Volatility

• De KOSPI kende een recordbrekende volatiliteit in de eerste helft van 2025, waarbij de triggers voor volatiliteitsonderbrekingen een historisch hoogtepunt van 29.357 bereikten. • Marktinstabiliteit leidde tot een twintigvoudige stijging van het aantal aandelen die zijn aangemerkt als "investeringsrisico", waarbij het totaal aantal van dergelijke aanwijzingen steeg naar 43. • Deze ongekende marktschommelingen benadrukken een periode van extreme instabiliteit voor Zuid-Koreaanse aandelen en een verhoogd risico voor individuele beleggers.

• Particuliere beleggers concentreren zich sterk op hefboom-ETF's voor individuele aandelen, specifiek die van Samsung Electronics en SK Hynix, wat de volatiliteit van de KOSPI verhoogt. • Sinds de beursgang van 14 hefboomproducten voor individuele aandelen op 27 mei, hebben particuliere beleggers netto ongeveer 20 biljoen won gekocht op de ETF-markt. • Deze specifieke hefboomproducten maken 12,5 biljoen won uit, wat staat voor 63% van alle netto ETF-aankopen door particulieren.

• De Kospi heeft in 2026 tot nu toe 31 sidecars geactiveerd, waarmee het vorige historische record uit 2008 is verbroken. • Extreme marktvolatiliteit wordt gedreven door zware handel in halfgeleideraandelen, specifiek Samsung Electronics en SK hynix, evenals leveraged ETF's. • Deze toename in speculatieve handel heeft de instabiliteit binnen de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt vergroot, wat leidt tot zorgen over systemische risico's.

• Aziatische markten ervaren momenteel volatiliteit gedreven door de Kospi en aanhoudende geopolitieke onzekerheid met betrekking tot Iran. • Er werd gemengde macro-economische data gerapporteerd, waaronder de PMI Manufacturing-cijfers van juni die groei lieten zien in Taiwan (55,2), Thailand (53,6), Maleisië (50,7), de Filipijnen (50,9) en Vietnam (51,8). • Bedrijfsmatige tegenwind houdt aan nu Nike worstelt in China en er wordt gespeculeerd dat Microsoft verdere ontslagen zal doorvoeren.

• Een scherpe daling van de geïmpliceerde volatiliteit dreef op maandag een marktrally aan, hoewel de breedte van het leiderschap binnen deze rally is begonnen te versmallen. • De huidige trend wordt gekenmerkt door een toegenomen volatiliteit van individuele aandelen, wat suggereert dat winsten geconcentreerd zijn in minder activa in plaats van over de bredere markt. • Deze verschuiving in marktdynamiek is significant, aangezien het wijst op een potentiële fragiliteit in het huidige opwaartse momentum.

• De Indiase aandelenmarkten zien een herstel in het sentiment, gedreven door een scherpe correctie in de ruwe olieprijzen en de terugkeer van selectieve aankopen door buitenlandse institutionele beleggers (FII). • FII's verleggen hun focus opnieuw naar India na aanzienlijke marktvolatiliteit in Oost-Azië, waaronder een crash van 8% in één dag op de Zuid-Koreaanse markt die leidde tot een handelsstop. • Deze trend is significant omdat beleggers stabiliteit zoeken in de Indiase roepie en een veiligere haven voor winsten na het verkopen van activa in Zuid-Korea en Taiwan.

• De KOSPI wordt voorspeld potentieel te stijgen naar 9.500 punten volgende week na een periode van marktvolatiliteit. • Deze geprojecteerde groei wordt toegeschreven aan een toename in de winstverwachtingen voor het tweede kwartaal en positieve trends op de Amerikaanse markt. • Marktanalisten suggereren dat beleggers een leidende reactie moeten behouden om door de huidige schommelingen te navigeren.

• De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt vertoont in 2026 een ongekende "bipolaire" trend, waardoor dit het meest volatiele jaar in de geschiedenis wordt. • De instabiliteit van de markt wordt benadrukt door het feit dat de KOSPI volatiliteitsniveaus overschrijdt die werden gezien tijdens de wereldwijde financiële crisis, waarbij de "sidecar" handelsstop 29 keer werd geactiveerd. • Onderzoeker Hyojin Kim van Shin Young Securities merkt op dat dergelijke extreme tweezijdige volatiliteit doorgaans wijst op een grote crisis of het barsten van een marktbel.

