Market Action

• अमेरिका ने जुलाई के आर्थिक आंकड़े जारी किए, जिसमें Personal Consumption Expenditures (PCE) डिफ्लेटर्स पर ध्यान केंद्रित किया गया। • Federal Reserve के लिए मुद्रास्फीति (inflation) के पसंदीदा पैमाने के रूप में, Consumer Price Index (CPI) संकेतकों की तुलना में कम समयबद्ध होने के बावजूद PCE की बारीकी से निगरानी की जाती है। • वर्तमान आंकड़े बताते हैं कि ईरान में संघर्ष से उत्पन्न मुद्रास्फीति का दबाव अभी तक PCE आंकड़ों में दिखाई नहीं दिया है।

• भारतीय इक्विटी बाजार बुधवार को भारी गिरावट के साथ बंद हुए, जिसमें Sensex 183 अंक गिरा और Nifty में 0.52% की गिरावट दर्ज की गई। • बैंकिंग और मेटल सेक्टर में बढ़त को IT शेयरों में आई गिरावट ने खत्म कर दिया, जो वीजा संबंधी चिंताओं के कारण कमजोर हुए। • बाजार का यह उलटफेर सावधानी की ओर बदलाव को दर्शाता है, जबकि तकनीकी संकेत बताते हैं कि अल्पावधि में ट्रेडिंग एक सीमित दायरे (range-bound) में रहेगी।

• Brent crude oil की कीमतों में लगातार तीन दिनों से गिरावट आई है, जो गिरकर लगभग $86.7 प्रति बैरल हो गई है, जो पिछले दो हफ्तों का सबसे निचला स्तर है। • यह गिरावट सोमवार को शुरू हुई, जब USTS Bessent द्वारा "Operation Economic Outcast" के संबंध में विवरण जारी किए गए। • यह बदलाव महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सैन्य तनाव बढ़ाने के बजाय आर्थिक दबाव डालने की अमेरिकी रणनीतिक प्राथमिकता का संकेत देता है।

• क्लोजिंग ऑक्शन सेशन की शुरुआत के बाद पहले एक्सपायरी दिन तेज उतार-चढ़ाव के बावजूद, सेंसेक्स (Sensex) और निफ्टी (Nifty) मंगलवार को शुरुआती घाटे से उबरकर बढ़त के साथ बंद हुए। • बाजार का प्रदर्शन मिला-जुला रहा, जिसमें हेल्थकेयर और फाइनेंशियल शेयरों ने बढ़त का नेतृत्व किया, जबकि व्यापक बाजार की स्थिति सतर्क बनी रही। • बुधवार के लिए मुख्य आकर्षणों में Aswath Damodaran का विश्लेषण शामिल है कि क्यों Reliance और L&T जैसी बड़ी कंपनियां आक्रामक अधिग्रहण रणनीतियां अपना रही हैं।

• अमेरिकी ट्रेजरी सचिव Bessent ने हाल ही में एक प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान ईरान के व्यापारिक भागीदारों और वित्तीय संस्थानों के खिलाफ सेकेंडरी प्रतिबंधों की घोषणा करने से इनकार कर दिया। • हालांकि Bessent ने विशिष्ट व्यक्तियों, संस्थाओं और जहाजों को लक्षित करने वाले नए प्रतिबंधों का अनावरण किया, लेकिन उन्होंने अपेक्षित व्यापक उपायों के बजाय एक अंतिम चेतावनी जारी की। • यह निर्णय उस "आर्थिक D-Day" से काफी कम है जिसकी विश्लेषकों और बाजारों ने घोषणा से पहले उम्मीद की थी।

• वैश्विक बाजारों ने इस ट्रेडिंग सप्ताह की शुरुआत एक शांत "रुको और देखो" के दृष्टिकोण के साथ की है, क्योंकि निवेशक इस सप्ताह के अंत में होने वाले कई उच्च-जोखिम वाले आयोजनों की प्रतीक्षा कर रहे हैं। • US Treasury यील्ड में मामूली गिरावट देखी गई, जिसमें 2-वर्षीय नोट के लिए 1.5 आधार बिंदु और 30-वर्षीय बॉन्ड के लिए 4.2 आधार बिंदु की कमी आई। • 30-वर्षीय यील्ड वर्तमान में 5.23% पर है, जो अपने हालिया बहु-वर्षीय शिखर 5.33% के करीब बनी हुई है।

