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• La Réserve fédérale des États-Unis et les banques centrales du Japon, d'Angleterre et de Taïwan se réunissent cette semaine pour déterminer la politique monétaire mondiale. • Les probabilités du marché pour une hausse des taux de la Réserve fédérale sont actuellement proches de 90 %, trois responsables s'étant déjà opposés lors de la réunion de juillet pour favoriser des taux plus élevés. • Ces décisions impactent les marchés boursiers, bien que Goldman Sachs rapporte que des taux d'intérêt élevés constituent un vent contraire plutôt qu'une force mettant fin aux marchés haussiers.

• La Banque centrale européenne devrait relever son taux de dépôt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire le 10. • La banque centrale du Danemark devrait augmenter les coûts d'emprunt de 25 points de base, en phase avec la décision de la BCE. • Ce signal de resserrement pourrait influencer d'autres banques centrales du G7 ainsi que les politiques monétaires mondiales dans leur gestion de l'inflation et de la croissance économique.

• Sarah Guo, fondatrice de Conviction, et Gavin Baker d'Atreides Management ont discuté de l'état actuel de l'investissement dans l'IA et des feuilles de route techniques lors d'un entretien avec Patrick O'Shaughnessy. • La discussion a abordé des changements critiques du secteur, notamment la propriété souveraine de l'IA, les compromis entre intelligence centralisée et décentralisée, et le développement de modèles à poids ouverts (open-weight). • La conversation fait suite à une période d'extrême volatilité en juillet 2026, où de nombreux actifs liés à l'IA ont connu une « chute libre », perdant 40 à 60 % de leur valeur maximale.

• Plus de 100 entreprises technologiques et financières, dont OpenAI, Microsoft, Alphabet, Amazon et Anthropic, ont publié une lettre commune jeudi exhortant à un renforcement mondial des cyberdéfenses. • La coalition avertit que la révolution de l'IA est prête à « transformer fondamentalement » la cybersécurité, augmentant ainsi le risque et l'ampleur des cyberattaques pilotées par l'IA dans plusieurs secteurs. • Cet appel à l'action fait suite à un avertissement similaire publié en juin par l'alliance de renseignement Five Eyes (États-Unis, Royaume-Uni, Canada, Australie et Nouvelle-Zélande) concernant l'évolution des menaces.

• Le ministère coréen des Sciences et des TIC ainsi que l'Agence nationale de promotion de l'industrie informatique recherchent un consortium pour développer un modèle d'IA fondateur spécialisé dans la cybersécurité. • Les candidatures pour le projet se clôturent le 26 août, et SK Telecom, Naver Cloud, LG CNS et Bidraft devraient s'affronter en tant que chefs de file de consortiums. • L'équipe gagnante bénéficiera d'un accès à 256 GPU B200 pendant une période de 10 mois pour faciliter le processus de développement.

• OpenAI étend ses services publicitaires ChatGPT à 31 marchés européens, incluant des économies majeures telles que l'Allemagne, la France, l'Espagne et l'Italie. • Ce déploiement représente l'expansion régionale la plus importante du service depuis le lancement des premiers essais publicitaires aux États-Unis en février. • Cette initiative fait suite à des expansions progressives antérieures vers d'autres marchés mondiaux, notamment la Corée du Sud, le Japon, le Canada et le Royaume-Uni.

• La Financial Services Commission de Corée du Sud a officiellement lancé un fonds d'investissement technologique ultra-long terme de 880 milliards de wons (environ 630,9 millions de dollars). • Le fonds est spécifiquement conçu pour fournir des capitaux sur une période allant jusqu'à 16 ans aux entreprises développant des technologies fondamentales et avancées nécessitant des délais de commercialisation prolongés. • Cette initiative est cruciale car elle comble le déficit de financement pour la recherche et le développement à haut risque et à long terme, souvent négligés par les cycles d'investissement traditionnels à court terme.

