Boom

• Les actions de puces liées à l'IA, menées par les géants du secteur Nvidia, SK Hynix et Samsung Electronics, ont connu une vente massive entraînant une perte de plus de 1 000 milliards de dollars de valeur boursière. • Ce déclin est attribué à une correction des investisseurs face à l'« euphorie » du marché de l'IA, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant le financement de l'IA et la concurrence accrue de la Chine. • Malgré cette volatilité, des analystes comme David Riedel de Riedel Research Group suggèrent que le marché reste sain et que les fabricants de puces mémoire se débarrassent simplement de gains soudains et insoutenables.

• L'indice de référence KOSPI de la Corée du Sud a connu une forte baisse alors que le boom des investissements liés à l'IA s'estompe et que l'intérêt pour les fabricants de puces semi-conductrices a chuté. • En réponse à la volatilité du marché, le gouverneur de la Bank of Korea, M. Koo, et les chefs des régulateurs financiers ont tenu une réunion d'urgence tard mercredi pour faire face à la crise. • Cette chute souligne la vulnérabilité de l'économie sud-coréenne aux fluctuations du sentiment mondial concernant l'IA et la forte concentration de son marché dans le secteur des puces.

• L'indice phare de la Corée du Sud, le KOSPI, a connu une chute brutale alors que le boom des investissements liés à l'IA commence à s'estomper. • Ce plongeon a été principalement entraîné par une baisse de l'intérêt et de la confiance des investisseurs envers les grands fabricants de puces semi-conducteurs. • Frank Benzimra de Societe Generale a noté que la correction du marché a frappé le plus sévèrement les actions présentant le levier le plus élevé.

• Les investisseurs deviennent prudents face au boom de l'IA alors que les actions des entreprises concernées chutent en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement et de montages financiers complexes. • La stabilité du marché est menacée par des rapports indiquant que la Chine produit désormais des outils de lithographie de puces avancés, remettant en cause le monopole précédent d'ASML. • OpenAI serait sur le point de conclure un accord pour louer un centre de données de 500 milliards de dollars dans l'Ohio, soutenu par une garantie financière de 350 milliards de dollars de Nvidia pour financer l'achat de puces.

• Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, prévoit une augmentation de 5 à 10 fois de la demande en calcul, stimulée par l'émergence de 100 milliards d'agents d'IA et de milliards de robots. • Pour soutenir cette croissance, Huang poursuit des investissements stratégiques massifs, notamment un accord de 500 milliards de dollars avec SK Group et un pari d'un milliard de dollars sur Naver. • Cette expansion signale une transition vers un avenir où les agents autonomes et la robotique nécessiteront une puissance de traitement nettement supérieure à celle des LLM actuels.

• Les actions des semi-conducteurs ont connu un accentuation de la vente massive mondiale, les investisseurs s'interrogeant sur la viabilité à long terme du boom des dépenses en intelligence artificielle. • Le déclin a été déclenché par des signes de progrès dans les capacités de fabrication de puces avancées de la Chine, ce qui a accru la concurrence pour les acteurs mondiaux établis. • Les impacts sur le marché ont été significatifs en Asie, le Nikkei 225 du Japon et le Taiex de Taïwan chutant tous deux d'environ 4 %, tandis que l'indice MSCI AC Asia Pacific s'est approché d'une correction technique.

• La Monetary Authority of Singapore (MAS) a identifié un boom potentiel des investissements dans l'IA comme un risque clé pour la stabilité financière mondiale. • Pour y remédier, la MAS et l'Association of Banks in Singapore (ABS) ont mis en place un groupe de travail afin de renforcer la résilience cybernétique et technologique face aux menaces liées à l'IA. • Cette initiative vise à atténuer les risques potentiels et à garantir la stabilité du système financier face aux avancées technologiques rapides.

• Goldman Sachs a identifié le won sud-coréen comme le meilleur pari sur les devises en Asie pour les trois prochains mois, porté par un boom des exportations alimenté par l'IA. • Les perspectives haussières pour le won, le dollar taïwanais, le yuan chinois et le ringgit malaisien contrastent avec une position baissière sur le baht thaïlandais et la rupiah indonésienne. • Les pressions régionales incluent la baisse des cours de l'or et les faibles taux d'intérêt en Thaïlande, ainsi que l'incertitude politique en Indonésie et la sensibilité aux prix du pétrole aux Philippines.

• Goldman Sachs rapporte que le boom de l'intelligence artificielle remodèle considérablement les marchés des changes en Asie, créant une division nette basée sur l'exposition technologique. • Les devises liées aux chaînes d'approvisionnement de l'IA et aux exportations de semi-conducteurs — spécifiquement le won sud-coréen, le dollar taïwanais, le dollar singapourien et le ringgit malaisien — surperforment actuellement leurs pairs régionaux. • À l'inverse, les devises plus vulnérables à la hausse des coûts de l'énergie, telles que le baht thaïlandais, le peso philippin, la roupie indonésienne et la roupie indienne, ont affiché des performances plus faibles.

