Volatility

• कच्चे तेल की कीमतों में तेज गिरावट और चुनिंदा विदेशी संस्थागत निवेशकों (FII) की खरीदारी की वापसी से भारतीय शेयर बाजारों में धारणा में सुधार देखा जा रहा है। • पूर्वी एशिया में बाजार की महत्वपूर्ण अस्थिरता के बाद FIIs का ध्यान वापस भारत की ओर जा रहा है, जिसमें दक्षिण कोरियाई बाजार में एक दिन में 8% की गिरावट शामिल है जिसने ट्रेड फ्रीज को ट्रिगर किया। • यह रुझान महत्वपूर्ण है क्योंकि निवेशक भारतीय रुपये में स्थिरता और दक्षिण कोरिया और ताइवान में संपत्ति बेचने के बाद मुनाफे के लिए एक सुरक्षित ठिकाना तलाश रहे हैं।

• बाजार में अस्थिरता की अवधि के बाद अगले सप्ताह KOSPI के संभावित रूप से 9,500 अंकों तक बढ़ने की भविष्यवाणी की गई है। • इस अनुमानित वृद्धि का श्रेय दूसरी तिमाही के लिए आय के दृष्टिकोण में वृद्धि और U.S. बाजार में सकारात्मक रुझानों को दिया गया है। • बाजार विश्लेषकों का सुझाव है कि निवेशकों को वर्तमान उतार-चढ़ाव से निपटने के लिए लीड-ओरिएंटेड प्रतिक्रिया बनाए रखनी चाहिए।

• दक्षिण कोरियाई शेयर बाजार 2026 में एक अभूतपूर्व "बाइपोलर" प्रवृत्ति का अनुभव कर रहा है, जिसने इसे इतिहास का सबसे अस्थिर वर्ष बना दिया है। • बाजार की अस्थिरता इस बात से स्पष्ट है कि KOSPI ने वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान देखी गई अस्थिरता के स्तर को पार कर लिया है, और "साइडकार" ट्रेडिंग हॉल्ट 29 बार सक्रिय हुआ है। • शिन यंग सिक्योरिटीज की शोधकर्ता ह्योजिन किम का कहना है कि इस तरह की चरम द्वि-मार्गी अस्थिरता आमतौर पर एक बड़े संकट या मार्केट बबल के फटने का संकेत देती है।

• दक्षिण कोरियाई Kospi सूचकांक 8% गिर गया, जिससे बाजार में अत्यधिक अस्थिरता के कारण ट्रेडिंग रोकनी पड़ी। • इस गिरावट का कारण पिछले महीने ब्लू-चिप शेयरों से जुड़े लेवरेज्ड फंड्स (leveraged funds) की शुरुआत को माना जा रहा है, जिसने कीमतों के उतार-चढ़ाव को और बढ़ा दिया है। • बाजार का उच्च केंद्रीकरण एक प्रमुख कारक है, जिसमें Samsung और SK Hynix सहित शीर्ष पांच शेयर सूचकांक का लगभग 70% हिस्सा रखते हैं।

• दक्षिण कोरिया का इक्विटी बाजार भारी अस्थिरता का सामना कर रहा है, जिसमें Samsung Electronics और SK Hynix के अत्यधिक प्रभुत्व के कारण इसकी तुलना 'मीम-स्टॉक' {meme-stock} रुझानों से की जा रही है। • इन दो सेमीकंडक्टर दिग्गजों के भीतर बाजार प्रभाव के संकेंद्रण को वर्तमान अस्थिरता का प्राथमिक कारण माना गया है। • यह अस्थिरता महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कुछ बड़ी टेक कंपनियों पर एक precarious निर्भरता को दर्शाती है, जो व्यापक बाजार मूल्यांकन और निवेशकों के व्यवहार को संभावित रूप से विकृत कर सकती है।

• इस सप्ताह भारतीय इक्विटी बाजारों के भू-राजनीतिक घटनाक्रमों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील रहने की संभावना है, क्योंकि बाजार अमेरिका-ईरान की वर्तमान स्थिति और कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव पर नजर रख रहे हैं, जिससे लार्ज-कैप शेयरों में तेज हलचल हो सकती है। • वैश्विक व्यापक आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच, विदेशी निवेशकों ने मई में अब तक भारतीय इक्विटी से 14,231 करोड़ रुपये निकाले हैं, जो बाहरी प्रतिकूल परिस्थितियों के बीच बाजार में कम होते विश्वास का संकेत है। • इस सप्ताह के प्रमुख व्यापक आर्थिक आंकड़ों में भारत का अप्रैल CPI मुद्रास्फीति डेटा और अमेरिका के मुद्रास्फीति आंकड़े (CPI और PPI) शामिल हैं, जिनके बारे में विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि वे Federal Reserve की दर-कटौती की उम्मीदों और वैश्विक जोखिम धारणा को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

