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• Les régulateurs sud-coréens ont gelé l'émission de nouveaux ETF technologiques à effet de levier sur une seule action suite à l'extrême volatilité de l'indice KOSPI. • Cette mesure comprend le triplement des exigences de marge pour les particuliers afin de freiner les paris spéculatifs basés sur l'IA, qui se sont déconnectés des bénéfices stables de géants tels que Samsung et SK Hynix. • Cette initiative est cruciale car elle vise à protéger les investisseurs particuliers de l'effet « Roller KOSPI », où le trading à effet de levier élevé a amplifié les fluctuations du marché lors du rallye des puces d'IA.

• Les législateurs et les investisseurs sud-coréens expriment une inquiétude croissante concernant les ETF à effet de levier, critiqués pour leur capacité à amplifier la volatilité du marché. • Les décideurs politiques exigent désormais des corrections réglementaires pour remédier aux risques associés à ces instruments financiers à haut risque. • Cette question est cruciale car ces produits peuvent entraîner des pertes significatives pour les investisseurs particuliers lors de fortes fluctuations du marché, menaçant ainsi la stabilité financière globale.

• Le Kospi a déclenché 31 sidecars depuis le début de l'année 2026, dépassant ainsi le précédent record historique établi en 2008. • L'extrême volatilité du marché est alimentée par des volumes de transactions massifs sur les valeurs semi-conducteurs, spécifiquement Samsung Electronics et SK hynix, ainsi que par les ETF à effet de levier. • Cette recrudescence du trading spéculatif a amplifié l'instabilité du marché boursier sud-coréen, suscitant des inquiétudes quant au risque systémique.

• Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes record de 4,5 milliards de dollars au cours du mois de juin 2026, marquant la pire performance mensuelle depuis leur lancement en janvier 2024. • Ce repli a été entraîné par une rotation des capitaux vers les actions de l'IA, contribuant à la chute du prix du Bitcoin, passé de plus de 93 000 $ au début de l'année à 58 190 $ au 1er juillet. • Ce déplacement représente une perte depuis le début de l'année dépassant les 33 % pour la cryptomonnaie, contrastant fortement avec le S&P 500 et le Nasdaq qui ont atteint de nouveaux sommets historiques.

• Une vente massive d'actions liées à l'IA en Corée du Sud a ravivé les inquiétudes concernant les risques associés aux fonds indiciels cotés (ETF) à effet de levier. • Le repli du marché a spécifiquement touché les investisseurs particuliers qui ont utilisé ces instruments à haut risque pour amplifier les gains issus du boom de l'IA. • Cette volatilité met en lumière le danger de l'« érosion due à la volatilité » et le risque de perte rapide de capital lorsque les produits à effet de levier évoluent à l'encontre de l'investisseur.

• La Corée du Sud lance ses premiers ETF à effet de levier sur titre unique liés aux géants des semi-conducteurs Samsung Electronics et SK Hynix pour capitaliser sur l'essor mondial de l'IA. • Ces produits à haut risque et haut rendement permettent aux investisseurs particuliers d'amplifier les gains provenant des fabricants de puces, qui ont aidé l'indice de référence Kospi à plus que tripler depuis la fin de 2024. • Les analystes de marché avertissent que ces fonds pourraient exacerber la volatilité des prix, car les émetteurs doivent négocier rapidement les actifs pour maintenir des ratios de levier spécifiques.

• L'iShares MSCI South Korea ETF et l'iShares MSCI Taiwan ETF ont progressé respectivement de 239 % et 96 % au cours des 12 derniers mois dans l'euphorie de l'IA. • L'indice KOSPI de Corée du Sud a atteint un record de 7 899,32 lundi avec une hausse de 4 %, tandis que le TAIEX de Taïwan a clôturé au-dessus de 42 000 pour la première fois la semaine dernière. • Goldman Sachs prévoit une croissance du PIB de la Corée du Sud de 2,5 % en 2026, avec des exportations liées à l'IA triplant pour atteindre près de 30 % du PIB ; le PIB de Taïwan devrait s'accélérer pour atteindre 10 % avec des hausses d'exportations similaires.

• Les ETF axés sur l'Asie représentant le Japon, la Chine, la Corée du Sud et Taïwan surperforment en 2026, portés par une réévaluation structurelle des perspectives de croissance asiatiques alors que les investisseurs mondiaux recherchent des alternatives aux actions technologiques américaines à méga-capitalisation et valorisations élevées. • Les secteurs des semi-conducteurs et des infrastructures matérielles sont les principaux bénéficiaires de l'expansion mondiale continue de l'IA, les chaînes d'approvisionnement intégrées entre le Japon, Taïwan et la Corée du Sud attirant d'importants rattrapages de la part des investisseurs internationaux. • Une stabilisation plus large du dollar américain agit comme un vent favorable pour les actions asiatiques développées et émergentes, réduisant le coût de la dette libellée en dollars pour les entreprises régionales et améliorant leur positionnement concurrentiel.