Etfs

• Zuid-Koreaanse toezichthouders hebben de uitgifte van nieuwe hefboom-ETF's op individuele tech-aandelen bevroren na extreme volatiliteit in de KOSPI-index. • De aanpak omvat een verdrievoudiging van de margevereisten voor particulieren om speculatieve, door AI gedreven weddenschappen in te dammen die zijn losgekoppeld van de stabiele winsten van reuzen als Samsung en SK Hynix. • Deze stap is van belang omdat deze bedoeld is om particuliere beleggers te beschermen tegen het "Roller KOSPI"-effect, waarbij handel met een hoge hefboom de marktschommelingen tijdens de AI-chiprally versterkte.

• Zuid-Koreaanse wetgevers en investeerders uiten toenemende onrust over leveraged ETF's, die bekritiseerd worden omdat ze de marktvolatiliteit potentieel kunnen versterken. • Beleidsmakers eisen nu regelgevende maatregelen om de risico's die verbonden zijn aan deze risicovolle financiële instrumenten aan te pakken. • Dit is van belang omdat deze producten kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen voor particuliere beleggers tijdens sterke marktschommelingen, wat de algemene financiële stabiliteit bedreigt.

• De Kospi heeft in 2026 tot nu toe 31 sidecars geactiveerd, waarmee het vorige historische record uit 2008 is verbroken. • Extreme marktvolatiliteit wordt gedreven door zware handel in halfgeleideraandelen, specifiek Samsung Electronics en SK hynix, evenals leveraged ETF's. • Deze toename in speculatieve handel heeft de instabiliteit binnen de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt vergroot, wat leidt tot zorgen over systemische risico's.

• Amerikaanse spot Bitcoin ETF's kenden in juni 2026 een recordbedrag aan netto uitstroom van $4,5 miljard, wat de slechtste maandprestatie is sinds hun lancering in januari 2024. • De neergang werd gedreven door een kapitaalrotatie naar AI-aandelen, wat bijdroeg aan de daling van de prijs van Bitcoin van ruim $93.000 aan het begin van het jaar naar $58.190 op 1 juli. • Deze verschuiving vertegenwoordigt een verlies voor de cryptomunt van meer dan 33% sinds het begin van het jaar, wat scherp contrasteert met de S&P 500 en Nasdaq, die nieuwe recordhoogtes bereikten.

• Een aanzienlijke uitverkoop van AI-gerelateerde aandelen in Zuid-Korea heeft de zorgen over de risico's die gepaard gaan met hefboom-exchange-traded funds (ETF's) opnieuw aangewakkerd. • De marktdaling heeft specifiek invloed gehad op particuliere beleggers die deze risicovolle instrumenten gebruikten om de winsten uit de AI-boom te vergroten. • Deze volatiliteit onderstreept het gevaar van "volatility decay" (volatiliteitsverlies) en het potentieel voor snel kapitaalverlies wanneer hefboomproducten zich tegen de belegger keren.

• Zuid-Korea lanceert zijn eerste leverages ETF's op basis van individuele aandelen, gekoppeld aan halfgeleidergiganten Samsung Electronics en SK Hynix, om te profiteren van de wereldwijde AI-boom. • Deze producten met een hoog risico en een potentieel hoog rendement stellen particuliere beleggers in staat om winsten uit chipfabrikanten te vergroten, die hebben bijgedragen aan een stijging van de Kospi-benchmark met meer dan het driedubbele sinds eind 2024. • Marktanalisten waarschuwen dat deze fondsen de prijsvolatiliteit kunnen verergeren, aangezien emitenten snel in activa moeten handelen om specifieke leverage-ratio's te handhaven.

• iShares MSCI South Korea ETF en iShares MSCI Taiwan ETF zijn de afgelopen 12 maanden respectievelijk met 239% en 96% gestegen te midden van de AI-manie. • De KOSPI-index van Zuid-Korea bereikte maandag een recordhoogte van 7.899,32 met een stijging van 4%, terwijl de TAIEX van Taiwan vorige week voor het eerst sloot boven de 42.000. • Goldman Sachs voorspelt een BBP-groei van 2,5% voor Zuid-Korea in 2026, waarbij AI-gerelateerde export verdrievoudigt tot bijna 30% van het BBP; het BBP van Taiwan zal naar verwachting versnellen naar 10% met soortgelijke exportstijgingen.

• Op Azië gerichte ETF's die Japan, China, Zuid-Korea en Taiwan vertegenwoordigen presteren in 2026 bovengemiddeld, gedreven door een structurele herwaardering van de Aziatische groeiprognoses nu mondiale beleggers zoeken naar alternatieven voor Amerikaanse mega-cap technologie-aandelen met hoge waarderingen. • De sectoren halfgeleiders en hardware-infrastructuur zijn de belangrijkste profiteerders van de voortdurende wereldwijde AI-expansie, waarbij geïntegreerde toeleveringsketens in Japan, Taiwan en Zuid-Korea aanzienlijke 'catch-up trades' van internationale beleggers aantrekken. • Een bredere stabilisatie van de Amerikaanse dollar werkt als een meewind voor ontwikkelde en opkomende Aziatische aandelen, wat de kosten van op dollars genomineerde schulden voor regionale bedrijven verlaagt en de concurrentiepositie verbetert.