• De Zuid-Koreaanse Kospi-index kelderde met 8%, wat leidde tot een handelsstop vanwege extreme marktvolatiliteit. • De crash wordt toegeschreven aan de introductie van leveraged funds gekoppeld aan blue-chip aandelen vorige maand, die de prijsschommelingen hebben versterkt. • Hoge marktconcentratie is een belangrijke drijfveer, waarbij de top vijf aandelen, waaronder Samsung en SK Hynix, bijna 70% van de index uitmaken.

• De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt kampt met een sterk toenemende volatiliteit, wat leidt tot vergelijkingen met "meme-stock" trends vanwege de overweldigende dominantie van Samsung Electronics en SK Hynix. • De concentratie van marktvloed binnen deze twee halfgeleidergiganten wordt geïdentificeerd als de belangrijkste drijver van de huidige instabiliteit. • Deze volatiliteit is van belang omdat het een precaire afhankelijkheid van enkele enorme techbedrijven weerspiegelt, wat mogelijk bredere marktwaarderingen en het gedrag van beleggers vertekent.

• Indiase aandelen worden deze week naar verwachting zeer gevoelig over te blijven voor geopolitieke ontwikkelingen, waarbij markten de aanhoudende situatie tussen de VS en Iran volgen en fluctuerende ruwe olieprijzen die scherpe bewegingen in large-cap aandelen kunnen veroorzaken. • Buitenlandse beleggers hebben in mei tot nu toe 14.231 crore roepie aan Indiase aandelen teruggetrokken te midden van wereldwijde macro-economische onzekerheden, wat duidt op een afnemend vertrouwen in de markt door externe tegenwind. • Belangrijke macro-economische publicaties van deze week zijn onder meer de CPI-inflatiegegevens van India voor april en de Amerikaanse inflatiecijfers (CPI en PPI), waarvan analisten waarschuwen dat ze de verwachtingen over renteverlagingen van de Federal Reserve en het wereldwijde risicosentiment materieel kunnen beïnvloeden.

• Financiële leiders uit China, Japan, Zuid-Korea en de ASEAN-landen kwamen bijeen in Samarkand om de regionale economische stabiliteit te bespreken. • Zij hebben toegezegd om overmatige volatiliteit op de financiële markten nauwgezet te monitoren en tegen te bestrijden te midden van wereldwijde onzekerheden. • De belofte onderstreept de gecoördineerde inspanningen om risico's vanuit geopolitieke spanningen en marktschommelingen die Azië beïnvloeden te beperken.

• De inkomsten uit de Goods and Services Tax (GST) van India stegen met 8,7% naar ₹2,42 lakh crore, wat getuigt van aanhoudende economische kracht ondanks recente marktcorrecties en wereldwijde onzekerheden. • De sterke GST-cijfers weerspiegelen robuuste consumentenuitgaven en een verbeterde naleving van de belastingwetgeving binnen de formele economie van India, wat cruciale inkomsten oplevert voor de overheidsbegrotingen. • Deze economische indicator komt voort in een periode van bredere marktvolatiliteit, waarbij Wall Street zijn beste maand sinds 2020 boekte, wat suggereert dat er een mogelijke stabilisatie optreedt in de wereldwijde financiële omstandigheden die de Indiase markten beïnvloeden.

• Wereldwijde financiële markten kenden aanzienlijke volatiliteit tijdens 12-18 april 2026, gedreven door geopolitieke spanningen die een impact hadden op grondstoffenprijzen. • Olieprijzen stegen sterk door internationale spanningen, wat invloed had op energieaandelen en het bredere marktsentiment voor zowel aandelen als obligaties. • De basis van particuliere belegaars in India blijft de kapitaalmarkten hervormen, wat bijdraagt aan verschuivingen in het financiële landschap naast wereldwijde macro-economische druk.

