Economic Times

• Les bourses asiatiques sont restées hésitantes alors que la hausse des prix du pétrole, alimentée par l'escalade du conflit dans le Golfe, a ravivé les inquiétudes concernant l'inflation mondiale. • La flambée des coûts de l'énergie influence les attentes concernant le calendrier de la Federal Reserve pour d'éventuelles hausses des taux d'intérêt. • Le marché sud-coréen a subi des pertes significatives suite à une pression sur les investisseurs particuliers, accentuant la volatilité régionale.

• L'Inde a fait preuve d'améliorations significatives en matière de discipline budgétaire, caractérisées par une réduction du déficit public et une croissance économique qui dépasse celle de la plupart des grandes économies mondiales. • La structure de la dette du pays reste principalement intérieure, ce qui réduit efficacement les risques associés au financement externe. • Ces améliorations créent un « puzzle de notation » alors que le pays cherche à aligner ses fondamentaux macroéconomiques solides avec les notations de crédit officielles.

• Un total de 256 entreprises doivent annoncer leurs résultats du T1 de l'exercice FY27 pour le trimestre avril-juin cette semaine. • Parmi les entreprises de premier plan qui publieront leurs rapports figurent Infosys, Bajaj Auto, Nestlé India, UltraTech Cement, Adani Power, Paytm et TVS Motor. • Les investisseurs se concentrent sur ces résultats et les commentaires de la direction pour évaluer la performance actuelle des activités et les tendances émergentes de la demande.

• Le Parlement de l'Inde commence sa session de mousson ce lundi, avec des attentes d'un « affrontement tempétueux » alors que le gouvernement fait avancer des législations clés. • L'ordre du jour législatif comprend un nouveau projet de loi de modification de la Constitution axé sur la délimitation et la réservation pour les femmes. • Le président Om Birla doit statuer sur une demande de six députés du Shiv Sena-UBT souhaitant rejoindre le parti dirigé par Eknath Shinde à la Lok Sabha.

• Wall Street entre dans une phase critique de la saison des résultats d'entreprises, avec un accent majeur mis sur les prochains rapports financiers des géants technologiques Alphabet et Intel. • Les investisseurs surveillent de près les stratégies de dépenses en IA d'Alphabet ainsi que la croissance globale de ses bénéfices pour déterminer si l'enthousiasme actuel du marché pour l'intelligence artificielle est durable. • Le secteur des semi-conducteurs connaît une volatilité accrue, alors que les attentes élevées des investisseurs se heurtent aux performances réelles des fabricants de puces.

• Le militant Sonam Wangchuk a entamé vendredi son 20e jour de grève de la faim indéfinie, ayant perdu plus de neuf kilogrammes depuis le début du jeûne le 28 juin. • Les professionnels de santé ont averti que les organes de Wangchuk sont désormais menacés en raison du manque prolongé de nutrition. • Malgré ces alertes sanitaires, Wangchuk refuse de mettre fin à sa protestation, promettant de mener une marche vers le Parlement le 20 juillet.

• La Corée du Sud connaît une frénésie boursière stimulée par la spéculation sur l'IA, entraînant des fluctuations de prix brutales et une volatilité accrue. • Les mouvements du marché sont alimentés par des produits d'investissement à effet de levier plutôt que par les fondamentaux des entreprises, ce qui inquiète tant les régulateurs que les investisseurs. • Cette instabilité complique la valorisation des actions sud-coréennes, un aspect critique étant donné le rôle du pays en tant que fournisseur principal de technologies de semi-conducteurs liées à l'IA.

• L'Union européenne prévoit une refonte majeure de son système d'échange de quotas d'émission afin de mieux équilibrer des objectifs climatiques ambitieux avec la nécessité de maintenir la compétitivité industrielle. • Les principales révisions incluent l'extension des permis carbone gratuits pour diverses industries et un resserrement plus lent des limites globales d'émissions. • Pour encourager la transition verte, l'UE liera plus étroitement le soutien financier aux investissements dans les technologies propres.

• Les marchés boursiers asiatiques ont reculé suite à une vente massive de fabricants de puces à Wall Street, alimentée par les inquiétudes des investisseurs concernant les valorisations élevées du secteur technologique. • La volatilité du marché augmente alors que les investisseurs s'interrogent sur la viabilité à long terme des investissements massifs dans l'intelligence artificielle. • Les prix du pétrole ont grimpé cette semaine, propulsés par l'escalade des tensions géopolitiques et des hostilités au Moyen-Orient.

