Leverage

• El fondo hedge de IA de Leopold Aschenbrenner sufrió una pérdida del 67% en julio después de que las llamadas de margen provocaran una liquidación forzosa de su cartera. • El colapso resalta los riesgos significativos asociados al uso de un alto apalancamiento para apostar por acciones volátiles del sector de la IA. • A pesar de las pérdidas, el fondo sigue activo en la industria, invirtiendo 400 millones de dólares en Source Foundry, una startup de fabricación de chips valorada en casi 5.000 millones de dólares.

• La volatilidad del mercado de valores en Corea del Sur ha comenzado a disminuir a medida que los inversores deshacen sus posiciones de trading apalancadas. • La estabilización sigue a un período de fluctuaciones intensas impulsadas por apuestas de alto apalancamiento sobre los movimientos del mercado. • Este cambio es significativo ya que indica una reducción de la presión especulativa, lo que podría conducir a una acción de precios más sostenible para las acciones coreanas.

• El índice Kospi de Corea del Sur experimentó un aumento significativo de la turbulencia durante junio, impulsando un indicador clave de volatilidad a un récord histórico de 96,9. • El pico fue impulsado principalmente por la liquidación de operaciones apalancadas a medida que aumentaba la inestabilidad del mercado. • Este evento es relevante ya que resalta la vulnerabilidad del mercado surcoreano ante las posiciones de alto apalancamiento durante periodos de oscilaciones extremas de precios.

• La volatilidad del mercado de valores en Corea del Sur está disminuyendo a medida que se deshacen las operaciones apalancadas tras la implementación de restricciones regulatorias. • Morgan Stanley estima que el proceso de desapalancamiento está ahora completado en más de la mitad, aunque la volatilidad sigue siendo elevada. • Los inversores están equilibrando actualmente valoraciones históricamente baratas y una perspectiva de ganancias sólida frente al riesgo de nuevas y fuertes oscilaciones de precios.

• El KOSPI experimentó un aumento récord el día 31, marcando su mayor ganancia diaria en la historia al subir desde el nivel de 5.500 para recuperar los 6.500. • El repunte fue impulsado principalmente por un fuerte incremento en las acciones de semiconductores de gran capitalización, alimentado por sólidos reportes de ganancias desde Estados Unidos. • J.P. Morgan señaló que la liquidación de los ETF apalancados está prácticamente completa, lo que sugiere una estabilización de la presión a la baja del mercado.

• Situational Awareness, un fondo de cobertura centrado en la IA fundado por el exinvestigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, ha sufrido fuertes pérdidas tras una corrección significativa en las acciones de IA. • El fondo se vio obligado a liquidar una gran parte de sus activos en el mercado público debido a la presión compuesta de un alto apalancamiento. • Este evento pone de relieve la volatilidad del sector de la IA y los riesgos asociados al uso de posiciones apalancadas para apostar por tendencias tecnológicas emergentes.

• Guotai Haitong Securities organizó el foro "AI Foresight, Co-Creating the Future" durante la Conferencia Mundial de Inteligencia Artificial 2026, celebrada del 17 al 20 de julio. • El evento reunió a casi 1.000 expertos y líderes empresariales para presentar la estrategia "All in AI" de la compañía y su despliegue en toda la cadena de la industria de valores. • Entre las innovaciones clave presentadas se encuentran un modelo de lenguaje extenso (LLM) financiero controlable y preparado para la IA, el compañero de inversión de IA Lingxi 3.0 y la plataforma de inversión empresarial Vintex.

• Las acciones de IA experimentaron una caída en julio a medida que los fondos hedge comenzaron a deshacer posiciones apalancadas, revelando la fragilidad del financiamiento que respalda el rápido crecimiento del sector. • La tendencia a la baja resalta una desconexión entre los objetivos de desarrollo de IA a largo plazo y la realidad de las evaluaciones diarias de garantías realizadas por los prestamistas, quienes priorizan los precios actuales del mercado sobre el valor futuro. • Esta volatilidad expone las "operaciones saturadas" (crowded trades), donde demasiados inversores están posicionados en los mismos activos, lo que aumenta el riesgo de ventas masivas y abruptas durante el proceso de desapalancamiento.

• El índice Kospi de Corea del Sur se desplomó más del 11% el miércoles, marcando una caída significativa del 43%, desde su máximo de 9,386 en junio hasta los 5,311.77. • El colapso fue impulsado por una intensa presión de ventas sobre los gigantes de los chips Samsung Electronics y SK Hynix, a pesar de que ambas compañías reportaron ganancias sólidas. • El CEO de Capitalmind sugiere que la volatilidad fue alimentada por el trading especulativo, citando específicamente los ETFs de acciones individuales con apalancamiento 3x como "puro juego".

• Los prestamistas de finanzas apalancadas en Europa exigen cada vez más calendarios de amortización para las empresas de software debido a la preocupación por la disrupción impulsada por la IA. • Este cambio marca el regreso de los plazos de reembolso que habían estado mayoritariamente ausentes en el mercado europeo desde la crisis financiera global de 2008. • La tendencia refleja una creciente ansiedad ante la posibilidad de que la IA erosione rápidamente la ventaja competitiva y la estabilidad de los ingresos de las empresas de software tradicionales.