• भारतीय शेयर बाजार सोमवार को गिरावट के साथ बंद हुए, जिसमें Sensex 172 अंक और Nifty 33 अंक नीचे गिरा, जबकि शुरुआती बढ़त को बरकरार नहीं रखा जा सका। • बॉन्ड यील्ड में वृद्धि, ईरान प्रतिबंधों को लेकर अनिश्चितता और एशियाई बाजारों में कमजोरी के कारण बाजार की धारणा दबाव में रही, जिससे बैंकिंग शेयरों में गिरावट देखी गई जबकि मेटल्स ने बेहतर प्रदर्शन किया। • NSE F&O एक्सपायरी से पहले निवेशक भू-राजनीतिक तनाव और व्यापक आर्थिक बदलावों का सामना कर रहे हैं, जिससे यह अस्थिरता महत्वपूर्ण हो गई है।

• यूरोपीय कंपनियों ने दूसरी तिमाही के दौरान प्रति शेयर आय में 18% की मजबूत वृद्धि दर्ज की, जो 2024-2025 में स्थिर वृद्धि के बाद एक महत्वपूर्ण सुधार है। • प्रमुख वित्तीय संस्थान Goldman Sachs और JPMorgan, STOXX Europe 600 को लेकर सकारात्मक हैं और इसके 670-680 तक पहुंचने का अनुमान लगा रहे हैं, जो वर्तमान स्तर से लगभग 3% ऊपर है। • पूंजी प्रवाह में यह संभावित बदलाव ऐसे समय में आया है जब सकारात्मक US आर्थिक आंकड़ों और NVIDIA को लेकर उम्मीदों के बावजूद शेयर बाजार सप्ताह का अंत गिरावट (red) के साथ कर रहा है।

• सप्ताहांत की ओर बढ़ते हुए US Treasury yields में 2.3 से 4.7 basis points की वृद्धि हुई, जिससे बाजार bear steepening से flattening की ओर स्थानांतरित हो गया और Treasury buyback से हुई पिछली गिरावट समाप्त हो गई। • भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के कारण Brent crude $94.4 तक चढ़ गया, जो जुलाई के मध्य के बाद से इसका उच्चतम स्तर है। • US Treasury Secretary Bessent ने Financial Times में ईरान के व्यापारिक भागीदारों को कड़ी चेतावनी दी है, और उन देशों के लिए वैश्विक अलगाव की धमकी दी है जो शासन के लिए "financial arteries" के रूप में काम कर रहे हैं।

• Sensex और Nifty सहित भारतीय इक्विटी इंडेक्स शुक्रवार को मामूली बढ़त के साथ बंद हुए, जिससे वित्तीय, धातुओं और स्मॉल-कैप शेयरों में वृद्धि के दम पर हालिया गिरावट का सिलसिला थम गया। • यह रिकवरी रियल्टी और प्राइवेट बैंकिंग के मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित थी, जिसने IT शेयरों के दबाव और जारी वैश्विक अनिश्चितताओं के प्रभाव को कम करने में मदद की। • बाजार विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि अस्थिरता (volatility) अधिक रहने की संभावना है क्योंकि निवेशक कच्चे तेल की कीमतों, विदेशी संस्थागत प्रवाह (FII flows) और रुपये की स्थिरता पर करीब से नजर रख रहे हैं।

• भारतीय घरेलू इक्विटी में गुरुवार को सुधार देखा गया, जिसमें Nifty इंडेक्स ने 0.6 प्रतिशत की बढ़त दर्ज की। • इस रिकवरी के बावजूद, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने सावधानी बरती, जिसके परिणामस्वरूप 583 करोड़ रुपये के शेयरों की शुद्ध बिक्री हुई। • बाजार विश्लेषकों का अनुमान है कि अल्पावधि में इक्विटी मुख्य रूप से साइडवेज (sideways) रहेगी, हालांकि वे मामूली रिकवरी के पूर्वाग्रह को बनाए हुए हैं।

