Seoul Economic

• OpenAI के पूर्व शोधकर्ता Leopold Aschenbrenner को उनके हेज फंड, Situational Awareness के लिए सिलिकॉन वैली के निवेशकों से नए फंडिंग प्रस्ताव मिल रहे हैं। • रुचि में यह उछाल उस समय आया है जब फंड ने मुश्किल से दिवालिया होने से खुद को बचाया था, जो उस शोधकर्ता के लिए एक तेज़ रिकवरी है जिन्हें पहले "गिरा हुआ AI जीनियस" कहा गया था। • जहाँ सिलिकॉन वैली समर्थन देने के लिए जल्दबाजी कर रही है, वहीं वॉल स्ट्रीट अभी भी संशय में है और फंड के लगभग धराशायी होने को अत्यधिक लेवरेज (leverage) के जोखिमों का एक अनुमानित सबक मान रहा है।

• दुनिया के नौ सबसे बड़े क्लाउड प्रदाताओं के 2025 में अपने पूंजीगत खर्च को 90% बढ़ाकर $886.7 बिलियन (लगभग 1,260 ट्रिलियन वॉन) करने का अनुमान है। • Microsoft अपनी AI बढ़त बनाए रखने के लिए उम्मीद से अधिक खर्च कर रहा है, जबकि Google और Meta जैसे प्रतिस्पर्धी हिचकिचाहट के संकेत दिखा रहे हैं। • निवेश में इस उछाल के कारण AI सुरक्षा और नियामक निगरानी को लेकर अमेरिकी कांग्रेस और राज्य अटorneys general की जांच बढ़ रही है।

• Bank of England वैश्विक निवेश बैंकों की जाँच कर रहा है ताकि AI से संबंधित शेयरों, विशेष रूप से SK hynix और TSMC में उनके केंद्रित एक्सपोजर का आकलन किया जा सके। • यह जाँच बाजार में भारी अस्थिरता के बाद की गई है, जहाँ सेमीकंडक्टर ETF में नुकसान 40% के करीब पहुँच गया है और रिटेल लेवरेज घाटा 56 ट्रिलियन वॉन तक पहुँच गया है। • यह कदम "AI बबल" को लेकर बढ़ती चिंताओं को उजागर करता है, क्योंकि कुछ सेमीकंडक्टर फर्मों में संपत्तियों का उच्च संकेंद्रण वैश्विक वित्तीय प्रणाली के लिए प्रणालीगत जोखिम पैदा करता है।

• KOSPI इंडेक्स दो दिनों में 16% और एक महीने के भीतर लगभग 33% तक गिर गया, जिससे दक्षिण कोरियाई रिटेल निवेशक "हताशा" की स्थिति में पहुंच गए हैं। • बाजार में इस गिरावट का सीधा कारण SK hynix (000660.KS) की कमाई (earnings) की घोषणा थी, जिसने व्यापक बिकवाली को जन्म दिया। • इस उतार-चढ़ाव के जवाब में, दक्षिण कोरियाई अधिकारियों ने आगे के जोखिम को कम करने के लिए लेवरेज्ड ETFs (leveraged ETFs) तक पहुंच पर प्रतिबंध लगा दिए हैं।

• Samsung Electronics की दूसरी तिमाही की रिकॉर्ड कमाई के बावजूद, 30 तारीख को KOSPI 1.23% गिरकर 5,593.56 पर बंद हुआ और 6,000 के स्तर तक पहुँचने में विफल रहा। • अमेरिकी Treasury yields में वृद्धि और मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव ने बाजार की धारणा को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया, हालांकि Ecopro और Ecopro BM दोनों में लगभग 4% की वृद्धि देखी गई। • लार्ज-कैप सेमीकंडक्टर शेयरों में इंट्राडे अस्थिरता को रोकने के लिए, सिंगल-स्टॉक लीवरेज उत्पादों के लिए बुनियादी जमा आवश्यकता (basic deposit requirement) 31 जुलाई से 10 मिलियन से बढ़ाकर 30 मिलियन won कर दी जाएगी।

