Treasury

• Wall Street abriu em queda hoje, com o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos superando a marca de 5%. • Este rendimento representa o nível mais alto alcançado pela nota do Tesouro de 10 anos nas negociações recentes. • O aumento dos rendimentos dos títulos geralmente exerce pressão negativa sobre os preços das ações, à medida que os custos de empréstimos aumentam para as empresas e os investidores buscam retornos mais seguros.

• O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 5,041%, marcando seu nível mais alto desde julho de 2007. • A alta nos preços do petróleo bruto fortaleceu as expectativas do mercado de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros. • Rendimentos mais elevados aumentam os custos de empréstimos, o que pode reduzir os gastos corporativos e diminuir a demanda dos consumidores durante períodos de inflação.

• Os preços do petróleo e os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos estão se movendo quase em sincronia, atingindo sua correlação mais forte desde 2019. • Ed Yardeni, da Yardeni Research, observou que a alta nos preços do petróleo sinaliza rendimentos de títulos mais elevados e o aumento das expectativas inflacionárias. • Essa tendência ameaça o crescimento e as ações de tecnologia, pois suas avaliações dependem de lucros esperados para um futuro distante.

• Os rendimentos do Treasury de 10 anos dos Estados Unidos subiram hoje, pois os investidores temem que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros estáveis em vez de elevá-las. • O aumento nos rendimentos coincidiu com uma queda no mercado, incluindo uma baixa de 0,3% no S&P 500 e um declínio de 0,4% tanto no Dow Jones quanto no NASDAQ. • Rendimentos mais altos do Treasury aumentam a taxa de desconto usada para avaliar lucros corporativos futuros, o que afasta o capital de investimento das ações e o direciona para os títulos.

• O rendimento do Treasury de 10 anos subiu brevemente acima de 5% na segunda-feira, enquanto o S&P 500 caiu 0,48%, fechando em 7.619,98. • O rendimento do Treasury atingiu 5,014%, marcando a primeira vez que ultrapassou o limite de 5% desde outubro de 2023. • Essas mudanças no mercado ocorrem enquanto os investidores se preparam para a decisão sobre a taxa de juros do Federal Open Market Committee e para o relatório de vendas no varejo de agosto.

• Os preços do petróleo nos EUA e os rendimentos do Tesouro de 10 anos começaram a se mover em sincronia, aumentando a pressão financeira sobre consumidores e empresas. • A correlação móvel de um mês entre os contratos futuros de petróleo WTI do mês vigente e os rendimentos dos títulos governamentais de 10 anos atingiu 0,96, a relação mais forte desde junho de 2019. • Este alinhamento cria um novo choque inflacionário que coloca pressão adicional sobre os mercados financeiros.

• Scott Bessent depôs recentemente perante o Congresso, enquanto legisladores questionavam o Departamento do Tesouro sobre sua agenda econômica. • Membros do Congresso focaram seu escrutínio em questões específicas, incluindo a inflação, a dívida nacional e os preços dos combustíveis. • O depoimento destaca a pressão política sobre o Tesouro para gerir políticas fiscais que impactam diretamente os custos ao consumidor e a estabilidade do mercado.

• Os mercados de ações da Ásia-Pacífico operaram de forma irregular recentemente, com a alta dos rendimentos dos U.S. Treasury e a fraqueza nas ações de tecnologia pressionando o sentimento dos investidores. • O ASX 200 da Austrália caiu 0,91% para 8.669,90, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul teve um leve aumento de 0,02%, indo para 6.685,69. • O desempenho misto entre esses principais índices indica que a volatilidade no mercado de títulos dos EUA está impactando diretamente as avaliações de ações para os investidores regionais.

• Os títulos globais sofreram uma liquidação generalizada à medida que os rendimentos do Treasury dos EUA de 10 anos subiram para 4,97%. • O surto foi impulsionado pelos preços do petróleo ultrapassando US$ 100 por barril e pelas expectativas de que o Federal Reserve e o Bank of Japan aumentem as taxas de juros. • Rendimentos soberanos mais elevados aumentam os custos de empréstimos para os governos e levam a taxas hipotecárias mais altas para os consumidores.

