Bond

• Les marchés boursiers européens ont progressé jeudi, alors que les prix du pétrole brut reculaient et que les pressions sur le marché obligataire se stabilisaient. • Parmi les principaux mouvements de marché, on note un bond de 10 % pour Soitec et une hausse de 3,6 % pour Sofina suite à la croissance positive de la valeur nette d'inventaire pour le premier semestre 2026. • La société d'investissement Elliott a pris une participation dans Deutsche Telekom et a exhorté l'entreprise à abandonner tout projet potentiel de fusion avec sa filiale américaine, T-Mobile US.

• Les marchés boursiers asiatiques ont progressé, le KOSPI de Corée du Sud gagnant 1,5 % et le Straits Times Index de Singapour augmentant de 0,7 %, alors que les rendements obligataires reculaient et que les prix du pétrole se stabilisaient. • Mitsubishi Corp a grimpé de près de 5 % et les valeurs financières ont progressé suite aux commentaires du PDG de Berkshire Hathaway, Greg Abel, qui a réaffirmé l'engagement à long terme de la société envers les investissements japonais. • Le rallye est porté par les participations existantes de plus de 10 % de Berkshire Hathaway dans les principales maisons de commerce japonaises et signale que le conglomérat pourrait encore accroître ces avoirs.

• Les marchés boursiers ont progressé et les rendements obligataires ont reculé suite aux commentaires du gouverneur de la Federal Reserve, Christopher Waller, qui a signalé une approche patiente concernant les ajustements des taux d'intérêt. • La réaction du marché reflète l'optimisme des investisseurs quant à la possibilité que la Fed évite des hausses de taux agressives dans un avenir immédiat. • Les investisseurs surveillent désormais de près le prochain rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis pour évaluer la vigueur actuelle du marché du travail.

• Les rendements des obligations d'État italiennes à 10 ans augmentent parallèlement aux prix du gaz naturel européen, créant une boucle de rétroaction où les coûts énergétiques élevés alimentent l'inflation. • La Banque centrale européenne (BCE) devrait relever ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion, puis à nouveau d'ici décembre, pour contrer une inflation persistante. • Cette situation est critique car les hausses de taux ne résolvent pas les pénuries d'approvisionnement énergétique et pourraient étouffer la demande au sein d'une économie européenne déjà fragile.

• Les actions européennes ont affiché une tendance à la hausse alors que la récente vague de ventes d'obligations mondiales a commencé à s'atténuer, soutenant ainsi les marchés boursiers. • Dans le secteur des matières premières, les cours de l'or ont grimpé au-dessus de 4 400 $, poussés par l'affaiblissement du dollar américain et la baisse des rendements, ce qui a relancé la demande des investisseurs pour le métal précieux. • Les prix du pétrole ont enregistré un recul après un rallye de trois séances, influencés par les déclarations de Donald Trump minimisant le risque de guerre avec l'Iran et par l'augmentation des flux à travers le détroit d'Hormuz.

• Les taux de swap atteignent un sommet de trois ans alors que la hausse des prix du pétrole alimente les craintes d'une inflation accrue • Actualités Business – dernières mises à jour • Les propriétaires au Royaume-Uni s'attendent à un bond des taux hypothécaires, entraîné par une inflation plus élevée et des attentes de hausse des taux d'intérêt dans un contexte de turbulences sur les marchés obligataires mondiaux.

• Les marchés boursiers asiatiques ont progressé, le KOSPI de Corée du Sud grimpant de 1,5 % et le Straits Times Index de Singapour gagnant 0,7 %, alors que les rendements obligataires reculaient et que les prix du pétrole se stabilisaient. • Mitsubishi Corp a bondi de près de 5 % et les valeurs financières ont surged suite aux commentaires du PDG de Berkshire Hathaway, Greg Abel, qui a réaffirmé l'engagement à long terme de la firme envers ses investissements japonais. • Le rallye a été soutenu par les participations actuelles de plus de 10 % de Berkshire Hathaway dans les principales maisons de commerce japonaises et par des signaux indiquant que le conglomérat pourrait augmenter ces avoirs.

