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• Das Bureau of Economic Analysis wird am Mittwoch, den 26. August, den Bericht zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) veröffentlichen. • Dieser Bericht liefert kritische Daten zur Inflation, insbesondere über den Kern-PCE, welcher die bevorzugte Kennzahl der Federal Reserve zur Steuerung der Geldpolitik ist. • Die Veröffentlichung ist ein entscheidendes Ereignis für Anleger, da sie voraussichtlich die kommenden Entscheidungen der Federal Reserve bezüglich der Zinsanpassungen beeinflussen wird.

• Die USA haben die Wirtschaftsdaten für Juli veröffentlicht, wobei der Schwerpunkt auf den Deflatoren der persönlichen Konsumausgaben (PCE) lag. • Da der PCE der bevorzugte Maßstab der Federal Reserve für die Inflation ist, wird er genau beobachtet, obwohl er weniger aktuell ist als die Indikatoren des Verbraucherpreisindex (CPI). • Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass sich die durch den Konflikt im Iran entstandenen Inflationsdrücke noch nicht in den PCE-Zahlen niedergeschlagen haben.

• Die Preise für Brent-Rohöl sind an drei aufeinanderfolgenden Tagen gesunken und fielen auf etwa 86,7 $ pro Barrel, den niedrigsten Stand seit zwei Wochen. • Der Abwärtstrend begann am Montag nach der Veröffentlichung von Details durch USTS Bessent zur „Operation Economic Outcast“. • Diese Verschiebung ist bedeutend, da sie eine strategische Präferenz der USA signalisiert, wirtschaftlichen Druck gegenüber einer militärischen Eskalation einzusetzen.

• US-Finanzminister Bessent lehnte es während einer kürzlichen Pressekonferenz ab, Sekundärsanktionen gegen Handelspartner und Finanzinstitute des Irans anzukündigen. • Während Bessent neue Sanktionen gegen bestimmte Personen, Unternehmen und Schiffe bekannt gab, sprach er eine letzte Warnung aus, anstatt die erwarteten umfassenderen Maßnahmen zu ergreifen. • Die Entscheidung bleibt deutlich hinter dem „wirtschaftlichen D-Day“ zurück, den Analysten und Märkte vor der Bekanntgabe erwartet hatten.

• Die globalen Märkte begannen die Handelswoche mit einem ruhigen „Wait-and-See“-Ansatz, da die Anleger mehrere hochriskante Ereignisse erwarten, die für später in dieser Woche geplant sind. • Die Renditen der US-Treasuries verzeichneten leichte Rückgänge, wobei die 2-jährigen Notes um 1,5 Basispunkte und die 30-jährigen Bonds um 4,2 Basispunkte sanken. • Die 30-jährige Rendite liegt derzeit bei 5,23 % und bleibt damit nahe ihrem jüngsten mehrjährigen Höchststand von 5,33 %.

• Europäische Unternehmen meldeten im zweiten Quartal einen starken Anstieg des Gewinns pro Aktie um 18 %, was eine bedeutende Erholung nach einem stagnierenden Wachstum in 2024–2025 darstellt. • Die großen Finanzinstitute Goldman Sachs und JPMorgan sind optimistisch gestimmt in Bezug auf den STOXX Europe 600 und prognostizieren eine Rallye auf 670–680, was etwa 3 % über dem aktuellen Niveau liegt. • Diese potenzielle Verschiebung der Kapitalströme erfolgt, während der Aktienmarkt die Woche im Minus abschließt, trotz positiver US-Wirtschaftsdaten und der Erwartungen rund um NVIDIA.

• Die Renditen für US-Treasuries stiegen vor dem Wochenende um 2,3 bis 4,7 Basispunkte, wodurch sich der Markt von einem Bear Steepening zu einem Flattening bewegte und vorherige Rückgänge aus einem Treasury-Rückkaufsprogramm wettmachte. • Brent-Rohöl stieg auf 94,4 $, den höchsten Stand seit Mitte Juli, da die Märkte auf eskalierende geopolitische Spannungen reagieren. • US-Finanzminister Bessent sprach in der Financial Times eine ernste Warnung an Irans Handelspartner aus und drohte Nationen, die als „finanzielle Arterien“ für das Regime dienen, mit globaler Isolation.

