Federal Reserve

• Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, s'attaque à un récit économique complexe alors que l'inflation aux États-Unis atteint un sommet sur trois ans en raison des perturbations de l'approvisionnement énergétique causées par la guerre en Iran. • L'outil de prévision propriétaire de la Fed de Cleveland prévoit une baisse modeste des prix globaux pour juin, offrant une lueur d'optimisme pour Wall Street. • Malgré la baisse projetée, la situation reste précaire car un indicateur inflationniste clé utilisé par la banque centrale continue de rester obstinément élevé.

• Greenspan a servi sous les présidences de Ronald Reagan, George HW Bush, Bill Clinton et George W Bush • Alan Greenspan, l'économiste influent qui a dirigé la politique monétaire des États-Unis pendant ses cinq mandats de président de la Federal Reserve sous quatre présidents, est décédé à l'âge de 100 ans, a rapporté NBC News lundi. • Dans une déclaration partagée avec le réseau, l'épouse de Greenspan, la correspondante de NBC News Andrea Mitchell, a précisé qu'il est décédé des suites de complications liées à la maladie de Parkinson. Lire la suite...

• Le Federal Open Market Committee (FOMC) a maintenu le taux d'intérêt cible des fonds fédéraux dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % lors de sa réunion du 17 juin. • Cette décision est conforme aux attentes des investisseurs, car la Federal Reserve cherche à équilibrer la maîtrise de l'inflation et la nécessité de soutenir les marchés du travail. • La politique de la Fed est cruciale car elle influence directement les coûts d'emprunt, les rendements de l'épargne et les conditions financières générales à travers l'économie américaine.

• La Banque centrale européenne a relevé son taux de facilité de dépôt à 2,25 % le 11 juin, marquant ainsi sa première hausse de taux depuis 2023. • En revanche, la Réserve fédérale américaine devrait maintenir son taux des fonds fédéraux entre 3,50 % et 3,75 % lors de sa réunion des 16 et 17 juin. • Cette divergence de politique monétaire est alimentée par le boom de l'IA aux États-Unis, poussant la Fed à adopter une position moins restrictive (less hawkish) que la BCE.

• La Réserve fédérale a décidé à l'unanimité de maintenir les taux d'intérêt stables dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 % lors de sa première réunion sous la direction du nouveau président Kevin Warsh. • Malgré ce maintien, l'Open Markets Committee a signalé une hausse potentielle des taux avant la fin de l'année, précisant que l'activité économique s'étend actuellement à un « rythme solide ». • Les marchés boursiers américains ont réagi négativement au signal d'un futur resserrement, enregistrant une baisse mercredi après-midi.

• Le président de la Réserve Fédérale, Kevin Warsh, devrait s'abstenir de fournir sa projection dans le « dot plot » lors de la réunion de juin 2026, tandis que Bank of America rapporte qu'au moins trois membres pourraient projeter de nouvelles hausses de taux pour l'année. • Une baisse des taux est jugée improbable en raison des données sur l'inflation à la hausse, avec des prix à la production (PPI) en mai ayant grimpé de 6,5 % sur un an et des prix à la consommation (CPI) à 4,2 %. • L'incertitude économique persiste alors que les discussions sur les tarifs douaniers du G7 et la fluctuation des prix du pétrole créent des perspectives d'inflation floues, malgré un récent cessez-le-feu exerçant une certaine pression à la baisse.

La banque centrale américaine prend sa décision lors de la première réunion sous la direction du nouveau président et nommé par Trump, Kevin Warsh. La Réserve fédérale des États-Unis a laissé les taux d'intérêt inchangés pour la quatrième fois cette année après sa première réunion sous la présidence de Kevin Warsh, un nommé de Donald Trump qui a pris la tête de la banque centrale durant une période tumultueuse pour l'économie américaine.

Powell affirme que la banque centrale a été soumise à un « stress test » sous Trump, alors que la Cour suprême examine la décision concernant un gouverneur de la Fed que le président a tenté de licencier. • Jerome Powell, l'ancien président de la Federal Reserve, a averti qu'un seul acte d'ingérence politique dans la politique monétaire pourrait détruire durablement la confiance du public envers la banque centrale. • Alors que l'administration de Donald Trump continue de mettre à l'épreuve l'indépendance historique de la Fed, Powell a déclaré dans un discours dimanche soir que l'institution était en plein « stress test ».

• Michelle Bowman, vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, a déclaré le 29 mai que les progrès en matière d'inflation « semblent avoir stagné », avec une inflation PCE globale de 3,8 % en avril et une inflation PCE fondamentale de 3,3 %. • Elle a indiqué que l'économie américaine est restée résiliente, tout en notant que le marché du travail est vulnérable aux chocs et que la croissance a ralenti depuis l'été dernier. • Ces remarques sont importantes car elles renforcent le débat interne au sein de la Fed sur la durée pendant laquelle les taux doivent rester restrictifs alors que l'inflation demeure au-dessus de l'objectif de 2 %.

