Market Action

• De VS hebben economische gegevens voor juli gepubliceerd, met de nadruk op de Personal Consumption Expenditures (PCE) deflatoren. • Als de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie wordt de PCE nauwlettend in de gaten gehouden, ondanks dat deze minder actueel is dan de Consumer Price Index (CPI) indicatoren. • Huidige gegevens suggereren dat inflatoire druk voortvloeiend uit het conflict in Iran zich nog niet heeft gemanifesteerd in de PCE-cijfers.

• De Indiase aandelenmarkten sloten woensdag scherp lager, waarbij de Sensex met 183 punten daalde en de Nifty met 0,52% kromp. • Winsten in de bank- en metaalsectoren werden tenietgedaan door een daling van IT-aandelen, die verzwakten door opkomende zorgen over visa. • De trendbreuk op de markt benadrukt een verschuiving naar voorzichtigheid, waarbij technische signalen suggereren dat het handelsverloop op korte termijn binnen een bepaalde bandbreedte zal blijven.

• De prijzen van Brent-ruwe olie zijn drie opeenvolgende dagen gedaald tot ongeveer $86,7 per vat, het laagste niveau in twee weken. • De neerwaartse trend begon op maandag na de details die werden vrijgegeven door USTS Bessent over "Operation Economic Outcast". • Deze verschuiving is significant, omdat het wijst op een strategische voorkeur van de VS voor het uitoefenen van economische druk in plaats van militaire re-escalatie.

• Sensex en Nifty sloten op dinsdag hoger na het goedmaken van vroege verliezen, ondanks scherpe volatiliteit tijdens de eerste expiratiedag na de lancering van de sluitingsveiling-sessie. • De marktprestaties waren wisselend, waarbij gezondheidszorg- en financiële aandelen de winsten aanvoerden, terwijl de bredere marktbreedte voorzichtig bleef. • Belangrijke aandachtspunten voor woensdag zijn onder meer analyses van Aswath Damodaran over waarom grote bedrijven zoals Reliance en L&T agressieve acquisitiestrategieën volgen.

• De Amerikaanse minister van Financiën, Bessent, weigerde tijdens een recente persconferentie secundaire sancties aan te kondigen tegen handelspartners en financiële instellingen van Iran. • Hoewel Bessent nieuwe sancties onthulde die gericht zijn op specifieke personen, entiteiten en schepen, gaf hij in plaats van de verwachte bredere maatregelen een laatste waarschuwing. • De beslissing blijft aanzienlijk achter bij de "economische D-Day" waar analisten en markten voorafgaand aan de aankondiging op hadden gerekend.

• Mondiale markten begonnen de handelsweek met een rustige "afwachtende" houding, terwijl beleggers verschillende risicovolle gebeurtenissen verwachten die later deze week gepland staan. • De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties daalden licht, met een daling van 1,5 basispunt voor de 2-jarige note en 4,2 basispunt voor de 30-jarige obligatie. • Het rendement op de 30-jarige obligatie staat momenteel op 5,23%, wat dicht bij het recente meerjarenpiek van 5,33% ligt.

• Indiase aandelen sloten op maandag lager, waarbij de Sensex met 172 punten daalde en de Nifty met 33 punten zakte nadat vroege winsten waren verdampt. • Het marktsentiment stond onder druk door stijgende obligatierentes, onzekerheid rondom sancties tegen Iran en zwakte op de Aziatische markten, waardoor bankenaandelen achterbleven terwijl metalen beter presteerden. • Deze volatiliteit is significant nu beleggers navigeren door geopolitieke spanningen en macro-economische verschuivingen in de aanloop naar de NSE F&O expiratie.

• Europese bedrijven rapporteerden een sterke stijging van 18% in de winst per aandeel tijdens het tweede kwartaal, wat duidt op een significant herstel na een vlakke groei in 2024–2025. • Grote financiële instellingen Goldman Sachs en JPMorgan zijn optimistisch over de STOXX Europe 600 en voorspellen een rally naar 670–680, ongeveer 3% boven de huidige niveaus. • Deze potentiële verschuiving in kapitaalstroom komt op een moment dat de aandelenmarkt de week in het rood sluit, ondanks positieve Amerikaanse economische gegevens en de anticipatie rond NVIDIA.

• De rendementen op US Treasury-obligaties stegen met 2,3 tot 4,7 basispunten in aanloop naar het weekend, waardoor de markt verschoof van bear steepening naar flattening en eerdere dalingen door een Treasury-terugkoop werden uitgewist. • Brent crude steeg naar $94,4, het hoogste niveau sinds medio juli, nu markten reageren op escalerende geopolitieke spanningen. • US Treasury Secretary Bessent uitte in de Financial Times een strenge waarschuwing aan de handelspartners van Iran en dreigde met wereldwijde isolatie voor landen die fungeren als "financiële slagaders" voor het regime.