• US-Finanzminister Bessent hat die langfristigen Treasury-Rückkäufe in einem außerordentlichen Schritt erhöht und damit den Märkten signalisiert, dass eine spezifische Renditeschmerzgrenze existiert. • Die Intra-EMU-Spreads stiegen im gesamten August an, wobei Italien, Belgien und Frankreich unterdurchschnittlich abschnitten, was auf anhaltende Marktbedenken hinsichtlich ihrer öffentlichen Finanzen hindeutet. • Während sich die US-Renditen von ihren jüngsten Tiefstständen erholen, bleibt der US-Dollar stagnierend, was potenziell auf einen Glaubwürdigkeitsverlust aufgrund wahrgenommener politischer Einflussnahme auf die Finanzmärkte hindeutet.

• Die europäischen Märkte erlebten gestern einen Wechsel von einem Bear Steepening zu einem Bear Flattening, wobei die Veränderungen der deutschen Renditekurve zwischen +2,4 Basispunkten (30 Jahre) und +5 Basispunkten (2 Jahre) lagen. • Die EU-Swap-Sätze stiegen ebenfalls an, wobei die 30-jährigen Sätze um 0,9 Basispunkte und die 2-jährigen Sätze um 4,5 Basispunkte zulegten, getrieben durch höhere Energiepreise und den Stillstand zwischen den USA und dem Iran. • In Australien deutete RBA-stellvertretender Gouverneur Kent an, dass sich die Notwendigkeit weiterer geldpolitischer Einschränkungen durch die abschwächenden Bedingungen auf dem Immobilienmarkt verringern könnte.

• Das US Treasury hat angekündigt, das Volumen der Liquiditätsstützungs-Rückkaufoperationen für längerfristige nominale Kuponspapiere (10j bis 20j und 20j bis 30j) mindestens zu verdoppeln. • Das maximale Volumen pro Operation wird von 2 Milliarden US-Dollar auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar steigen. • Diese Richtlinienänderung tritt am 9. September in Kraft und bleibt bis zum Ende des aktuellen Refinanzierungsquartals am 4. November bestehen.

• Die US-Renditekurve verzeichnete gestern ein Bear Steepening, obwohl es an spezifischen wirtschaftlichen oder geldpolitischen Datenimpulsen mangelte. • Die täglichen Renditeänderungen variierten über die Kurve hinweg und reichten von moderaten +0,6 Basispunkten für 2-jährige Notes bis zu +4,7 Basispunkten für 30-jährige Bonds. • Bemerkenswert ist, dass die US-30-jährige Rendite die Marke von 5,3 % überschritt; dies ist das erste Mal seit 2007, kurz vor der globalen Finanzkrise, dass dieser Schwellenwert durchbrochen wurde.

• Migrationsminister wird gefragt, wie er die Abschiebung von Menschen stoppen will, „die seit Jahrzehnten in Schweden lebten“ • Die Abschiebung und Entfernung britischer Staatsbürger aus Schweden aufgrund von Brexit-Aufenthaltsrechten schädige die Beziehungen zum Vereinigten Königreich, gerade während man versuche, positive Verbindungen zu London neu zu knüpfen, so ein schwedischer Abgeordneter. • Häkan Svenneling, Vertreter für Värmland, wo die 78-jährige britische Witwe Joyce Thomas nach 21 Jahren Aufenthalt vier Wochen Zeit erhalten hat, Schweden zu verlassen, hat an den Migrationsminister Johan Forssell geschrieben und gefragt, was er „beabsichtigt zu unternehmen, um die Abschiebung zu stoppen“.

• US-Kernanleihen stehen unter dem Druck eines Bear Steepening, wobei die 30-jährige Treasury-Note nahe ihren Höchstständen seit Beginn des Jahres verbleibt – den höchsten Werten seit 2007. • Chinas Industrieproduktion verlangsamte ihr Wachstum im Vergleich zum Vorjahr auf 4,5 % (gegenüber zuvor 5,3 %), während das Wachstum seit Jahresbeginn leicht auf 5,3 % sank. • In China ist eine signifikante wirtschaftliche Divergenz entstanden, bei der die Stärke in den Bereichen KI und fortschrittliche Fertigung im Kontrast zu einer weit verbreiteten Schwäche im Rest der Wirtschaft steht.

