Economic Times

• Indische KI-verknüpfte Aktien, insbesondere solche in den Bereichen High-Performance Computing und Rechenzentren, stehen angesichts globaler Ängste vor einer Tech-Blase unter verstärkter Beobachtung. • Marktexperten hinterfragen, ob die tatsächlichen Gewinne dieser „Multibagger“-Unternehmen ihre derzeitigen hohen Bewertungen rechtfertigen können. • Dieser Wandel ist bedeutsam, da Investoren von spekulativem Wachstum zu einer Bewertung der langfristigen Nachhaltigkeit der Aktienkurse im KI-Sektor übergehen.

• Indische Aktien schlossen am Dienstag höher, angetrieben durch einen starken Rückgang des India VIX, sinkende Rohölpreise und nachlassende geopolitische Spannungen. • Während die breiteren Märkte überdurchschnittlich abschnitten, bleiben Analysten aufgrund anhaltender Abflüsse ausländischer institutioneller Investoren (FII) und eines schwachen kurzfristigen Gewinnausblicks vorsichtig. • Die Markterholung ist bedeutend, da sie eine verbesserte Anlegerstimmung signalisiert, obwohl globale Unsicherheiten weiterhin ein Risiko für nachhaltige Gewinne darstellen.

• Indische Unternehmen wurden aus den Top 10 des MSCI Emerging Markets Index gedrängt, da sich das globale Kapital in Richtung KI-getriebener Aktien verschiebt. • Der Index wird nun von Halbleiterherstellern aus Taiwan und Südkorea dominiert, was zu einem Rückgang in den globalen Ranglisten indischer Giganten wie Reliance Industries und HDFC Bank führte. • Diese Verschiebung ist bedeutsam, da Indiens overall Market Weight im Index auf ein Sechsjahrestief gestürzt ist, was einen Pivot in der Präferenz der Investoren hin zur KI-Infrastruktur widerspiegelt.

• Der Investor Manishi Raychaudhuri betrachtet den jüngsten starken Ausverkauf von asiatischen Tech-Aktien, insbesondere in den koreanischen und taiwanischen Märkten, als strategische Kaufgelegenheit. • Er argumentiert, dass der Abwärtstrend eher durch eine vorübergehende Stimmung als durch Fundamentaldaten getrieben wird, da die Nachfrage nach AI-Investitionen und die Halbleiterpreise weiterhin stark bleiben. • Im Gegenzug warnt Raychaudhuri davor, dass Indien mit einem kritischeren Problem zu kämpfen hat: dem sinkenden Gewinnwachstum von Unternehmen, das angegangen werden muss.

• Ein massiver Tech-Ausverkauf hat einen signifikanten Markteinbruch in Korea und Taiwan ausgelöst und hohe Konzentrationsrisiken in Benchmarks offengelegt, die von Chipherstellern wie TSMC, Samsung und SK Hynix dominiert werden. • Trotz starker Unternehmensgrundlagen waren aktive Fondsmanager gezwungen, diese Aktien zu verkaufen, da schnelle Preisgewinne die Portfoliogewichtungen über die festgelegten Risikolimits hinaus trieben. • Diese „KI-Handelsfalle“ unterstreicht die Anfälligkeit asiatischer Märkte für Volatilität, wenn einige wenige leistungsstarke Tech-Aktien das Indexwachstum unverhältnismäßig stark vorantreiben.

• Die indischen Leitindizes schlossen am Freitag geringfügig niedriger, nachdem die Reserve Bank of India (RBI) beschlossen hatte, die aktuellen Zinssätze beizubehalten. • Die Marktstimmung wurde durch den aktualisierten Wirtschaftsbericht der RBI getrübt, der höhere Inflationsprognosen und gesenkte Wachstumsvorhersagen enthielt. • Anhaltende Verkäufe durch Foreign Institutional Investors (FIIs) sowie Volatilität an den US-amerikanischen und europäischen Märkten üben Abwärtsdruck auf die Dalal Street aus.