• Les actions européennes ont reculé alors que les investisseurs réagissaient à la hausse des rendements obligataires et aux préoccupations croissantes concernant l'inflation tirée par l'énergie. • Le secteur du commerce de détail a été particulièrement touché, chutant de 2,3 %, tandis que la société de paris italienne Lottomatica a plongé de 7,7 % suite à l'annonce du rachat de l'espagnole Cirsa. • Malgré la baisse généralisée du marché, les perspectives à moyen terme pour les banques européennes restent positives grâce à la résilience des investissements manufacturiers et à une croissance stable des prêts.

• Les marchés des obligations d'État européennes connaissent une vague de ventes massives, entraînant une hausse brutale des rendements dans toute la région. • Les investisseurs réagissent à une combinaison de risques inflationnistes croissants, d'incertitudes sur la croissance économique et d'une réticence politique généralisée à mettre en œuvre des mesures d'austérité budgétaire. • Bien que les facteurs diffèrent légèrement de ceux des États-Unis, cette volatilité reflète une tendance mondiale plus large d'instabilité sur les marchés de la dette.

• Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique ont reculé suite aux pertes enregistrées à Wall Street, sous l'effet de la hausse des prix du pétrole, de l'envolée des rendements obligataires et de l'intensification des tensions géopolitiques. • Des baisses significatives ont été enregistrées dans toute la région, notamment le KOSPI de Corée du Sud qui a chuté de 3,08 % à 6 625,42 et l'ASX 200 d'Australie qui a diminué de 1,12 % à 8 965,20. • Les marchés chinois ont également connu des contractions, avec le SSEC en baisse de 0,90 % à 3 943,88 et le HSI de Hong Kong chutant de 0,86 % à 25 111,31.

• Les marchés boursiers asiatiques ont reculé, le Shanghai Composite et le CSI 300 de la Chine chutant de 1 % chacun et le Hang Seng de Hong Kong baissant de 1,4 %. • Ce repli a été principalement entraîné par une envolée des prix du pétrole et une hausse des rendements obligataires, ce qui a pesé sur le sentiment des investisseurs dans toute la région. • Contrairement à la chute des marchés, l'Australie a fait état de nouvelles économiques positives, ses chiffres du PIB pour le deuxième trimestre ayant dépassé les attentes.

• Les actions asiatiques ont reculé le mercredi 2 septembre, l'indice MSCI Asia Pacific chutant de 1 % en raison de l'envolée des prix du pétrole. • Les principaux marchés ont enregistré des pertes significatives, notamment le Kospi de Corée du Sud qui a plongé de 2,72 %, le Nikkei 225 du Japon qui a cédé 2,27 % et le Topix qui a perdu 1,72 %. • Ce repli a été entraîné par des rendements obligataires mondiaux atteignant leurs niveaux les plus élevés depuis 2008, suscitant des craintes qu'un regain d'inflation ne force les banques centrales à maintenir des politiques monétaires restrictives.

• La volatilité du marché obligataire a commencé à se stabiliser suite à une baisse des prix du pétrole et aux promesses de « responsabilité budgétaire » de Burnham. • Les analystes avertissent que les rendements obligataires pourraient rester élevés malgré les ralentissements économiques, car les banques centrales pourraient retarder les baisses de taux alors que l'offre d'obligations augmente. • Le choc énergétique actuel crée une division sur le marché boursier, favorisant les producteurs d'énergie et les sociétés de services pétroliers qui maintiennent des dépenses et une dette disciplinées.

