Hedge Fund

• एशिया के मल्टी-स्ट्रेटजी हेज फंड्स को जुलाई में भारी गिरावट का सामना करना पड़ा, जिसका मुख्य कारण AI-लिंक्ड चिप शेयरों की बिकवाली थी, जिसने पहली छमाही के लाभ को खत्म कर दिया। • हांगकांग स्थित Polymer Capital Management में 6.9% और सिंगापुर स्थित Dymon Asia में 6.5% की उल्लेखनीय गिरावट दर्ज की गई। • बैंकों से फाइनेंसिंग की सख्ती ने इस गिरावट को और बढ़ा दिया है, जिससे फंड्स दक्षिण कोरिया और ताइवान जैसे बाजारों में तेजी से जोखिम कम करने के लिए मजबूर हो सकते हैं।

• एशिया मल्टी-स्ट्रैटेजी हेज फंड्स ने महत्वपूर्ण मासिक गिरावट का अनुभव किया, जो कोरिया के Kospi Index में 22% की गिरावट और जापान के Nikkei 225 में 8% की गिरावट के साथ मेल खाता है। • प्रमुख फर्मों द्वारा विशिष्ट नुकसान की खबरें आईं, जिसमें हांगकांग स्थित Pinpoint Asset Management में 9% की कमी और सिंगापुर के $9 बिलियन वाले Dymon Asia फंड में 6.5% की गिरावट शामिल है। • सिंगापुर स्थित Arrowpoint Investment Partners को 2.6% का मामूली नुकसान हुआ, जबकि Dymon Asia का जनवरी से जुलाई तक का साल-दर-साल लाभ घटकर 7.5% रह गया।

• Goldman Sachs के अनुसार, एशिया-केंद्रित हेज फंडों को जुलाई में रिकॉर्ड नुकसान हुआ, जो क्षेत्रीय इक्विटी लॉन्ग-शॉर्ट प्रबंधकों के लिए अब तक का सबसे खराब महीना रहा। • यह गिरावट AI से संबंधित शेयरों में भारी बिकवाली के कारण हुई, क्योंकि निवेशकों ने इस क्षेत्र के भारी पूंजीगत व्यय (capital expenditures) की स्थिरता पर सवाल उठाए। • इसमें दक्षिण कोरियाई चिप निर्माता SK Hynix, जिसमें 30% से अधिक की गिरावट आई, और जापान की Kioxia Holdings, जिसकी वैल्यू लगभग आधी रह गई, जैसे बड़े नाम शामिल थे।

• रिटेल निवेशक अपनी निवेश रणनीतियों को स्वचालित करने और संस्थागत हेज फंड्स के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए तेजी से AI-पावर्ड ट्रेडिंग बॉट्स का उपयोग कर रहे हैं। • ये परिष्कृत उपकरण डे ट्रेडर्स को मार्केट डेटा का विश्लेषण करने और ट्रेड स्वचालित रूप से निष्पादित करने की अनुमति देते हैं, जिससे Wall Street पेशेवरों द्वारा उपयोग किए जाने वाले "सीक्रेट कोड" की नकल करने का प्रयास किया जाता है। • यह बदलाव महत्वपूर्ण है क्योंकि यह हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग क्षमताओं तक पहुंच का लोकतंत्रीकरण करता है, जो पहले केवल बड़े तकनीकी संसाधनों वाले धनी फर्मों के लिए आरक्षित थीं।

• AI निवेशक Leopold Aschenbrenner के हेज फंड, Situational Awareness को भारी नुकसान हुआ, जो जुलाई की शुरुआत में लगभग $45 बिलियन के चरम पर पहुंच गया था। • यह वित्तीय गिरावट भारी वजन वाले AI होल्डिंग्स, विशेष रूप से SK Hynix में तेज गिरावट और Adobe जैसी सॉफ्टवेयर कंपनियों में असफल शॉर्ट पोजीशंस के कारण हुई। • संपत्ति की यह तेजी से हुई हानि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र में केंद्रित निवेश से जुड़ी अत्यधिक अस्थिरता और संभावित "बबल" जोखिमों को उजागर करती है।

