Explication du krach boursier : la chute du KOSPI et l'expiration des F&O parmi les principaux déclencheurs

• Les marchés obligataires mondiaux ont poursuivi hier une tendance aux « plus hauts depuis », caractérisée par une hausse des rendements et une évolution des cours. • Les prix de l'énergie ont encore bondi, principalement sous l'impulsion d'une nouvelle intensification du conflit impliquant l'Iran.

• La Federal Reserve a mis en œuvre l'« Operation Twist », une stratégie consistant à vendre des bons à court terme et à acheter des Treasuries à long terme pour stabiliser l'économie. • Pour soutenir le dollar et encourager l'investissement, le Trésor a utilisé les « Roosa bonds », qui étaient vendus aux banques centrales étrangères pour se protéger contre la dévaluation monétaire.

• Les taux d'intérêt mondiaux grimpent en flèche, le bon du Trésor américain à 10 ans atteignant près de 4,8 %. • Des changements significatifs s'opèrent à l'échelle internationale, notamment l'obligation japonaise à 10 ans qui dépasse les 3 % pour la première fois depuis 1996 et le bund allemand à 10 ans qui atteint 3,33 %, un sommet jamais vu depuis 2011.

• Les marchés boursiers indiens ont connu un déclin marqué aujourd'hui, le Sensex chutant de près de 700 points et le Nifty plongeant de 200 points dès la première minute de cotation. • La volatilité du marché est alimentée par l'escalade du conflit entre l'Iran et les États-Unis, ce qui a provoqué l'envolée des prix du pétrole brut Brent.

• L'inflation dans la zone euro a fortement augmenté pour atteindre 3,3 % en août, principalement sous l'effet d'une envolée des prix de l'énergie, qui ont progressé de plus de 14 % sur un an. • Les taux nationaux ont varié à travers la région, l'Espagne enregistrant l'inflation la plus élevée à 4,5 %, suivie de l'Italie à 3,2 %.

• Trois entreprises supplémentaires se préparent à quitter la London Stock Exchange suite à une série d'offres de rachat. • Cette tendance s'inscrit dans une vague plus large de fusions et acquisitions qui retirent des sociétés du marché boursier sous pression de la capitale.

• Les marchés boursiers indiens (Sensex et Nifty 50) devraient reculer le 2 septembre 2026, car la hausse des prix du pétrole entraînée par l'élargissement du conflit en Iran crée une pression économique. • HSBC s'est lancé dans une guerre d'enchères compétitive contre six sociétés mondiales de capital-investissement pour acquérir une participation majoritaire de 54 % dans Nuvama Wealth and Investment.

• L'indice Nifty a reculé lundi, entraîné par un sentiment de marché négatif découlant de la hausse des prix du pétrole brut et des tensions géopolitiques. • L'activité du marché a montré une divergence dans les modèles de trading, les investisseurs étrangers vendant des actions tandis que les investisseurs institutionnels nationaux ont continué d'acheter.

• La paire de devises EUR/USD a peiné à attirer les acheteurs mardi, s'échangeant autour de 1,1601 après avoir atteint un plus bas intra-journalier de 1,1587. • Malgré la publication de données économiques américaines plus faibles que prévu, le dollar américain est resté résilient et n'a montré que peu de faiblesse.

• Les marchés ont été soutenus cette semaine par les solides résultats des entreprises technologiques, ce qui a aidé à compenser la prudence des investisseurs face à l'inflation et a atténué la volatilité des prix du pétrole. • Le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) de juillet, publié mercredi, a montré que l'inflation globale était légèrement plus ferme que prévu, tandis que les chiffres sous-jacents sont restés conformes aux prévisions.

• Les grandes entreprises technologiques américaines sollicitent de plus en plus le marché obligataire de la zone euro, émettant des titres de créance avec des échéances nettement plus longues que celles des autres secteurs économiques. • Cette tendance contribue à renforcer la partie longue de la courbe des taux, offrant une structure financière que les émetteurs d'entreprises domestiques en Europe utilisent moins fréquemment.

• La paire EUR/USD a maintenu des gains modestes lundi, le dollar américain ne parvenant pas à capitaliser sur la force acquise suite aux remarques restrictives (hawkish) de Kevin Warsh, président de la Fed, lors du symposium de Jackson Hole. • Malgré les gains actuels de l'euro, le dollar américain reste soutenu par des rendements élevés des bons du Trésor, les tensions géopolitiques et les attentes d'une Réserve fédérale restrictive.