Selloff

• Een aanzienlijke uitverkoop van AI-gerelateerde aandelen in Zuid-Korea heeft de zorgen over de risico's die gepaard gaan met hefboom-exchange-traded funds (ETF's) opnieuw aangewakkerd. • De marktdaling heeft specifiek invloed gehad op particuliere beleggers die deze risicovolle instrumenten gebruikten om de winsten uit de AI-boom te vergroten. • Deze volatiliteit onderstreept het gevaar van "volatility decay" (volatiliteitsverlies) en het potentieel voor snel kapitaalverlies wanneer hefboomproducten zich tegen de belegger keren.

• De Zuid-Koreaanse Kospi-index kelderde dinsdag met bijna 10%, gedreven door een massale verkoopgolf in de technologiesector. • De daling werd veroorzaakt door regelgevende zorgen over de snelle goedkeuring van hefboomproducten gekoppeld aan halfgeleiders-aandelen, die slechts één maand geleden zijn gelanceerd. • Het sentiment onder beleggers werd verder verslechterd door een lopende MSCI-review en bredere marktvolatiliteit.

• Amerikaanse indexfutures voor de S&P 500, Nasdaq en Dow Jones dalen nu angsten rondom AI leiden tot een wereldwijde uitverkoop van technologieaandelen. • De daling wordt verergerd door hoge leningsniveaus bij beleggers, wat de marktvolatiliteit verhoogt en de verkoopdruk tijdens neergang versnelt. • Deze door tech gedreven slump heeft positief geopolitiek nieuws overschaduwd, waaronder de afnemende spanningen rondom Iran, die door beleggers grotendeels worden genegeerd.

• Tech-aandelen, waaronder sectorgiganten Nvidia en Alphabet, kenden een tweede opeenvolgende dag van dalingen door een verschuiving in het sentiment van beleggers. • De uitverkoop wordt gedreven door de overgang op Wall Street van het belonen van AI-uitgaven naar het eisen van concreet bewijs van buitengewone financiële rendementen. • De marktvolatiliteit wordt verder verergerd door stijgende renteverwachtingen; gegevens van CME Group tonen een kans van bijna 90% op een renteverhoging door de Fed tegen het einde van het jaar, vergeleken met 57% een week eerder.

• Aziatische markten stortten dinsdag in, waarbij de Zuid-Koreaanse KOSPI-index met bijna 10% daalde, wat leidde tot een handelsstop. • De crash werd veroorzaakt door winstnemingen in de techsector, vrees voor Amerikaanse renteverhogingen en berichten dat SK Hynix zijn HBM4-uitbreiding terugschroeft. • De neergang strekte zich uit tot grote bedrijven zoals Alphabet en SpaceX, terwijl S&P 500 Futures met 1% daalden, wat wijst op verdere verliezen voor Wall Street.

• Citi meldt dat de positionering van Amerikaanse aandelen "schoner" is geworden na een marktutverkoop vorige week, waardoor een deel van de eerdere overstretch is verminderd. • Ondanks de verbetering waarschuwt Citi dat er risico's blijven bestaan, aangezien de blootstelling in verschillende belangrijke gebieden hoog blijft, wat de markt potentieel kwetsbaar maakt. • Deze verschuiving is relevant omdat het wijst op een gedeeltelijke reset van het sentiment onder beleggers, hoewel het uitblijven van een volledige correctie kan leiden tot verdere volatiliteit.

• Aziatische markten kenden een aanzienlijke neerwaartse trend, aangevoerd door de Zuid-Koreaanse benchmark Kospi-index, die met bijna 9% instortte als gevolg van een uitverkoop in de techsector. • De ernst van de daling van de Kospi activeerde een circuit breaker, wat leidde tot een tijdelijke stopzetting van alle handelsactiviteiten. • Andere regionale markten daalden eveneens, waarbij de Japanse Nikkei 225 met 3,4% zakte en de futures van de Hong Kong Hang Seng-index lager handelden dan de slotstand van vrijdag op 24.961,95.

• Wereldwijde tech-aandelen hebben een aanzienlijke daling ondergaan nu de eerdere AI-gedreven rally een marktcorrectie doormaakt. • De uitverkoop wordt gedreven door toenemende weddenschappen van beleggers op renteverhogingen van de Federal Reserve en een sterkere Amerikaanse dollar. • Deze volatiliteit benadrukt de gevoeligheid van de markt voor het monetaire beleid en de houdbaarheid van de hoge waarderingen binnen de AI-sector.

• De Zuid-Koreaanse KOSPI-index kelderde maandag met 8%, waardoor een circuit breaker van 20 minuten werd geactiveerd om de markt te stabiliseren. • De crash werd veroorzaakt door een bredere uitverkoop van halfgeleiders in de VS, waardoor techgiganten als Samsung en SK Hynix met 10% daalden. • Deze volatiliteit benadrukt de gevoeligheid van Aziatische aandelen voor Amerikaanse tech-trends, hoewel Bitcoin relatief stabiel bleef rond de $63.000.