• भारतीय शेयरों ने सात सत्रों की गिरावट के सिलसिले को समाप्त किया, जिसमें Sensex 628 अंक और Nifty 154 अंक चढ़े। • बाजार की इस रिकवरी के पीछे US bond yields में गिरावट, short-covering और निवेशकों की मजबूत धारणा का मिला-जुला असर रहा। • बढ़त के बावजूद, विश्लेषक जारी भू-राजनीतिक जोखिमों और कच्चे तेल की बढ़ी हुई कीमतों के कारण सतर्क हैं।

• अमेरिकी ट्रेजरी सचिव Bessent ने एक ऑफ-साइकिल कदम में लंबी अवधि के ट्रेजरी बायबैक बढ़ा दिए हैं, जिससे बाजारों को यह संकेत मिला है कि एक विशिष्ट यील्ड पेन बैरियर (yield pain barrier) मौजूद है। • पूरे अगस्त के दौरान Intra-EMU स्प्रेड में वृद्धि हुई, जिसमें Italy, Belgium और France का प्रदर्शन खराब रहा, जो उनके सार्वजनिक वित्त रिकॉर्ड के संबंध में निरंतर बाजार चिंताओं का सुझाव देता है। • जबकि अमेरिकी यील्ड हाल के निचले स्तरों से रिकवर कर रही है, अमेरिकी डॉलर स्थिर बना हुआ है, जो वित्तीय बाजारों में कथित राजनीतिक हस्तक्षेप के कारण विश्वसनीयता की कमी का संकेत दे सकता है।

• यूरोपीय बाजारों में कल 'बेयर स्टीपनिंग' से 'बेयर फ्लैटनिंग' की ओर बदलाव देखा गया, जिसमें जर्मन यील्ड कर्व में +2.4 bps (30-वर्षीय) से +5 bps (2-वर्षीय) तक का परिवर्तन हुआ। • ऊर्जा की बढ़ती कीमतों और अमेरिका/ईरान गतिरोध के कारण EU स्वैप दरों में भी वृद्धि हुई, जिसमें 30-वर्षीय दरों के लिए 0.9 bps और 2-वर्षीय दरों के लिए 4.5 bps की बढ़ोतरी हुई। • ऑस्ट्रेलिया में, RBA असिस्टेंट गवर्नर Kent ने संकेत दिया कि आवास बाजार की नरम होती स्थितियां आगे और अधिक मौद्रिक नीति प्रतिबंधों की आवश्यकता को कम कर सकती हैं।

• US Treasury ने घोषणा की है कि वह लंबी अवधि के नाममात्र कूपन प्रतिभूतियों (10y से 20y और 20y से 30y) के लिए लिक्विडिटी सपोर्ट बायबैक ऑपरेशन्स के आकार को कम से कम दोगुना कर रहा है। • प्रति ऑपरेशन अधिकतम आकार $2 बिलियन से बढ़कर कम से कम $4 बिलियन हो जाएगा। • यह नीति परिवर्तन 9 सितंबर से प्रभावी होगा और 4 नवंबर को वर्तमान रिफंडिंग तिमाही के अंत तक लागू रहेगा।

• किसी विशिष्ट आर्थिक या मौद्रिक डेटा ट्रिगर्स की कमी के बावजूद, कल US यील्ड कर्व (yield curve) में बेयर स्टीपनिंग (bear steepening) देखी गई। • दैनिक यील्ड परिवर्तन कर्व के अलग-अलग हिस्सों में भिन्न थे, जो 2-वर्षीय नोट्स के लिए मामूली +0.6 bps से लेकर 30-वर्षीय बॉन्ड के लिए +4.7 bps तक थे। • विशेष रूप से, US 30-वर्षीय यील्ड 5.3% को पार कर गई, जो 2007 के बाद (वैश्विक वित्तीय संकट से ठीक पहले) पहली बार है जब इस सीमा को पार किया गया है।

