AFFAIRES

• L'Europe détient 37 billions d'euros d'épargne, pourtant une part importante ne parvient pas aux entreprises en raison de l'absence de marchés de capitaux intégrés. • La direction de l'UE considère qu'une Union des marchés de capitaux (UMC) complète est essentielle pour concurrencer les États-Unis dans des secteurs stratégiques, spécifiquement l'IA et la défense. • Malgré cette priorité, les États membres restent réticents à approfondir l'intégration, entravant la création d'un système financier unifié.

• L'inflation dans la zone euro a reculé plus que prévu en juin, signalant une baisse potentielle des pics de prix liés à l'énergie causés par le conflit au Moyen-Orient. • Des baisses mensuelles significatives ont été enregistrées en Belgique, en Bulgarie, en Estonie et au Luxembourg (tous à -0,4 %), ainsi qu'en France, en Autriche et en Finlande (-0,3 %). • À l'inverse, certains pays ont connu des augmentations de prix, Malte enregistrant la hausse la plus forte à 1,0 %, suivie de Chypre à 0,8 %, et de l'Espagne et de la Lituanie à 0,6 %.

• Le marché boursier britannique, incluant le FTSE 100, le FTSE 250 et le FTSE All-Share, devrait ouvrir sur une note positive après une série de six gains trimestriels consécutifs. • L'optimisme du marché est alimenté par l'atténuation des taux d'inflation et une augmentation notable des activités de fusions et acquisitions (M&A) dans divers secteurs. • Le London Stock Exchange Group (LSEG) est mis en avant comme une valeur clé à surveiller, s'échangeant actuellement autour de 8 076 GBX avec un consensus « Strong Buy » et un objectif à 12 mois de 12 145 GBX.

• Ajit Niranjan, correspondant européen pour l'environnement, a répondu aux préoccupations du public concernant une vague de chaleur sévère et « infernale » qui frappe actuellement l'Europe. • La discussion a porté sur le décalage entre des décennies d'avertissements climatiques et les réponses inadéquates des politiciens, qui ont privilégié les profits des entreprises au détriment de la sécurité publique. • Niranjan a souligné le rôle crucial du journalisme climatique, citant des médias tels que Bloomberg, Carbon Brief et Climate Home News pour leur travail de responsabilisation des dirigeants.

• Les prix des quotas d'émission de l'Union européenne (EUA) ont chuté de manière significative, passant d'environ 90 €/tCO2e en janvier à moins de 65 €/tCO2e en mars. • Cette baisse des prix est principalement alimentée par l'incertitude du marché concernant la réforme prochaine du Système d'échange de quotas d'émission de l'UE (EU ETS). • Cette volatilité est cruciale pour les gestionnaires de fonds car elle impacte le coût des permis carbone que les entreprises doivent détenir pour couvrir leurs émissions de CO₂.

• Mark Mahaney d'Evercore ISI a analysé les actions d'Alphabet et de Meta lors de l'émission 'Varney & Co.', en se concentrant sur l'impact des départs de chercheurs et des acquisitions de nouveaux talents. • Joseph Tanious de Northern Trust Asset Management a discuté de la volatilité du marché et du déplacement de la rotation des investisseurs, s'éloignant des grandes entreprises technologiques vers d'autres secteurs. • Tanious a également abordé la résilience de l'économie actuelle et la manière dont l'inflation persistante continue d'affecter le comportement des consommateurs.

• DBS a finalisé une opération de transfert de risque significatif (SRT) de 1 milliard de dollars US, marquant la première fois qu'une banque singapourienne exécute une telle transaction. • L'accord permet aux investisseurs d'être exposés à un portefeuille de prêts aux entreprises tout en permettant à DBS de libérer des capitaux réglementaires critiques. • Cette initiative stratégique est importante car elle optimise le bilan de la banque et renforce sa capacité à gérer les risques et à déployer son capital plus efficacement.

• Les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont ouvert en hausse le 1er juillet, portés par des gains significatifs des grandes entreprises technologiques, notamment Samsung Electronics et SK Hynix. • SoftBank et Kioxia ont également suivi cette tendance haussière, contribuant à la progression globale des indices Nikkei 225 et KOSPI. • Par ailleurs, l'action SpaceX (SPCX) a clôturé à 170,86 $ mardi, marquant une hausse de 4,06 % avec un volume de transactions dépassant 82 millions d'actions.

• Les marchés asiatiques connaissent actuellement une volatilité alimentée par le Kospi et l'incertitude géopolitique persistante concernant l'Iran. • Des données macroéconomiques mitigées ont été publiées, notamment les chiffres de l'indice PMI manufacturier de juin montrant une expansion à Taiwan (55,2), en Thaïlande (53,6), en Malaisie (50,7), aux Philippines (50,9) et au Vietnam (51,8). • Les vents contraires pour les entreprises persistent, Nike étant en difficulté en Chine et des spéculations entourant de nouvelles coupes d'emplois chez Microsoft.