• चीन, जापान, दक्षिण कोरिया और ASEAN देशों के वित्त नेता क्षेत्रीय आर्थिक स्थिरता पर चर्चा करने के लिए समरकंद में एकत्रित हुए। • उन्होंने वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच वित्तीय बाजारों में अत्यधिक अस्थिरता की बारीकी से निगरानी करने और उसके खिलाफ कार्रवाई करने की प्रतिबद्धता जताई। • यह संकल्प भू-राजनीतिक तनावों और बाजार के उतार-चढ़ाव से उत्पन्न जोखिमों को कम करने के लिए समन्वित प्रयासों पर जोर देता है, जो एशिया को प्रभावित कर रहे हैं।

• भारत का Goods and Services Tax (GST) संग्रह 8.7% बढ़कर ₹2.42 लाख करोड़ हो गया है, जो हालिया बाजार सुधारों और वैश्विक अनिश्चितताओं के बावजूद निरंतर आर्थिक मजबूती को दर्शाता है। • GST संग्रह के ये मजबूत आंकड़े भारत की औपचारिक अर्थव्यवस्था में दमदार उपभोक्ता खर्च और बेहतर कर अनुपालन को दर्शाते हैं, जो सरकारी बजट के लिए महत्वपूर्ण राजस्व प्रदान करते हैं। • यह आर्थिक संकेतक व्यापक बाजार अस्थिरता के बीच आया है, जिसमें Wall Street ने 2020 के बाद से अपना सबसे अच्छा महीना दर्ज किया है, जो भारतीय बाजारों को प्रभावित करने वाली वैश्विक वित्तीय स्थितियों में संभावित स्थिरता का संकेत देता है।

• 12-18 अप्रैल, 2026 के दौरान वैश्विक वित्तीय बाजारों में काफी अस्थिरता देखी गई, जो कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले भू-राजनीतिक तनावों से प्रेरित थी। • अंतरराष्ट्रीय तनावों के बीच तेल की कीमतों में भारी उछाल आया, जिससे एनर्जी स्टॉक्स और इक्विटी एवं बॉन्ड्स के व्यापक बाजार सेंटिमेंट प्रभावित हुए। • भारत का रिटेल निवेशक आधार पूंजी बाजारों को नया आकार दे रहा है, जो वैश्विक व्यापक आर्थिक दबावों के साथ वित्तीय परिदृश्य में बदलावों में योगदान दे रहा है।

• ईरान संघर्ष से जुड़े भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के साथ Bitcoin और अन्य क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव देखा गया, क्योंकि निवेशक अपने जोखिम जोखिम (risk exposure) का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं।

• 3 अप्रैल, 2026 को ईरानी क्षेत्र के ऊपर एक अमेरिकी लड़ाकू विमान को मार गिराया गया, जिससे ईरान पर अमेरिका-इजरायल युद्ध तेज हो गया है, जो 28 फरवरी को परमाणु स्थलों और नेतृत्व को लक्षित करने वाले हवाई हमलों के साथ शुरू हुआ था। • इस घटना ने तत्काल जवाबी कार्रवाई की चिंताओं को जन्म दिया है, जिससे वैश्विक स्तर पर क्रिप्टो बाजारों को प्रभावित करने वाले बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम के बीच Bitcoin की कीमतों में अस्थिरता देखी गई। • ईरान द्वारा Strait of Hormuz को बंद करने से 1970 के दशक के बाद तेल आपूर्ति में सबसे बड़ा व्यवधान पैदा हुआ है, जिससे ऊर्जा की कीमतें बढ़ गई हैं और अमेरिकी अर्थव्यवस्था प्रभावित हुई है।

• 31 मार्च, 2026 को सुबह 8:45 ET बजे Bitcoin की कीमत गिरकर $66,710.43 हो गई, जो पिछले दिन की तुलना में $1,112 और हालिया शिखर से $15,830 कम है। • यह गिरावट US ट्रेडिंग में क्रिप्टोकरेंसी बाजार के निरंतर दबाव को दर्शाती है। • यह डिजिटल संपत्तियों से जुड़े तकनीकी निवेश क्षेत्रों को प्रभावित करने वाली अस्थिरता को उजागर करता है।

