Expectations

• 일본의 니케이 벤치마크 지수가 2.75% 급등하며 사상 최고치인 65,081.96을 기록, 최초로 65,000선을 넘어섰습니다. • 이번 랠리는 아시아 전역의 공휴일로 인한 거래량 감소 속에서 발생했으며, 광범위한 Topix 지수 또한 0.65% 상승한 반면 호주의 S&P/ASX 200 지수는 거의 변동이 없었습니다. • 시장 심리는 이란 관련 잠재적 합의에 대한 기대감으로 인한 유가 하락의 영향을 받았습니다.

• Nvidia는 지속적인 인공지능 붐에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 85%의 상당한 매출 급증을 기록했다고 발표했습니다. • 강력한 재무 성과에도 불구하고, 투자자들이 주의 깊은 태도를 보이면서 시간 외 거래에서 회사 주가는 하락했습니다. • 이러한 하락은 격해지는 경쟁과 주요 빅테크 고객사들이 자체적인 AI 대안을 개발하는 추세에 기인한 것으로 분석됩니다.

• 많은 분석가들은 이 회사의 재무 성과를 AI 구축 전반에 대한 평가 지표로 보고 있습니다. • Nvidia는 수요일, 월가의 성장 기대치를 지속적으로 상회하며 AI 붐, 특히 전 세계적인 데이터센터의 폭발적 증가가 계속될 것임을 대부분의 투자자들에게 확인시켜 주었습니다. • Nvidia의 CEO 젠슨 황은 성명을 통해 "인류 역사상 최대 규모의 인프라 확장인 AI 팩토리 구축이 놀라운 속도로 가속화되고 있다"며, "에이전틱 AI(Agentic AI)가 등장하여 생산적인 업무를 수행하고 실질적인 가치를 창출하며, 여러 기업과 산업 전반으로 빠르게 확산되고 있다"고 밝혔습니다.

• 여러 섹터의 상향 조정에 힘입어, 4월 초 이후 S&P 500의 1분기 예상 이익 성장률이 28%로 두 배 증가했습니다. • 'Magnificent Seven'으로 불리는 초대형 기술주들이 지수 시가총액의 3분의 1을 차지하며, 분기 성장률의 55%, 연간 성장률의 37%를 견인하고 있습니다. • 이러한 모멘텀과 AI 기반 매출 증대에 힘입어 S&P 500은 4월에 10% 상승하며 2020년 11월 이후 최고의 월간 성과를 기록했습니다.

• ExxonMobil과 Chevron 모두 최신 분기 보고서에서 시장의 이익 예상치를 상회했습니다. • 실적 호조에도 불구하고, 이란이 페르시아만 석유 수출 재개를 위해 미국에 새로운 합의안을 제안했다는 소식에 압박을 받으며 이들 에너지 대기업의 주가는 보합세를 유지했습니다. • 이러한 전개는 전반적인 유가 하락으로 이어졌으며, 이는 미국 증시의 상승세를 뒷받침했습니다.

• Cook의 퇴임 발표 이후 첫 실적 보고에서 Apple은 1,112억 달러의 매출을 기록했습니다. • Apple은 CEO Tim Cook의 퇴임 발표 이후 첫 실적 보고에서 Wall Street의 기대치를 훌쩍 뛰어넘었습니다. • Cook은 Apple의 "역대 최고 3월 분기 실적"과 "모든 지역 부문에서의 두 자릿수 성장"을 보고했습니다.

• 익명의 한 주요 기업이 최신 실적 발표에서 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 크게 상회하며 기대 이상의 재무 성과를 입증했습니다. • 해당 기업은 연간 수익 전망을 재확인했으며, 2027년까지 연평균 9%의 성장률을 기록하고 이어 2027년부터 2030년까지 지속 성장한다는 장기 성장 목표를 다시 한번 강조했습니다. • 이번 실적 상회와 가이던스 유지는 지속 가능한 수익성과 운영 실행력에 대한 경영진의 자신감을 시사합니다.