• Une hausse récente des rendements des bons du Trésor américain à long terme a déclenché une vente massive sur le marché obligataire, suscitant l'inquiétude des investisseurs en actions quant à la stabilité du marché boursier. • L'analyste technique Mark et d'autres experts identifient cinq signaux de résilience, notamment un ratio VIX/VVIX de 0,17 et la force continue des actions financières lors de la steepening de la courbe des taux. • Le stratège de Deutsche Bank, Maximilian Uleer, avertit que le fait que le Brent dépasse les 100 dollars le baril, combiné à des taux à long terme élevés et une inflation en baisse, constituerait un signal de danger plus critique.

• Une vente massive sur le marché obligataire mondial le 19 août a provoqué une envolée des rendements des obligations d'État à long terme vers des sommets pluriannuels, déclenchant un déclin généralisé des marchés boursiers. • Les secteurs technologiques d'Asie-Pacifique ont été les plus touchés, avec une chute de 5,8 % du KOSPI sud-coréen et une baisse de 6,89 % de l'indice STAR 50 chinois. • En revanche, l'indice Hang Seng de Hong Kong a fait preuve d'une résilience relative en allant à contre-courant de la tendance baissière et en enregistrant un gain marginal.

• Les modèles d'IA chinois, notamment DeepSeek V4 Pro, Kimi K3, MiniMax H3 et DeepSeek V4 Flash, ont lancé une offensive majeure de poids ouverts (open-weight) à l'été 2026. • Cette montée en puissance des capacités open-source a provoqué un vent de panique important au sein de l'industrie de l'IA aux États-Unis, signalant un basculement vers les poids ouverts comme voie de développement dominante. • Cette tendance met en lumière une tension critique entre accessibilité et sécurité, car les modèles à poids ouverts sont plus vulnérables aux attaques de jailbreak et aux risques de gouvernance que les modèles fermés, tels que ceux d'Anthropic.

• L'indice Kospi a bondi de 3,68 % pour clôturer à 6 579,04 le 12 août, gagnant 233,51 points et mettant fin à une série de pertes de près de sept semaines. • Le rallye a été impulsé par des achats nets de 2 milliards de dollars de la part des investisseurs étrangers, les géants des semi-conducteurs Samsung et SK Hynix menant les gains du marché. • Les résultats positifs après-clôture des entreprises d'infrastructure d'IA américaines CoreWeave et Supermicro ont dissipé les craintes concernant la demande de semi-conducteurs, stimulant le sentiment des investisseurs en Corée du Sud.

• L'indice STOXX Europe 600 a atteint un record de clôture pour la deuxième journée consécutive le 5 mai, bien que les gains globaux aient été tempérés par l'évolution des espoirs de paix au Moyen-Orient. • Les actions de Novo Nordisk ont chuté de 4,3 % après que les ventes de la version orale de son médicament contre l'obésité, Wegovy, n'ont pas répondu aux attentes du marché, malgré une augmentation des prévisions pour l'ensemble de l'année 2026. • Dans le secteur pharmaceutique, des rapports de Reuters ont indiqué qu'AstraZeneca n'est actuellement engagé dans aucune discussion concrète de fusion avec des sociétés américaines.

• Les valeurs technologiques d'Asie-Pacifique ont connu un ralliement généralisé le 5 août, avec des indices au Japon et en Corée du Sud progressant de plus de 3 %. • Ce rebond a été principalement porté par une chute brutale des prix du pétrole et la solide performance des secteurs liés à l'IA. • Ce changement signale une transition dans le « trade IA », passant des investissements initiaux dans les infrastructures vers le déploiement pratique et l'application de l'IA dans les processus métier.

• Fin juillet 2026, le trade sur l'IA a subi un sévère test de résistance impliquant Situational Awareness, un fonds à effet de levier fondé par un ancien employé d'OpenAI. • Michael Watson soutient que l'IA est devenue le nouveau « bêta du marché », ce qui signifie que les modèles de risque traditionnels de Wall Street sont actuellement mal équipés pour gérer la volatilité et les changements systémiques qu'elle engendre. • Ce changement est illustré par Microsoft, qui capte les dépenses liées aux unités de bases de données et à Azure Kubernetes, alors que l'IA abaisse la barrière technique permettant aux fonds de petite et moyenne taille d'adopter des infrastructures complexes.

