Inflation

• Les marchés financiers mondiaux entrent dans une semaine de forte volatilité, alors que les investisseurs attendent des données économiques cruciales pour déterminer une direction claire du marché. • Les acteurs du marché se concentrent spécifiquement sur les prochains rapports d'inflation et les décisions clés des principales banques centrales. • Ces indicateurs devraient être les principaux moteurs des mouvements monétaires et des rendements obligataires dans un avenir immédiat.

• Les commentateurs affirment que les conditions ayant mené aux sanglantes manifestations d'avant-guerre se sont aggravées. • L'Iran se prépare déjà à la transition périlleuse d'une unité de temps de guerre vers une paix fracturée, marquée par l'hyperinflation, une contraction de l'économie de 10 %, des coupures d'électricité et des appels pour que le gouvernement triomphaliste mette fin à sa traque sans précédent des dissidents. • Alors que la paix n'est pas encore garantie, les débats au sein du régime sur l'avenir de l'Iran commencent tout juste à émerger, mais ses dirigeants réfléchissent clairement à la manière dont, après avoir survécu à la guerre, ils pourront survivre à la paix. Lire la suite...

• Des économistes de la BCE ont averti, via leur blog officiel, que les conditions économiques actuelles pourraient entraîner des pressions inflationnistes plus fortes que ce que les marchés anticipent actuellement. • Bien que certains indicateurs suggèrent que les risques d'inflation sont inférieurs à ceux de 2022, la banque identifie plusieurs facteurs émergents susceptibles de faire grimper les prix. • Cette évaluation est importante car elle signale un changement potentiel dans les perspectives de la Banque centrale européenne, ce qui pourrait influencer les futures décisions relatives aux taux d'intérêt.

• Le boom de l'intelligence artificielle fait grimper les rendements des bons du Trésor à long terme, car les « hyperscalers » recherchent des financements massifs pour les centres de données, les systèmes électriques et la capacité de calcul. • Ces géants de la tech utilisent des financements à long terme pour soutenir la croissance de leurs infrastructures, bien que certaines entreprises conservent des options de levée de fonds diversifiées. • Alphabet a récemment mis en avant cette flexibilité en annonçant une vente d'actions de 80 milliards de dollars pour lever des capitaux.

• Les actions mondiales et l'indice MSCI Asia ex-Japan ont atteint des sommets historiques, alors que les investissements liés à l'IA s'étendent des géants technologiques vers les secteurs des petites capitalisations. • La levée de fonds de 80 milliards de dollars américains par Alphabet souligne les besoins massifs en dépenses pour l'infrastructure de l'IA, malgré un contexte d'inflation mondiale persistante. • L'élan du marché a été renforcé par une hausse significative de 4,0 % en une seule séance en Corée du Sud lundi, la rotation actuelle se déplaçant vers Hong Kong et les actions « A » de Chine.

• La poursuite par Trump de politiques qui entraînent une hausse des prix, notamment les tarifs douaniers et la guerre, pourrait être sanctionnée lors des élections de novembre. • Pour un politicien au succès aussi étrange, Donald Trump fait preuve d'une myopie politique déconcertante. Son dernier auto-goal a été de soutenir Ken Paxton, un procureur général d'État, contre le sénateur John Cornyn, élu pour quatre mandats, lors des primaires républicaines pour le Sénat au Texas. • Le soutien de Trump a aidé ce tribun MAGA, au profil éthiquement compromis, à l'emporter pour affronter le populaire démocrate James Talarico en novembre, compliquant ainsi les chances des Républicains de conserver ce siège.

• Michelle Bowman, vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, a déclaré le 29 mai que les progrès en matière d'inflation « semblent avoir stagné », avec une inflation PCE globale de 3,8 % en avril et une inflation PCE fondamentale de 3,3 %. • Elle a indiqué que l'économie américaine est restée résiliente, tout en notant que le marché du travail est vulnérable aux chocs et que la croissance a ralenti depuis l'été dernier. • Ces remarques sont importantes car elles renforcent le débat interne au sein de la Fed sur la durée pendant laquelle les taux doivent rester restrictifs alors que l'inflation demeure au-dessus de l'objectif de 2 %.