• आलोचकों का कहना है कि राष्ट्रपति 20वीं सदी की ऊर्जा प्रणालियों से बंधे हुए हैं, जबकि तेल और गैस पर उनका 'दांव' 'उतना अच्छा नहीं चल रहा है'। • आलोचकों का कहना है कि ईरान पर हमला करके और उसके तेल को जब्त करने की धमकी देते हुए, साथ ही अमेरिका में स्वच्छ ऊर्जा को रोकने के लिए असाधारण उपाय अपनाकर, डोनाल्ड ट्रंप ने अनजाने में जीवाश्म ईंधन युग की खतरनाक अस्थिरता को उजागर किया है। • अमेरिका और इज़रायल द्वारा ईरान और दक्षिणी लेबनान पर की गई बमबारी ने मानवीय और पर्यावरणीय क्षति पहुँचाई है, और आगे बढ़ने की धमकियों से इन हताहतों की संख्या बढ़ने के साथ-साथ ग्रह को गर्म करने वाले उत्सर्जन में वृद्धि होगी और पीने के पानी की आपूर्ति नष्ट हो जाएगी। आगे पढ़ना जारी रखें...

• वित्तीय सलाहकार बाजार के अत्यधिक उतार-चढ़ाव के बीच निवेशकों को धैर्य रखने की सलाह दे रहे हैं, यह नोट करते हुए कि ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि संकट के समय—এমনকি युद्ध के दौरान भी—निवेशित रहना आमतौर पर प्रतिक्रियात्मक बिक्री (reactive selling) की तुलना में बेहतर परिणाम देता है। • S&P 500 अगस्त 2025 के बाद के स्तरों पर वापस आ गया है, और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के कारण बाजारों में मची उथल-पुथल के बीच तीन प्रमुख इंडेक्स अपने हालिया उच्चतम स्तरों से काफी नीचे हैं। • निवेश रणनीतिकारों ने इस बात पर जोर दिया है कि हालांकि वर्तमान अस्थिरता परेशान करने वाली है, लेकिन घबराहट में लिए गए निर्णय अक्सर नुकसान को स्थायी बना देते हैं और रिकवरी के अवसरों को गँवा सकते हैं।

• बढ़ती भू-राजनीतिक बयानबाजी के बावजूद Brent crude oil की कीमतों में लगभग 1% की मामूली वृद्धि देखी गई, जो यह संकेत देता है कि ऊर्जा बाजार शायद संघर्ष के बढ़ने के जोखिमों को कम आंक रहा है। • ऊर्जा कीमतों में अस्थिरता के कारण कॉर्पोरेशन्स के लिए आपूर्ति श्रृंखला (supply chain) का दबाव और वित्तीय तनाव पैदा हो रहा है, जिसमें बढ़ती ऊर्जा लागत को कॉर्पोरेट क्षमता में कटौती के फैसलों और बाजार की व्यापक कमजोरी के एक प्रमुख कारक के रूप में बताया गया है। • वैश्विक ऊर्जा बाजारों पर अमेरिकी सरकार का बढ़ता प्रभाव कीमतों में स्थिरता और भू-राजनीतिक जोखिमों को प्रबंधित करने के प्रयासों को दर्शाता है, जिसमें EPA Administrator Lee Zeldin ने वित्तीय मीडिया पर ऊर्जा नीति प्रतिक्रियाओं के बारे में चर्चा की।

• Micron Technology (MU) इस सप्ताह अपनी कमाई की रिपोर्ट पेश करने वाला है, क्योंकि निवेशक AI-संचालित व्यवधान और मेमोरी चिप बाजारों में प्रतिस्पर्धी गतिशीलता के बारे में व्यापक चिंताओं के बीच सेमीकंडक्टर क्षेत्र के प्रदर्शन पर नज़र रखे हुए हैं। • Morningstar के शोध ने उन टेक कंपनियों पर प्रकाश डाला है जिनके पास AI व्यवधान के प्रति प्रतिरोधी टिकाऊ आर्थिक सुरक्षा (economic moats) है, जिसमें विश्लेषण यह सुझाव देता है कि Microsoft मजबूत प्रतिस्पर्धी लाभ बनाए हुए है जबकि Adobe और Salesforce जैसी अन्य कंपनियां दबाव का सामना कर रही हैं। • कमाई के सीजन के संदर्भ से पता चलता है कि विभिन्न क्षेत्रों में लाभ अनुमानों में गिरावट आई है, विशेष रूप से उन कंपनियों के लिए जो बढ़ी हुई ऊर्जा लागतों और तेल की कीमतों के झटकों से जुड़े उपभोक्ता खर्च की कमजोरी के संपर्क में हैं।

