाए? • सुप्रभात। नए US Federal Reserve चेयरमैन, Kevin Warsh, इस सप्ताह एक महत्वपूर्ण परीक्षा का सामना कर रहे हैं, क्योंकि मुद्रास्फीति और Donald Trump की कर एवं खर्च योजनाओं को लेकर सरकारी बॉन्ड बाजारों में चिंताएं व्याप्त हैं। जैसे-जैसे दुनिया का सबसे शक्तिशाली केंद्रीय बैंक अपने वार्षिक Jackson Hole सम्मेलन की तैयारी कर रहा है, विश्लेषकों का कहना है कि बॉन्ड ट्रेडर्स मुद्रास्फीति से लड़ने की प्रतिबद्धता पर Warsh से संकेतों की तलाश करेंगे। • हालांकि, Warsh ने शुक्रवार को अपने भाषण का उपयोग "अधिक पारंपरिक सेटअप" के लिए करने में अनिच्छा जताई है, जिसमें इस बात के संकेत दिए जाते हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक सितंबर और दिसंबर में ब्याज दरें निर्धारित करने के लिए जब अगली बार मिलेगा, तब वह मुद्रास्फीति के दबावों पर कैसे प्रतिक्रिया दे सकता है। इसके बजाय, उन्होंने कहा है कि उनका Jackson Hole भाषण "बड़े सवालों पर केंद्रित" हो सकता है, जिसमें उत्पादकता और जनसांख्यिकी से जुड़ी चिंताएं शामिल हैं।

• अमेरिका ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतों को बढ़ाने और यील्ड (yield) को कम करने के प्रयास में उन्हें भारी मात्रा में खरीद रहा है – लेकिन यह काम नहीं कर रहा है • बॉन्ड मार्केट ट्रंप प्रशासन को परेशान कर रहा है। पिछले हफ्ते, ट्रेजरी सचिव Scott Bessent ने घोषणा की कि सरकार ट्रेजरी बॉन्ड की अपनी खरीदारी को तेजी से बढ़ाएगी, ताकि उनकी कीमत बढ़ सके और इस तरह उनकी यील्ड कम हो सके, जो कि सरकार द्वारा अपने कर्ज पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर होती है। • यह योजना उम्मीद के मुताबिक काम नहीं कर पाई। Bessent के बॉन्ड मार्केट हस्तक्षेप के बाद ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई, लेकिन जल्द ही यह वापस बढ़ गई। शुक्रवार दोपहर तक, 10-वर्षीय ट्रेजरी की यील्ड लगभग उसी स्तर पर पहुंच गई जहाँ वह सचिव की घोषणा से पहले थी। 30-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड एक बार फिर अपने 20 या उससे अधिक वर्षों के उच्चतम स्तर के आसपास ट्रेड कर रही थी। आगे पढ़ें...

• अर्थशास्त्री Saravelos ने चेतावनी दी है कि बॉन्ड और मुद्रा बाजारों में हाल के U.S. Treasury के कदम "सॉफ्ट-फॉर्म वित्तीय दमन" (soft-form financial repression) हैं, जिन्हें कर्ज की लागत को कृत्रिम रूप से कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। • विश्लेषण से पता चलता है कि यदि U.S. Treasury की कीमतों को नीचे गिरने से रोका जाता है, तो विदेशी निवेशकों द्वारा रखे गए बॉन्ड के मूल्य को समायोजित करने के लिए डॉलर को कमजोर होना होगा। • यह रणनीति प्रभावी रूप से वित्तीय स्थितियों को ढीला करती है, जो मुद्रास्फीति को इसके 2% के लक्ष्य पर या उससे नीचे रखने के Federal Reserve के उद्देश्य के साथ विरोधाभास पैदा कर सकती है।

