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• 베테랑 시장 전략가 Jim Paulsen은 S&P 500의 급격한 이익 성장 속도가 끝에 다다랐을 수 있다고 경고했습니다. • Paulsen은 성장 둔화를 시사하는 다섯 가지 특정 신호를 제시하며, 역사적으로 경기 민감주의 성과가 이익 추세의 선행 지표 역할을 해왔음을 강조했습니다. • 투자자들이 현재의 시장 가치 평가를 정당화하고 지속적인 랠리를 유지하기 위해 이익 성장에 의존하고 있다는 점에서 이번 경고는 중요합니다.

• 투자자들은 중동 위기가 어떻게 유가 급등을 유발할 수 있는지 주시하고 있으며, 이는 잠재적으로 미국 연방준비제도가 금리 인하를 지연시키고 미국 달러를 강세로 만드는 요인이 될 수 있습니다. • 일본과 한국은 호르무즈 해협과 사우디아라비아발 오일 쇼크로 인한 인플레이션에 대응하기 위해 국내 금리를 인상함에 따라 상당한 통화 리스크에 직면해 있습니다. • 자본 비용을 높이는 것이 달러 결제 상품에 대한 통화 노출을 상쇄하는 데 거의 도움이 되지 않기 때문에 이러한 역학 관계는 매우 중요하며, 이는 아시아 시장에 변동성 큰 환경을 조성합니다.

• JPMorgan은 AI 트레이딩에서 하드웨어 주식은 급등하는 반면 투자자들이 다른 주요 시장 지표들은 외면하고 있는 '다이버전스(괴리)' 현상이 심화되고 있다고 경고했습니다. • 이러한 추세는 과거 닷컴 버블 붕괴 직전에 나타났던 경고 신호와 유사하며, 이는 현재 시장 가치 평가에 불균형이 발생했을 가능성을 시사합니다. • AI 하드웨어 및 메모리 주식은 막대한 수익을 기록했으며, 특히 Roundhill Memory ETF는 4월 출시 이후 141% 상승하며 이를 입증했습니다.

• DataTrek의 공동 창립자 Nicholas Colas에 따르면, 과거 두 자릿수 주식 시장 하락 이전에 나타났던 세 가지 역사적 요인이 2026년에 동시에 나타나며 미국 주식 투자자들의 리스크가 높아졌음을 시사하고 있습니다. • S&P 500 지수는 3월 한 달에만 4.7% 하락했으며 연초 대비 4.2% 하락한 상태입니다. 이는 2025년 3월 이후 최악의 월간 실적이자 2025년 1분기 이후 첫 분기 손실 가능성을 보여줍니다. • 이러한 경고 신호에도 불구하고 Colas는 신중하게 낙관적인 전망을 유지하며, 중동 긴장이 빠르게 완화되고 원유 가격이 하락한다면 여전히 두 자릿수 손실을 피할 시간이 있다고 밝혔습니다.