• Le 1er août 2026, plus de 1 000 employés des principaux laboratoires d'IA, dont OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta et Mistral, ont signé une déclaration commune intitulée "Pacing the Frontier". • Les signataires appellent le gouvernement des États-Unis à mener un effort international pour développer des outils techniques et de gouvernance afin de ralentir délibérément le développement automatisé de l'IA. • Cette initiative met en lumière les préoccupations croissantes des chercheurs en IA concernant les risques d'une accélération rapide et incontrôlée des capacités de l'IA de pointe.

• L'indice KOSPI de la Corée du Sud a chuté de plus de 33 % en juillet, marquant sa pire performance mensuelle de l'histoire et dépassant les baisses enregistrées lors des crises financières de 1997 et 2008. • Le krach a été provoqué par une combinaison du refroidissement des actions mondiales de l'IA, une hausse des taux de la Bank of Korea, les résultats décevants de SK Hynix et des rapports indiquant que la Chine produirait ses propres machines de lithographie DUV. • Cet effondrement représente un retournement rapide d'un marché haussier qui avait été fortement soutenu par des capitaux assortis d'un effet de levier.

• Les marchés d'Asie-Pacifique ont connu une division marquée le 29 juillet, avec le KOSPI de la Corée du Sud plongeant de plus de 5 % et déclenchant un coupe-circuit. • La vente massive a été entraînée par un crash des actions de la mémoire et des équipements de puces, tandis que le marché de Taïwan est tombé sous le niveau des 40 500. • À l'inverse, plusieurs marchés régionaux ont atteint des records historiques, notamment le Straits Times Index de Singapour à 5 640 points et le NZX 50 de la Nouvelle-Zélande à 13 991 points.

• Le 28 juillet, les marchés boursiers asiatiques ont connu un crash du « mardi noir », avec le KOSPI sud-coréen plongeant de plus de 10 % et déclenchant un coupe-circuit. • Les principales entreprises de semi-conducteurs Samsung Electronics et SK Hynix ont vu leurs actions chuter de plus de 12 %, suite à une baisse de 2,23 % de l'indice Philadelphia Semiconductor aux États-Unis. • L'anxiété du marché a été accentuée par le projet de la Commission des services financiers de Corée du Sud de limiter les achats d'ETF à effet de levier sur actions uniques par les investisseurs particuliers.

• Des sociétés de capital-risque mondiales, dont Sazze Partners basée aux États-Unis et Axiam Asia à Singapour, augmentent considérablement leurs investissements dans les secteurs de la deep tech en Corée du Sud, spécifiquement l'IA, la robotique et les semi-conducteurs. • Parmi les cycles de financement clés, la société d'IA Upstage a obtenu 180 milliards de wons (~122,7 millions $) lors d'un tour de table de série C en avril, et le développeur d'IA vidéo Twelve Labs a bouclé une série B de 150 milliards de wons (~102,2 millions $) ce mois-ci. • Cet afflux de capitaux étrangers souligne la compétitivité mondiale croissante des startups de deep tech sud-coréennes et leur capacité à attirer des investisseurs internationaux de premier plan comme a16z.

• Les marchés financiers mondiaux entrent dans une « super-semaine » centrée sur la décision de la Federal Reserve concernant les taux d'intérêt, prévue pour le 29 juillet. • La semaine est marquée par une convergence critique entre les mises à jour des politiques des banques centrales et les rapports de résultats des géants de la technologie, notamment Apple et Microsoft. • L'analyste de marché Juan Mu-hua a averti que le marché boursier montre déjà des « fissures » et pourrait être incapable de résister à une pression supplémentaire importante.

• Goldman Sachs a augmenté son objectif à 12 mois pour l'indice japonais TOPIX, le faisant passer de 4 400 à 4 500, suggérant un potentiel de hausse d'environ 12 %. • Les perspectives optimistes de la firme sont motivées par l'attente qu'un yen faible stimule considérablement les bénéfices des entreprises japonaises. • Cette décision intervient alors que le TOPIX se situe à seulement 2 % en dessous de son record historique établi en juin, surperformant les autres marchés d'Asie-Pacifique avec un ratio P/E prospectif stable de 16x à 17x.