• Les actions européennes ont évolué légèrement à la baisse, les investisseurs mettant en balance les résultats positifs des entreprises et l'activité de fusion face à la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. • Les principaux mouvements de marché ont inclus des gains pour ASML et Publicis grâce à une forte demande, tandis qu'ABB a annoncé une acquisition majeure et Delivery Hero a reçu une offre de rachat. • Ce recul reflète les préoccupations persistantes des investisseurs concernant l'inflation énergétique déclenchée par l'instabilité au Moyen-Orient, ce qui contrebalance l'optimisme suscité par les succès de certaines entreprises.

• L'indice Kospi de la Corée du Sud a plongé jusqu'à 8 % en une seule journée, déclenchant brièvement un mécanisme de stabilisation du marché (sidecar trading curb). • La chute a été provoquée par une hausse des taux d'intérêt de la Bank of Korea et une vente massive d'actions des leaders des puces IA, Samsung Electronics et SK Hynix. • Le sentiment des investisseurs a été davantage ébranlé par les préoccupations croissantes concernant les ETF à effet de levier sur actions uniques, compensant les gains importants de l'indice enregistrés tout au long de l'année 2026.

• Les actions asiatiques ont reculé, le Kospi sud-coréen menant la baisse en raison d'une nouvelle pression vendeuse sur les valeurs semi-conducteurs. • Les prix du pétrole brut ont continué de grimper, poussés par l'impact de nouvelles frappes militaires au Moyen-Orient. • Les obligations d'État en Australie et en Nouvelle-Zélande ont ouvert en hausse suite à la publication des récentes données sur l'inflation aux États-Unis.

• Les actions indiennes ont clôturé légèrement en hausse après avoir abandonné la majeure partie de leurs gains intra-journaliers en raison de la volatilité et de performances sectorielles mitigées. • Le sentiment du marché a été soutenu par des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu, mais a été contrebalancé par la hausse des prix du pétrole brut et les tensions persistantes en Asie occidentale. • Les analystes prévoient que le Nifty 50 restera dans une fourchette restreinte, à moins qu'il ne parvienne à franchir le niveau de résistance de 24 350.

• Les actions américaines ont clôturé en hausse, le sentiment des investisseurs ayant été stimulé par des données plus faibles sur l'inflation des producteurs et des rapports de résultats solides pour le début du deuxième trimestre. • Les principales institutions financières BlackRock et Morgan Stanley ont dépassé les estimations de bénéfices, tandis que PayPal a connu une hausse significative suite à des rapports faisant état d'une offre de rachat. • Les gains ont été portés par l'atténuation des attentes concernant les futures hausses de taux d'intérêt et par les solides résultats bancaires, compensant ainsi la faiblesse du secteur des semi-conducteurs.

• Le boom des actions liées à l'IA en Corée du Sud s'est transformé en un rout boursier, marqué par une chute significative des actions de SK Hynix qui a déclenché des ventes d'actions s'élevant à plusieurs milliards. • Ce déclin a accentué la baisse de l'indice Kospi, exacerbée par des niveaux élevés d'effet de levier et des pondérations d'indices concentrées qui ont amplifié la volatilité. • Ce repli sert de mise en garde concernant les risques liés aux excès de l'effet de levier lors de rallyes spéculatifs portés par l'IA.

• La Banque centrale européenne (BCE) surveille le conflit impliquant l'Iran afin d'évaluer les potentielles pressions indirectes sur les prix et les risques d'inflation. • Malgré les tensions géopolitiques actuelles et l'incertitude mondiale, les décideurs politiques rapportent que l'économie de la zone euro est restée résiliente. • La BCE ne prévoit actuellement aucune conséquence immédiate sur l'inflation, mais continue de suivre la situation pour déterminer si la volatilité des marchés affectera la stabilité des prix.

• Les actions européennes ont enregistré un léger recul, alors que l'escalade des tensions au Moyen-Orient a pesé sur le sentiment général du marché. • Les gains des valeurs technologiques, portés par les prévisions financières positives d'ASML, ainsi qu'une forte demande pour la joaillerie de luxe, ont aidé à compenser une partie des pertes. • Ce repli souligne la lutte continue entre la croissance optimiste tirée par l'IA et la volatilité causée par les risques géopolitiques.

• Les marchés boursiers asiatiques, dont le Kospi, ont progressé suite à la publication de données plus faibles sur l'indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis, ce qui a réduit les inquiétudes des investisseurs concernant de nouvelles hausses des taux d'intérêt. • Les valeurs technologiques ont enregistré des gains significatifs alors que le commerce lié à l'intelligence artificielle a repris son élan, entraînant un rallye plus large parmi les actions régionales. • Les prix du pétrole ont augmenté pour la troisième journée consécutive, poussés par l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

• L'Union européenne a entamé des négociations pour établir le cadre juridique et la législation nécessaires à l'introduction d'un euro numérique. • L'UE ambitionne de finaliser ces règles réglementaires d'ici la fin de 2026, ouvrant la voie à un programme pilote impliquant environ 40 banques et sociétés de paiement en 2027. • Cette initiative représente une étape stratégique vers la numérisation de la monnaie de la zone euro, avec un objectif de déploiement public complet d'ici 2029.