• 노동부가 발표한 생산자 물가 상승률 데이터가 예상보다 높게 나타나며 목요일 미국 10년물 국채 수익률이 4.52%로 상승했으며, 이는 고금리 유지 기간이 길어질 것이라는 전망을 뒷받침했습니다. • 연준 위원들이 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리기 위해 제한적인 정책을 수개월 더 유지할 필요가 있다고 강조함에 따라, 시장 참여자들은 향후 금리 인하에 대한 베팅을 재조정했습니다. • 2년물과 10년물 금리 차이(스프레드)가 87bp로 벌어지며 수익률 곡선이 가파르게 상승(스티프닝)했으며, 이는 최종 금리 인하 시점과 폭에 대한 불확실성이 커졌음을 반영합니다.

• 연방공개시장위원회(FOMC)는 2026년 3월 17~18일에 회의를 가졌으며, 옵션 시장이 내년 초 금리 인상 확률을 30%로 반영함에 따라 경제 전망의 불확실성을 언급했다. • 중동 상황 전개에 따른 투자자들의 우려로 신뢰가 약화되면서, 광범위한 주가 지수는 급락하고 S&P 500 1개월 변동성은 상승했다. • 기업 부채 스프레드는 좁게 유지되었으나, 높은 비용과 엄격한 인수 심사로 인해 가계, 소규모 기업 및 상업용 부동산의 금융 조건은 제한적인 상태가 지속되었다.

• 미국 노동부는 2026년 3월 고용주들이 17만 8,000개의 일자리를 추가했다고 발표했으며, 이는 LSEG가 조사한 경제학자들의 예상치인 6만 개를 크게 상회하는 수치입니다. • 실업률은 2월 4.4%에서 4.3%로 하락하여 예상치인 4.4%보다 낮아졌으며, 1월 고용 수치는 16만 개로 상향 조정되었고 2월은 13만 3,000개로 하향 조정되었습니다. • 이번 반등은 2월의 예상치 못한 일자리 감소 이후 나타난 것으로, 지정학적 긴장과 경제적 불확실성 속에서도 노동 시장의 회복력을 시사합니다.

• 고용주들이 3월에 178,000개의 새로운 일자리를 추가하며 실업률이 4.3%로 떨어졌으며, 이는 경제학자들의 예측치를 상회한 수치입니다. • Breaking News US 이메일을 구독하여 뉴스레터 알림을 편하게 받아보세요. • 미국-이란 및 이스라엘 간의 전쟁 상황 속에서도 고용주들이 회복력을 보이며 3월 미국 노동 시장이 활기를 띠었습니다.

• 나이키가 예상보다 높은 분기 이익을 보고했음에도 불구하고, 실적 전망치를 낮게 잡으면서 주가가 13.1% 급락했습니다. • 투자자들은 소비 수요 둔화와 의류 부문의 경쟁 압력 속에서 조심스러운 가이던스를 제시한 것에 대해 부정적으로 반응했습니다. • 이번 하락은 소비자 재량재 주식 전반에 대한 우려를 강조하며 월스트리트의 섹터 심리에 영향을 미쳤습니다.

• Nvidia는 AI 데이터 센터 GPU에 대한 지속적인 수요에 힘입어 전년 동기 대비 106% 증가한 283억 달러의 1분기 매출을 기록했으며, 이는 월스트리트의 컨센서스 전망치를 8% 상회하는 수치입니다. • 생산 효율성 향상과 유리한 제품 믹스가 공급망 비용을 상쇄하면서, 이 칩 제조사의 매출총이익률은 지난 5분기 중 최고 수준인 72.1%로 확대되었습니다. • 320억~340억 달러로 제시된 2분기 매출 가이던스는 분석가들의 추정치를 넘어섰으며, 이는 인공지능 인프라 붐에 대한 투자자들의 신뢰를 강화하고 시장의 전반적인 변동성 속에서도 반도체 섹터의 밸류에이션을 뒷받침하고 있습니다.