• वैश्विक बॉन्ड बाजारों में निरंतर तनाव और बढ़ती मुद्रास्फीति के जोखिमों के कारण, शुक्रवार 21 अगस्त को अधिकांश एशियाई शेयर सूचकांक साप्ताहिक घाटे की ओर बढ़ रहे हैं। • Nikkei 0.8% गिर गया, जिससे इस सप्ताह इसकी कुल गिरावट 4% हो गई, जबकि चीनी ब्लू चिप्स 0.1% नीचे आए और दक्षिण कोरिया तथा ताइवान के बाजारों में भी गिरावट का रुख रहा। • खाड़ी देशों में राजनयिक गतिरोध के कारण तेल की कीमतें एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई हैं, जिससे इक्विटी बाजारों पर और दबाव बढ़ा है।

• सेविंग्स बैंक का अनुमान है कि पिछले महीने की तुलना में सितंबर के ड्रॉ में 308,000 अधिक पुरस्कार उपलब्ध होंगे। • इस सप्ताह घोषित परिवर्तनों के बाद Premium bond धारकों के पास पुरस्कार जीतने के अधिक अवसर होंगे। • सितंबर से, सरकारी समर्थित सेविंग्स बॉन्ड्स रखने वाले 22 मिलियन लोगों के लिए अधिक पुरस्कार उपलब्ध होंगे। पढ़ना जारी रखें...

• वॉल स्ट्रीट के बेंचमार्क सूचकांक शुक्रवार को बढ़ गए, जिससे पूरे सप्ताह रही उच्च अस्थिरता के बाद हुए नुकसान की भरपाई हुई। • इस रिकवरी को स्थिर होते बॉन्ड मार्केट से समर्थन मिला, क्योंकि Treasury yields में होने वाले उतार-चढ़ाव पिछले सत्रों की तुलना में कम हुए। • यह बदलाव महत्वपूर्ण है क्योंकि हाल के दिनों में अमेरिकी वित्तीय बाजारों के लिए बॉन्ड मार्केट उथल-पुथल का प्राथमिक स्रोत रहा है।

• Bitcoin और gold की कीमतों में महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई है, जिसमें Bitcoin ने तीन साल से अधिक समय में अपना सबसे मजबूत साप्ताहिक प्रदर्शन दर्ज किया है। • यह तेजी उन निवेशकों द्वारा संचालित है जो Scott Bessent की ओर से बॉन्ड मार्केट हस्तक्षेप के संकेतों के बाद "debasement trades" कर रहे हैं। • बाजार के इस बदलाव ने U.S. dollar पर दबाव डाला है, जिससे निवेशकों का झुकाव मूल्य के वैकल्पिक भंडारों (alternative stores of value) की ओर बढ़ा है।

• लंबी अवधि के सरकारी ऋण को बनाए रखने के लिए निवेशकों द्वारा अधिक यील्ड की मांग के कारण पूरे वर्ष 30-year Treasury bond futures बाजार में गिरावट आई है। • अमेरिका और ईरान के बीच छह महीने के संघर्ष से प्रेरित निरंतर मुद्रास्फीति और तेल की बढ़ी हुई कीमतें बॉन्ड यील्ड पर ऊपरी दबाव डाल रही हैं। • Federal Reserve के अध्यक्ष Kevin Warsh को दर वृद्धि की वकालत करने वाले "hawks" और नरम श्रम बाजार के कारण धैर्य बरतने का आग्रह करने वालों के बीच आंतरिक विभाजन का सामना करना पड़ रहा है।

• कमजोर होते US डॉलर और US बॉन्ड मार्केट में सेलऑफ के कारण Bitcoin मई के मध्य के बाद अपने उच्चतम मूल्य स्तर पर पहुंच गया है। • EU निवासियों को 2025 में साइबर हमलों और फ्रांस तथा स्पेन में जंगल की आग जैसी जलवायु आपदाओं की तैयारी के लिए 72 घंटे के भोजन, पानी और आवश्यक वस्तुओं का भंडारण करने की सलाह दी गई थी। • कैश के उपयोग में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जिसमें 2019 के 24 मिलियन की तुलना में वर्तमान में 31 मिलियन से अधिक बैंकनोट प्रचलन में हैं, जिनमें €50 और €100 के नोट सबसे लोकप्रिय हैं।

रिपोर्ट्स के अनुसार, ससेक्स के ड्यूक और डचेस संभवतः मेघन के लिए एक 'टॉप सीक्रेट' एक्टिंग रोल के कारण ब्रिटेन लौटे हैं - हम अंदाजा लगाने की कोशिश कर रहे हैं कि वह क्या हो सकता है?