• Die Cockroach Janta Party (CJP) hat am Samstag einen Protest am Jantar Mantar in Delhi gestartet, um den Rücktritt des Unionsbildungsministers Dharmendra Pradhan zu fordern. • Die Demonstration konzentriert sich auf Beschwerden über das Leck der NEET 2024-Prüfungsfragen sowie mutmaßliche Unregelmäßigkeiten innerhalb des CBSE One Mark Question (OSM)-Systems. • Der Aktivist Sonam Wangchuk unterstützte die Bewegung und betonte, dass ein systemischer Wandel in allen indischen Institutionen erforderlich sei und nicht nur im Bildungsbereich.

• China setzt restriktive Wirtschaftspolitiken und „Festungsmaßnahmen“ um, um angesichts steigender globaler Spannungen die nationale Sicherheit zu priorisieren. • Diese Veränderungen signalisieren das Ende der „Chimerica“-Ära des nahtlosen Kapital- und Technologieflusses zwischen China und den Vereinigten Staaten. • Ein zentrales Beispiel für diesen Trend ist die jüngste Blockade durch Peking bezüglich der 2 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Manus, einem von chinesischen Ingenieuren gegründeten KI-Unternehmen, durch Meta.

• Die indischen Aktienmärkte handelten am Donnerstag während des wöchentlichen Verfalls cautiously, wobei Analysten eine fehlende klare Richtung für den Nifty-Index feststellten. • Große Unternehmen, darunter Tata Steel, Tata Motors, ICICI Bank, Vedanta und Maruti Suzuki, stehen derzeit aufgrund regulatorischer Entwicklungen und Geschäftsprüfungs-Updates im Fokus. • Marktexperten analysieren die strategischen Akquisitionstrends von Branchenriesen wie Reliance und L&T sowie den finanziellen Einfluss Chinas durch Dollar-Anleiheverkäufe in Saudi-Arabien.

• Indische Aktien schlossen weitgehend unverändert, da anhaltende Spannungen in Westasien den Risikoappetit der Anleger dämpften und zu Marktschwankungen führten. • Die breiteren Märkte zeigten sich widerstandsfähig und übertrafen die Erwartungen trotz jüngster Korrekturen, was auf Stärke in bestimmten Segmenten hindeutet. • Marktanalysten haben 23.500 als kritisches Widerstandsniveau identifiziert, während wichtige Unterstützung zwischen 23.200 und 23.300 liegt.

• Die US-Aktienmärkte, darunter der S&P 500, Nasdaq und Dow Jones, werden am Donnerstag voraussichtlich einen volatilen Handel erleben, wobei der Fokus auf Halbleiterwerten wie Broadcom, Micron und Qualcomm liegt. • Anleger warten auf die wöchentlichen Daten zu den Arbeitslosenanträgen, die als letzter Wirtschaftsindikator vor dem monatlichen Beschäftigungsbericht am Freitag dienen. • Die Daten sind für den neuen Federal Reserve-Vorsitzenden Kevin Warsh im Vorfeld seiner ersten geldpolitischen Sitzung von entscheidender Bedeutung, insbesondere da die Verbraucher unter Preisdruck im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg stehen.

• Der erfahrene Investor Vikas Khemani erklärte auf dem ET Alpha Wealth Summit, dass die aktuellen Bedenken hinsichtlich indischer Aktien eher durch einen „Recency Bias“ (Aktualitätsfehler) als durch einen Rückgang der Marktfundamentals getrieben werden. • Khemani hob hervor, dass Indien andere Schwellenländer über einen langfristigen Horizont von 10 bis 15 Jahren konsistent übertroffen hat. • Die Analyse legt nahe, dass Anleger strukturelle Wachstumstreiber gegenüber kurzfristiger Marktvolatilität priorisieren sollten, um eine ausgewogene Perspektive zu bewahren.

• Chetan Ahya von Morgan Stanley berichtet, dass eine von China getriebene Neuausrichtung des Angebots die Gasimporte um 45 % und die Ölimporte um 30 % gesenkt hat, wodurch täglich 7,5 Millionen Barrel zusätzlich auf die globalen Märkte gelangten. • Diese Verschiebung neutralisiert die Angst vor steigenden Energiepreisen und befeuert einen „industriellen Superzyklus“, der durch einen breit gefächerten Investitionsboom (Capex) in den Bereichen KI, Energie, Verteidigung und Industrie in ganz Asien gekennzeichnet ist. • Dieser Trend signalisiert einen bedeutenden wirtschaftlichen Wendepunkt, an dem das asiatische Industriewachstum die westlichen Trends übertrifft, was potenziell den globalen Handel und die Energiedynamik neu gestalten könnte.