• Linying Studio, un complexe de production cinématographique fondé en 2024 à Hangzhou, en Chine, s'appuie sur l'IA pour capitaliser sur le marché florissant des « micro-drames » dans le pays. • Le studio gérait auparavant jusqu'à 10 équipes de tournage simultanément pour produire du contenu court conçu pour une consommation rapide. • Ce passage vers une production pilotée par l'IA reflète une tendance plus large de l'industrie où les créateurs recherchent « deux minutes de gloire » via une narration numérique à grand volume et à bas coût.

• Les tendances économiques mondiales affichent des signaux mixtes, avec des demandes d'allocations chômage aux États-Unis atteignant un niveau bas inédit depuis près de 60 ans, indiquant un marché du travail très stable. • L'économie de la Corée du Sud a connu une croissance plus rapide que prévu, principalement alimentée par le boom continu des puces d'intelligence artificielle. • Les politiques des banques centrales ont divergé : la Banque centrale européenne a reporté les hausses de taux à septembre, tandis que la Russie et la Hongrie ont réduit leurs taux, et l'Indonésie et l'Afrique du Sud les ont maintenus stables.

• Une enquête du Washington Post publiée le 24 juillet 2026 révèle des lacunes réglementaires importantes dans la manière dont les États américains supervisent les medspas et la vente d'injections de peptides. • Le rapport a révélé que les cliniques de bien-être vendant des chaînes d'acides aminés pour la perte de poids et la longévité font souvent l'objet de moins de surveillance et de moins d'inspections que les restaurants locaux ou les salons de coiffure. • Ce manque de réglementation est préoccupant car il laisse les consommateurs vulnérables à des pratiques dangereuses et à des allégations médicales non vérifiées au sein d'un marché des peptides en pleine croissance.

• Les cotations boursières mondiales ont atteint 194 milliards de dollars au premier semestre 2026, une multiplication par trois largement portée par un boom des introductions en bourse (IPO) liées à l'IA. • L'ampleur massive de ces opérations a suscité des inquiétudes chez les analystes quant à la capacité des marchés à continuer d'absorber un volume aussi élevé de nouvelles cotations sans subir un krach ultérieur. • L'évolution des dynamiques géopolitiques et financières influence les lieux de cotation, Garcia d'EY notant que les entreprises chinoises se tournent de plus en plus vers Hong Kong plutôt que vers les États-Unis pour lever des fonds.

• Une vague d'introductions en bourse (IPO) liées à l'IA a créé une année exceptionnelle pour les cotations boursières, bien que l'ampleur massive de ces opérations alimente les craintes d'un potentiel krach du marché. • Les analystes s'interrogent sur la capacité des marchés financiers à continuer d'absorber le volume et la taille élevés des cotations liées à l'IA. • En raison de l'évolution de la dynamique du marché, Garcia d'EY note que les entreprises chinoises choisissent de plus en plus de lever des fonds à Hong Kong plutôt qu'aux États-Unis.

• Les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont connu un rebond significatif lors de la session de trading asiatique du 23 juillet, portés par un boom des investissements dans l'intelligence artificielle. • L'indice sud-coréen KOSPI a clôturé en hausse de 4,40 % à 7 096,82 points, marquant ainsi son troisième jour consécutif de gains. • Les grandes entreprises technologiques ont enregistré une croissance substantielle, avec SK Hynix progressant de près de 5 %, tandis que Samsung et SoftBank ont toutes deux augmenté de près de 4 %.

• Le marché boursier de la Corée du Sud connaît un essor important, stimulé par la demande mondiale croissante de puces semi-conductrices pour l'IA, les réformes d'entreprise et la croissance des ETF à effet de levier. • Les données historiques de 2014 à 2024 montrent que la capitalisation boursière de la Corée a représenté en moyenne 93 % du PIB, restant bien en dessous de la moyenne de l'OCDE en raison d'un système financier centré sur les banques. • L'indice KOSPI a maintenu un ratio cours/valeur comptable moyen de 0,99, soit nettement moins que les 1,8 du Japon et les 3,7 du marché américain, suggérant que de nombreuses entreprises étaient sous-évaluées.

• La valeur nette des entreprises non financières de Corée du Sud a chuté pour atteindre un niveau historiquement bas, malgré la récente envolée de l'indice boursier KOSPI. • Ce déclin est impulsé par un effet paradoxal où la hausse du KOSPI a gonflé les passifs sur fonds propres des entreprises, compensant ainsi les gains issus du boom boursier. • Cette tendance souligne une vulnérabilité critique dans les bilans d'entreprises, car l'augmentation des valorisations boursières est contrebalancée par la hausse des passifs.

• Les marchés boursiers mondiaux font face à une instabilité potentielle alors que le boom porté par l'IA commence à faiblir, comme en témoignent les lourdes pertes récentes dans le secteur technologique en Corée du Sud. • Cette volatilité est liée aux exigences financières élevées des projets d'IA ambitieux, notamment ceux menés par Elon Musk, qui nécessitent des financements massifs pour être maintenus. • Ce repli signale un tournant critique, suggérant que l'euphorie initiale entourant l'IA pourrait ne pas être durable si les performances ne répondent pas aux attentes des investisseurs.