• Os rendimentos do U.S. Treasury permaneceram inalterados na quinta-feira, enquanto os investidores aguardavam a divulgação dos dados de inflação no atacado. • O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos manteve-se estável em 4,8407%, enquanto o rendimento de 2 anos permaneceu flat em 4,4236%. • Esses rendimentos servem como as principais referências para determinar o custo de hipotecas, empréstimos para automóveis e dívidas de cartão de crédito.

• Os rendimentos do Treasury subiram na quinta-feira, à medida que os investidores aumentaram suas expectativas por um aumento nas taxas de juros do Federal Reserve. • Os preços das ações caíram durante a sessão, enquanto os participantes do mercado monitoravam sinais de estresse no mercado de títulos. • Preços elevados do petróleo e o aumento dos rendimentos de títulos de longo prazo estão criando volatilidade para investidores de ações e custos de empréstimos.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram recentemente após a reação negativa dos investidores ao volume das recompras governamentais. • O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos subiu para o nível mais alto desde novembro de 2023. • Rendimentos mais elevados aumentam os custos de empréstimos para hipotecas e créditos corporativos, restringindo as condições financeiras para consumidores e empresas.

• Scott Bessent fez o anúncio na quarta-feira, enquanto os rendimentos dos títulos subiam para o nível mais alto desde a crise financeira de 2008 • Política dos EUA ao vivo – últimas atualizações • O Tesouro dos EUA recomprará US$ 6 bilhões em dívida governamental em um esforço para aliviar uma onda de vendas no mercado de títulos dos EUA, anunciou o secretário do Tesouro, Scott Bessent, na quarta-feira.

• Os funcionários do Federal Reserve, Waller e Williams, fizeram recentemente comentários dovish que acalmaram os rendimentos do Tesouro dos EUA. • Os mercados de futuros atualmente colocam as probabilidades de um aumento nas taxas de juros em setembro e de uma manutenção em aproximadamente 50-50. • O presidente do Fed de Nova York afirmou que investimentos em larga escala em tecnologia em AI e data centers estão mantendo a economia dos EUA forte.

• Em 3 de setembro de 2026, o Dow, S&P 500 e Nasdaq subiram à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro recuaram antes do relatório de empregos de agosto. • O otimismo do mercado foi sustentado pelas expectativas para o PMI de serviços do S&P Global (esperado em 56,8) e o índice de serviços do ISM (esperado em 54,1), ambos indicando a continuidade da expansão econômica. • Esse crescimento sugere que a economia é resiliente o suficiente para sustentar os lucros corporativos e ativos de risco sem desencadear políticas mais restritivas do Federal Reserve.

• Os futuros dos índices acionários dos EUA permaneceram contidos enquanto os investidores reagiam à escalada das tensões geopolíticas envolvendo o Irã. • A instabilidade provocou a alta tanto nos preços do petróleo bruto quanto nos rendimentos do US Treasury, refletindo o aumento da volatilidade do mercado e a aversão ao risco. • Essa mudança é relevante pois destaca como a instabilidade no Oriente Médio pode interromper os mercados globais de energia e influenciar as expectativas monetárias dos EUA.

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• A prata está sendo negociada a $68,77, refletindo um modesto aumento diário de 0,17% em meio a um período de estagnação de preços. • O preço atual é sustentado por uma forte demanda industrial e pelas recentes expansões de recompra do Tesouro dos EUA, embora permaneça abaixo de sua média móvel de longo prazo. • Analistas estão monitorando de perto o nível de suporte de $68,61 para determinar se o metal conseguirá manter sua posição atual ou enfrentará uma queda.

• O bilionário Stanley Druckenmiller alertou que Scott Bessent, aliado de Trump e potencial Secretário do Tesouro, provavelmente falhará se tentar suprimir os rendimentos dos títulos. • Druckenmiller argumenta que Bessent deveria priorizar o corte do déficit orçamentário dos EUA em vez de lutar contra as forças do mercado para reduzir os custos de empréstimos. • Adam Posen, do Peterson Institute, destacou a ironia da abordagem de Bessent, observando sua associação passada com figuras que ficaram famosas por quebrar o Bank of England em 1992.

• O Secretário do Tesouro Scott Bessent está enfrentando críticas crescentes sobre seus planos propostos de intervir nos mercados de títulos, incluindo a resistência de um ex-mentor. • Durante uma coletiva de imprensa em Washington na segunda-feira, Bessent anunciou a "Operação Fúria Econômica", ameaçando Teerã e seus aliados com novas sanções severas. • O governo forneceu poucos detalhes específicos sobre a operação, destacando uma tensão entre as estratégias de mercado de Bessent e seus objetivos geopolíticos.

