Goldman Sachs verhoogt kans op Amerikaanse recessie naar 25% en stelt prognoses voor renteverlagingen van de Fed uit

• De markten werden deze week opgestuwd door sterke tech-cijfers, wat hielp om de voorzichtigheid van beleggers met betrekking tot inflatie te compenseren en verlichting bood tegen de volatiliteit van de olieprijs. • Het rapport over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) van juli, dat woensdag werd gepubliceerd, liet zien dat de algemene inflatie iets sterker was dan verwacht, terwijl de kerncijfers in lijn bleven met de prognoses.

• Het EUR/USD-paar behield maandag bescheiden winsten, aangezien de US Dollar er niet in slaagde voort te bouwen op de kracht die voortkwam uit hawkish opmerkingen van Fed-voorzitter Kevin Warsh tijdens het Jackson Hole Symposium. • Ondanks de huidige winsten van de euro blijft de US Dollar gesteund door verhoogde Treasury-rendementen, geopolitieke spanningen en verwachtingen van een hawkish Federal Reserve.

• Europese aandelenmarkten, waaronder de DAX, CAC en FTSE 100, daalden dinsdag door stijgende rendementen op staatsobligaties en hogere olieprijzen. • De neerwaartse trend wordt gedreven door zorgen van beleggers over inflatie en geopolitieke instabiliteit in het Midden-Oosten, wat de verwachtingen voor een strikter monetair beleid aanwakkert.

• Het wereldwijde risicosentiment is gedaald na de hervatting van gewapende vijandelijkheden nabij de Straat van Hormuz, specifiek door berichten dat twee supertankers zijn geraakt. • De aandelenmarkten reageerden negatief op de escalatie, waarbij de Europese markten met 0,5% daalden en de Amerikaanse Nasdaq met 1,2% zakte.

• Amerikaanse big tech-bedrijven maken steeds vaker gebruik van de obligatiemarkt in de eurozone en geven schulden uit met aanzienlijk langere looptijden dan andere economische sectoren. • Deze trend helpt bij het opbouwen van het lange uiteinde van de yieldcurve, wat een financiële structuur biedt die door binnenlandse zakelijke emittenten in Europa minder vaak wordt gebruikt.

• Het EUR/USD-valutapaar had op dinsdag moeite om kopers aan te trekken en handelde rond de 1,1601 nadat het een intradag low van 1,1587 had bereikt. • Ondanks de publicatie van zwakkere dan verwachte Amerikaanse economische data bleef de US Dollar veerkrachtig en vertoonde deze weinig zwakte.

• De private RatingDog manufacturing PMI van China steeg in augustus naar 51,5, waarmee de verwachtingen werden overtroffen en er een stijging was ten opzichte van 50,9 in juli. • De groei werd aangewakkerd door een sterkere productie en nieuwe orders, waarbij de exportactiviteiten groeiden in het snelste tempo in zes maanden.

• Wereldwijde obligatierentes stegen dinsdag toen beleggers reageerden op escalerende zorgen over internationale conflicten, aanhoudende inflatie en onstabiele fiscale vooruitzichten. • In Japan bereikte de 10-jarige staatsobligatie het hoogste rendement sinds 1996, wat duidt op een aanzienlijke piek in volatiliteit voor de regio.

• Wall Street sloot lager door een sterke stijging van de olieprijzen, hoewel de markt voor de maand augustus over het geheel genomen nog steeds winst boekte. • Brent crude kende de sterkste stijging op één dag sinds eind juli, aangewakkerd door de hervatting van militaire aanvallen tussen de VS en Iran.

• ARK, Jump en BlackRock leidden een financieringsronde van in totaal 521,75 miljoen dollar om de infrastructuur van Securitize voor de uitgifte en circulatie van wereldwijde activa te verbeteren. • De marktrichting verschuift naar kritieke Amerikaanse economische indicatoren, waaronder de internationale handelsgegevens van juli die op 3 september worden gepubliceerd en een belangrijk werkgelegenheidsrapport op 4 september.

• Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent verklaarde tijdens een bijeenkomst van financiële leiders in Asheville dat de huidige obligatierentes wijzen op "gelijkblijvende tot dalende" inflatieverwachtingen. • Bessent benadrukte dat dezezelfde indicatoren wijzen op een robuuste versnelling van de groei van de Amerikaanse economie.

• Wereldwijde equity futures kelderden nadat de langetermijn-bond yields meerjarenhoogtes bereikten, gedreven door aanhoudende inflatiedruk. • Olieprijzen stegen scherp na een escalatie van de spanningen rond Iran, wat zorgde voor extra volatiliteit op de wereldwijde energiemarkten.