• Les marchés indiens évoluent en territoire positif, l'indice Nifty Pharma s'imposant comme l'un des principaux gagnants grâce à une forte demande d'exportation et des attentes de bénéfices stables. • Les gains globaux sont limités par l'instabilité géopolitique, et plus précisément par des rapports indiquant que l'Iran a rejeté les discussions diplomatiques avec les envoyés américains en visite. • Les investisseurs évitent la prise de risque agressive alors que l'incertitude grandit quant à la durabilité du récent cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

• Les actions bancaires européennes ont connu un rallye soutenu au deuxième trimestre, contribuant à un gain total de l'indice du secteur d'environ 180 % depuis le début de l'année 2023. • Les investisseurs stimulent cette croissance en s'appuyant sur l'attente de bilans plus solides et d'une reprise significative des revenus de trading et des opérations de fusion-acquisition. • Cette tendance est cruciale car elle signale une grande confiance des investisseurs dans la stabilité financière et le potentiel de croissance de la région, malgré la volatilité économique globale.

• Les échanges sur le marché lors de la dernière session du trimestre ont été stimulés par le repositionnement de fin de trimestre, les commentaires du forum de la BCE à Sintra et les nouvelles données économiques. • Les chiffres de l'inflation de juillet pour les membres de l'UMC ont révélé de légères surprises à la baisse, l'Allemagne rapportant un IPCH de -0,2 % M/M (2,4 % Y/Y) et la France rapportant -0,3 % M/M (2 % Y/Y). • Les données de l'Italie ont montré une légère augmentation de 0,1 % M/M, entraînant un taux d'inflation annuel de 3,1 %.

• Les marchés boursiers américains ont clôturé en hausse le 1er juillet 2026, le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, menant les gains. • Le S&P 500 a également progressé, reflétant une augmentation généralisée de la valeur de 500 grandes entreprises et un sentiment globalement positif du marché. • Le Dow Jones Industrial Average a connu une activité plus modérée en raison de la performance de ses composantes industrielles et financières.

• Les marchés asiatiques ont affiché des résultats mitigés, le KOSPI reculant après un trimestre solide, tandis que les marchés japonais et chinois progressaient, portés par des données positives sur l'indice des directeurs d'achat (PMI). • L'activité manufacturière est restée résiliente en Asie du Sud-Est, le PMI de la Thaïlande grimpant à 53,6 et celui de la Malaisie à 50,7, bien que le PMI de l'Indonésie ait continué de se contracter. • En Australie, le S&P/ASX 200 a chuté de 0,6 % après une baisse inattendue de 1,1 % des permis de construire en mai, pesant sur le sentiment des investisseurs.

• Les marchés boursiers mondiaux en Asie et en Europe ont progressé mardi, suivant la tendance positive de Wall Street. • Des indices clés ont enregistré des gains, notamment le DAX allemand (+0,8 %), le FTSE 100 britannique (+0,4 %) et une légère hausse du CAC 40 à Paris. • Le yen japonais a franchi un cap critique, s'échangeant près de son plus bas niveau en 40 ans face au dollar américain.

• Les marchés d'Asie-Pacifique ont affiché des performances mitigées après les gains solides de la première moitié de séance à Wall Street, principalement portés par le secteur des semi-conducteurs. • L'indice KOSPI de la Corée du Sud a chuté de 2,63 % pour s'établir à 8 253,22, tandis que les marchés financiers de Hong Kong sont restés fermés pour un jour férié. • Les investisseurs surveillent de près les prochains commentaires du président de la Fed ainsi que les rapports économiques clés attendus mercredi, notamment les données sur l'emploi ADP de juin et les indices manufacturiers ISM.

• Les actions asiatiques ont globalement progressé mercredi, les investisseurs se positionnant avant la publication de données critiques sur l'emploi aux États-Unis. • Les acteurs du marché surveillent de près ces rapports pour évaluer les prochaines décisions de la Federal Reserve concernant les ajustements des taux d'intérêt. • Le yen japonais reste un point central pour les traders, la devise continuant de fluctuer près de ses plus bas niveaux en quatre décennies.

• Les dépenses de consommation dans toute l'Asie se redressent grâce à l'atténuation de l'inflation, à la hausse du prix des actifs et à l'amélioration globale des revenus. • La reprise reste inégale, avec des vulnérabilités spécifiques identifiées aux Philippines et dans d'autres économies régionales. • Les principaux risques pour la demande intérieure incluent une faible croissance des revenus, des réserves ménagères limitées et un ralentissement des flux de transferts de fonds pour les Philippines.