• Os economistas Jeremy Siegel e Ed Yardeni estão alertando contra a estratégia do Secretário do Tesouro, Scott Bessent, de expandir a recompra de títulos governamentais. • O Professor Siegel classificou essa abordagem específica de manipulação da curva de rendimentos como o “Bessent twist”. • Críticos argumentam que essa intervenção pode interferir na capacidade do Federal Reserve de gerir a política monetária e tomar decisões futuras sobre as taxas de juros.

• Aliado de Trump deveria reduzir o déficit orçamentário em vez de tentar suprimir os rendimentos dos títulos, diz o bilionário Stanley Druckenmiller • A tentativa de Scott Bessent de acalmar os mercados de títulos e reduzir o custo de empréstimos dos Estados Unidos atraiu uma crítica do ex-mentor do secretário do Tesouro dos EUA. • O investidor bilionário Stanley Druckenmiller, que trabalhou com Bessent na empresa de gestão de fundos de George Soros nos anos 1990, alertou que seu ex-pupilo está assumindo riscos ao tentar suprimir os rendimentos dos títulos dos EUA.

• Os EUA estão comprando títulos do Tesouro em um esforço para elevar seus preços e reduzir os rendimentos – mas não está funcionando • O mercado de títulos está deixando a administração Trump louca. Na semana passada, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, anunciou que o governo aumentaria drasticamente a compra de títulos do Tesouro, em um esforço para elevar seu preço e, assim, reduzir seu rendimento (yield), que corresponde à taxa de juros que o governo paga sobre sua dívida. • Não funcionou exatamente como planejado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram após a intervenção de Bessent no mercado, mas logo recuperaram o nível anterior. Na tarde de sexta-feira, o rendimento do título de 10 anos estava novamente próximo de onde estava antes do anúncio do secretário. O rendimento do título de 30 anos estava novamente sendo negociado em torno do seu nível mais alto em 20 anos ou mais. Continue lendo...

• O economista Saravelos alerta que movimentos recentes do Tesouro dos EUA nos mercados de títulos e moedas constituem uma "repressão financeira suave" projetada para reduzir artificialmente os custos da dívida. • A análise sugere que, se os preços dos títulos do Tesouro dos EUA forem impedidos de ajustar para baixo, o dólar deve enfraquecer para ajustar o valor dos títulos detidos por investidores estrangeiros. • Esta estratégia afrouxa efetivamente as condições financeiras, o que pode conflitar com a meta do Federal Reserve de manter a inflação em ou abaixo de 2%.

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• Os rendimentos do Tesouro sofreram um aumento repentino após uma medida surpresa de recompra do Tesouro dos EUA. • Paul Stanley, da Arca, sugere que a volatilidade atual reflete um "muro de preocupações" e indica que o mercado pode estar realizando o trabalho de aperto monetário para o Federal Reserve. • Essa mudança é relevante pois destaca a falta de clareza em relação aos planos do banco central e cria instabilidade de curto prazo no mercado de títulos.

• Os futuros do mercado de ações permaneceram estáveis enquanto os rendimentos do Tesouro se recuperaram, com o rendimento de 30 anos subindo novamente acima de 5,2%. • O Secretário do Tesouro, Bessent, dobrou o programa de recompra do governo, visando especificamente títulos de prazos mais longos para estabilizar o mercado. • Esta medida é significativa enquanto a administração tenta gerenciar os custos da dívida e mitigar a volatilidade no mercado de títulos.

• Os principais índices acionários dos EUA fecharam em alta na sexta-feira, 21 de agosto de 2026, embora o S&P 500 e o Nasdaq tenham interrompido sequências de três semanas de ganhos e o Dow tenha registrado sua segunda perda semanal consecutiva. • Os rendimentos do Treasury subiram ligeiramente enquanto a volatilidade do mercado persistia, enquanto o BJ's Wholesale Club reportou crescimento impulsionado principalmente por membros de renda mais alta, refletindo uma persistente "economia em formato de K". • As ações do BJ's subiram aproximadamente 6% desde o início do ano, destacando uma tendência onde o crescimento dos gastos está concentrado entre as faixas de consumidores mais ricos.