• Die OECD hat gewarnt, dass ein anhaltender Konflikt im Nahen Osten das globale Wirtschaftswachstum erheblich verlangsamen und die Unsicherheit erhöhen könnte. • Zu den Hauptrisiken zählen eine potenzielle globale Rezession und steigende Inflation, sollte der Krieg bis in das nächste Jahr andauern. • Es wird erwartet, dass asiatische Nationen aufgrund ihrer starken Abhängigkeit von Energieimporten aus dem Nahen Osten am schwersten betroffen sein werden.

• Ausländische Investoren verlagern Kapital weg von Indien und hin zu nordasiatischen Märkten, insbesondere Südkorea und Taiwan. • Dieser Trend wird durch den globalen KI-Investitionsboom und ein außergewöhnliches Gewinnwachstum in Sektoren vorangetrieben, die mit KI-gesteuerten Investitionsausgaben verknüpft sind. • Obwohl Indien starke langfristige Wachstumsperspektiven und gesunde Gewinne beibehält, wird es derzeit durch den unmittelbaren globalen Fokus auf die KI-Infrastruktur in den Hintergrund gedrängt.

• Indiens Rechenzentrumsindustrie tritt in eine mehrjährige Wachstumsphase ein, die durch die beschleunigte Digitalisierung, die Einführung der Cloud und die steigende Nachfrage nach künstlicher Intelligenz vorangetrieben wird. • Dieser Anstieg hat neun spezifische Aktien im Zusammenhang mit Rechenzentrums-Infrastruktur, Energie und Hardware befeuert, wobei einige bis 2026 Gewinne von bis zu 477 % verzeichnen. • Während Indien derzeit hinter Märkten wie Südkorea und Taiwan bei der direkten Halbleiter-Exposition zurückbleibt, schafft dieses infrastrukturgeführte KI-Thema einen neuen innernationale Investitionsdynamik.

• Die indischen Benchmark-Indizes schlossen nach einer volatilen Sitzung höher, wobei der Sensex um 382 Punkte stieg und der Nifty über 23.480 schloss. • Die Marktstimmung wurde primär durch späte Käufe bei schwergewichtigen IT-Aktien angehoben, obwohl die Anleger weiterhin vorsichtig bleiben. • Zu den Schlüsselfaktoren, die die kommenden Börsenbewegungen beeinflussen, gehören der Fortschritt des Monsuns, Inflationstrends, Liquiditätsbedingungen und der geldpolitische Ausblick der RBI.

• Der südkoreanische Aktienmarkt hat den indischen überholt und ist, angetrieben durch einen massiven KI-Boom und den Erfolg seiner Halbleiterriesen, zum sechstgrößten der Welt geworden. • Die Performance des indischen Marktes wird derzeit durch eine mangelnde direkte KI-Exponierung und die negativen Auswirkungen einer schwächenden Rupie behindert. • Diese Verschiebung verdeutlicht eine wachsende Lücke in der technologischen Führung zwischen den beiden Nationen, da die KI-gesteuerte Hardwarenachfrage die Bewertungen in Südkorea steigert.

• Die indischen Aktienmärkte stürzten am Dienstag ab, wobei der Sensex um über 400 Punkte fiel und der Nifty unter 23.250 sank. • Der Abwärtstrend wurde durch eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie anhaltende Verkäufe durch ausländische institutionelle Investoren (FIIs) vorangetrieben, was zu Rückgängen von über 1 % in den Sektoren Auto, Immobilien und langlebigen Konsumgütern führte. • Trotz des allgemeinen Absturzes legte der Nifty IT um fast 2 % zu, während 1.650 Aktien an der NSE fielen, verglichen mit 887, die stiegen.