• Japans Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 0,3 % (annualisiert 1,1 %) und blieb damit hinter der Konsensschätzung von 0,5 % zurück, zudem verlangsamte sie sich gegenüber dem Wachstum von 0,5 % im ersten Quartal. • Das Wachstum wurde fast ausschließlich durch Nettoexporte vorangetrieben, wobei die Exporte um 0,5 % stiegen, während die Importe um 1,5 % zurückgingen. • Die Inlandsnachfrage blieb schwach, gekennzeichnet durch einen stagnierenden privaten Konsum und einen Rückgang der Unternehmensausgaben um 1,2 %.

Die scheinbar hohe Zahl an Ausweisungsbescheiden deutet darauf hin, dass Schweden „angemessene Gründe“ für das Versäumnis eines Antrags auf Verbleib ablehnt.

• Behörden geben an, dass der Antrag auf Verbleib zu spät gestellt wurde, während britische Beamte sagen, Schweden verfolge einen „strengeren Ansatz“ als andere EU-Länder • Eine 78-jährige britische Witwe, die seit 21 Jahren in Schweden lebt, kämpft gegen ihre Abschiebung aus dem Land, nachdem Behörden ihr mitteilten, dass ein Post-Brexit-Antrag auf Verbleib zu spät eingereicht worden sei. • Ihr Fall ist der jüngste unter 2.500 Briten, die nach dem Brexit aufgefordert wurden, das Land zu verlassen – ein Vorgehen, das Aktivisten und das britische Foreign, Commonwealth & Development Office (FCDO) als inexplicably hartnäckigen Ansatz der schwedischen Behörden bezeichnen.

• Trader bereiten sich auf eine ereignisreiche Woche vom 10. bis 16. August 2026 vor, wobei der Schwerpunkt auf makroökonomischen Daten aus den USA, Großbritannien, Deutschland und Neuseeland liegt. • Ein primärer Höhepunkt des Zeitplans ist die bevorstehende Sitzung der Reserve Bank of Australia (RBA), die über die wesentlichen geldpolitischen Richtungen entscheiden wird. • Marktteilnehmer beobachten genau die US-Großhandelserzeugerpreisindizes, da steigende Produktionskosten in der Regel auf eine höhere Inflation und potenzielle Zinserhöhungen hindeuten.

• Indiens wirtschaftliche Agenda konzentriert sich diese Woche auf die Geldpolitik, die Geschäftsaktivität und die externe Finanzlage des Landes. • Der Geldpolitische Ausschuss (MPC) der Reserve Bank of India wird vom 3. bis 5. August zusammenkommen, um wichtige politische Entscheidungen zu treffen. • Gouverneur Sanjay Malhotra wird voraussichtlich am 5. August das offizielle Ergebnis der Geldpolitik bekannt geben, zusammen mit der Veröffentlichung der HSBC Manufacturing und Services PMI-Daten.

Nachdem sie jahrelang ihr Leben in Großbritannien aufgebaut haben, wird potenziell Hunderttausenden von EU-Bürgern mitgeteilt, dass sie kein Recht auf weiteren Aufenthalt haben. Das britische Home Office hat damit begonnen, einigen EU-Bürgern ihre Aufenthaltsrechte nach dem Brexit zu entziehen – ein Schritt, der Bedenken hinsichtlich der Einhaltung des Austrittsabkommens mit Europa aufwirft. Die britische Innenbehörde hat mindestens 100 Personen mitgeteilt, dass ihnen die Aufenthaltsrechte „irrtümlich“ gewährt wurden. Dies bringt ihre Leben in eine prekäre Lage, genau in dem Moment, in dem ihr fünfjähriger „pre-settled status“ ausläuft und sie die Aktualisierung auf den dauerhaften „settled status“ vorbereiten. Weiterlesen...

• Der Newsquawk-Bericht „Week In Focus“ skizziert einen dichten Wirtschaftskalender für den Zeitraum vom 3. bis 7. August 2026 und hebt kritische globale Datenveröffentlichungen hervor. • Zu den wichtigsten Ereignissen gehören die OPEC-JMMC-Sitzung, die chinesischen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie die US Treasury Refunding Announcement (QRA). • Es wird mit Marktvolatilität gerechnet, da Anleger den US-Arbeitsmarktbericht, die JOLTS-Stellenanzeigen und die ISM Manufacturing PMIs analysieren, um die wirtschaftliche Lage zu beurteilen.

