Earnings Expectations

• S&P 500 지수가 올해 들어 약 73% 상승한 상태를 유지하고 있음에도 불구하고, 주요 기술주들의 매도세가 심화되고 있습니다. • 현재의 시장 변동성은 전면적인 시장 붕괴라기보다 지난 한 달간의 상승분을 다시 반납하는 '라운드 트립(round-trip)' 현상으로 분석됩니다. • 투자자들은 다가오는 AI 관련 실적 보고서가 현재 해당 섹터에 반영된 매우 높은 밸류에이션과 기대치를 정당화할 수 있을지 의문을 제기하고 있습니다.

• 여러 섹터의 상향 조정에 힘입어, 4월 초 이후 S&P 500의 1분기 예상 이익 성장률이 28%로 두 배 증가했습니다. • 'Magnificent Seven'으로 불리는 초대형 기술주들이 지수 시가총액의 3분의 1을 차지하며, 분기 성장률의 55%, 연간 성장률의 37%를 견인하고 있습니다. • 이러한 모멘텀과 AI 기반 매출 증대에 힘입어 S&P 500은 4월에 10% 상승하며 2020년 11월 이후 최고의 월간 성과를 기록했습니다.

• ExxonMobil과 Chevron 모두 최신 분기 보고서에서 시장의 이익 예상치를 상회했습니다. • 실적 호조에도 불구하고, 이란이 페르시아만 석유 수출 재개를 위해 미국에 새로운 합의안을 제안했다는 소식에 압박을 받으며 이들 에너지 대기업의 주가는 보합세를 유지했습니다. • 이러한 전개는 전반적인 유가 하락으로 이어졌으며, 이는 미국 증시의 상승세를 뒷받침했습니다.

• 익명의 한 주요 기업이 최신 실적 발표에서 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 크게 상회하며 기대 이상의 재무 성과를 입증했습니다. • 해당 기업은 연간 수익 전망을 재확인했으며, 2027년까지 연평균 9%의 성장률을 기록하고 이어 2027년부터 2030년까지 지속 성장한다는 장기 성장 목표를 다시 한번 강조했습니다. • 이번 실적 상회와 가이던스 유지는 지속 가능한 수익성과 운영 실행력에 대한 경영진의 자신감을 시사합니다.

• 나이키가 예상보다 높은 분기 이익을 보고했음에도 불구하고, 실적 전망치를 낮게 잡으면서 주가가 13.1% 급락했습니다. • 투자자들은 소비 수요 둔화와 의류 부문의 경쟁 압력 속에서 조심스러운 가이던스를 제시한 것에 대해 부정적으로 반응했습니다. • 이번 하락은 소비자 재량재 주식 전반에 대한 우려를 강조하며 월스트리트의 섹터 심리에 영향을 미쳤습니다.

• Nvidia는 AI 데이터 센터 GPU에 대한 지속적인 수요에 힘입어 전년 동기 대비 106% 증가한 283억 달러의 1분기 매출을 기록했으며, 이는 월스트리트의 컨센서스 전망치를 8% 상회하는 수치입니다. • 생산 효율성 향상과 유리한 제품 믹스가 공급망 비용을 상쇄하면서, 이 칩 제조사의 매출총이익률은 지난 5분기 중 최고 수준인 72.1%로 확대되었습니다. • 320억~340억 달러로 제시된 2분기 매출 가이던스는 분석가들의 추정치를 넘어섰으며, 이는 인공지능 인프라 붐에 대한 투자자들의 신뢰를 강화하고 시장의 전반적인 변동성 속에서도 반도체 섹터의 밸류에이션을 뒷받침하고 있습니다.