• Indiase aandelenindices, waaronder de Sensex en Nifty, sloten vrijdag marginaal hoger, waarmee een recente verliesreeks werd doorbroken dankzij winsten in financials, metalen en small-cap aandelen. • Het herstel werd gedreven door sterke prestaties in de vastgoedsector en private banking, wat hielp om de neerwaartse druk van IT-aandelen en aanhoudende mondiale onzekerheden te compenseren. • Marktanalisten waarschuwen dat de volatiliteit waarschijnlijk hoog zal blijven, aangezien beleggers de ruwe olieprijzen, buitenlandse institutionele geldstromen en de stabiliteit van de rupee nauwlettend in de gaten houden.

• Indiase binnenlandse aandelen herstelden zich donderdag, waarbij de Nifty-index een stijging van 0,6 procent noteerde. • Ondanks het herstel bleven buitenlandse portfoliobeleggers voorzichtig, wat resulteerde in een nettoverkoop van aandelen ter waarde van Rs 583 crore. • Marktanalisten verwachten dat aandelen op korte termijn grotendeels zijwaarts zullen bewegen, hoewel ze een licht positieve bias voor herstel behouden.

• Indiase aandelen beëindigden een reeks van zeven opeenvolgende verliessessies, waarbij de Sensex met 628 punten steeg en de Nifty er 154 punten bij won. • Het herstel van de markt werd gedreven door een combinatie van dalende Amerikaanse obligatierentes, short-covering en een algemeen sterker investorsentiment. • Ondanks de winsten blijven analisten voorzichtig vanwege aanhoudende geopolitieke risico's en verhoogde ruwe olieprijzen.

• De Amerikaanse minister van Financiën Bessent heeft de terugkoop van langlopende staatsobligaties verhoogd in een off-cycle zet, wat aan de markten signaleert dat er een specifieke drempelwaarde voor het rendement bestaat. • De intra-EMU spreads zijn gedurende augustus gestegen, waarbij Italië, België en Frankrijk achterbleven, wat wijst op aanhoudende markt zorgen over hun overheidsfinanciën. • Hoewel de Amerikaanse rendementen herstellen van recente dieptepunten, blijft de Amerikaanse dollar stagneren, wat mogelijk duidt op een verlies aan geloofwaardigheid door waargenomen politieke inmenging in de financiële markten.

• Europese markten maakten gisteren een verschuiving door van bear steepening naar bear flattening, waarbij de wijzigingen in de Duitse rentecurve varieerden van +2,4 bps (30-jarig) tot +5 bps (2-jarig). • EU swap rates stegen eveneens, met een toename tussen de 0,9 bps voor 30-jarige rentes en 4,5 bps voor 2-jarige rentes, gedreven door hogere energieprijzen en de impasse tussen de VS en Iran. • In Australië gaf RBA Assistant Governor Kent aan dat verzachtende omstandigheden op de woningmarkt de noodzaak voor verdere monetaire beleidsbeperkingen kunnen verminderen.

• Het Amerikaanse Ministerie van Financiën (US Treasury) heeft aangekondigd de omvang van de liquiditeitsondersteunende terugkoopoperaties voor nominale couponobligaties met een langere looptijd (10j tot 20j en 20j tot 30j) ten minste te verdubbelen. • De maximale omvang per operatie zal stijgen van $2 miljard naar ten minste $4 miljard. • Deze beleidswijziging gaat in op 9 september en blijft van kracht tot het einde van het huidige financieringskwartaal op 4 november.

• De Amerikaanse rentecurve vertoonde gisteren een 'bear steepening', ondanks het ontbreken van specifieke economische of monetaire datatriggers. • De dagelijkse rentewijzigingen varieerden over de curve, variërend van een bescheiden +0,6 bps voor 2-jarige notes tot +4,7 bps voor 30-jarige obligaties. • Opvallend is dat het Amerikaanse 30-jarige rendement de 5,3% overschreed, wat de eerste keer is dat deze drempel wordt overschreden sinds 2007, vlak voor de wereldwijde financiële crisis.

• Indiase aandelen daalden op dinsdag, waarbij de Sensex met 493 punten zakte en de Nifty met 133 punten daalde door een versterkt risicomijdend sentiment. • De marktdaling werd gedreven door vervagende hoop op vrede in het Midden-Oosten, gestegen ruwe olieprijzen, stijgende Amerikaanse yields en zwakke mondiale signalen. • Technische indicatoren wijzen op verdere dalingen voor de markten, terwijl analisten zoals Aswath Damodaran de overnamestrategieën van grote bedrijven zoals Reliance en L&T onderzoeken.

• De Japanse economie groeide in het tweede kwartaal met 0,3% op kwartaalbasis (1,1% op jaarbasis), wat lager was dan de consensusverwachting van 0,5% en een vertraging is ten opzichte van de groei van 0,5% in het eerste kwartaal. • De groei werd vrijwel volledig gedreven door de netto-export, waarbij de export met 0,5% steeg terwijl de import met 1,5% kromp. • De binnenlandse vraag bleef zwak, gekenmerkt door een stagnerende particuliere consumptie en een daling van 1,2% in de zakelijke uitgaven.