• 13 मार्च, 2026 को समाप्त सप्ताह के लिए S&P 500 में लगभग 1% की गिरावट आई, जिसमें अंतिम दिन Nasdaq में करीब 1% की कमी के साथ एक अस्थिर सत्र का समापन हुआ। • Dow Jones ने लचीलापन दिखाया, जहाँ तीन सुबह की तेज शुरुआत के बाद बाजार या तो सपाट रहा या 250 अंक ऊपर बढ़ा, फिर भी साल-दर-साल (year-to-date) नुकसान 2% पर बना हुआ है। • तेल की कीमतों में उछाल और भू-राजनीतिक जोखिमों के कारण स्टैगफ्लेशन (Stagflation) का डर बढ़ गया है, जिससे निवेशकों की धारणा प्रभावित हुई है।

13 मार्च, 2026 को एक जज ने फेड चेयर Jerome Powell को लक्षित करने वाले सबपोना (समन) को खारिज कर दिया, जिससे सूचकांकों में गिरावट के दौरान एक तनावपूर्ण बाजार सत्र में संभावित व्यवधानों को रोकने में मदद मिली। यह निर्णय व्यापक इक्विटी गिरावट के बीच आया, जिसमें दोपहर के व्यापार में S&P 500 0.5% और Nasdaq 0.67% नीचे रहा। यह फैसला मुद्रास्फीति के दबावों के बीच मौद्रिक नीति के महत्वपूर्ण मोड़ पर केंद्रीय बैंक के संचार को स्थिर करता है। बाजार अब सबपोना के दबाव के बिना आगामी PCE डेटा रिलीज़ पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

13 मार्च, 2026 को समाप्त हुए सप्ताह के दौरान, ईरान संघर्ष की खबरों और $100 प्रति बैरल से ऊपर तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण अमेरिकी इक्विटी बाजार में अस्थिरता देखी गई, जिसमें S&P 500 अपने जनवरी के सर्वकालिक उच्च स्तर से केवल 4.4% नीचे बंद हुआ। Dow Jones Industrial Average इस सप्ताह 1.66%, मार्च में 4.53% और साल-to-date 2.51% गिर गया, जबकि Nasdaq साप्ताहिक आधार पर 0.32% लेकिन साल-to-date 3.89% नीचे रहा। बढ़ी हुई अस्थिरता के बीच यह लचीलापन ऊर्जा कीमतों और विकास को प्रभावित करने वाले दीर्घकालिक भू-राजनीतिक तनावों पर बाजार की चिंताओं को रेखांकित करता है। निवेशकों को उम्मीद है कि तनाव कम होने तक सुर्खियों से संचालित उतार-चढ़ाव जारी रहेंगे।

फरवरी में कनाडा की रोजगार स्थिति काफी खराब हो गई, जिससे राष्ट्रीय बेरोजगारी दर बढ़कर 6.7 प्रतिशत हो गई—जो जनवरी से 0.2 प्रतिशत अधिक है और चार वर्षों में सबसे खराब मासिक नौकरी प्रदर्शन है। आर्थिक विश्लेषकों का मानना है कि इस गिरावट का एक कारण चल रहे ईरान संघर्ष और अंतर्राष्ट्रीय तनावों से उत्पन्न बढ़ती वैश्विक अस्थिरता है। श्रम बाजार की इस कमजोरी ने चिंताएं बढ़ा दी हैं कि भू-राजनीतिक अस्थिरता के कारण आपूर्ति श्रृंखलाओं और ऊर्जा बाजारों में व्यवधान आने से निरंतर मुद्रास्फीति और खराब हो सकती है। कनाडा के नीति निर्माताओं पर बढ़ती तेल कीमतों और रक्षा खर्चों से जुड़े मुद्रास्फीति दबावों को प्रबंधित करने के साथ-साथ रोजगार चुनौतियों के समाधान का दबाव बढ़ रहा है।

13 मार्च, 2026 को US Treasury की अस्थिरता नौ महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जिसका मुख्य कारण बढ़ती तेल कीमतें और टैरिफ घोषणाएं थीं जिन्होंने मुद्रास्फीति की चिंताओं को बढ़ा दिया। बॉन्ड बाजार की यह हलचल ईरान के साथ भू-राजनीतिक जोखिमों से उत्पन्न व्यापक आर्थिक अनिश्चितता को दर्शाती है। निरंतर मुद्रास्फीति के दबाव के बावजूद, ट्रेडर्स अब इस वर्ष Federal Reserve द्वारा पूर्ण दर कटौती की उम्मीद कर रहे हैं। यह उछाल प्रमुख आर्थिक डेटा जारी होने से पहले बाजार की नाजुक धारणा को रेखांकित करता है।