• 24 वर्षीय Leopold Aschenbrenner ने Situational Awareness लॉन्च किया, जो एक AI-केंद्रित निवेश फंड था जिसने Silicon Valley में तेजी से प्रसिद्धि हासिल की। • यह उद्यम Aschenbrenner के वायरल निबंध पर आधारित था, जिसमें भविष्यवाणी की गई थी कि रिसर्च लैब 2027 तक सुपरइंटेलिजेंट AI हासिल कर लेंगे। • शुरुआती चर्चा और तेजी से हो रही AI प्रगति से लाभ कमाने के फंड के लक्ष्य के बावजूद, यह प्रोजेक्ट अचानक और महत्वपूर्ण रूप से "धराशायी" (melt down) हो गया।

• OpenAI के पूर्व शोधकर्ता Leopold Aschenbrenner ने अपने AI-केंद्रित हेज फंड, Situational Awareness, की एक नाटकीय गिरावट का अनुभव किया, जिससे कुछ ही दिनों में इसकी 45 अरब डॉलर की वैल्यूएशन का अधिकांश हिस्सा खत्म हो गया। • 2024 के अपने AI घोषणापत्र (manifesto) के बाद Aschenbrenner सिलिकॉन वैली में प्रमुखता से उभरे, लेकिन उनके अचानक आए वित्तीय गिरावट ने पेशेवर मनी मैनेजमेंट अनुभव की कमी को लेकर आलोचनाओं को फिर से तेज कर दिया है। • यह पतन विशेष रूप से उल्लेखनीय है क्योंकि Aschenbrenner के FTX के साथ पुराने संबंध रहे हैं, जिसने उनकी निवेश रणनीतियों और जोखिम प्रबंधन की जांच को और बढ़ा दिया है।

• जुलाई में AI शेयरों में गिरावट देखी गई क्योंकि हेज फंड्स ने अपनी लेवरेज्ड पोजीशन (leveraged positions) को कम करना शुरू कर दिया, जिससे इस क्षेत्र की तीव्र वृद्धि का समर्थन करने वाले वित्तपोषण की नाजुकता उजागर हो गई। • यह गिरावट लंबी अवधि के AI विकास लक्ष्यों और ऋणदाताओं द्वारा दैनिक कोलैटरल आकलन की वास्तविकता के बीच के अंतर को दर्शाती है, जो भविष्य के मूल्य के बजाय वर्तमान बाजार कीमतों को प्राथमिकता देते हैं। • यह अस्थिरता "क्राउडेड ट्रेड्स" (crowded trades) को उजागर करती है, जहां बहुत अधिक निवेशक एक ही संपत्ति में निवेशित होते हैं, जिससे डीलेवरेजिंग के दौरान तेजी से बिकवाली का जोखिम बढ़ जाता है।

• Kenneth Griffin के नेतृत्व में Citadel ने Situational Awareness को बेलआउट प्रदान किया है, जो 24 वर्षीय Leopold Aschenbrenner द्वारा स्थापित एक A.I.-केंद्रित हेज फंड है। • Aschenbrenner, जो ढहे हुए क्रिप्टो ब्रोकरेज FTX की परोपकारी शाखा के पूर्व कर्मचारी थे, 2024 के एक निबंध के लिए चर्चा में आए थे जिसमें उन्होंने सुपरइंटेलिजेंट A.I. के जल्द आने की भविष्यवाणी की थी। • तीन ब्रीफ स्रोतों द्वारा पुष्टि किए गए इस लेनदेन ने वित्तीय अस्थिरता का सामना करने के बाद इस हाई-फ्लाइंग फर्म को बचाया है।

• 30 जुलाई को जारी गोल्डमैन सैक्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, एशिया-केंद्रित इक्विटी हेज फंड्स रिकॉर्ड स्तर की सबसे बड़ी मासिक गिरावट (drawdown) का सामना कर रहे हैं। • यह नुकसान मुख्य रूप से AI-संबंधित शेयरों में आई व्यापक गिरावट के कारण हुआ है, जिसने इस सेक्टर में भारी निवेश से पहले अर्जित किए गए महत्वपूर्ण लाभ को खत्म कर दिया है। • यह गिरावट एशियाई बाजारों में हाई-ग्रोथ टेक्नोलॉजी और AI थीम में केंद्रित पोजीशन से जुड़ी अस्थिरता और जोखिम को उजागर करती है।

