Economic Times

• Les actions indiennes liées à l'IA, en particulier celles impliquées dans le calcul haute performance et les centres de données, font l'objet d'un examen accru face aux craintes mondiales d'une bulle technologique. • Les experts du marché se demandent si les bénéfices réels de ces entreprises « multibaggers » peuvent justifier leurs valorisations actuelles élevées. • Ce changement est crucial car les investisseurs passent d'une croissance spéculative à l'évaluation de la viabilité à long terme du cours des actions dans le secteur de l'IA.

• Les actions indiennes ont clôturé en hausse mardi, portées par une forte baisse de l'India VIX, le recul des prix du pétrole brut et l'atténuation des tensions géopolitiques. • Bien que les marchés élargis aient surperformé, les analystes restent prudents en raison des sorties continues de capitaux des investisseurs institutionnels étrangers (FII) et de perspectives de bénéfices faibles à court terme. • La reprise du marché est significative car elle signale une amélioration du sentiment des investisseurs, bien que les incertitudes mondiales continuent de menacer la pérennité des gains.

• Les entreprises indiennes ont été évincées du top 10 de l'indice MSCI Emerging Markets alors que les capitaux mondiaux se déplacent vers les actions liées à l'IA. • L'indice est désormais dominé par les fabricants de puces semi-conductrices de Taïwan et de Corée du Sud, entraînant un déclin dans les classements mondiaux de géants indiens tels que Reliance Industries et HDFC Bank. • Ce changement est significatif car le poids global du marché indien dans l'indice a chuté à son niveau le plus bas depuis six ans, reflétant un pivot des préférences des investisseurs vers l'infrastructure de l'IA.

• L'investisseur Manishi Raychaudhuri considère le récent et brutal repli des actions technologiques asiatiques, particulièrement sur les marchés coréens et taïwanais, comme une opportunité d'achat stratégique. • Il soutient que cette baisse est dictée par un sentiment temporaire plutôt que par les fondamentaux, car la demande de dépenses en capital pour l'IA et les prix des semi-conducteurs restent solides. • À l'inverse, Raychaudhuri avertit que l'Inde est confrontée à un problème plus critique : la croissance ralentie des bénéfices des entreprises, qui doit être résolue.

• Une chute brutale des valeurs technologiques a provoqué un repli important des marchés en Corée et à Taïwan, révélant des risques de concentration élevés dans les indices dominés par des géants des puces tels que TSMC, Samsung et SK Hynix. • Malgré des fondamentaux solides, les gestionnaires de fonds actifs ont été contraints de vendre ces titres car la hausse rapide des cours a poussé la pondération des portefeuilles au-delà des limites de risque établies. • Ce « piège du commerce de l'IA » souligne la vulnérabilité des marchés asiatiques à la volatilité lorsque quelques actions technologiques performantes stimulent de manière disproportionnée la croissance des indices.

• Les indices de référence indiens ont clôturé légèrement en baisse vendredi suite à la décision de la Reserve Bank of India (RBI) de maintenir les taux d'intérêt actuels. • Le sentiment du marché a été affecté par les perspectives économiques actualisées de la RBI, qui incluent des projections d'inflation à la hausse et des prévisions de croissance revues à la baisse. • Les ventes continues des investisseurs institutionnels étrangers (FII) et la volatilité sur les marchés américains et européens exercent une pression à la baisse sur Dalal Street.

• Le Cockroach Janta Party (CJP) a lancé une manifestation samedi à Jantar Mantar, à Delhi, pour exiger la démission du ministre de l'Éducation de l'Union, Dharmendra Pradhan. • La manifestation se concentre sur les griefs concernant la fuite du sujet du NEET 2024 et les irrégularités présumées au sein du système CBSE One Mark Question (OSM). • L'activiste Sonam Wangchuk a soutenu le mouvement, soulignant qu'un changement systémique est nécessaire dans toutes les institutions indiennes, et pas seulement dans l'éducation.

• La Chine met en œuvre des politiques économiques restrictives et des mesures de « forteresse » pour donner la priorité à la sécurité nationale dans un contexte de tensions mondiales croissantes. • Ces changements signalent la fin de l'ère « Chimerica », caractérisée par un flux fluide de capitaux et de technologies entre la Chine et les États-Unis. • Un exemple clé de cette tendance est le récent blocage par Pékin de l'acquisition de Manus, une société d'IA fondée par des ingénieurs chinois, par Meta pour un montant de 2 milliards de dollars.