• Le Nikkei 225 devrait s'échanger dans une fourchette pivot allant de 63 000 à 67 000 la semaine prochaine. • Une volatilité du marché est attendue alors que les investisseurs évaluent les rapports de résultats à venir des entreprises d'IA et de semi-conducteurs, parallèlement aux réunions de politique monétaire des banques centrales américaine et japonaise. • Les indicateurs économiques mondiaux, notamment les PMI manufacturiers et non manufacturiers de la Chine ainsi que l'IPC de juillet de la zone euro prévu le 31, fourniront un contexte critique sur les tendances économiques.

• L'épisode du 24 juillet 2026 du All-In Podcast examine le conflit politique croissant concernant les modèles d'IA open-source chinois. • Le débat a été relancé fin juillet 2026 suite à la sortie de deux LLM à poids ouverts performants : Kimi K3 de Moonshot AI et Qwen d'Alibaba. • Ces développements sont significatifs car ils remettent en question la dominance des modèles de pointe et soulèvent des préoccupations critiques concernant la sécurité nationale et l'économie de l'industrie de l'IA.

• Environ 85 % des entreprises du S&P 500 ont dépassé les estimations de bénéfices lors de l'actuelle saison des résultats aux États-Unis, marquant le taux de réussite le plus élevé en cinq ans. • Malgré ces solides résultats d'entreprise, les fonds d'investissement ont enregistré des sorties de capitaux pour la deuxième semaine consécutive, alors que les investisseurs fuient le marché. • L'instabilité du marché est alimentée par l'escalade des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran, qui ont fait grimper les prix internationaux du pétrole.

• Microsoft et la startup française d'IA Mistral ont annoncé un partenariat stratégique de plusieurs milliards de dollars le 21 juillet pour étendre l'infrastructure d'IA souveraine en Europe. • Les derniers modèles de Mistral, « Medium 3.5 » et « OCR 4 », sont désormais disponibles sur la plateforme de développement Microsoft Foundry. • Le modèle Medium 3.5 a été intégré à Microsoft Copilot Studio, permettant aux clients entreprises de créer et de déployer des agents d'IA multilingues personnalisés.

• JPMorgan Chase a publié un rapport de recherche avertissant que le « carburant des bénéfices » qui stimule la croissance des actions américaines s'épuise, alors que la marge de progression des révisions de bénéfices se réduit. • Malgré de solides résultats au deuxième trimestre et des prévisions annuelles revues à la hausse par des entreprises comme BNY Mellon, Johnson & Johnson et ServiceNow, le S&P 500 fait face à une résistance significative aux sommets historiques. • Le rapport souligne un décalage où des géants individuels tels que Goldman Sachs, Tesla et Google dépassent les attentes, alors que la dynamique globale du marché stagne.

• Les actions mondiales des semi-conducteurs ont connu un rebond massif mardi (21), marqué par une hausse de 5,21 % de l'indice Philadelphia Semiconductor. • Les principaux acteurs du secteur ont enregistré des gains significatifs, MediaTek bondissant de 9,9 %, Samsung Electronics grimpant de plus de 6 % et Hua Hong Semiconductor s'envolant de 20 %. • Ce rallye a propulsé le TAIEX de Taïwan en hausse de 1 783 points (4,2 %), marquant sa meilleure performance journalière depuis mai et la deuxième plus forte hausse de points à la clôture de son histoire.

• L'indice Philadelphia Semiconductor a bondi de 5,21 % mardi, provoquant un rallye généralisé sur les marchés boursiers asiatiques mercredi. • Le KOSPI de la Corée du Sud a grimpé de plus de 6 %, déclenchant un coupe-circuit du marché, tandis que le Nikkei japonais a rebondi de plus de 1 000 points. • Cette envolée a été portée par des données d'exportation solides de Taïwan et de la Corée du Sud, renforçant la confiance des investisseurs dans la reprise de la demande de semi-conducteurs.