Flows

• Finansia a identifié les actions « value play » comme un thème de croissance primaire pour le marché de référence thaïlandais, stimulé par les flux de capitaux anticipés et le cycle actuel d'investissement dans l'IA. • Les actions du secteur de l'énergie bénéficient du soutien des prix du Brent, qui oscillent actuellement autour de 93,8 dollars le baril. • Le secteur des banques commerciales devrait profiter de l'amélioration des perspectives économiques de la Thaïlande, ce qui en fait une cible clé pour les capitaux étrangers.

• L'Inde a attiré plus de 500 millions de dollars (4 895 crore roupies) d'investissements directs étrangers (IDE) en provenance de Chine suite à un assouplissement des règles d'investissement. • Le changement de politique, mis en œuvre en mai, permet désormais aux entreprises et aux fonds dont la participation chinoise est inférieure à 10 % d'investir dans le pays. • Ce changement est significatif car il atténue les restrictions précédentes sur les capitaux chinois, visant ainsi à stimuler la croissance intérieure et le financement.

• Jignesh Desai de Centrum Broking rapporte que l'Inde a peiné à attirer les flux d'investisseurs institutionnels étrangers (FII) au cours des 12 derniers mois, servant concrètement de marché de financement pour les transactions technologiques en Asie du Nord. • Au cours de cette période, le Nifty a reculé d'environ 2 %, une performance nettement inférieure à celle de la Corée (+103 %), du Japon (+57 %) et de Singapour (+35 %). • Pour accélérer les entrées de FII, Desai identifie trois conditions critiques : une baisse des prix du pétrole brut, la stabilité de la roupie et deux trimestres consécutifs de résultats financiers conformes aux attentes, sans révisions à la baisse.

• Les investisseurs étrangers ont enregistré des ventes nettes d'actions asiatiques en juillet, marquant le neuvième mois consécutif de sorties de capitaux dans la région. • Les ventes massives se sont concentrées sur Taïwan et la Corée du Sud, alimentées par l'anxiété des investisseurs concernant les dépenses en intelligence artificielle et la demande de semi-conducteurs. • Cette tendance souligne une volatilité croissante sur les marchés fortement axés sur la technologie, alors que le rallye initial porté par l'IA est remis en question quant à sa rentabilité à long terme.

• L'Inde réémerge comme un diversificateur de portefeuille stratégique « anti-IA » pour les investisseurs mondiaux, actuellement fortement concentrés sur les marchés liés à l'IA comme la Corée du Sud et Taïwan. • La résilience récente du marché est soutenue par 3,6 milliards de dollars d'entrées de capitaux étrangers, une modération des rachats de fonds « long-only » et de fortes contributions nationales via les Systematic Investment Plans (SIPs). • Ce changement est important car il offre une couverture contre la volatilité du secteur de l'IA, avec une réallocation potentielle de 25 milliards de dollars attendue provenant de fonds de marchés émergents sous-pondérés.

• Le marché boursier indien a terminé la semaine dernière sur des gains solides, le Nifty 50 progressant de 0,53 % pour atteindre 24 334,30 et le Sensex avançant de près de 0,75 % à 78 151,45. • Cette dynamique positive a été portée par des fondamentaux économiques nationaux robustes, de nouveaux achats de titres financiers et des résultats du T1 FY27 meilleurs que prévu dans le secteur informatique, notamment pour TCS. • Ces gains sont significatifs car ils établissent une base haussière avant une nouvelle semaine de transactions influencée par des facteurs tant nationaux que mondiaux.

• Les investisseurs étrangers ont injecté un montant net de 11,51 milliards de dollars dans les marchés obligataires de la Corée du Sud, de l'Indonésie, de la Malaisie, de la Thaïlande et de l'Inde en juin. • Cette augmentation représente l'entrée mensuelle la plus forte depuis novembre 2025, stimulée par la baisse des prix du pétrole et l'essor du cycle technologique mondial. • Ce changement s'est produit alors que la volatilité des marchés boursiers a poussé les investisseurs vers la sécurité relative de la dette souveraine et l'amélioration des perspectives économiques régionales.

• L'indice Star Market 50 a enregistré une baisse de 10 % sur une période de deux semaines, signalant un net repli des actions technologiques chinoises. • Les analystes d'UBS et de HSBC Jintrust qualifient cette chute de « soubresaut temporaire » plutôt que de tendance à long terme. • Une stabilité du marché est attendue grâce aux rapports de bénéfices solides des entreprises d'IA et à une tendance croissante des investisseurs mondiaux à diversifier leurs actifs vers la Chine.

• Les actions indiennes à large capitalisation devraient rebondir et réduire leur sous-performance par rapport aux valeurs moyennes et petites capitalisations. • Ce redressement est stimulé par le retour des investisseurs étrangers, des valorisations plus attractives et une meilleure visibilité des bénéfices comparativement aux petites entreprises. • Ce changement fait suite à une période où les actions indiennes ont été distancées par les marchés américains et asiatiques, tels que la Corée du Sud et Taïwan, qui ont bondi grâce à l'exposition à l'IA.

• Les marchés boursiers indiens ont progressé en début de séance, principalement portés par des flux entrants importants de fonds étrangers. • Parmi les principales hausses, on note des géants de la technologie et de la consommation tels que Titan, Infosys, Tech Mahindra, HCL Tech et Tata Consultancy Services, tandis que Larsen & Toubro a enregistré des baisses. • Cette dynamique intérieure positive contraste avec un net repli des marchés asiatiques, où le Kospi de Corée du Sud a chuté de 7 % et les indices du Japon, de Shanghai et de Hong Kong ont également évolué à la baisse.