Selloff

• 韓国のKospi指数は火曜日、ハイテクセクターでの大規模な売り込みにより、10%近く暴落した。 • この急落は、わずか1か月前に導入された半導体株連動のレバレッジ商品の迅速な承認を巡る規制上の懸念によって引き起こされた。 • 継続中のMSCIレビューや市場全体のボラティリティにより、投資家心理はさらに悪化した。

• AI関連の懸念が世界的なテクノロジー株の売りを誘発し、S&P 500、Nasdaq、Dow Jonesの米国株先物指数が下落しています。 • 投資家の借入水準が高いため、市場のボラティリティが増大し、下落局面での売り圧力が加速することで、この下落傾向がさらに悪化しています。 • このテック主導の急落により、イランに関わる緊張緩和など、投資家が概ね無視している好感すべき地政学的ニュースが影に隠れています。

• NvidiaやAlphabetなどの業界巨頭を含むハイテク株は、投資家心理の変化により2日連続で下落した。 • 今回の売り浴びせは、AIへの投資を評価する段階から、具体的な財務的リターンの証拠を求める段階へとウォール街の視点が移行したことが要因となっている。 • 市場のボラティリティは金利上昇への期待によってさらに増幅しており、CME Groupのデータでは、年末までのFedによる利上げ確率は、1週間前の57%から約90%まで上昇した。

• 火曜日のアジア市場は急落し、特に韓国のKOSPI指数は10%近く下落して取引停止に至った。 • この暴落は、ハイテクセクターの利益確定売り、米国の利上げへの懸念、およびSK HynixがHBM4の拡張計画を縮小しているとの報道が要因となった。 • 下落はAlphabetやSpaceXなどの主要企業にまで波及し、S&P 500先物も1%下落しており、ウォール街のさらなる損失が示唆されている。

• Citiは、先週の市場の売り浴びせにより米国の株式ポジションが「クリーン」になり、以前の過剰な拡大が一部解消されたと報告しています。 • 改善は見られるものの、Citiはいくつかの主要分野でエクスポージャーが高いままとなっており、市場が脆弱なままであるリスクが残っていると警告しています。 • この変化が重要である理由は、投資家心理が部分的にリセットされたことを示しているためですが、完全な修正が行われなかったことで、さらなるボラティリティにつながる可能性があります。

• アジア市場は大幅に下落し、特に韓国の指標であるKospi指数はハイテク株の売り浴びせにより9%近く暴落した。 • Kospiの下落幅が甚大であったためサーキットブレーカーが発動し、一時的にすべての取引活動が停止した。 • 他の地域市場も下落し、日本の日経平均株価は3.4%低下し、香港のHang Seng指数先物は金曜終値の24,961.95から値を下げて取引された。