Sunset Market

• O sentimento de risco global diminuiu após o retorno das hostilidades armadas próximas ao Estreito de Hormuz, especificamente relatos de que dois superpetroleiros foram atingidos. • Os mercados de ações reagiram negativamente à escalada, com os mercados europeus caindo 0,5% e o Nasdaq dos EUA recuando 1,2%. • O conflito está exercendo pressão de alta sobre os preços da energia, criando volatilidade no mercado global de commodities.

• Os mercados globais permaneceram em modo de "espera" hoje, enquanto os investidores antecipam o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no simpósio de Jackson Hole amanhã. • Indicadores econômicos recentes incluíram um déficit comercial dos EUA para julho maior do que o esperado, pedidos semanais de auxílio-desemprego estáveis em 203 mil e um leve aumento na confiança do consumidor alemão. • Apesar dessas divulgações de dados, os mercados de taxas de juros não ajustaram seu posicionamento atual, vendo o próximo evento do Fed como o principal motor de volatilidade.

• Os EUA divulgaram dados econômicos de julho com foco nos deflatores de Gastos com Consumo Pessoal (PCE). • Como a métrica de inflação preferida do Federal Reserve, o PCE é monitorado de perto, apesar de ser menos oportuno que os indicadores do Índice de Preços ao Consumidor (CPI). • Os dados atuais sugerem que as pressões inflacionárias decorrentes do conflito no Irã ainda não se manifestaram nos números do PCE.

• Os mercados globais iniciaram a semana de negociações com uma abordagem cautelosa de "aguardar para ver", enquanto os investidores antecipam diversos eventos de alto risco agendados para mais tarde nesta semana. • Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA apresentaram leves quedas, recuando entre 1,5 ponto-base para a nota de 2 anos e 4,2 pontos-base para o título de 30 anos. • O rendimento de 30 anos mantém-se atualmente em 5,23%, permanecendo próximo ao seu recente pico plurianual de 5,33%.

• O Tesouro dos EUA anunciou que está, no mínimo, dobrando o tamanho das operações de recompra de suporte à liquidez para títulos nominais com cupom de prazos mais longos (10a 20 anos e 20a 30 anos). • O tamanho máximo por operação aumentará de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões. • Esta alteração de política entra em vigor em 9 de setembro e permanecerá ativa até o final do atual trimestre de refinanciamento, em 4 de novembro.

• Os títulos públicos centrais dos EUA estão sob pressões de bear steepening, com a nota do Tesouro de 30 anos permanecendo próxima das máximas do ano, os níveis mais altos vistos desde 2007. • O crescimento da produção industrial da China desacelerou para 4,5% em relação ao ano anterior, abaixo dos 5,3%, enquanto o crescimento acumulado no ano caiu ligeiramente para 5,3%. • Surgiu uma divergência econômica significativa na China, onde a força nos setores de AI e manufatura avançada contrasta com a fraqueza generalizada no restante da economia.

• Os mercados de energia estão enfrentando volatilidade significativa após a escalada do conflito no Oriente Médio. • Os principais impulsionadores incluem a expansão do escopo dos ataques aéreos dos Estados Unidos e os rebeldes Houthi, aliados ao Irã, implementando um bloqueio marítimo no Estreito de Bab-el-Mandeb. • Os preços do petróleo Brent reagiram fortemente à instabilidade, atingindo uma máxima intradiária de US$ 95,5 antes de recuarem ligeiramente para US$ 94,5.