• Die Finanzmärkte haben kürzlich aufgrund der Hoffnung gerallt, dass ein Pausen im militärischen Konflikt zwischen den USA und dem Iran den Beginn von hinter den Kulissen stattfindenden Verhandlungen signalisiert. • Trotz der optimistischen Marktstimmung mangelt es an konkreten Nachrichten oder offiziellen Bestätigungen der beteiligten Parteien über einen formalen Verhandlungsprozess. • Diese Volatilität unterstreicht, wie geopolitische Spannungen und die Erwartung diplomatischer Durchbrüche die kurzfristigen Prognosen der Finanzmärkte direkt beeinflussen.

Australische Regierung besteht auf Übernahme der Rechtskosten durch ehemaligen Senator, während FoI-Streit eskaliert

• Das Vereinigte Königreich und die EU haben eine neue Vereinbarung bezüglich Gibraltar getroffen, um sicherzustellen, dass die Grenze zu Spanien für den Personen- und Warenverkehr offen bleibt. • Der Deal zeigt, dass eine engere Abstimmung mit den EU-Vorschriften Handels- und Grenzreibung in strategisch sensiblen Regionen effektiv reduzieren kann. • Diese Regelung stellt ein Modell für einen „weicheren Brexit“ dar und bietet eine politische Alternative für Premierminister Andy Burnham, während er die umfassenderen Beziehungen Britanniens zu Europa neu bewertet.

• Berichten aus Bloomberg-Quellen zufolge bereitet sich die Europäische Zentralbank (EZB) darauf vor, die Zinssätze während ihrer kommenden September-Sitzung anzuheben. • Während die EZB die Zinsen bei der letzten Sitzung stabil hielt, räumte die Präsidentin Christine Lagarde ein, dass interne Diskussionen über eine Erhöhung bereits begonnen haben. • Diese potenzielle Kehrtwende folgt auf Lagardes Behauptung, dass in den kommenden Wochen eine beträchtliche Menge an Wirtschaftsdaten erwartet wird, die die endgültige Entscheidung der Bank beeinflussen werden.

• Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte zuvor ihren Einlagenzins um einen Viertelpunkt auf 2,25 % angehoben, nachdem die Verbraucherpreise in der Eurozone von 1,9 % im Februar auf 3,2 % im Mai gestiegen waren. • Aktuelle Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni auf 2,8 % sank, was auf einen Abwärtstrend der Inflation hindeutet. • Diese Verlangsamung des Preiswachstums ist bedeutend, da sie der EZB eine potenzielle Rechtfertigung bietet, den aktuellen geldpolitischen Straffungszyklus zu pausieren.

• Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (ECB) ihren Leitzins bei der heutigen Sitzung unverändert bei 2,25 % belassen wird. • Investoren achten genau auf die ECB hinsichtlich etwaiger Hinweise auf potenzielle Kursänderungen im September, die aktualisierte Wirtschaftsprognosen enthalten werden. • Südkorea meldete ein stärker als erwartet BIP-Wachstum im zweiten Quartal von 0,6 % im Vergleich zum Vorquartal (3,7 % im Jahresvergleich), angetrieben durch Halbleiterexporte sowie Wachstum in der Fertigungsindustrie und im Dienstleistungssektor.

• Die Energiemärkte verzeichnen eine erhebliche Volatilität infolge einer Eskalation des Konflikts im Nahen Osten. • Zu den Haupttreibern gehören die Ausweitung der Luftangriffe durch die Vereinigten Staaten sowie die Umsetzung einer Seeblockade in der Bab-el-Mandeb-Straße durch die mit dem Iran verbündeten Houthi-Rebellen. • Die Preise für Brent-Rohöl reagierten heftig auf die Instabilität und erreichten ein Intraday-Hoch von 95,5 $, bevor sie sich leicht niedriger bei 94,5 $ einpendelten.

• Der japanische Finanzminister Satsuki Katayama gab am Mittwoch bekannt, dass die Regierung bereit ist, bei Bedarf „entschlossene Maßnahmen“ an den Devisenmärkten zu ergreifen. • Obwohl er die Bereitschaft zu Interventionen signalisierte, lehnte Katayama es ab, die genauen Währungsniveaus oder Wechselkurse zu nennen, die einen solchen Schritt auslösen würden. • Diese Haltung ist entscheidend, da Japan bestrebt ist, seine Währung zu stabilisieren und eine übermäßige Volatilität zu verhindern, die die nationale Wirtschaft beeinträchtigen könnte.