• Les experts avertissent que l'instabilité du marché des obligations d'État américaines pose un risque plus important de crise financière future que les krachs classiques des prix des actifs. • Les récentes hausses des rendements obligataires mondiaux, alimentées par le conflit au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole, ont déjà exercé une pression significative sur les marchés boursiers internationaux. • Ce risque est amplifié par l'échelle unique des emprunts des États-Unis et le rôle central de sa dette dans le système financier mondial, rappelant les effets de contagion observés en 2008.

• Il est trop tôt pour affirmer que les marchés obligataires se sont retournés contre Andy Burnham. • Le pic des rendements des gilts mardi, portant les coûts d'emprunt à 30 ans du Royaume-Uni à leur niveau le plus élevé depuis 1998, s'inscrivait dans une vente massive internationale de dettes gouvernementales. • Les principaux facteurs sont bien connus. La guerre en Iran, en augmentant le coût de l'énergie, a renversé la thèse rassurante du début d'année prévoyant une baisse de l'inflation et des taux d'intérêt mondiaux.

• Les contrats à terme sur les actions connaissent une certaine volatilité alors que les rendements obligataires mondiaux réagissent étroitement aux fluctuations des prix du pétrole. • Le sentiment du marché s'est déplacé vers une nouvelle attente de base selon laquelle la Federal Reserve mettra en œuvre une hausse des taux en septembre. • Le président de la Fed, Kevin Warsh, a indiqué que l'inflation actuelle ne diminue pas assez rapidement pour atteindre les objectifs, ce qui nécessite une action compte tenu de la vigueur de l'économie.

• Les rendements des obligations d'État européennes ont bondi pour atteindre leurs niveaux les plus élevés depuis plus de 15 ans en raison d'une intensification des ventes d'obligations à l'échelle mondiale. • Les coûts d'emprunt de référence ont atteint des records mardi pour les principales économies, notamment l'Allemagne, la France, l'Italie et les Pays-Bas. • La volatilité du marché est alimentée par les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation persistante, l'augmentation des déficits budgétaires et des niveaux d'endettement public insoutenables.

• Les entreprises technologiques américaines émettent de plus en plus de dettes sur le marché des obligations en euros, risquant ainsi d'évincer d'autres emprunteurs institutionnels. • Ce changement dans la dynamique du marché pourrait entraîner une hausse des coûts d'emprunt pour les entreprises non technologiques et augmenter le risque de crédit global au sein de la région. • Cette tendance souligne l'influence financière dominante des géants technologiques américains et leur capacité à absorber des portions significatives du capital disponible.

Les coûts d'emprunt du Royaume-Uni augmentent, accentuant les défis auxquels John Healey est confronté alors qu'il prépare son premier budget Business live – dernières mises à jour La vente massive d'obligations d'État à l'échelle mondiale a repris mercredi, faisant grimper les coûts d'emprunt du Royaume-Uni et exacerbant les difficultés de John Healey dans la préparation de son premier budget. Le rendement – concrètement le taux d'intérêt – des obligations d'État britanniques à 10 ans, ou gilts, a bondi pour atteindre juste en dessous de 5,3 % lors des premiers échanges : son niveau le plus élevé depuis le milieu de l'année 2008. Lire la suite...

• Les marchés boursiers européens, notamment le DAX, le CAC et le FTSE 100, ont reculé mardi en raison de la hausse des rendements des obligations d'État et de l'augmentation des prix du pétrole. • Ce repli est alimenté par les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation et l'instabilité géopolitique au Moyen-Orient, qui renforcent les attentes d'un durcissement de la politique monétaire. • Les marchés anticipent actuellement une hausse potentielle des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque centrale européenne lors de sa réunion prévue les 9 et 10 septembre.

• Les grandes entreprises technologiques américaines sollicitent de plus en plus le marché obligataire de la zone euro, émettant des titres de créance avec des échéances nettement plus longues que celles des autres secteurs économiques. • Cette tendance contribue à renforcer la partie longue de la courbe des taux, offrant une structure financière que les émetteurs d'entreprises domestiques en Europe utilisent moins fréquemment. • La présence croissante des « hyperscalers » sur les marchés primaires et leur inclusion dans les indices de référence ont augmenté l'exposition globale des investisseurs obligataires au secteur technologique.