• बाजार विश्लेषक इस बात पर बहस कर रहे हैं कि क्या तीन महत्वपूर्ण चेतावनी संकेतों: अत्यधिक आपूर्ति, घटती मांग और वित्तपोषण जोखिमों के कारण AI सुपरसाइकिल समाप्त हो रहा है। • सेमीकंडक्टर क्षेत्र इस प्रभाव को महसूस कर रहा है, जिसका प्रमाण यह है कि व्यापक बाजार सुधार के दौरान SK hynix का मार्केट कैपिटलाइजेशन Samsung के 87% तक गिर गया है। • Nomura Securities का अनुमान है कि Nvidia के Blackwell और Rubin GPUs के लिए टेस्टिंग समय काफी बढ़ जाएगा, जिससे टेस्टिंग के कारण होने वाली विनिर्माण लागत की हिस्सेदारी 1.9% से बढ़कर 3.3% हो जाएगी।

• विदेशी निवेशकों द्वारा लगभग 2.9 ट्रिलियन वॉन की भारी बिकवाली के बावजूद, KOSPI 0.97% की बढ़त के साथ 6,755.75 पर बंद हुआ। • San Francisco AI Summit में Nvidia, Microsoft और OpenAI के साथ सहयोग योजनाओं की घोषणा के बाद Samsung Electronics (+1.80%) और SK hynix (+3.24%) के कारण बाजार में तेजी आई। • चीन के CXMT के बाजार में प्रवेश से सेमीकंडक्टर शेयरों में हलचल रही, जिससे सकारात्मक गति कुछ कम हुई और सत्र में उतार-चढ़ाव बना रहा।

• निवेशक बैठक के दौरान संस्थापक Liang Wenfeng की निजी टिप्पणियों के लीक होने के बाद DeepSeek ने फंड जुटाने के अपने दूसरे दौर को अचानक रोक दिया है। • बैठक के दौरान, Liang ने इस बात पर जोर दिया कि कंपनी का प्राथमिक उद्देश्य बाजार हिस्सेदारी (market share) को प्राथमिकता देने के बजाय Artificial General Intelligence (AGI) की खोज करना है। • यह निर्णय महत्वपूर्ण है क्योंकि यह तत्काल व्यावसायिक विस्तार और पूंजी संचय के बजाय दीर्घकालिक अनुसंधान लक्ष्यों की ओर एक रणनीतिक बदलाव का संकेत देता है।

• Samsung Electronics और SK hynix ने उद्योग जगत के दिग्गजों Broadcom, Nvidia और Microsoft के साथ $950 बिलियन के AI चिप और इंफ्रास्ट्रक्चर सौदे सुरक्षित किए हैं। • कंपनियों ने बिग टेक सप्लाई चेन पर अपनी पकड़ मजबूत करने के लिए मानक मेमोरी अनुबंधों को रणनीतिक पांच साल के दीर्घकालिक समझौतों में बदल दिया है। • इस विशाल निवेश ने रिटेल निवेशकों की गतिविधियों में तेजी ला दी है, विशेष रूप से सेमीकंडक्टर शेयरों और Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF जैसे लेवरेज्ड ETFs में।

• उम्मीद है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व इस सप्ताह होने वाली अपनी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक के दौरान वर्तमान ब्याज दरों को बरकरार रखेगा। • बाजार का ध्यान अब SK hynix की दूसरी तिमाही (Q2) की कमाई की रिपोर्ट की ओर बढ़ रहा है, जिसमें परिचालन लाभ (operating profit) 64 ट्रिलियन वॉन से अधिक होने का अनुमान है। • यह अनुमानित वृद्धि High Bandwidth Memory (HBM) की बढ़ती मांग से प्रेरित है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में AI हार्डवेयर की महत्वपूर्ण भूमिका को रेखांकित करती है।