• ट्रेजरी सचिव Scott Bessent अमेरिकी उधार लागत में संभावित हानिकारक वृद्धि को रोकने के लिए बॉन्ड खरीद से जुड़े एक साहसी हस्तक्षेप की योजना बना रहे हैं। • Deutsche Bank AG के जापान के मुख्य फिक्स्ड इनकम रणनीतिकार Shoki Omori चेतावनी देते हैं कि Treasuries के लिए अधिक तरलता सहायता प्रदान करना आमतौर पर मुद्रा की कीमत पर होता है। • यह रणनीति महत्वपूर्ण है क्योंकि हालांकि यह बॉन्ड बाजार को स्थिर कर सकती है, लेकिन इससे अमेरिकी डॉलर की वैश्विक स्थिति और मूल्य के कमजोर होने का जोखिम है।

• दक्षिण कोरिया के KOSPI में बढ़त के नेतृत्व में एशियाई शेयर बाजारों में रिकवरी देखी गई, हालांकि कुल साप्ताहिक घाटा अभी भी बना हुआ है। • बॉन्ड यील्ड से जुड़े निरंतर जोखिमों और तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण बाजार अस्थिर बना हुआ है। • निवेशक अब टेक्नोलॉजी ट्रेड की मजबूती का आकलन करने के लिए Nvidia की आगामी अर्निंग रिपोर्ट की ओर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

• बॉन्ड में सकारात्मक रुझान के बाद एशियाई बाजारों में व्यापक तेजी देखी गई, जिसमें दक्षिण कोरिया का Kospi इंडेक्स 6% उछल गया। • अन्य प्रमुख सूचकांकों में भी वृद्धि हुई, जिसमें Hang Seng 1.1%, Nikkei 225 फ्यूचर्स 1% और Topix 0.9% बढ़े। • MSCI Asia Pacific इंडेक्स 1.7% चढ़ा, जिसने क्षेत्र के लिए दो दिनों की गिरावट के सिलसिले को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया।

• U.S. Treasury ने सरकारी बॉन्ड यील्ड्स की वृद्धि को सीमित करने के उद्देश्य से एक सरप्राइज बॉन्ड बायबैक प्रोग्राम लागू किया है। • यील्ड्स में यह वृद्धि सप्लाई चेन महंगाई, सेंट्रल बैंक द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी, और ग्लोबल AI इंफ्रास्ट्रक्चर निवेश से प्रेरित आर्थिक विकास के कारण हुई। • विश्लेषकों का तर्क है कि महत्वपूर्ण नीतिगत बदलावों या आर्थिक मंदी के बिना ये हस्तक्षेप संभवतः टिकाऊ नहीं हैं, और वर्तमान में इनमें से कोई भी संभावित या वांछनीय नहीं है।

• Big Tech कंपनियां उन्नत AI के लिए आवश्यक विशाल बुनियादी ढांचे और डेटा सेंटरों के वित्तपोषण के लिए स्वयं के फंड के बजाय सैकड़ों अरब डॉलर के बॉन्ड बेचने की ओर बढ़ रही हैं। • विश्लेषकों का सुझाव है कि यह "उधारी की होड़" Treasury yields में वृद्धि में योगदान दे रही है, क्योंकि निवेशकों को उम्मीद है कि AI-संचालित आर्थिक विकास ब्याज दरों को ऊंचा रखेगा। • यह रुझान उद्योग के लिए पूंजी रणनीति में एक महत्वपूर्ण बदलाव को दर्शाता है, जो AI प्रौद्योगिकियों के विस्तार की अत्यधिक और अभूतपूर्व वित्तीय मांगों को प्रतिबिंबित करता है।