• Les embauches de débutants dans l'industrie des semi-conducteurs en Corée du Sud ont bondi de 47 % au cours du premier semestre de l'année, selon des données publiées lundi par JobKorea. • Cette hausse des recrutements est stimulée par le boom mondial de l'IA, qui a créé une forte demande de talents spécialisés pour développer des puces haute performance. • Cette tendance souligne le virage stratégique des entreprises technologiques coréennes pour s'assurer une nouvelle génération d'ingénieurs afin de maintenir un avantage concurrentiel sur le marché du matériel d'IA.

• Le boom de l'IA a déclenché des dépenses en capital massives, les entreprises de la Big Tech investissant lourdement dans les infrastructures, les startups et les centres de données. • Malgré l'augmentation des dépenses, d'importantes incertitudes subsistent quant au flux réel des investissements et à la viabilité financière à long terme de l'industrie. • Les analystes de marché s'inquiètent des risques systémiques, en particulier des retombées potentielles si des leaders majeurs de l'industrie comme OpenAI venaient à échouer.

• La Corée du Sud connaît un boom boursier porté par l'IA, avec des ETF à effet de levier sur des titres uniques liés à Samsung Electronics et SK Hynix provoquant une volatilité extrême du marché. • Un ETF SK Hynix avec un levier double, coté à Hong Kong, a bondi de plus de 20 fois cette année pour atteindre 7,78 milliards de dollars, tandis que certains ETF à effet de levier sur titres uniques s'échangent à quatre fois le volume de leurs actions sous-jacentes. • Cette tendance est significative car le rééquilibrage quotidien crée un effet procyclique, forçant des achats supplémentaires lors des hausses de prix et des ventes agressives lors des baisses.

• Les marchés boursiers asiatiques ont ouvert en forte baisse vendredi, entraînés par un crash significatif des valeurs semi-conducteurs. • L'indice de référence sud-coréen KOSPI a chuté de plus de 6 %, reflétant un regain de ventes massives dans le secteur technologique. • Ce déclin impacte des acteurs majeurs de l'industrie tels que Samsung, SK Hynix, TSMC et ASML, soulevant des questions sur l'essoufflement du boom des investissements liés à l'IA.

• Le boom de l'intelligence artificielle en Corée du Sud passe d'un moteur d'exportation primaire à un cycle d'investissement global. • Ce changement met l'accent sur la question de savoir si les bénéfices des entreprises issus de l'IA se traduisent par une augmentation des salaires, des revenus des ménages et des investissements domestiques plus larges. • Cette évolution est cruciale car elle soutient la capacité productive à long terme et favorise des perspectives de politique économique plus confiantes pour la région.

• La startup chinoise d'IA DeepSeek est en pourparlers pour lever 1,5 milliard de dollars sur la base d'une valorisation de 71 milliards de dollars, après un précédent tour de table de 7 milliards de dollars. • L'opération est soutenue par des investisseurs majeurs, dont Tencent et un fonds d'IA dirigé par l'État à Pékin, signalant un fort soutien national. • Cette croissance rapide démontre la capacité de la Chine à faire progresser ses compétences en IA malgré les restrictions continues des États-Unis sur les technologies de pointe.

• ASML, l'entreprise européenne ayant la plus grande capitalisation boursière, a relevé ses prévisions de ventes nettes totales pour 2026, les situant désormais entre 43 et 45 milliards d'euros. • La société basée à Veldhoven a également augmenté sa marge brute prévisionnelle pour l'établir entre 54 % et 56 %, contre une estimation précédente de 51 % à 53 %. • Cette révision à la hausse reflète la croissance continue de l'entreprise portée par le boom mondial de l'IA, entraînant une hausse de son action de plus de 5 %.

• IBM a averti que les investissements massifs dans l'infrastructure de l'IA compriment les budgets logiciels des entreprises, entraînant des prévisions de croissance des revenus plus faibles. • La société a fait état d'une faiblesse spécifique dans son activité de mainframe, qui assure le traitement critique des transactions pour les secteurs bancaire et aérien. • Les entreprises déplacent leurs priorités financières vers la cybersécurité pour contrer l'émergence de capacités de piratage basées sur l'IA.

• ASML a revu ses prévisions financières à la hausse en raison de l'explosion de la demande mondiale de puces d'IA, signalant une croissance continue des investissements dans les semi-conducteurs. • OpenAI explorerait le lancement d'un haut-parleur IA sans écran, ce qui pourrait étendre la portée de l'entreprise vers le matériel grand public. • De nouveaux rapports ont mis en lumière les diplômes les mieux rémunérés ainsi que l'émergence de « fabriques de fondateurs » en Europe, conçues pour accélérer la croissance des startups.

• IBM a averti que l'essor rapide de l'IA comprime les budgets logiciels des entreprises, car celles-ci réallouent leurs fonds vers les infrastructures de centres de données. • Ce déplacement des dépenses a pesé sur la demande de logiciels et a affecté négativement les perspectives financières à court terme d'IBM, entraînant une chute de son action. • Cette tendance souligne une transition critique dans le secteur technologique, où l'investissement dans les infrastructures est actuellement priorisé par rapport à l'implémentation logicielle.