• Belegger Manishi Raychaudhuri beschouwt de recente scherpe uitverkoop van Aziatische tech-aandelen, met name op de Koreaanse en Taiwanese markten, als een strategische koopkans. • Hij stelt dat de neerwaartse trend wordt gedreven door tijdelijk sentiment in plaats van fundamentals, aangezien de vraag naar AI-kapitaaluitgaven en semiconductorprijzen sterk blijven. • Omgekeerd waarschuwt Raychaudhuri dat India voor een kritieker probleem staat met een dalende groei van de bedrijfswinsten die moet worden aangepakt.

• De Zuid-Koreaanse Kospi-index kelderde op 13 mei in het begin van de handel met wel 3,2% omdat Samsung Electronics geen loonakkoord kon sluiten met haar vakbond, maar herstelde zich vervolgens scherp met 2,6% om te sluiten op een recordhoogte van 7.708-7.844. • Het herstel werd ondersteund door overheidsinspanningen om de arbeidssituatie te beheersen en een breder AI-optimisme dat het marktsentiment deed herleven, ondanks Amerikaanse inflatiegegevens en spanningen met Iran. • Deze opvallende prestatie stond in contrast met gemengde regionale bewegingen, wat de volatiliteit van Korea benadrukte te midden van bedrijfskwesties rond arbeid en de kracht van de techsector.

• De Nasdaq Composite daalde op maandag 26 april met 0,48% naar 16.240,35, gedreven door zwakte in mega-cap technologieaandelen waaronder Apple (daalde met 1,2%) en Microsoft (daalde met 0,9%), terwijl beleggers de groeiverwachtingen herzien in aanloop naar de mei-vergadering van de Federal Reserve. • De rendementen op staatsobligaties stegen naar 4,35% voor de 10-jarige note te midden van inflatiezorgen, wat druk legde op de waarderingen van rentegevoelige techbedrijven en winstnemingen stimuleerde na recente marktwinsten. • De daling weerspiegelt de groeiende voorzichtigheid onder portefeuillebeheerders over de houdbaarheid van de winsten in het tweede kwartaal, waarbij de winstverwachtingen van grote techbedrijven naar verwachting de handel tot begin mei zullen domineren.

• Elk aandeel van de Magnificent 7 is met dubbele cijfers gedaald ten opzichte van de 52-wekenhoogtes, waarbij Microsoft ongeveer 32% lager staat dan zijn piek in oktober, wat de slechtste start van een jaar in de geschiedenis markeert, terwijl de groep het correctiegebied betreedt. • Olieprijzen stegen na het begin van Operation Epic Fury op 28 februari, wat inflatieverwachtingen opnieuw aanwakkerde en de rentevooruitzichten veranderde; markten prijzen nu een grotere kans in op renteverhogingen tegen het einde van het jaar in plaats van verlagingen. • Het enthousiasme over uitgaven aan AI-infrastructuur is afgenomen door zorgen over de gecombineerde kapitaaluitgaven voor Google, Microsoft, Amazon en Meta, die in 2026 naar verwachting de $650 miljard zullen overschrijden, een stijging van 60% ten opzichte van 2025.

• De S&P 500 daalde met 1,51% naar een slotstand van 6.506,48, de Nasdaq zakte 2,01% naar 21.647,61 en de Dow daalde met 0,96% naar 45.577,47 op vrijdag, wat het vierde opeenvolgende wekelijkse verlies markeert. • Het conflict met Iran dreef de olieprijzen op, wat de inflatieverwachtingen deed toenemen en beleggers ertoe aanzette hun weddenschappen op renteverlagingen door de Federal Reserve te herzien; rentetermijncontracten suggereren nu mogelijke renteverhogingen in plaats van verlagingen tegen 2026. • Grote tech-aandelen leden aanzienlijke verliezen, waarbij Nvidia en Tesla met meer dan 3% daalden, terwijl Super Micro Computer met 33% kelderde na berichten over smokkelbeschuldigingen in verband met export van AI-technologie.

• De Amerikaanse dollar daalde licht naar 159,70 Japanse yen vanaf 159,88 yen, terwijl de euro in de vroege handel op donderdag steeg naar $1,1478 vanaf $1,1453. • De valutaverschuivingen volgden de daling op Wall Street, waarbij de Dow met 1,6% zakte naar 46.225,15, te midden van ongewijzigde Fed-rentes en zorgen over olie-gedreven inflatie. • Een sterkere dollar, in combinatie met hogere Amerikaanse rendementen en olieprijzen boven de $111, zette Aziatische activa en valuta aanzienlijk onder druk.