• Wall Street a clôturé en baisse alors que les prix du pétrole ont bondi, bien que le marché ait tout de même enregistré des gains globaux pour le mois d'août. • Le Brent a connu sa plus forte hausse journalière depuis la fin juillet, stimulée par la reprise des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran. • Des discussions économiques distinctes mettent en avant l'argument selon lequel une appréciation significative du yuan chinois pourrait réduire les déséquilibres mondiaux et l'instabilité financière.

• Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Scott Bessent, a déclaré lors d'un rassemblement de dirigeants financiers à Asheville que les rendements actuels des obligations reflètent des attentes d'inflation « stables ou en baisse ». • Bessent a souligné que ces mêmes indicateurs signalent une accélération robuste de la croissance de l'économie des États-Unis. • Cette évaluation est significative car elle suggère des perspectives économiques positives où la croissance augmente sans déclencher de pic d'inflation.

• Les rendements obligataires mondiaux ont grimpé mardi, les investisseurs réagissant à l'escalade des inquiétudes concernant les conflits internationaux, l'inflation persistante et des perspectives budgétaires instables. • Au Japon, l'obligation d'État à 10 ans a atteint son rendement le plus élevé depuis 1996, marquant une hausse significative de la volatilité dans la région. • Cette envolée fait suite aux commentaires du secrétaire au Trésor Scott Bessent suggérant que le Japon devrait davantage soutenir sa monnaie, alimentant les craintes que la banque centrale puisse mettre en œuvre une hausse des taux.

• Les rendements des obligations d'État européennes ont grimpé à leurs niveaux les plus élevés depuis plus de 15 ans en raison d'une intensification des ventes d'obligations à l'échelle mondiale. • Les coûts d'emprunt de référence ont atteint des records mardi pour l'Allemagne, tandis que la France, l'Italie et les Pays-Bas ont connu des augmentations tout aussi abruptes. • La volatilité du marché est alimentée par les inquiétudes croissantes des investisseurs concernant l'inflation persistante, l'augmentation des déficits budgétaires et les niveaux globaux de dette publique.

• Les actions européennes ont reculé le mardi 1er septembre, alors que la hausse des rendements des obligations d'État a exercé une pression sur les investisseurs qui se préparent à des taux d'intérêt plus élevés. • Ce repli fait suite à une période de croissance où le STOXX 600 a atteint un record début août, bien qu'une vente massive récente ait depuis fait reculer l'indice de 2 %. • Contrastant avec la baisse du marché, une enquête S&P Global a révélé que la croissance manufacturière de la zone euro a atteint son rythme le plus rapide depuis plus de quatre ans en août, alimentée par une surge de nouvelles commandes.

• Les marchés boursiers mondiaux ont ouvert avec prudence lundi, alors que l'intensification du conflit entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper les prix du pétrole de 2 %. • Les coûts d'emprunt au Japon et en Allemagne ont atteint des sommets pluriannuels, tandis que la hausse des prix du pétrole a accentué les inquiétudes concernant une inflation mondiale persistante. • La banque centrale de la Nouvelle-Zélande devrait relever ses taux d'intérêt ce mercredi, alors qu'il est prévu que la Banque du Canada maintienne ses taux stables en raison des risques liés aux différends commerciaux avec les États-Unis.

• Le TSX a clôturé en baisse de 0,8 %, les tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran pesant sur le sentiment des investisseurs, bien que l'indice ait maintenu son gain pour le cinquième mois consécutif. • Les prix du Brent ont bondi, enregistrant leur meilleure performance journalière depuis la fin juillet suite à la reprise des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran. • Par ailleurs, les économistes débattent de la nécessité d'une appréciation significative du yuan chinois pour réduire l'instabilité économique mondiale et corriger l'excédent commercial massif de la Chine.