Selloff

• 월요일 한국 KOSPI 지수가 8% 폭락하며 시장 안정을 위한 20분간의 서킷브레이커가 발동되었습니다. • 이번 폭락은 미국 반도체주의 전반적인 매도세로 인해 촉발되었으며, 이로 인해 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 기술주가 10% 하락했습니다. • 이러한 변동성은 아시아 증시가 미국 기술주 트렌드에 얼마나 민감한지를 보여주었으며, 다만 Bitcoin은 63,000달러 부근에서 비교적 안정세를 유지했습니다.

• 투자자 마니시 라이차우두리는 최근 한국과 대만 시장을 중심으로 나타난 아시아 기술주들의 급격한 매도세를 전략적 매수 기회로 보고 있습니다. • 그는 AI 자본 지출 수요와 반도체 가격이 여전히 강세를 보이고 있어, 이번 하락세가 펀더멘털보다는 일시적인 심리에 의해 주도되었다고 주장합니다. • 반면, 라이차우두리는 인도가 기업 이익 성장률 감소라는 더 심각한 문제에 직면해 있으며, 이를 반드시 해결해야 한다고 경고합니다.

• 5월 13일 초반, 삼성전자가 노조와 임금 협상에 실패하며 코스피 지수가 최대 3.2%까지 급락했으나, 이후 2.6% 급반등하며 사상 최고치인 7,708~7,844 포인트로 마감했다. • 이번 회복은 정부의 노동 상황 관리 노력과 더불어, 미국 인플레이션 데이터 및 이란 긴장 상황에도 불구하고 AI에 대한 낙관론이 시장 심리를 회복시킨 덕분이었다. • 이러한 눈에 띄는 성과는 지역별로 엇갈린 흐름을 보인 주변 시장과 대조를 이루며, 기업 노사 문제와 기술 섹터의 강세 속에 한국 시장의 변동성을 부각시켰다.

• 4월 26일 월요일, Nasdaq Composite 지수는 연준의 5월 회의를 앞두고 투자자들이 성장 기대치를 재평가함에 따라 Apple(-1.2%)과 Microsoft(-0.9%)를 포함한 거대 기술주들의 약세로 인해 0.48% 하락한 16,240.35로 마감했습니다. • 인플레이션 우려 속에 10년 만기 국채 수익률이 4.35%로 상승했으며, 이는 금리에 민감한 기술 기업들의 밸류에이션에 압박을 가하고 최근 시장 상승 이후의 차익 실현 매물을 자극했습니다. • 이번 하락은 2분기 실적 지속 가능성에 대한 포트폴리오 매니저들의 신중론이 확산되었음을 반영하며, 주요 기술 기업들의 실적 가이던스가 5월 초까지 거래의 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다.

• 매그니피센트 7의 모든 종목이 52주 최고점 대비 두 자릿수 손실을 기록했으며, 특히 Microsoft는 10월 정점 대비 약 32% 하락하며 역사상 최악의 연초 시작을 기록함에 따라 해당 그룹이 조정 국면에 진입했습니다. • 2월 28일 시작된 Operation Epic Fury 이후 유가가 급등하며 인플레이션 기대치가 다시 상승하고 금리 전망이 변화했습니다. 시장은 현재 연말까지 금리 인하보다는 인상 가능성을 더 높게 반영하고 있습니다. • Google, Microsoft, Amazon, Meta의 합산 자본 지출이 2025년 대비 60% 증가한 2026년 6,500억 달러를 초과할 것으로 예상됨에 따라, AI 인프라 지출에 대한 기대감이 우려로 바뀌어 약화되었습니다.

• 금요일 S&P 500은 1.51% 하락한 6,506.48, Nasdaq은 2.01% 하락한 21,647.61, Dow는 0.96% 하락한 45,577.47로 마감하며 4주 연속 하락세를 기록했습니다. • 이란 갈등으로 유가가 상승하면서 인플레이션 기대 심리가 강화되었고, 투자자들이 Federal Reserve의 금리 인하 전망을 재평가하게 되었습니다. 현재 금리 선물 시장은 2026년까지 금리 인하가 아닌 인상 가능성을 시사하고 있습니다. • 주요 기술주들이 큰 폭으로 하락했으며, Nvidia와 Tesla는 3% 이상 떨어졌고, Super Micro Computer는 AI 기술 수출 관련 밀수 혐의 보고 이후 33% 급락했습니다.

• 목요일 초반 거래에서 미 달러화는 159.88엔에서 159.70엔으로 소폭 하락했으며, 유로화는 1.1453달러에서 1.1478달러로 상승했습니다. • 이러한 통화 움직임은 연준의 금리 동결과 유가로 인한 인플레이션 우려 속에 다우 지수가 1.6% 하락한 46,225.15를 기록한 월스트리트의 급락세에 따른 것입니다. • 더 강해진 달러화가 미국 국채 수익률 상승 및 111달러를 상회하는 유가와 결합되어 아시아 자산과 통화에 상당한 압박을 가했습니다.