Le boom de l'IA pourrait rejoindre les krachs des canaux, du rail et du dotcom, selon une banque

• Les fonds souverains (SWF) modifient leurs stratégies d'investissement en s'éloignant des marchés boursiers publics pour se tourner vers le crédit privé et les infrastructures. • Cette transition est motivée par la volonté de capitaliser sur le boom de l'IA et par la nécessité de diversifier les portefeuilles en raison d'une forte concentration en actions publiques.

• Les investisseurs de croissance privilégient de plus en plus les actions d'intelligence artificielle pour obtenir des rendements supérieurs au marché au cours de la prochaine décennie. • Un développement clé dans le secteur est la présentation de « Jalapeño », une puce d'IA personnalisée spécifiquement conçue pour OpenAI.

• L'Inde élabore une stratégie pour intégrer l'énergie nucléaire à son infrastructure croissante d'intelligence artificielle et de centres de données afin de répondre aux demandes massives d'énergie de l'IA. • L'initiative vise à tirer parti de la stabilité et des faibles émissions de carbone de l'énergie nucléaire pour fournir une source d'énergie fiable aux clusters de calcul intensifs.

• La Banque des règlements internationaux (BRI) a averti que l'« exuberance de l'IA » et la spéculation excessive entourant l'intelligence artificielle pourraient constituer une menace significative pour la stabilité économique mondiale. • Cet avertissement apparaît aux côtés de rapports concernant le crash d'un hélicoptère d'Aramco dans un port d'Arabie saoudite et de l'annonce selon laquelle l'entreprise indienne de snacks Haldiram’s prévoit une expansion sur les marchés européens.

• La Banque des règlements internationaux (BRI) a averti que l'« exuberance » entourant l'intelligence artificielle pourrait conduire à un effondrement prolongé des investissements si la technologie ne parvient pas à générer les rendements attendus. • La BRI craint que de faibles gains de productivité issus de l'IA ne déclenchent un retrait brutal des financements pour les entreprises technologiques, ce qui pourrait déstabiliser l'économie mondiale dans son ensemble.

• La Banque des règlements internationaux (BIS) a identifié un éclatement potentiel de la bulle de l'IA, une inflation persistante et un stress budgétaire comme les principales menaces pour la prospérité économique mondiale. • Le chef de la BIS, Pablo Hernandez de Cos, a averti que les souvenirs du choc du coût de la vie de 2022 augmentent la probabilité d'« effets de second tour » sur l'inflation.

• Les investisseurs européens diversifient leurs portefeuilles d'IA en ciblant les fournisseurs d'énergie et les banques pour compenser l'absence de valeurs technologiques à grande capitalisation. • Ce changement est motivé par une disparité importante dans la pondération sectorielle ; la technologie ne représente que 9 % du Stoxx 600, contre 44 % pour le S&P 500.

• Cinq hyperscalers majeurs — Amazon, Microsoft, Google, Meta et Oracle — devraient dépenser un total combiné de 602 milliards de dollars en dépenses d'investissement d'ici 2026. • Ce cycle d'investissement représente le plus grand boom des infrastructures en temps de paix de l'histoire, entraînant une vague de construction d'installations hyperscale spécialisées.

• Les investisseurs européens diversifient leurs portefeuilles d'IA en ciblant les entreprises « facilitateurs », plus précisément les fournisseurs d'énergie et les banques, alors que les options traditionnelles d'actions liées à l'IA deviennent saturées. • Des financements gouvernementaux massifs stimulent cette tendance, notamment plus de 800 milliards d'euros (912 milliards de dollars US) de subventions de l'UE pour la décarbonation et un ensemble budgétaire de 500 milliards d'euros de la part de l'Allemagne.

• Des entreprises européennes, notamment Siemens, Renault Group et Orange, diversifient leurs fournisseurs d'IA afin d'atténuer les risques liés aux restrictions d'accès américaines. • Les équipes d'approvisionnement et de produit font évoluer leurs critères de sélection, passant de la performance pure à la résilience opérationnelle pour éviter la dépendance envers un fournisseur unique.

• L'Italie s'apprête à rejoindre l'initiative Pax Silica, menée par les États-Unis, une collaboration stratégique visant à sécuriser les chaînes d'approvisionnement de l'intelligence artificielle aux côtés des États-Unis, du Royaume-Uni et d'autres nations européennes. • Le ministre des Affaires étrangères Tajani et le secrétaire d'État américain Rubio devraient signer prochainement un protocole d'accord pour formaliser l'entente.