• Steigende Spannungen im Nahen Osten treiben die Ölpreise nach oben und lösen Besorgnis über eine potenzielle Stagflation und Störungen des Wirtschaftswachstums aus. • Arnab Das warnt davor, dass die Märkte das Risiko von Lieferkettenschocks unterschätzt haben könnten, insbesondere im Hinblick auf mögliche Unterbrechungen rund um die Straße von Hormus. • Trotz dieser geopolitischen Risiken bleibt die KI-Revolution der primäre langfristige Treiber für die Aktienmärkte und überwiegt die kurzfristige Volatilität.

• Die SoftBank Group plant, bis zu 87 Milliarden US-Dollar (75 Milliarden Euro) in Frankreich zu investieren, um eine KI-Rechenzentrumskapazität von 5 Gigawatt zu entwickeln. • Die erste Phase des Projekts umfasst eine Investition von 45 Milliarden US-Dollar, um bis 2031 eine Kapazität von 3,1 Gigawatt zu schaffen. • Diese Initiative, die durch Diplomatie zwischen dem Gründer von SoftBank und Präsident Macron vorangetrieben wurde, zielt darauf ab, Frankreich als führenden europäischen Hub für KI-Infrastruktur zu positionieren.

• Die Benchmark-Indizes Sensex und Nifty verzeichneten zum vierten Mal in Folge Rückgänge, getrieben durch steigende Rohölpreise und geopolitische Spannungen. • Die Marktbreite blieb schwach mit bärischen technischen Indikatoren, obwohl einzelne Aktien wie Wockhardt und NMDC Steel dem Trend widersetzten und neue Höchststände erreichten. • Dieser Abwärtstrend unterstreicht den anhaltenden Verkaufsdruck im breiteren Markt, was die Stimmung der Anleger vor dem Handel am Dienstag beeinflusst.

• Asiatische Aktienmärkte stiegen am Montag an, getrieben durch eine starke Nachfrage nach Halbleitern und KI-Technologie, was dazu beitrug, die Risiken aus den Spannungen im Nahen Osten auszugleichen. • Die wichtigsten Indizes verzeichneten signifikante Gewinne; Japans Nikkei stieg nach einem Anstieg von 5 % in der vergangenen Woche um weitere 0,5 %, während auch Südkorea und Taiwan ein starkes Wachstum verzeichneten. • Der Markttrend ist entscheidend, da Anleger den KI-Optimismus gegen volatile Ölpreise und die Aussichten der Federal Reserve bezüglich Zinserhöhungen abwägen.

• Teheran hat die Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten ausgesetzt und führt die jüngsten israelischen Militäraktionen im Libanon als Hauptgrund für den Zusammenbruch an. • Die Eskalation droht, direkte militärische Auseinandersetzungen erneut zu entfachen und riskiert die Destabilisierung der Straße von Hormus, einer kritischen globalen Schifffahrtsroute. • Dieser diplomatische Zusammenbruch gefährdet das politische Ansehen von Präsident Trump und könnte durch schwankende Energiemärkte wirtschaftliche Instabilität auslösen.

• Indische Banken erwarten ab dem zweiten Quartal eine Verschlechterung der Asset-Qualität aufgrund des anhaltenden Konflikts in Westasien. • Die regionale Instabilität treibt die Kraftstoffpreise in die Höhe, was voraussichtlich die Konsumausgaben bremsen und die Inputkosten für Unternehmen erhöhen wird. • Kleine und mittlere Unternehmen (SME) stehen unter erheblichem finanziellem Druck, was dazu führt, dass Kreditgeber bei der Kreditvergabe an diesen Sektor zunehmend vorsichtiger werden.

• Eine vielfältige Auswahl an neuen Filmen und Serien startet diesen Freitag auf den wichtigsten Streaming-Plattformen, darunter Netflix, JioHotstar, Prime Video und ZEE5. • Zu den wichtigsten Veröffentlichungen gehören die tamilischen Thriller *Kara* und *Leader*, das Malayalam-Familiendrama *Cousins & Kalyanams* sowie die Gerichtskomödie *Jolly LLB 3*. • Genre-spezifische Highlights bieten ein einzigartiges Superhelden-Erlebnis mit *Spider-Noir* sowie einen biografischen Blick auf Tennisstar Rafael Nadal im Projekt *Rafa*.