• L'indice des prix à la consommation (IPC) núcleo de Tokyo a ralenti pour le sixième mois consécutif, signalant une tendance à la baisse des pressions inflationnistes au Japon. • Le responsable de la Federal Reserve, Musalem, a mis en garde contre l'idée que l'intégration de l'IA réduirait rapidement l'inflation aux États-Unis, qui s'élève actuellement à 3,8 %. • Ces signaux économiques divergents soulignent une divergence croissante des trajectoires de politique monétaire mondiale entre les États-Unis et le Japon.

• L'inflation a augmenté dans les quatre plus grandes économies de la zone euro en mai, principalement sous l'effet d'une hausse des prix de l'énergie. • Cette tendance a renforcé les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) augmentera ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de juin. • Le gouverneur de la Banque d'Italie, Fabio Panetta, a souligné que le conflit actuel en Iran et les perturbations potentielles des chaînes d'approvisionnement nécessitent une intervention rigoureuse.

Les Américains sont de plus en plus frustrés par la gestion de l'économie par Trump alors que le coût de la vie s'envole avant les élections de mi-mandat • L'inflation américaine a augmenté au rythme le plus rapide depuis trois ans en avril, poussée par la hausse des prix de l'énergie dans le contexte de la guerre avec l'Iran, confirmant l'avis des économistes selon lequel la Federal Reserve pourrait maintenir les taux d'intérêt inchangés jusqu'à l'année prochaine. • Les pressions inflationnistes croissantes érodent le revenu des ménages et pourraient freiner la consommation et la croissance économique ce trimestre. Le revenu disponible des ménages, après ajustement pour l'inflation, a chuté pour le troisième mois consécutif en avril, ont montré d'autres données jeudi. • Face à l'explosion du coût de la vie, les Américains s'agacent de la gestion économique de Donald Trump. Un sondage Reuters/Ipsos réalisé la semaine dernière montre que le taux d'approbation du président est tombé à son niveau le plus bas depuis son retour à la Maison Blanche, touché par une baisse du soutien chez les Républicains. • Trump a remporté l'élection présidentielle de 2024 en grande partie grâce à sa promesse de réduire l'inflation. Lire la suite...

Exclusif : Un ensemble de mesures a été discuté avec les agriculteurs, notamment la suspension d'une taxe devant entrer en vigueur l'année prochaine. • Des ministres sont en discussions pour suspendre une taxe carbone sur les engrais, prévue pour le début de l'année prochaine, afin de lutter contre l'inflation alimentaire. • Cette initiative s'inscrirait dans un ensemble de mesures, comprenant la suspension des tarifs d'importation sur une gamme de produits alimentaires, notamment le pain, les biscuits et les bananes. Lire la suite...

• Les prévisions économiques printanières de l'UE prévoient un ralentissement de l'activité économique dans toute l'Union européenne en raison de la hausse de l'inflation. • Ce recul est attribué à un choc énergétique déclenché par l'éclatement récent du conflit au Moyen-Orient, qui a fait grimper les prix des matières premières énergétiques. • La situation est critique car elle souligne la vulnérabilité de l'économie de l'UE face à l'instabilité géopolitique et à la volatilité des marchés de l'énergie.

Alors que le gouvernement commence à rétablir la connexion, la population exprime son désarroi face à l'augmentation des prix alimentaires et aux pénuries.