• Kevin Warsh, responsable à la Federal Reserve, mène un examen complet de la politique des taux d'intérêt et de la gestion du bilan de la banque centrale. • L'examen se concentre spécifiquement sur le régime des « réserves abondantes » et les détenteurs d'obligations actuels de la Fed pour déterminer si des ajustements sont nécessaires. • Warsh a souligné qu'un retour complet aux politiques d'avant la crise est improbable, signalant un changement permanent dans la manière dont la Fed gère ses outils financiers.

• L'indice de référence sud-coréen Kospi a bondi de 7 % mercredi, marquant sa deuxième séance consécutive de hausse malgré l'escalade des tensions au Moyen-Orient. • Le rallye a été stimulé par des données sur l'inflation américaine plus faibles que prévu et la solide performance de Wall Street, ce qui a accru l'appétit global des investisseurs pour le risque. • Les actions du secteur des semi-conducteurs ont connu une croissance massive en raison de la demande de mémoire pour l'IA, avec Samsung Electronics en hausse de 8 %, SK Hynix gagnant plus de 13 % et Hanmi Semiconductor s'envolant de 25 %.

• L'Inde a officiellement appelé à la préservation de la liberté de navigation et du commerce sans entrave en mer de Chine méridionale. • New Delhi a explicitement soutenu la décision d'un tribunal international de 2016 rejetant les revendications territoriales extensives de la Chine dans la région. • Cette position aligne l'Inde sur une déclaration commune signée par 14 autres nations, dont les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et les Philippines, mettant l'accent sur un ordre fondé sur des règles.

• L'indice KOSPI de la Corée du Sud est entré dans un marché baissier après avoir chuté d'environ 25 % par rapport à son record atteint fin juin. • Le déclin a été accéléré par une baisse de 8 % en une seule séance et un crash de 30 % d'un ETF à effet de levier double suivant l'indice à Hong Kong. • Cette volatilité souligne une dépendance dangereuse et excessive envers le secteur des semi-conducteurs, Samsung Electronics et SK Hynix représentant désormais plus de 50 % de la pondération du KOSPI.

• Les actions indiennes ont connu une forte baisse, le Sensex et le Nifty 50 chutant tous deux jusqu'à 0,7 % en raison de l'escalade des tensions en Asie occidentale. • Ce repli a été entraîné par la hausse des prix du pétrole brut et l'affaiblissement de la roupie, ce qui a intensifié les inquiétudes concernant l'inflation. • Les analystes de marché notent que ces risques géopolitiques occultent actuellement l'optimisme lié aux résultats financiers, bien que les niveaux de support technique restent intacts.

• Les actions européennes ont reculé en début de séance, l'indice paneuropéen STOXX 600 glissant de 0,3 % pour s'établir à 639,29. • Ce repli fait suite à la plus forte baisse hebdomadaire de l'indice depuis la fin avril, entraînée par un sentiment pessimiste des investisseurs face à l'escalade des tensions au Moyen-Orient. • La volatilité du marché souligne la sensibilité des actions mondiales à l'instabilité géopolitique et aux conflits régionaux.

• L'indice de référence sud-coréen, le Kospi, a plongé de 5 % mardi, prolongeant un déclin de près de 14 % sur deux jours et entraînant le marché en territoire baissier. • L'indice a chuté de plus de 31 % depuis son sommet de juin, après un rallye important porté par la technologie, bien qu'il conserve un gain global de plus de 50 % pour 2026. • Ce net repli soulève des questions critiques quant à la durabilité de la frénésie mondiale autour de l'IA et à la stabilité des portefeuilles d'investissement fortement axés sur la technologie.

• Les actions indiennes à large capitalisation devraient rebondir et réduire leur sous-performance par rapport aux valeurs moyennes et petites capitalisations. • Ce redressement est stimulé par le retour des investisseurs étrangers, des valorisations plus attractives et une meilleure visibilité des bénéfices comparativement aux petites entreprises. • Ce changement fait suite à une période où les actions indiennes ont été distancées par les marchés américains et asiatiques, tels que la Corée du Sud et Taïwan, qui ont bondi grâce à l'exposition à l'IA.

• Les investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont investi plus d'un milliard de dollars dans les actions indiennes la semaine dernière, représentant la plus importante série d'achats hebdomadaires depuis juin 2025. • Les flux totaux jusqu'au 9 juillet ont atteint 1,3 milliard de dollars, complétés par 272 millions de dollars d'achats provisoires le vendredi. • Goldman Sachs attribue cette hausse à la stabilité de la roupie indienne et à des perspectives positives pour les bénéfices des entreprises.