• Bitcoin en andere cryptovaluta kenden aanzienlijke prijsschommelingen naarmate de geopolitieke spanningen rond het conflict in Iran escaleerden, waardoor beleggers hun risicoblootstelling opnieuw beoordeelden.

• Een Amerikaans gevechtsvliegtuig werd op 3 april 2026 neergeschoten boven Iraans grondgebied, wat de Amerikaans-Israëlische oorlog tegen Iran intensiveert, die begon met luchtaanvallen op 28 februari gericht op nucleaire locaties en het leiderschap. • Het incident leidde tot onmiddellijke zorgen over vergeldingsacties, waarbij de Bitcoin-prijzen schommelden door stijgende geopolitieke risicopremies die de cryptomarkten wereldwijd beïnvloeden. • De sluiting van de Straat van Hormuz door Iran heeft de grootste verstoring van de olievoorziening sinds de jaren 70 veroorzaakt, wat leidde tot een piek in de energieprijzen en een impact op de Amerikaanse economie.

• De prijs van Bitcoin daalde naar $66.710,43 om 08:45 uur ET op 31 maart 2026, een daling van $1.112 ten opzichte van de vorige dag en $15.830 ten opzichte van de recente piek. • De daling weerspiegelt de aanhoudende druk op de cryptomarkt tijdens de handel in de VS. • Dit benadrukt de volatiliteit die invloed heeft op tech-investeringssectoren die verbonden zijn met digitale activa.

• Critici stellen dat de president zich vastklamp aan energiesystemen uit de 20e eeuw, zelfs nu zijn 'weddenschap' op olie en gas 'niet zo goed verloopt'. • Door Iran aan te vallen en te dreigen hun olie in beslag te nemen, terwijl hij buitengewone maatregelen neemt om schone energie in de VS te blokkeren, heeft Donald Trump onbedoeld de gevaarlijke volatiliteit van het fossiele brandstoffen-tijdperk benadrukt, aldus critici. • De bombardementen van de VS en Israël op Iran en Zuid-Libanon hebben een humanitaire en ecologische tol geëist, waarbij dreigingen van verdere escalatie zullen bijdragen aan deze slachtoffers, evenals aan meer planeet-verwarmende emissies en de vernietiging van drinkwatervoorraden. Lees verder...

• Financieel adviseurs raden beleggers aan geduld te hebben te midden van extreme marktschommelingen, waarbij zij opmerken dat historische gegevens aantonen dat beleggd blijven doorgaans beter presteert dan reactief verkopen tijdens crises—zelfs in oorlogstijd. • De S&P 500 is teruggevallen naar niveaus die sinds augustus 2025 niet meer zijn gezien, waarbij drie belangrijke indexen allemaal significant onder hun recente pieken liggen nu geopolitieke onzekerheid de markten blijft onrustig houden. • Beleggingsstrategen benadrukken dat hoewel de huidige volatiliteit verontrustend is, beslissingen uit paniek vaak leiden tot het definitief maken van verliezen en kunnen resulteren in gemiste kansen voor herstel.

• Brent crude olieprijzen lieten bescheiden stijgingen zien van ongeveer 1% ondanks verhoogde geopolitieke retoriek, wat wijst op een mogelijke onderschatting van de risico's op escalatie van het conflict door de energiemarkt. • Volatiliteit van energieprijzen veroorzaakt druk op de toeleveringsketens en financiële stress voor bedrijven, waarbij stijgende energiekosten worden genoemd als een belangrijke factor bij beslissingen om de bedrijfscapaciteit te verminderen en bij een algemene marktverzwakking. • De groeiende invloed van de Amerikaanse regering op de wereldwijde energiemarkten weerspiegelt inspanningen om prijsstabiliteit en geopolitieke risico's te beheersen, waarbij EPA Administrator Lee Zeldin in financiële media sprak over reacties op het energiebeleid.