• पूरे साल महत्वपूर्ण लाभ हासिल करने के बाद चीनी हेज फंड्स आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़े शेयरों में अपनी हिस्सेदारी कम कर रहे हैं। • फंड मैनेजर सावधानी बरतने का संकेत दे रहे हैं और निवेशकों को सूचित कर रहे हैं कि वे उन संकेतों के प्रति सतर्क हैं जिनसे पता चले कि वर्तमान AI तेजी अब टिकाऊ नहीं रही है। • यह कदम मुनाफे को सुरक्षित करने और जोखिम को कम करने के लिए एक रणनीतिक बदलाव को दर्शाता है, क्योंकि उच्च-विकास वाले टेक क्षेत्रों में बाजार की अस्थिरता बढ़ रही है।

• पूर्व हेज फंड मैनेजरों द्वारा स्थापित नए AI स्टार्टअप्स का लक्ष्य बुनियादी प्रशासनिक कार्यों से आगे बढ़कर मुख्य निवेश प्रक्रियाओं को स्वचालित करना है। • जबकि एसेट मैनेजर्स पहले कानूनी समीक्षा और नियामक अनुपालन जैसे "अनसेक्सी" कार्यों के लिए AI का उपयोग करते थे, अब वे परिष्कृत LLMs और AI एजेंट्स का लाभ उठा रहे हैं। • यह बदलाव फर्मों को उच्च-मूल्य वाले मानवीय कार्यों को स्वचालित करने की अनुमति देता है, जो विशेष रूप से निवेश रणनीतियों के शोध और विश्लेषण चरणों को लक्षित करता है।

• चीनी हेज फंड्स ने चेतावनी जारी की है कि वर्तमान आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस "सुपर बबल" संभावित रूप से 2026 तक फूट सकता है। • यह अलर्ट इस बात पर बढ़ती चिंताओं को उजागर करता है कि क्या AI वैल्यूएशन टिकाऊ हैं, जिससे वैश्विक वित्तीय बाजारों और दक्षिण अफ्रीका के टेक निवेशकों के लिए नए जोखिम पैदा हो रहे हैं। • यह चेतावनी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह AI आशावाद से प्रेरित भारी पूंजी प्रवाह और आसमान छूती शेयर कीमतों में संभावित सुधार (करेक्शन) का संकेत देती है।

• दो प्रमुख चीनी हेज फंड प्रबंधकों ने चेतावनी दी है कि शेयर बाजारों में वैश्विक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) की तेजी एक अस्थिर "सुपर बबल" में बदल गई है। • प्रबंधकों का तर्क है कि वर्तमान बाजार मूल्यांकन वास्तविक उत्पादकता लाभ से अलग हैं, जिससे पता चलता है कि AI से संबंधित शेयरों की कीमतों में तेजी बुनियादी कारणों के बजाय सट्टेबाजी से प्रेरित है। • यह चेतावनी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह AI निवेशों की दीर्घकालिक लाभप्रदता और वैश्विक टेक इंडेक्स की स्थिरता के संबंध में प्रमुख संस्थागत निवेशकों के बीच बढ़ते संदेह का संकेत देती है।

• LinqAlpha को 2026 Hedge Fund Services Awards में "Best AI Solution" के विजेता के रूप में चुना गया है। • कंपनी क्रेडिट, मैक्रो, इक्विटी और मल्टी-एसेट रणनीतियों सहित विभिन्न एसेट क्लास के लिए AI-संचालित निवेश वर्कफ्लो सहायता प्रदान करती है। • यह मान्यता हेज फंड ऑपरेशंस में AI की बढ़ती स्वीकार्यता को दर्शाती है, जिसमें LinqAlpha वर्तमान में वैश्विक स्तर पर 70 से अधिक वित्तीय संस्थानों को अपनी सेवाएँ दे रहा है।