• Les banques d'investissement mondiales abandonnent les prévisions d'une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année, signalant un virage restrictif (hawkish) de la politique monétaire américaine. • Le renforcement du dollar américain siphonne des capitaux critiques hors des marchés asiatiques, menaçant leur capacité à financer le développement, à gérer les rendements obligataires et à soutenir les actions. • Cette tendance rappelle des instabilités précédentes, telles que la crise financière asiatique de 1997 et le « taper tantrum » de 2013, où la flambée de la valeur du dollar avait déstabilisé les monnaies régionales.

• Le vice-président de la Réserve fédérale, Philip N. Jefferson, a déclaré lors d'un discours le 27 mai que la croissance récente des États-Unis a été solide, mais qu'il prévoit un rythme plus modeste à l'avenir. • Jefferson a placé l'économie américaine dans un contexte mondial, évoquant les récents développements internationaux tout en concentrant ses remarques sur les conditions nationales et les perspectives de croissance. • Ces commentaires sont importants car les signaux provenant des hauts responsables de la Fed peuvent influencer les attentes concernant les taux d'intérêt, les rendements obligataires et la valorisation des marchés boursiers.

• La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa D. Cook, a déclaré dans un discours le 27 mai que les progrès rapides des grands modèles de langage (LLM) et des systèmes d'IA agentique introduisent de nouvelles manières de détecter, d'exploiter et de créer des vulnérabilités dans les systèmes financiers. • Cook a soutenu que l'expérimentation de l'IA doit s'accompagner d'une « gouvernance et d'une gestion des risques solides », présentant l'adoption de l'IA à la fois comme une opportunité et un défi de sécurité pour les banques et les régulateurs. • Ces remarques sont importantes car elles proviennent d'une haute responsable politique américaine chargée d'analyser comment l'IA pourrait affecter l'économie, la stabilité financière et les contrôles des risques institutionnels.

L'objectif ultime du président est de pousser la Fed – parmi d'autres institutions indépendantes des États-Unis – à se plier à sa volonté

Warsh exercera un mandat de quatre ans à la présidence, prenant ses fonctions dans un contexte d'inflation croissante et de pressions de Trump pour abaisser les taux.

• Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a publié son rapport sur la stabilité financière de mai 2026 le 8 mai, évaluant les risques dans un contexte de croissance économique solide et de sommets boursiers. • Le rapport souligne les pressions liées à la hausse des prix du pétrole, aux tensions géopolitiques et à une concentration étroite du leadership boursier dans les secteurs technologiques portés par l'IA. • La Fed a indiqué qu'aucune baisse des taux n'était imminente après les avoir maintenus stables fin avril, citant des progrès insuffisants en matière d'inflation, avec un PCE sous-jacent en baisse mais une inflation globale supérieure à 3,5 %.

• Warsh succéderait au président sortant de la Fed, Jerome Powell, alors que Trump continue de s'efforcer d'influencer la banque centrale américaine. • Le Sénat américain devrait confirmer Kevin Warsh cette semaine au poste de président de la Federal Reserve, dans le cadre de la campagne de Donald Trump pour influencer la banque centrale la plus importante au monde. • L'influence de la Fed sur l'économie s'étend du marché de l'emploi aux taux hypothécaires, et chacun de ses mouvements est scruté de près par les investisseurs de Wall Street. La confirmation de Warsh intervient dans une période turbulente pour la banque centrale, laquelle a fait l'objet de critiques intenses de la part de Trump pour ne pas avoir abaissé les taux d'intérêt.

• Le FOMC a annoncé le 10 mai 2026 qu'il laisse le taux des fonds fédéraux inchangé à 5,25-5,50 %, s'alignant ainsi sur les attentes du marché dans un contexte de surveillance continue de l'inflation. • Le président de la Fed, Jerome Powell, doit tenir une conférence de presse à 14h30 ET pour discuter de cette décision et des perspectives économiques. • Cela marque la dernière d'une série de maintenus de taux, reflétant une approche prudente pour équilibrer la croissance et la stabilité des prix dans l'économie américaine.

• La Réserve fédérale des États-Unis a maintenu son taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 3,50 %-3,75 % lors de sa réunion de politique monétaire d'avril 2026. • Cette décision équilibre l'incertitude accrue concernant l'inflation, l'affaiblissement du marché du travail et les risques géopolitiques provenant du Moyen-Orient. • Les marchés restent volatils sous la présidence de Trump en raison des tarifs douaniers, des politiques fiscales, des fluctuations du prix du pétrole et des conflits, bien que les actions soient restées globalement stables.

