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• Asiatische Aktienmärkte verzeichneten zu Beginn der Woche massive Ausverkäufe, nachdem die Rallye der US-Technologiewerte zum Stillstand kam. • Der Abwärtstrend war so schwerwiegend, dass für den südkoreanischen KOSPI-Index ein Circuit Breaker ausgelöst wurde, was die hohe Volatilität in der Region widerspiegelt. • Der Absturz hatte starke Auswirkungen auf tech-dominierte Indizes in Japan, Südkorea und China sowie auf Finanzzentren wie Hongkong und Singapur.

• Die südkoreanischen, japanischen und taiwanesischen Aktienmärkte verzeichneten am Montagmorgen einen starken Rückgang, was primär durch einen Ausverkauf von Technologiewerten vorangetrieben wurde. • Der Absturz wurde durch die Befürchtungen der Anleger hinsichtlich potenzieller US-Zinserhöhungen und eskalierender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten ausgelöst. • Die Währungsmärkte spürten die Auswirkungen, da der japanische Yen und der südkoreanische Won unter erheblichen Druck gerieten.

• Die indischen Aktienindizes Sensex und Nifty werden voraussichtlich niedriger eröffnen, da steigende Rohölpreise durch den eskalierenden Konflikt in Westasien die Märkte belasten. • Die Marktstimmung wird zusätzlich durch anhaltende Abflüsse ausländischer institutioneller Investoren (FII) und wachsende Besorgnis über die Zinsentscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve strapaziert. • Eine regionale Risikoaversion ist deutlich erkennbar, da der MSCI Asia ex-Japan Index um 3,4 % fiel, während Südkoreas KOSPI um 6,9 % einbrach und Japans Nikkei um 4,4 % sank.

• KI-getriebene Rallyes in Taiwan und Südkorea haben die Performance regionaler Aktienportfolios erheblich gesteigert und zu einer „kopflastigen“ Konzentration von Gewinnern geführt. • Fondsmanager, wie etwa Sam Konrad, stehen nun vor dem Paradoxon, ihre am besten performenden KI-Chip-Aktien verkaufen zu müssen, um Risiken zu steuern und die Diversifikation aufrechtzuerhalten. • Dieser Trend verdeutlicht, wie eine kleine Gruppe von KI-Chip-Riesen die Auswahl von Aktien in Asien überproportional beeinflusst und traditionelle Investmentstrategien verzerrt hat.

• Südkoreanische Aktien erlebten einen massiven Einbruch, da Anleger begannen, Handelspositionen im Bereich der künstlichen Intelligenz aufzulösen, die zuvor einen globalen Bullenmarkt vorangetrieben hatten. • Die Volatilität wird teilweise auf die Popularität gehebelter ETFs zurückgeführt, die Chiphersteller tracken, wie etwa der SK Hynix-Fonds von CSOP in Hongkong, der mittlerweile der weltweit größte gehebelte Einzelaktien-ETF ist. • Häufige Intraday-Schwankungen von 5 % oder mehr treten aufgrund der komplexen Rebalancing-Trades auf, die für diese gehebelten Finanzprodukte erforderlich sind.

• Die asiatischen Aktienmärkte gaben nach, da der südkoreanische KOSPI stark von Verlusten bei KI-bezogenen Aktien getroffen wurde und geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran die Stimmung der Anleger belasteten. • Die wichtigsten Indizes verzeichneten deutliche Rückgänge, darunter Chinas CSI 300 mit einem Minus von 1,6 %, der Shanghai Composite sank um 1,2 % und der Straits Times Index in Singapur fiel um 1,2 %. • Steigende Ölpreise infolge der Entwicklungen am Wochenende versetzten die Märkte in weitere Unruhe, während der Hang Seng Index in Hongkong um 1 % sank.

• Die KI-Chip-Giganten TSMC, Samsung und SK Hynix machen mittlerweile ein Drittel des MSCI Asia-ex-Japan-Index aus, was erhebliche Konzentrationsrisiken für Anleger schafft. • Diese Dominanz hat das Stock-Picking verzerrt und zwingt Fondsmanager wie Sam Konrad dazu, ihre bestperformenden Anlagen zu verkaufen, um zu verhindern, dass die Portfolios zu kopflastig werden. • HSBC berichtet, dass TSMC derzeit die bedeutendste Untergewichtung in globalen Schwellenländer- und Asien-Fonds aufweist.