• U.S. Treasury ने एक ऐसा मार्केट कदम उठाया है जो Treasury yields (तिजोरी प्रतिफल) में वृद्धि का कारण बन रहा है। • इन बढ़ती yields का सीधा असर उपभोक्ताओं पर पड़ता है, क्योंकि इससे मॉर्टगेज दरें बढ़ जाती हैं और सामान्य उधार लेने की लागत में वृद्धि होती है। • बिजनेस सेक्टर के लिए, उच्च yields कंपनियों के लिए उधार लेना और निवेश करना अधिक महंगा बना देती हैं, जिससे स्टॉक की कीमतों और नियुक्तियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

• मंगलवार को लंबी अवधि के U.S. Treasury यील्ड 2007 के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, जिससे बॉन्ड मार्केट में भारी बिकवाली शुरू हो गई। • इस अस्थिरता के जवाब में, ट्रेजरी सचिव ने बाजार को स्थिर करने के लिए सरकार द्वारा कर्ज की बायबैक (buyback) प्रक्रिया को दोगुना कर दिया। • इस "बॉन्ड मार्केट भूकंप" को सरकारों, व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए नकारात्मक माना जा रहा है क्योंकि इससे कर्ज लेने की लागत बढ़ने की संभावना है।

• U.S. Treasury Department द्वारा निवेशकों से वापस खरीदे जा सकने वाले ऋण की राशि को दोगुना करने की घोषणा के बाद वैश्विक बाजारों में तेजी आई और सरकारी बॉन्ड यील्ड में गिरावट दर्ज की गई। • इस रणनीतिक कदम का उद्देश्य सरकारी ऋण की आपूर्ति को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करके बॉन्ड निवेशकों के बीच तनाव को कम करना है। • चूंकि Treasury यील्ड बंधक (mortgages) और व्यावसायिक ऋणों के लिए एक वैश्विक बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है, इसलिए कम यील्ड संघर्ष कर रहे परिवारों के लिए ब्याज दरों में और वृद्धि को रोकने में मदद करती है।

• US Treasury ने बाजार की तरलता (liquidity) में सुधार और यील्ड्स को स्थिर करने के लिए लंबी अवधि के बॉण्ड्स के अपने बायबैक कार्यक्रम को दोगुना करने की घोषणा की है। • इस घोषणा के बाद, सरकारी समर्थन में वृद्धि पर निवेशकों की प्रतिक्रिया के कारण 30-वर्षीय बॉण्ड्स की यील्ड्स में गिरावट आई। • यह कदम महत्वपूर्ण है क्योंकि इसका उद्देश्य लंबी अवधि के ऋण बाजार में अस्थिरता को कम करना और Treasury securities के सुचारू कामकाज को सुनिश्चित करना है।

• बॉन्ड यील्ड में सकारात्मक रुझान के बाद एशियाई बाजारों में व्यापक तेजी के चलते दक्षिण कोरिया का Kospi सूचकांक 4% बढ़ गया। • MSCI Asia Pacific सूचकांक में 1% की वृद्धि हुई, जिससे क्षेत्र के लिए दो दिनों की गिरावट का सिलसिला प्रभावी रूप से समाप्त हो गया। • यह उछाल निवेशकों के आशावाद और हालिया बॉन्ड मार्केट रैली से प्रेरित धारणा में बदलाव को दर्शाता है।

• बॉन्ड बाजारों को स्थिर करने के लिए US Treasury के अचानक हस्तक्षेप के बाद गुरुवार, 20 अगस्त को एशियाई शेयर बाजारों में तेजी देखी गई। • US Treasury ने घोषणा की कि वह उधार लेने की लागत को कम करने के लिए लंबी अवधि के बॉन्ड्स के जारी होने की संख्या को "कम से कम दोगुना" कर देगी, जो हाल ही में लगभग दो दशक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई थी। • यह कदम महत्वपूर्ण है क्योंकि यह बढ़ते यील्ड (yields) को लेकर निवेशकों के डर को दूर करता है और वैश्विक वित्तीय बाजारों को आवश्यक स्थिरता प्रदान करता है।