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• Asiatische Aktiennotierungen waren am Mittwoch überwiegend niedriger, da höhere Anleiherenditen und erneute Sorgen über den Krieg mit dem Iran die Risikoanlagen in der gesamten Region belasteten. • Japans Nikkei 225 fiel um 1,2 % auf 59.804,41, während Hong Kongs Hang Seng 0,7 % verlor, Australiens S&P/ASX 200 um 1,3 % sank und Südkoreas Kospi um 0,9 % zurückging. • Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg von 4,61 % am späten Montag auf 4,66 %, und auch die US-Rohölpreise sowie Brent gaben nach, während Anleger Inflations- und Energierisiken bewerteten.

• Asiatische Aktien stiegen am Freitag, wobei Gewinne in Japan, Südkorea und Australien den MSCI Asia Pacific Index nach Rekordwerten an der Wall Street nach oben trieben. • Die Bewegung wurde durch den KI-Trade, starke Unternehmensgewinne und robuste US-Verbraucherdaten vorangetrieben, während die sechstägige Rally von Nvidia seinen Marktwert näher an die 6 Billionen Dollar brachte. • Die Renditen für zweijährige US-Treasury-Anleihen notierten bei 4,03 %, dem höchsten Stand seit Juni, und die Rendite japanischer 10-jähriger Staatsanleihen stieg an, nachdem die Erzeugerpreise ihren höchsten Stand seit 2023 erreicht hatten.

• Ein am Wochenende gescheiterter Friedensvorschlag trieb am Montagmorgen die Ölpreise und die Renditen 10-jähriger Treasury-Anleihen nach oben, während die Aktienfutures leicht niedriger eröffneten. • Die Märkte ignorierten geopolitische Risiken in der vergangenen Woche, als das Öl aufgrund von Kommentaren zu einem Waffenstillstand im Iran sank, doch erneute Spannungen kehrten diesen Trend inmitten globaler Energievolatilität um. • Die Gaspreise stiegen landesweit an, was die Inflationsaussichten erschwert, da der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) trotz sinkender Kern-PCE über 3,5 % liegt und die Aussichten auf Zinssenkungen durch die Fed dimmt.

• Das US-Finanzministerium hat am 25. April 2026 erfolgreich neue 10-jährige Anleihen im Wert von 42 Milliarden US-Dollar versteigert, wobei sich der Kupon aufgrund der anhaltenden Nachfrage von ausländischen Zentralbanken und inländischen Pensionsfonds bei 4,38 % einpendelte. • Die Quote aus angebotenen zu gezeichneten Wertpapieren (Bid-to-Cover-Ratio) erreichte 2,38x und lag damit leicht über dem Sechsmonatsdurchschnitt. Dies deutet auf eine solide zugrunde liegende Nachfrage trotz erhöhter Renditen und Bedenken hinsichtlich des Wachstums des Bundesdefizits hin, das für das Geschäftsjahr 2026 auf 1,8 Billionen US-Dollar prognostiziert wird. • Die Auktionsergebnisse lassen auf eine Stabilisierung der langfristigen Kreditkosten nach Wochen der Volatilität schließen, was den Druck auf die Federal Reserve, den Leitzins bei der geldpolitischen Sitzung am 2. Mai anzupassen, potenziell verringern könnte.

Vertiefendes Gefühl des Stillstands trotz regionaler Diplomatie, da Washington und Teheran keine Anzeichen von Kompromissbereitschaft zeigen

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sank nach dem jüngsten Inflationsbericht vom 10. April 2026 und lockerte sich von den jüngsten Höchstständen. • Aktien-Futures deuteten bei Marktöffnung nach oben, gestützt durch die Entwicklung der Treasuries und einen allgemeinen Optimismus. • Diese Reaktion erfolgt vor dem Hintergrund eines gemischten Schlusskurses an der Wall Street und der Erwartung diplomatischer Gespräche zwischen den USA und dem Iran, was die Positionierung von Anleihen und Aktien beeinflusst.

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg am Donnerstag auf 4,52 %, nachdem das Arbeitsministerium stärker als erwartet ausfallende Erzeugerpreisdaten veröffentlicht hatte, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen verstärkte. • Marktteilnehmer bewerteten ihre Wetten auf künftige Zinssenkungen neu, nachdem Fed-Sprecher die Notwendigkeit weiterer Monate einer restriktiven Politik betonten, um die Inflation zurück auf das Zielniveau zu bringen. • Die Renditekurve steilte sich deutlich auf, wobei sich der Spread zwischen 2- und 10-jährigen Anleihen auf 87 Basispunkte ausweitete, was die wachsende Unsicherheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß eventueller Zinssenkungen widerspiegelt.

• Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe sank nach den niedriger als erwarteten Inflationsdaten um 18 Basispunkte auf 3,82 %, was den stärksten eintägigen Rückgang seit drei Monaten markiert und eine signifikante Neubewertung der Wahrscheinlichkeit von Fed-Zinssenkungen widerspiegelt. • Anleiheninvestoren flüchteten in längerfristige Wertpapiere, während die Realrenditen sanken; die 2-jährigen Treasuries gaben um 12 Basispunkte auf 3,45 % nach, was auf gestiegene Erwartungen einer kurzfristigen geldpolitischen Lockerung hindeutet. • Der Trend zur Versteilerung der Zinskurve beschleunigte sich, wobei der 10-2-Spread auf 37 Basispunkte anstieg. Dies lässt auf einen Marktkonsens schließen, dass die Fed im Frühjahr mit Zinssenkungen beginnen wird, während sie bei weiteren Reduzierungen einen besonnenen Ansatz beibehält.

• Die Senatoren Thom Tillis (R-NC) und Angela Alsobrooks (D-MD) gaben am 28. März 2026 eine „Grundsatzvereinbarung“ mit dem Weißen Haus über Stablecoin-Renditezahlungen in der Gesetzgebung zur Krypto-Marktstruktur bekannt. • Der nicht öffentliche Text befasst sich mit zentralen Themen für die Beratung des Bankausschusses des Senats im April, nachdem Gespräche mit Interessenvertretern aus der Banken- und Kryptoindustrie stattgefunden haben. • Coinbase äußerte sich gegnerisch gegenüber der vorgeschlagenen Formulierung, was die finalen Verhandlungen beeinflussen könnte.

• US S&P 500 Futures bewegten sich am Freitagmorgen nahezu unverändert, da Anleger hohe Kreditkosten, eine hartnäckige Inflation und Spannungen im Nahen Osten, welche die Energiepreise nach oben treiben, gegeneinander abwägen. • Die Rendite 10-jähriger Treasury-Anleihen hielt sich bei 4,41 %, was Kreditkarten und Geschäftskredite belastet, während die 30-jährigen Hypothekenzinsen 6,38 % erreichten und den Hauskauf verteuern. • Die Inflation in Spanien von 3,3 % unterstreicht die anhaltend hohen Lebenshaltungskosten; zinssensitive Sektoren wie Banken, Immobilien und Small Caps sehen sich mit verschärften Kreditbedingungen konfrontiert.

• Verhandlungen über die Bestimmungen zu Stablecoin-Renditen im Gesetzentwurf des Senats zur Struktur des Kryptomarktes sind zu 99 % abgeschlossen; verbleibende Differenzen seien politischer und nicht technischer Natur, so Senatorin Cynthia Lummis. • Die Beratung des Bankausschusses des Senats wird für Ende April erwartet, was ein enges Zeitfenster schafft, damit der Gesetzentwurf alle fünf aufeinanderfolgenden Schritte durchläuft, bevor der Zyklus der Zwischenwahlen den Zeitplan des Plenums dominiert. • Senator Bernie Moreno warnte, dass eine Gesetzgebung zu digitalen Assets möglicherweise erst wieder nach Jahren ernsthafte Berücksichtigung finden wird, sollte der Entwurf nicht bis Mai voranschreiten, was die Dringlichkeit einer Verabschiedung erhöht.

Die Renditen US-amerikanischer 10-jährige Staatsanleihen näherten sich am 13. März 2026 der Marke von 4,5 %, befeuert durch Inflationssorgen und ölbedingten Druck. Dieser Anstieg wirft Fragen über potenzielle Änderungen an den Wirtschaftspolitiken von Präsident Trump auf, sollten bestimmte Schwellenwerte überschritten werden. Die Märkte achten neben Kursverlusten bei Aktien auf Anzeichen von Stress am Rentenmarkt. Bevorstehende Datenveröffentlichungen könnten die Reaktionen der Federal Reserve in den kommenden Monaten bestimmen.

Die Rendite der 10-jährigen US-Treasury-Note stieg am 13. März 2026 gegenüber dem späten Donnerstag von 4,26 % auf 4,28 %, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 3,97 % vor den jüngsten geopolitischen Spannungen darstellt. Höhere Energiepreise haben die Inflationsängste geschürt und Investoren dazu veranlasst, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Fed anzupassen. Diese Verschiebung am Anleihemarkt signalisiert umfassendere Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Stabilität. Die Renditen könnten weiter steigen, sofern die Ölpreise auf einem hohen Niveau bleiben.

• US-Treasury-Renditen stiegen in der Woche vom 13. März 2026 an, nachdem die Ölpreise kurzzeitig die Marke von 100 Dollar pro Barrel überschritten hatten, was Investoren dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve auf einen späteren Zeitpunkt im Jahr 2026 zu verschieben. • Die Märkte preisen nun nur noch eine Zinssenkung für das Jahr ein – gegenüber früheren Prognosen ein Rückgang –, da die CPI-Daten vom Februar angesichts des Energieinflationsschubs im März veraltet erscheinen. • Der Anleihemarkt zeigte sich aufgrund der Angst vor einer höheren Headline-Inflation, einem geringeren Wachstum und Stagflationsrisiken durch anhaltend hohe Ölpreise instabil.