Les conditions économiques variées de l'Asie créent des opportunités d'investissement dans les titres à revenu fixe

• Les fonds spéculatifs mondiaux ont intensifié leurs investissements en Asie, les achats hebdomadaires d'actions sud-coréennes, japonaises et taïwanaises ayant atteint un sommet sur 10 ans pour la semaine se terminant le 7 mai, selon un rapport de Morgan Stanley. • Cette hausse, la plus importante depuis plus d'une décennie en termes notionnels, a été impulsée par des clients de toutes régions et stratégies ciblant le secteur technologique asiatique dans le contexte du boom de l'IA.

• Les marchés boursiers américains ont reculé mardi, le S&P 500 chutant de 0,9 % par rapport à ses records alors que les valeurs technologiques s'affaiblissaient et que les prix du pétrole continuaient de grimper face à l'incertitude entourant le conflit avec l'Iran. • Le pétrole brut américain de référence a bondi de 3,43 $ pour atteindre 101,50 $ le baril, tandis que le Brent a grimpé de 3,62 $ pour atteindre 107,83 $ le baril, après que le président Trump a déclaré que le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran était « sous assistance respiratoire » suite au rejet de la dernière proposition de paix de l'Iran.

• La croissance attendue des bénéfices du S&P 500 pour le premier trimestre a doublé pour atteindre 28 % depuis le début d'avril, stimulée par des révisions à la hausse dans tous les secteurs. • Les actions technologiques à méga-capitalisation, surnommées les « Magnificent Seven », représentent 55 % de la croissance trimestrielle et 37 % de la croissance annuelle, constituant un tiers de la capitalisation boursière de l'indice.

• Les marchés d'actions mondiaux, notamment le Nasdaq 100, le S&P 500, le Nikkei 225 et le KOSPI, ont atteint de nouveaux records, l'optimisme entourant l'IA l'emportant sur les tensions liées au cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. • La hausse des prix du pétrole, le renforcement des attentes inflationnistes et le discours restrictif (hawkish) de la Fed ont fait grimper les rendements des bons du Trésor américain, tout en consolidant la perspective de taux d'intérêt élevés sur une période prolongée et la force du USD.

• L'échec d'une proposition de paix ce week-end a propulsé à la hausse les prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor à 10 ans lundi matin, alors que les contrats à terme sur actions ouvraient légèrement en baisse. • Les marchés étaient restés insensibles aux risques géopolitiques la semaine dernière, le pétrole reculant suite aux commentaires sur un cessez-le-feu avec l'Iran, mais le regain de tensions a inversé cette tendance dans un contexte de volatilité énergétique mondiale.

• Les actions américaines ont bondi la semaine dernière, le S&P 500 et le NASDAQ atteignant de nouveaux records, soutenus par des données sur l'emploi pour avril plus fortes que prévu et des résultats solides dans le secteur technologique. • Le S&P 500 a progressé de 10,42 % en avril pour clôturer à un record de 7 209,01, tandis que le Nasdaq 100 a rallié 15,64 % et le Dow a gagné 7,14 %, portés par les méga-capitalisations technologiques et l'enthousiasme pour l'IA.

• Le PIB réel a progressé à un rythme annualisé de 2 % au premier trimestre 2026, stimulé par une envolée des investissements des entreprises, atteignant leur taux de croissance le plus rapide depuis près de trois ans grâce aux dépenses en équipements et logiciels d'IA. • Les dépenses de consommation ont augmenté modestement de 1,6 %, contre 1,9 % au trimestre précédent, impactées par les intempéries hivernales et les pics de prix de l'énergie en mars.

• Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a publié son rapport sur la stabilité financière de mai 2026 le 8 mai, évaluant les risques dans un contexte de croissance économique solide et de sommets boursiers. • Le rapport souligne les pressions liées à la hausse des prix du pétrole, aux tensions géopolitiques et à une concentration étroite du leadership boursier dans les secteurs technologiques portés par l'IA.

• Refresco a annoncé l'acquisition en espèces de SunOpta au prix de 6,50 $ par action, valorisant la transaction à environ 1,1 milliard de dollars, ce qui représente un mouvement de consolidation important dans le secteur des boissons et des ingrédients alimentaires spécialisés. • Cette acquisition témoigne de l'activité continue de fusions et acquisitions (M&A) dans l'industrie agroalimentaire, alors que les acteurs majeurs cherchent à accroître leur part de marché et à diversifier leurs portefeuilles de produits via des achats stratégiques.

• HSBC Holdings plc a annoncé un bénéfice avant impôts trimestriel de 10,1 milliards de dollars américains pour le trimestre clos le 31 mars 2026, hors éléments exceptionnels, démontrant une forte performance des résultats au premier trimestre. • La banque a approuvé un premier dividende intermédiaire pour 2026 de 10 cents US par action, signalant sa confiance dans la performance financière et son engagement envers le rendement pour les actionnaires.

• Sun Life Financial a annoncé que son revenu pour le premier trimestre 2026 a chuté de 49,9 % pour s'établir à 340 millions de dollars, reflétant les défis de ses opérations en Asie et au Canada dans un contexte de marchés volatils. • Le déclin a été entraîné par une hausse des demandes de prestations d'assurance collective et des pertes d'investissement, le bénéfice net par action tombant à 1,56 $ contre 3,10 $ l'année précédente.