Flows

• Les investisseurs ont retiré des fonds des actions technologiques à un rythme 13 fois plus rapide que pour le reste du marché lundi. • Ce changement fait suite aux appels de leaders de l'industrie à ralentir le rythme du développement de l'intelligence artificielle. • Cette vente massive et soudaine souligne le risque financier pour les investisseurs ayant concentré leurs portefeuilles sur des valeurs technologiques axées sur l'IA plutôt que de diversifier.

• Krungsri rapporte que des capitaux étrangers affluent vers les actions thaïlandaises, positionnant la Thaïlande comme l'un des premiers marchés asiatiques à recevoir ces flux, aux côtés de Taiwan. • Ces tendances d'investissement sont impulsées par une combinaison de mouvements de capitaux étrangers et d'une augmentation des dépenses dans l'intelligence artificielle. • La hausse des prix du pétrole au-delà de 100 dollars le baril crée des risques économiques croissants qui pourraient compenser ces gains d'investissement positifs pour le marché thaïlandais.

• De nouveaux outils d'intelligence artificielle, notamment des modèles de langage étendus spécialisés et des scanners CT assistés par l'IA, sont intégrés aux soins oncologiques pour améliorer la détection précoce et la pathologie. • ChatGPT Health permet désormais aux patients de connecter leurs dossiers médicaux et leurs applications de bien-être à leur expérience d'IA pour les aider dans leurs décisions de santé. • Ces technologies visent à réduire la charge administrative des équipes médicales et à accélérer l'accès des patients aux essais cliniques et aux soins conformes aux directives.

• Les investisseurs institutionnels et les fonds négociés en bourse (ETF) augmentent leurs allocations de capital vers les métaux précieux. • Ce changement fait suite à un marché haussier précédent, principalement stimulé par la demande physique asiatique et les achats des banques centrales. • L'augmentation des avoirs des ETF transforme la demande des marchés financiers en une demande directe de métaux sous-jacents, ce qui peut renforcer la hausse des prix.

• Finansia Securities (FSS) a identifié les entrées de fonds étrangers comme un soutien principal pour le marché boursier thaïlandais dans l'attente de la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. • La société a émis une recommandation d'« Achat » pour BDMS avec un prix cible de 28,75 THB, citant une accélération attendue de la dynamique des bénéfices pour le troisième trimestre 2026. • Ces perspectives suggèrent que les actions à la traîne présentant des fondamentaux solides pourraient offrir un potentiel de hausse significatif pour les investisseurs lors des périodes d'investissement étranger.

• Les investisseurs institutionnels étrangers (FPI) affichent un changement positif envers les actions indiennes, selon Vikas Gupta, PDG d'OmniScience Capital. • Gupta attribue cette tendance à une diversification hors IA et à une croissance forte dans divers secteurs indiens, malgré les pressions inflationnistes mondiales persistantes. • Ce changement intervient alors que d'autres marchés émergents, spécifiquement Taiwan et la Corée du Sud, détiennent actuellement des allocations supérieures à leurs pondérations à long terme.

• Les investissements directs étrangers dans la fabrication de haute technologie en Thaïlande ont bondi pour atteindre 16,11 milliards de dollars (530 milliards de bahts) au cours du premier semestre 2026. • Cette croissance est portée par la diversification des chaînes d'approvisionnement mondiales et une demande régionale croissante pour le matériel d'IA et les infrastructures de centres de données. • Le Dr Prong Kongsubto de Lumentum International a souligné un passage critique du signal cuivre au signal optique, créant des opportunités pour les usines thaïlandaises d'intensifier la production photonique.

• L'Inde a attiré plus de 500 millions de dollars (4 895 crore roupies) d'investissements directs étrangers (IDE) en provenance de Chine suite à un assouplissement des règles d'investissement. • Le changement de politique, mis en œuvre en mai, permet désormais aux entreprises et aux fonds dont la participation chinoise est inférieure à 10 % d'investir dans le pays. • Ce changement est significatif car il atténue les restrictions précédentes sur les capitaux chinois, visant ainsi à stimuler la croissance intérieure et le financement.

• Finansia a identifié les actions « value play » comme un thème de croissance primaire pour le marché de référence thaïlandais, stimulé par les flux de capitaux anticipés et le cycle actuel d'investissement dans l'IA. • Les actions du secteur de l'énergie bénéficient du soutien des prix du Brent, qui oscillent actuellement autour de 93,8 dollars le baril. • Le secteur des banques commerciales devrait profiter de l'amélioration des perspectives économiques de la Thaïlande, ce qui en fait une cible clé pour les capitaux étrangers.

• Jignesh Desai de Centrum Broking rapporte que l'Inde a peiné à attirer les flux d'investisseurs institutionnels étrangers (FII) au cours des 12 derniers mois, servant concrètement de marché de financement pour les transactions technologiques en Asie du Nord. • Au cours de cette période, le Nifty a reculé d'environ 2 %, une performance nettement inférieure à celle de la Corée (+103 %), du Japon (+57 %) et de Singapour (+35 %). • Pour accélérer les entrées de FII, Desai identifie trois conditions critiques : une baisse des prix du pétrole brut, la stabilité de la roupie et deux trimestres consécutifs de résultats financiers conformes aux attentes, sans révisions à la baisse.