• Les marchés boursiers indiens ont évolué avec prudence jeudi lors de l'expiration hebdomadaire, les analystes notant une absence de direction claire pour l'indice Nifty. • Des entreprises majeures, notamment Tata Steel, Tata Motors, ICICI Bank, Vedanta et Maruti Suzuki, sont actuellement sous les projecteurs en raison de développements réglementaires et de mises à jour opérationnelles. • Les experts du marché analysent les tendances d'acquisition stratégique de géants industriels tels que Reliance et L&T, ainsi que l'influence financière de la Chine via les ventes d'obligations en dollars en Arabie saoudite.

• Les actions indiennes ont clôturé quasi inchangées, car les tensions persistantes en Asie occidentale ont freiné l'appétit pour le risque des investisseurs et provoqué des oscillations du marché. • Les marchés élargis ont fait preuve de résilience et ont surperformé malgré les corrections récentes, signalant une force dans certains segments spécifiques. • Les analystes de marché ont identifié 23 500 comme un niveau de résistance critique, avec un support clé établi entre 23 200 et 23 300.

• Les marchés boursiers américains, notamment le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones, devraient connaître des échanges volatils ce jeudi, avec une attention particulière portée sur les valeurs semi-conducteurs comme Broadcom, Micron et Qualcomm. • Les investisseurs attendent les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage, qui constituent le dernier indicateur économique avant le rapport mensuel sur l'emploi de vendredi. • Ces données sont cruciales pour le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, avant sa première réunion politique, d'autant plus que les consommateurs font face à des pressions sur les prix liées à la guerre en Iran.

• L'investisseur chevronné Vikas Khemani a déclaré lors de l'ET Alpha Wealth Summit que les préoccupations actuelles concernant les actions indiennes sont alimentées par un « biais de récence » plutôt que par un déclin des fondamentaux du marché. • Khemani a souligné que l'Inde a systématiquement surperformé les autres marchés émergents sur un horizon à long terme de 10 à 15 ans. • L'analyse suggère que les investisseurs devraient prioriser les moteurs de croissance structurels par rapport à la volatilité du marché à court terme pour maintenir une perspective équilibrée.

• Chetan Ahya de Morgan Stanley rapporte qu'un réalignement de l'offre impulsé par la Chine a réduit les importations de gaz de 45 % et celles de pétrole de 30 %, ajoutant 7,5 millions de barils par jour sur les marchés mondiaux. • Ce basculement neutralise les craintes liées aux prix de l'énergie et alimente un « supercycle industriel » caractérisé par un boom généralisé des dépenses d'investissement (capex) dans l'IA, l'énergie, la défense et les secteurs industriels à travers l'Asie. • Cette tendance marque un pivot économique majeur où la croissance industrielle asiatique dépasse les tendances occidentales, remodelant potentiellement le commerce mondial et la dynamique énergétique.

• L'OCDE a averti qu'un conflit prolongé au Moyen-Orient pourrait ralentir considérablement la croissance économique mondiale et accroître l'incertitude. • Les principaux risques incluent l'éventualité d'une récession mondiale et une hausse de l'inflation si la guerre se poursuit l'année prochaine. • Les nations asiatiques devraient être les plus durement touchées en raison de leur forte dépendance aux approvisionnements énergétiques du Moyen-Orient.

• Les investisseurs étrangers détournent leurs capitaux de l'Inde vers les marchés d'Asie du Nord, plus précisément la Corée du Sud et Taïwan. • Cette tendance est portée par le boom mondial des investissements dans l'IA et une croissance extraordinaire des bénéfices dans les secteurs liés aux dépenses d'investissement liées à l'IA. • Bien que l'Inde conserve de fortes perspectives de croissance à long terme et des bénéfices sains, elle est actuellement délaissée en raison de l'attention mondiale immédiate portée aux infrastructures d'IA.

• L'industrie des centres de données en Inde entre dans une phase de croissance pluriannuelle, stimulée par l'accélération de la numérisation, l'adoption du cloud et la demande croissante pour l'intelligence artificielle. • Cette envolée a propulsé neuf actions spécifiques liées aux infrastructures, à l'énergie et au matériel des centres de données, certaines affichant des gains allant jusqu'à 477 % à l'horizon 2026. • Bien que l'Inde soit actuellement en retard par rapport à des marchés comme la Corée du Sud et Taïwan en termes d'exposition directe aux semi-conducteurs, ce thème de l'IA axé sur l'infrastructure crée une nouvelle dynamique d'investissement national.

• Les indices de référence indiens ont clôturé en hausse après une séance volatile, le Sensex gagnant 382 points et le Nifty clôturant au-dessus de 23 480. • Le sentiment du marché a été principalement porté par des achats tardifs dans les valeurs lourdes du secteur informatique, bien que les investisseurs restent prudents. • Les principaux facteurs influençant l'action boursière à venir comprennent la progression de la mousson, les tendances de l'inflation, les conditions de liquidité et les perspectives politiques de la RBI.