• AI-संचालित हेज फंड स्टार्टअप्स की एक नई लहर उद्योग के दिग्गजों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए रिसर्च को ऑटोमेट करने, निवेश के विचार उत्पन्न करने और पोर्टफोलियो विश्लेषण को सरल बनाने के लिए AI एजेंटों का उपयोग कर रही है। • Bloomberg की एक रिपोर्ट के अनुसार, ये फर्में बड़े और अधिक स्थापित वित्तीय संस्थानों पर प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करने के लिए उन्नत तकनीक का लाभ उठा रही हैं। • तकनीकी बदलाव के बावजूद, कई उद्योग जगत के नेताओं का तर्क है कि जटिल बाजार घटनाक्रमों की व्याख्या करने और जोखिम प्रबंधन के लिए मानवीय निर्णय अभी भी आवश्यक हैं।

• AI-led मार्केट रैली के कारण मई तक एशिया हेज फंड्स ने तीन अंकों का लाभ हासिल किया है। • हांगकांग की WT Asset Management ने अपने long-short China Focus फंड के लिए साल-दर-साल 103% का शुद्ध रिटर्न दर्ज किया, जिसमें अकेले मई में 20% की वृद्धि शामिल है। • इस रैली ने ईरान युद्ध के कारण उत्पन्न अस्थिरता को पार करते हुए जापान, दक्षिण कोरिया और ताइवान के शेयर बाजारों को रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचा दिया है।

• वैश्विक हेज फंड्स ने 2026 की दूसरी तिमाही के दौरान AI से संबंधित शेयरों में अपने निवेश में काफी वृद्धि की है। • Goldman Sachs की एक रिपोर्ट के अनुसार, Intel और Lam Research सहित चिप बनाने वाली कंपनियां इन फंड्स के लिए शीर्ष होल्डिंग्स के रूप में उभरी हैं। • यह रुझान AI हार्डवेयर इंफ्रास्ट्रक्चर की दीर्घकालिक स्केलेबिलिटी और लाभप्रदता में बढ़ते संस्थागत विश्वास को दर्शाता है।

• 'द रॉटवाइलर' के रूप में जाने जाने वाले सिटी शख्स द्वारा स्थापित Toscafund के प्रस्ताव के बाद Spire Healthcare के शेयरों में उछाल आया है। • ब्रिटेन के सबसे बड़े निजी अस्पताल ऑपरेटर के बोर्ड ने अपने दूसरे सबसे बड़े शेयरधारक, "द रॉटवाइलर" के रूप में जाने जाने वाले एक हेज फंड मैनेजर से £1 बिलियन के अधिग्रहण प्रस्ताव का समर्थन किया है, जिससे इसके शेयर लगभग 50% तक बढ़ गए हैं। • Spire Healthcare, जिसके पास शेफील्ड में Claremont अस्पताल और दक्षिण लंदन में St Anthony’s अस्पताल है, ने कहा कि उसे एक्टिविस्ट इन्वेस्टर Toscafund Asset Management द्वारा सलाह दिए गए फंडों से 250p प्रति शेयर का एक गैर-बाध्यकारी प्रस्ताव प्राप्त हुआ है।

• मॉर्गन स्टेनली की एक रिपोर्ट के अनुसार, वैश्विक हेज फंड्स ने एशिया में निवेश बढ़ाया है, जिसमें 7 मई को समाप्त सप्ताह के लिए दक्षिण कोरियाई, जापानी और ताइवानी शेयरों की साप्ताहिक खरीदारी 10 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। • यह उछाल, जो नाममात्र शब्दों (notional terms) में एक दशक से अधिक समय में सबसे अधिक था, एआई (AI) बूम के बीच एशिया के प्रौद्योगिकी क्षेत्र को लक्षित करने वाले सभी क्षेत्रों और रणनीतियों के ग्राहकों द्वारा संचालित था। • जापान, दक्षिण कोरिया और ताइवान में हेज फंड्स का शुद्ध एक्सपोजर 2010 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जो अब वैश्विक पोजिशनिंग के लगभग 19% है, और इसका मुख्य ध्यान एआई सप्लाई चेन के सेमीकंडक्टर्स और हार्डवेयर पर है।