• जोखिम से बचने की बढ़ती प्रवृत्ति (risk-off sentiment) के कारण मंगलवार को भारतीय इक्विटी में गिरावट आई, जिसमें Sensex 493 अंक और Nifty 133 अंक नीचे गिरे। • बाजार में इस गिरावट का मुख्य कारण मध्य पूर्व में शांति की उम्मीदों का कम होना, कच्चे तेल की ऊंची कीमतें, US yields में वृद्धि और कमजोर वैश्विक संकेत रहे। • तकनीकी संकेतक बाजारों के लिए और अधिक गिरावट का संकेत दे रहे हैं, जबकि Aswath Damodaran जैसे विश्लेषक Reliance और L&T जैसी प्रमुख कंपनियों की अधिग्रहण रणनीतियों का परीक्षण कर रहे हैं।

• जापान की अर्थव्यवस्था Q2 में तिमाही-दर-तिमाही 0.3% (वार्षिक आधार पर 1.1%) बढ़ी, जो 0.5% के आम अनुमान से कम रही और Q1 की 0.5% वृद्धि से धीमी रही। • यह वृद्धि मुख्य रूप से शुद्ध निर्यात द्वारा संचालित थी, क्योंकि निर्यात 0.5% बढ़ा जबकि आयात में 1.5% की गिरावट आई। • घरेलू मांग कमजोर बनी रही, जिसमें निजी उपभोग स्थिर रहा और व्यावसायिक खर्च में 1.2% की गिरावट देखी गई।

• भारतीय शेयरों में सोमवार को गिरावट का दौर जारी रहा, जिसमें Sensex 281 अंक नीचे गिरा और Nifty में लगातार पांचवें सत्र में गिरावट दर्ज की गई। • बाजार विश्लेषकों ने कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों, Strait of Hormuz में भू-राजनीतिक तनाव और Federal Reserve की आगामी बैठक के विवरण (minutes) को वर्तमान अस्थिरता के मुख्य कारणों के रूप में पहचाना है। • समग्र मंदी के बावजूद, व्यापक बाजारों में कुछ बढ़त देखी गई, जबकि निवेशक Reliance और L&T जैसी प्रमुख फर्मों की अधिग्रहण रणनीतियों पर नजर बनाए हुए हैं।

• US कोर बॉन्ड्स 'बेयर स्टीपनिंग' (bear steepening) दबाव का सामना कर रहे हैं, जिसमें 30-वर्षीय Treasury note साल-दर-साल उच्च स्तर के करीब बना हुआ है, जो 2007 के बाद का उच्चतम स्तर है। • चीन की औद्योगिक उत्पादन वृद्धि साल-दर-साल 5.3% से गिरकर 4.5% हो गई है, जबकि साल-दर-साल की कुल वृद्धि मामूली रूप से गिरकर 5.3% रह गई है। • चीन में एक महत्वपूर्ण आर्थिक विचलन (divergence) उभर कर आया है, जहाँ AI और उन्नत विनिर्माण क्षेत्रों में मजबूती, अर्थव्यवस्था के बाकी हिस्सों में व्यापक कमजोरी के बिल्कुल विपरीत है।

• रेंज-बाउंड ट्रेडिंग और व्यापक बाजारों में दबाव के बाद पिछले हफ्ते Sensex और Nifty गिरावट के साथ बंद हुए। • विश्लेषकों ने आने वाले सप्ताह के लिए Nifty के लिए 24,200-24,230 पर मुख्य सपोर्ट लेवल और 24,500-24,550 पर रेजिस्टेंस लेवल की पहचान की है। • सोमवार को बाजार की गतिविधियों पर Reliance और L&T जैसी प्रमुख कंपनियों की अधिग्रहण रणनीतियों सहित कई कारकों का प्रभाव पड़ेगा।

• एक्सपायरी के दिन भारतीय बेंचमार्क सूचकांकों में अलग-अलग रुझान देखे गए, जहाँ Sensex 114 अंक बढ़ा, वहीं Nifty 40 अंकों से अधिक गिर गया। • मुद्रास्फीति (inflation) के नरम आंकड़ों से बाजार की धारणा को समर्थन मिला, हालांकि कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और भू-राजनीतिक जोखिमों ने निवेशकों को सतर्क रखा और Nifty एक सीमित दायरे में रहा। • शुक्रवार के लिए मुख्य फोकस क्षेत्रों में Aswath Damodaran का यह विश्लेषण शामिल है कि Reliance और L&T जैसी बड़ी कंपनियां अधिग्रहण (acquisitions) क्यों कर रही हैं।