• Le marché boursier de la Corée du Sud a dépassé celui de l'Inde pour devenir le sixième plus important au monde, propulsé par un boom massif de l'IA et le succès de ses géants des semi-conducteurs. • La performance du marché indien est actuellement entravée par un manque d'exposition directe à l'IA et l'impact négatif de l'affaiblissement de la roupie. • Ce basculement souligne un fossé croissant en matière de leadership technologique entre les deux nations, alors que la demande de matériel pilotée par l'IA stimule les valorisations sud-coréennes.

• Les marchés boursiers indiens ont plongé mardi, le Sensex perdant plus de 400 points et le Nifty chutant sous la barre des 23 250. • Cette baisse a été entraînée par l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran ainsi que par les ventes persistantes des investisseurs institutionnels étrangers (FII), provoquant des reculs de plus de 1 % dans les secteurs de l'Auto, de l'Immobilier et des Biens d'équipement.** • Malgré le krach généralisé, l'indice Nifty IT a progressé de près de 2 %, alors que 1 650 actions sur le NSE ont décliné contre 887 en hausse.

• Les tensions croissantes au Moyen-Orient font grimper les prix du pétrole, suscitant des inquiétudes quant à une potentielle stagflation et des perturbations de la croissance économique. • Arnab Das avertit que les marchés pourraient avoir sous-estimé le risque de chocs sur les chaînes d'approvisionnement, particulièrement en ce qui concerne les interruptions potentielles autour du détroit d'Hormuz. • Malgré ces risques géopolitiques, la révolution de l'IA demeure le principal moteur à long terme pour les marchés boursiers, l'emportant sur la volatilité à court terme.

• SoftBank Group prévoit d'investir jusqu'à 87 milliards de dollars (75 milliards d'euros) en France pour développer une capacité de centres de données d'IA de 5 gigawatts. • La première phase du projet implique un investissement de 45 milliards de dollars pour établir une capacité de 3,1 gigawatts d'ici 2031. • Cette initiative, impulsée par la diplomatie entre le fondateur de SoftBank et le président Macron, vise à positionner la France comme un hub européen majeur pour les infrastructures d'IA.

• Les indices de référence Sensex et Nifty ont reculé pour une quatrième séance consécutive, sous l'effet de la hausse des prix du pétrole brut et des tensions géopolitiques. • La largeur du marché est restée faible avec des indicateurs techniques baissiers, bien que certains titres comme Wockhardt et NMDC Steel aient contré la tendance pour atteindre de nouveaux sommets. • Cette tendance à la baisse souligne une pression vendeuse persistante sur l'ensemble du marché, affectant le sentiment des investisseurs avant la séance de mardi.

• Les marchés boursiers asiatiques ont progressé lundi, portés par une forte demande de semi-conducteurs et de technologies d'IA, ce qui a permis de compenser les risques découlant des tensions au Moyen-Orient. • Les principaux indices ont enregistré des gains significatifs, le Nikkei japonais progressant de 0,5 % après une hausse de 5 % la semaine dernière, tandis que la Corée du Sud et Taïwan ont également affiché une forte croissance. • Cette tendance du marché est cruciale alors que les investisseurs équilibrent l'optimisme lié à l'IA face à la volatilité des prix du pétrole et aux perspectives de la Federal Reserve concernant les hausses de taux d'intérêt.

• Téhéran a suspendu les négociations avec les États-Unis, citant les récentes actions militaires israéliennes au Liban comme la raison principale de cette rupture. • L'escalade menace de rallumer des échanges militaires directs et risque de déstabiliser le détroit d'Hormuz, une voie maritime mondiale critique. • Cet effondrement diplomatique compromet la position politique du président Trump et pourrait déclencher une instabilité économique via la fluctuation des marchés de l'énergie.

• Les banques indiennes s'attendent à une baisse de la qualité des actifs dès le deuxième trimestre en raison du conflit actuel en Asie occidentale. • L'instabilité régionale fait grimper les prix du carburant, ce qui devrait freiner la consommation des ménages et augmenter les coûts de production pour les entreprises. • Les petites et moyennes entreprises (PME) font face à une pression financière significative, amenant les prêteurs à devenir de plus en plus prudents quant à l'octroi de crédits à ce secteur.

• Une gamme diversifiée de nouveaux films et séries est lancée ce vendredi sur les principales plateformes de streaming, notamment Netflix, JioHotstar, Prime Video et ZEE5. • Parmi les sorties majeures figurent les thrillers tamouls *Kara* et *Leader*, le drame familial malayalam *Cousins & Kalyanams*, ainsi que la comédie judiciaire *Jolly LLB 3*. • Les points forts par genre incluent une expérience de super-héros unique avec *Spider-Noir* et un regard biographique sur la star du tennis Rafael Nadal dans le projet *Rafa*.