• 예상보다 낮은 인플레이션 수치가 발표됨에 따라 10년 만기 국채 수익률이 18bp 하락한 3.82%를 기록했으며, 이는 3개월 만에 최대 일일 낙폭으로 Fed의 금리 인하 가능성에 대한 시장의 상당한 재평가를 반영합니다. • 실질 수익률이 압축되자 채권 투자자들이 장기 채권으로 몰렸으며, 2년 만기 국채 수익률은 12bp 하락한 3.45%를 기록하며 단기 통화 완화에 대한 기대감이 고조되었음을 나타냈습니다. • 10년물과 2년물의 스프레드가 37bp로 확대되며 수익률 곡선(yield curve)의 스티프닝 추세가 가속화되었으며, 이는 Fed가 이번 봄부터 금리 인하를 시작하되 이후 추가 인하에 대해서는 신중한 접근 방식을 유지할 것이라는 시장 컨센서스를 시사합니다.

• Meta Platforms는 강력한 광고 수요와 개선된 비용 관리에 힘입어 전년 대비 27% 성장한 391억 달러의 1분기 매출을 기록했으며, 이는 월스트리트의 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다. • 미국 내 사용자당 평균 매출(ARPU)은 인공지능(AI)을 통한 정교한 타겟팅 기능과 고부가가치 광고 인벤토리의 확대로 전년 대비 18% 증가한 54.62달러를 기록했습니다. • 회사는 2분기 매출 가이던스를 370억~395억 달러로 제시하며 계절적 둔화 가능성에 대해 주의를 줬으나, 연간 가이던스는 여전히 긍정적이며 거시적 불확실성 속에서도 광고주들의 신뢰가 지속되고 있음을 시사했습니다.

• Sinners와 One Battle After Another가 많은 관객을 불러 모을 것이라는 기대와 달리, 시청자 수는 지난해 1,970만 명에서 9% 감소한 1,790만 명으로 떨어졌습니다. • 대작 Sinners와 One Battle After Another의 인기가 오스카 시상식 중계 시청률 상승으로 이어질 것이라는 기대가 컸으나, ABC와 Hulu를 통한 미국 내 시청자 수는 1,790만 명을 기록하며 4년 만에 최저치를 기록했습니다. • 많은 이들은 2025년의 5년 만의 최고치 기록이 코로나19 이후 영화에 대한 관심 회복의 결과라고 추측했으며, 특히 지배적인 영향력을 보인 션 베이커(Sean Baker) 감독의 Anora가 흥행 성적이 높지 않았다는 점에서 더욱 고무적인 결과였습니다.

• 미국은 글로벌 경쟁 상황 속에서 핵심 기술을 겨냥해 2026년 3월 13일 AI 반도체 수출 제한의 일부 철회를 발표했습니다. • 이번 조치는 다음 주에 예정된 Nvidia의 GTC 행사 전 국내 칩 제조업체들에게 호재가 될 것으로 보입니다. • Nvidia와 HBM 및 관련 AI 관련주들이 상승 가능성과 함께 높은 주목을 받고 있습니다.

• 2026년 3월 13일 주간, 유가가 일시적으로 배럴당 100달러를 넘어서면서 투자자들이 Federal Reserve의 금리 인하 기대 시점을 2026년 후반으로 늦춤에 따라 미국 국채 금리가 상승했습니다. • 3월의 에너지 인플레이션 급증으로 인해 2월 CPI 데이터가 더 이상 유효하지 않은 것으로 보이면서, 시장은 기존 전망보다 줄어든 올해 단 한 차례의 금리 인하만을 가격에 반영하고 있습니다. • 채권 시장은 헤드라인 인플레이션 상승, 성장 둔화, 그리고 지속적인 고유가로 인한 스태그플레이션 위험에 대한 우려 속에 불안정한 모습을 보였습니다.