• La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt entre 3,50 % et 3,75 % la semaine dernière, citant une expansion économique continue mais une inflation persistante liée aux prix de l'énergie. • L'inflation reste élevée, l'indice des prix PCE ayant légèrement augmenté en mars pour atteindre 3,5 % sur un an. • Cette décision soutient l'optimisme du marché, contribuant à rapprocher le S&P 500 de son record de janvier malgré les risques au Moyen-Orient.

• Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a approuvé une demande d'OceanFirst Financial Corp le 24 avril 2026. • Ce feu vert réglementaire soutient les initiatives stratégiques de la banque dans le secteur financier. • La décision reflète la surveillance continue des fusions et des expansions dans le secteur bancaire américain face aux mutations économiques.

• La Réserve fédérale a voté mercredi le maintien du taux directeur des fonds fédéraux inchangé, dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %, citant des inquiétudes concernant la hausse de l'inflation dans le contexte de la guerre en Iran. • Cela marque la poursuite de la pause de la Fed dans l'ajustement des taux, suite à trois baisses successives de 25 points de base en septembre, octobre et décembre 2025. • Le président de la Fed, Jerome Powell, doit tenir une conférence de presse à 14h30 (heure de l'Est) pour discuter de cette décision, marquant ce qui pourrait être sa dernière annonce sur les taux d'intérêt en tant que président de la Réserve fédérale.

• La Réserve fédérale a publié le compte rendu de sa réunion politique du 16 avril, révélant des divisions internes sur le calendrier approprié pour les baisses de taux d'intérêt, plusieurs gouverneurs s'interrogeant sur le fait de savoir si l'inflation a suffisamment diminué pour justifier des réductions à court terme. • Les membres « faucons » du comité ont exprimé leur crainte que des baisses de taux prématurées ne ravivent les pressions sur les prix, tandis que les « colombes » ont soutenu que le maintien du taux à 5,5 % risquerait de limiter inutilement la croissance et l'emploi, préparant ainsi le terrain pour un vote houleux le 2 mai. • Les réactions des marchés aux comptes rendus ont été mitigées : les contrats à terme sur les obligations n'estiment plus qu'à 28 % la probabilité d'une baisse des taux d'ici juillet 2026, contre 35 % avant la publication, tandis que les contrats à terme sur les indices boursiers ont reculé de 0,6 % face à l'anticipation d'un maintien prolongé des taux élevés.

• Le Département de la Justice a abandonné son enquête criminelle visant le président de la Federal Reserve, Powell, concernant les dépenses immobilières de l'agence, marquant ainsi un développement significatif dans la surveillance fédérale. • Cette décision est intervenue dans le cadre de discussions plus larges au Capitole sur la responsabilité fédérale, des représentants républicains et démocrates s'exprimant sur les implications de cette affaire. • Ce résultat reflète l'évolution des priorités dans les enquêtes fédérales ainsi que les débats sur la gouvernance et les pratiques de dépenses de la Fed.

• Le Department of Justice a abandonné son enquête sur le président de la Federal Reserve, Jerome Powell, marquant un changement de politique significatif. • Cette décision intervient dans le contexte des ordonnances économiques d'urgence de Trump, ce qui pourrait apaiser les tensions concernant l'indépendance de la Fed. • Cette mesure est perçue comme stabilisatrice pour les marchés financiers, mais elle est critiquée par les conservateurs qui demandent des comptes sur la politique monétaire.

L'audition marque une étape clé que Kevin Warsh doit franchir pour succéder à Jerome Powell à la fin de son mandat le 15 mai.

• Le président Donald Trump soutient Kevin Warsh comme candidat privilégié à la présidence de la Réserve fédérale, intensifiant la pression sur l'actuel président de la Fed, Jerome Powell, dans un contexte de désaccords politiques persistants. • Le sénateur républicain Kevin Cramer a discuté du calendrier de la loi CLARITY Act et de la stratégie de Trump pour remodeler la direction de la Réserve fédérale lors de son apparition dans l'émission 'Mornings with Maria'.

Kevin Warsh, qui aspire à remplacer le président de la Fed, Jerome Powell, a dû présenter des déclarations financières pour l'approbation du Sénat. • Kevin Warsh, l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale choisi par Donald Trump pour diriger la banque centrale, a soumis des déclarations financières suggérant qu'il détient des actifs d'une valeur bien supérieure à 100 millions de dollars. • Ce document est requis pour que sa nomination puisse progresser au Sénat, en commençant par une audience dont la date reste à fixer. Lire la suite...

• Kevin Warsh a été nommé prochain président de la Federal Reserve, et succèdera à Jerome Powell en mai 2026. • Warsh, critique des politiques d'assouplissement quantitatif de la Fed, est perçu par les marchés comme une main sûre face aux incertitudes économiques. • Cette nomination intervient alors que l'inflation PCE a grimpé à 2,9 % et la PCE fondamentale à 3,0 % en glissement annuel en mars, conformément aux attentes du consensus.