• कमजोर रुपये और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों के कारण मंगलवार को भारतीय शेयरों में गिरावट आई, जिसमें Sensex 388 अंक और Nifty 112 अंक नीचे गिरे। • बाजार विश्लेषकों ने Nifty के लिए 24,400 को एक महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल बताया है, क्योंकि निवेशक बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों का सामना कर रहे हैं। • बाजार की धारणा अस्थिर बनी हुई है क्योंकि ट्रेडर्स आने वाले मुद्रास्फीति (inflation) के आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं, जो संभवतः अल्पकालिक स्टॉक एक्शन को प्रभावित करेंगे।

• वैश्विक भू-राजनीतिक तनावों ने निवेशकों की धारणा को प्रभावित किया, जिससे Sensex और Nifty 50 सहित भारतीय शेयर बाजार इस सप्ताह सुस्त प्रदर्शन के साथ खुले। • मजबूत पहली तिमाही के कॉर्पोरेट परिणामों ने आवश्यक सहारा प्रदान किया, जिससे नकारात्मक दबाव कम हुए और सूचकांकों को कुछ समर्थन मिला। • बाजार का ध्यान अब महंगाई के आंकड़ों और कमजोर US जॉब्स डेटा की ओर स्थानांतरित हो गया है, जिसके बारे में विश्लेषकों का मानना है कि यह ब्याज दरों की भविष्य की दिशा तय करेगा।

• भारतीय बेंचमार्क इंडेक्स शुक्रवार को गिरावट के साथ बंद हुए, जिसमें क्लोजिंग ऑक्शन सेशन के विचलन (divergence) के कारण Sensex 456 अंक और Nifty 65 अंक नीचे गिर गए। • कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और मध्य पूर्व में जारी भू-राजनीतिक तनाव ने बाजार की धारणा को प्रभावित किया। • समग्र गिरावट के बावजूद, State Bank of India (SBI) द्वारा रिपोर्ट किए गए मजबूत नतीजों ने बैंकिंग क्षेत्र को महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान किया।

• भारतीय शेयर बाजार लचीलापन और तेजी का रुख दिखा रहे हैं, विश्लेषकों का कहना है कि Nifty का 24,600 के ऊपर रहना निरंतर वृद्धि के लिए एक प्रमुख संकेतक है। • कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट और Reserve Bank of India (RBI) के स्थिर नीतिगत दृष्टिकोण से वर्तमान में बाजार को स्थिरता मिल रही है। • कॉर्पोरेट कमाई की उम्मीदों में सुधार और रणनीतिक स्टॉक-विशिष्ट खरीदारी से व्यापक बाजार की मजबूती को और समर्थन मिल रहा है।

• क्लोजिंग ऑक्शन के दौरान मची उथल-पुथल और अस्थिर सत्र के बाद भारतीय इक्विटी मामूली बढ़त के साथ बंद हुए। • Reserve Bank of India (RBI) ने वर्तमान ब्याज दरों को बरकरार रखा, जबकि FY27 के GDP आउटलुक को बढ़ाया और मुद्रास्फीति (inflation) के अनुमानों को कम किया। • सेक्टर-वार प्रदर्शन में realty, auto और metal शेयरों में बढ़त देखी गई, हालांकि बाजार की कुल हलचल अस्थिर रही।

• नए क्लोजिंग ऑक्शन सेशन की अस्थिरता और वीकली एक्सपायरी के दौरान रिटेल निवेशकों के जबरन स्क्वायर-ऑफ के कारण मंगलवार को भारतीय शेयर बाजार गिरावट के साथ बंद हुए। • निवेशक भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के नीतिगत फैसलों और स्ट्रेट ऑफ होर्मुज (Strait of Hormuz) में भू-राजनीतिक घटनाक्रमों पर करीब से नजर रख रहे हैं। • बाजार विश्लेषक प्रमुख तकनीकी सपोर्ट स्तरों और SBI, HDFC Bank एवं Infosys सहित बड़े शेयरों के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।