• Micron Technology (MU) komt deze week met haar cijfers, terwijl beleggers de prestaties van de halfgeleidersector nauwlettend volgen vanwege bredere zorgen over AI-gestuurde disruptie en concurrentiedynamiek op de markten voor geheugenchips. • Onderzoek van Morningstar belicht welke techbedrijven beschikken over duurzame economische grachten (moats) die bestand zijn tegen AI-disruptie; de analyse suggereert dat Microsoft sterke concurrentievoordelen behoudt, terwijl anderen zoals Adobe en Salesforce onder druk staan. • De context van het earningsseizoen onthult neerwaartse revisies van winstverwachtingen in diverse sectoren, met name voor bedrijven die gevoelig zijn voor verhoogde energiekosten en zwakke consumentenuitgaven als gevolg van olieprijschokken.

• De S&P 500 daalde met ongeveer 1% in de week die eindigde op 13 maart 2026, wat een volatiele periode afsloot waarbij de Nasdaq op de laatste dag bijna 1% zakte. • De Dow Jones toonde veerkracht; drie ochtenden met scherpe openingen werden hersteld naar een stabiel niveau of een stijging van 250 punten, maar de verliezen sinds het begin van het jaar bedragen 2%. • De angst voor stagflatie neemt toe door stijgende olieprijzen en geopolitieke risico's, wat een negatieve impact heeft op het sentiment van beleggers.

Een rechter heeft op 13 maart 2026 dagvaardingen gericht aan Fed-voorzitter Jerome Powell afgewezen, waardoor potentiële verstoringen tijdens een gespannen marktsessie werden voorkomen terwijl de indexen daalden. De beslissing kwam te midden van bredere dalingen van aandelen, waarbij de S&P 500 met 0,5% en de Nasdaq met 0,67% zakten tijdens de handel in de middag. Deze uitspraak stabiliseert de communicatie van de centrale bank op een kritiek moment voor het monetaire beleid te midden van inflatiedruk. Markten kunnen zich nu richten op de komende PCE-dataveröffentlichingen zonder de last van de dagvaarding.

• Amerikaanse aandelen kenden een onrustige handelsweek in de week eindigend op 13 maart 2026, gedreven door koppen over het conflict met Iran en schommelingen in de olieprijs boven de $100 per vat, waarbij de S&P 500 sloot op slechts 4,4% onder het recordhoogtepunt van januari. • De Dow Jones Industrial Average daalde met 1,66% voor de week, 4,53% in maart en 2,51% sinds het begin van het jaar, terwijl de Nasdaq wekelijks met 0,32% daalde maar sinds het begin van het jaar met 3,89% kromp. • Deze veerkracht te midden van verhoogde volatiliteit onderstreept de zorgen van de markt over aanhoudende geopolitieke spanningen die invloed hebben op energieprijzen en groei.

De arbeidssituatie in Canada verslechterde aanzienlijk in februari, waarbij het nationale werkloosheidspercentage steeg naar 6,7 procent — een stijging van 0,2 procent ten opzichte van januari en de slechtste maandelijkse banenprestatie in vier jaar. Economische analisten schrijven de daling gedeeltelijk toe aan groeiende wereldwijde volatiliteit als gevolg van het lopende conflict met Iran en internationale spanningen. De zwakte op de arbeidsmarkt wekt zorgen dat aanhoudende inflatie kan verslechteren nu geopolitieke instabiliteit de toeleveringsketens en energiemarkten verstoort. Canadese beleidsmakers staan onder toenemende druk om de uitdagingen op het gebied van werkgelegenheid aan te pakken en tegelijkertijd de inflatoire druk te beheersen die gekoppeld is aan stijgende olieprijzen en defensie-uitgaven.

De volatiliteit van US Treasury bereikte op 13 maart 2026 een hoogtepunt van negen maanden, gedreven door stijgende olieprijzen en aankondigingen over tarieven die de zorgen over inflatie aanwakkeren. De turbulentie op de obligatiemarkt weerspiegelt bredere economische onzekerheid door geopolitieke risico's met Iran. Handelaren prijzen nu een volledige renteverlaging door de Federal Reserve in voor dit jaar, ondanks aanhoudende inflatiedruk. Deze piek onderstreept het fragiele marktsentiment voorafgaand aan de publicatie van belangrijke economische gegevens.