• Indiase aandelen zetten hun neerwaartse trend voort op maandag, waarbij de Sensex met 281 punten daalde en de Nifty een vijfde opeenvolgende sessie van verliezen registreerde. • Marktanalisten wijzen stijgende ruwe olieprijzen, geopolitieke spanningen in de Straat van Hormuz en de komende notulen van de Federal Reserve als de belangrijkste drijvers van de huidige volatiliteit aan. • Ondanks de algemene bearish breedte lieten bredere markten enkele winsten zien, terwijl beleggers de acquisitiestrategieën van grote bedrijven zoals Reliance en L&T in de gaten houden.

• Amerikaanse kernobligaties ondervinden druk van 'bear steepening', waarbij de 30-jarige Treasury note nabij de hoogtes van dit jaar blijft, de hoogste niveaus sinds 2007. • De groei van de industriële productie in China vertraagde naar 4,5% op jaarbasis, tegenover 5,3%, terwijl de groei sinds het begin van het jaar licht daalde naar 5,3%. • Er is een aanzienlijke economische divergentie ontstaan in China, waarbij kracht in de AI- en geavanceerde productiesectoren contrasteert met wijdverspreide zwakte in de rest van de economie.

• De Sensex en Nifty sloten vorige week lager af na een periode van zijwaartse handel en druk op de bredere markten. • Analisten hebben voor de komende week belangrijke steunniveaus voor de Nifty geïdentificeerd op 24.200-24.230 en resistentieniveaus op 24.500-24.550. • De marktactie op maandag zal worden beïnvloed door verschillende factoren, waaronder de overnamestrategieën van grote bedrijven zoals Reliance en L&T.

• De Indiase benchmark-indices vertoonden uiteenlopende trends op de expiratiedag, waarbij de Sensex met 114 punten steeg terwijl de Nifty met meer dan 40 punten daalde. • Het marktsentiment werd ondersteund door lagere inflatiecijfers, hoewel verhoogde ruwe olieprijzen en geopolitieke risico's beleggers voorzichtig hielden en de Nifty binnen een beperkt bereik hielden. • Belangrijke focuspunten voor vrijdag zijn onder meer de analyse van Aswath Damodaran over waarom grote bedrijven zoals Reliance en L&T overnames nastreven.

• Indiase aandelen daalden op dinsdag, waarbij de Sensex met 388 punten zakte en de Nifty met 112 punten daalde door een zwakkere roepie en stijgende ruwe olieprijzen. • Marktanalisten hebben 24.400 geïdentificeerd als een kritiek steunniveau voor de Nifty, terwijl beleggers navigeren door verhoogde geopolitieke risico's. • Het marktsentiment blijft volatiel terwijl handelaren wachten op de komende inflatiegegevens, die waarschijnlijk de kortetermijnbewegingen van de aandelen zullen beïnvloeden.

• De Indiase aandelenmarkten, waaronder de Sensex en Nifty 50, openden deze week met een ingetogen prestatie, aangezien mondiale geopolitieke spanningen het sentiment van beleggers temperden. • Sterke bedrijfswinsten in het eerste kwartaal boden een noodzakelijke buffer, waardoor negatieve druk werd gecompenseerd en de indices enige steun kregen. • De focus van de markt is verschoven naar inflatiecijfers en zwakkere Amerikaanse banendata, waarvan analisten geloven dat ze de toekomstige richting van de rentetarieven zullen bepalen.

• De Indiase benchmarkindices sloten op vrijdag lager, waarbij de Sensex met 456 punten daalde en de Nifty met 65 punten zakte als gevolg van divergentie in de sluitingsveiling. • Het marktsentiment werd onder druk gezet door volatiliteit in de ruwe olieprijzen en aanhoudende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. • Ondanks de algemene daling boden de sterke resultaten van de State Bank of India (SBI) cruciale steun aan de bankensector.

• De Indiase aandelenmarkten tonen veerkracht en een bullish momentum, waarbij analisten opmerken dat het behoud van de Nifty boven de 24.600 een cruciale indicator is voor aanhoudende groei. • De marktstabiliteit wordt momenteel gedreven door dalende ruwe olieprijsen en een stabiel beleidsperspectief van de Reserve Bank of India (RBI). • De bredere marktkracht wordt verder ondersteund door verbeterde verwachtingen over de bedrijfswinsten en strategische aankopen van specifieke aandelen.

• Indiase aandelen sloten marginaal hoger na een volatiele sessie die werd gekenmerkt door verwarring tijdens de sluitingsveiling. • De Reserve Bank of India (RBI) behield de huidige rentestanden, terwijl de BBP-vooruitzichten voor FY27 werden verhoogd en de inflatieverwachtingen werden verlaagd. • De sectorale prestaties werden geleid door winsten in vastgoed-, auto- en metaalaandelen, hoewel de algemene marktbeweging onstabiel bleef.

• De Indiase aandelenmarkten sloten op dinsdag lager door volatiliteit veroorzaakt door de nieuwe Closing Auction Session en gedwongen retail square-offs tijdens de wekelijkse expiratie. • Beleggers houden de beleidsbeslissingen van de Reserve Bank of India (RBI) en geopolitieke ontwikkelingen in de Straat van Hormuz nauwgezet in de gaten. • Marktanalisten richten zich op cruciale technische steunniveaus en de prestaties van belangrijke aandelen, waaronder SBI, HDFC Bank en Infosys.