• Le chef de l'économie de l'UE, Valdis Dombrovskis, a annoncé que l'Union européenne n'assouplira pas les sanctions contre la Russie, malgré la pression croissante pour atténuer une crise énergétique liée à la guerre en Iran. • Cette décision fait suite à une révision à la baisse des prévisions de croissance économique de l'UE et à des avertissements officiels concernant la hausse de l'inflation dans l'ensemble du bloc. • La position ferme de l'UE contraste avec les approches des États-Unis et du Royaume-Uni, soulignant une divergence dans la manière dont les principales puissances occidentales gèrent les pressions économiques.

• La Roumanie a enregistré le taux d'inflation le plus élevé d'Europe avec 9,0 %, suivie par le Kosovo et la Bulgarie comme régions les plus touchées. • Les données mettent en évidence une disparité significative en matière de stabilité des prix à travers le continent, les nations d'Europe de l'Est affrontant les hausses les plus marquées. • Ces taux élevés sont préoccupants car ils érodent le pouvoir d'achat des citoyens et compliquent la politique monétaire des banques centrales régionales.

• L'inflation dans la zone euro a grimpé à 3 % sur un an au 21 mai 2026, principalement sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie. • La reprise économique est freinée par un conflit en cours avec l'Iran, qui a entraîné une chute des indicateurs de confiance et de l'indice composite PMI sous le seuil d'expansion en avril. • Ce pic d'inflation est significatif car il menace une reprise économique fragile et pourrait mettre jusqu'à une année complète pour se stabiliser.

• Les marchés asiatiques ont progressé vendredi, menés par le Nikkei 225 du Japon qui a bondi de plus de 2 % et le marché taïwanais qui a grimpé de près de 1,5 %. • Le rallye a été stimulé par l'amélioration du sentiment des investisseurs suite aux espoirs d'une percée diplomatique dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran. • Malgré ces gains, les marchés restent prudents en raison de la hausse des prix du pétrole et de l'instabilité dans le détroit d'Ormuz, qui continuent d'alimenter les craintes inflationnistes.

• Ce chiffre intervient dans un contexte de hausse du coût des pensions, tandis que la nervosité des marchés obligataires porte les intérêts mensuels de la dette à 10,3 milliards £. • Business live – dernières mises à jour : Le Royaume-Uni a emprunté plus que prévu en avril, car la forte inflation a augmenté le coût des pensions et des prestations, alors que les inquiétudes concernant la guerre en Iran et l'incertitude politique ont alourdi les coûts de la dette. • L'Office for National Statistics (ONS) a déclaré que l'emprunt net du secteur public – la différence entre les dépenses et les revenus du gouvernement – s'est élevé à 24,3 milliards £ en avril 2026, soit 4,9 milliards £ de plus qu'en avril 2025. Lire la suite...

• Les ménages sont « de plus en plus pessimistes » quant à leurs finances face aux craintes de hausses des taux d'intérêt dues à l'augmentation du prix des carburants • Business live – dernières mises à jour • La hausse des prix est devenue la principale préoccupation financière des foyers britanniques, selon une enquête mensuelle sur la confiance des consommateurs, avant la publication des chiffres officiels de mercredi, qui devraient montrer une inflation restant obstinément élevée.

• L'avertissement de Trump concernant les pourparlers de paix fait grimper le prix du brut, tandis que les gilts britanniques sont touchés par l'incertitude entourant le leadership de Starmer • Actualités business – dernières mises à jour • Les prix du pétrole ont augmenté et les obligations mondiales ont vacillé lundi, alors que de nouvelles tensions au Moyen-Orient alimentaient les craintes d'inflation et les paris sur la nécessité pour les banques centrales d'augmenter les taux d'intérêt.

Wall Street s'est révélée incroyablement résiliente face à l'instabilité, et alors que la confiance des consommateurs a chuté, les actions se sont envolées

• Wall Street a évolué de manière mitigée mercredi matin, avec le S&P 500 en baisse de 0,1 %, le Dow Jones Industrial Average reculant de 235 points ou 0,5 % à 9h35 ET, et le Nasdaq en hausse de 0,2 % grâce à un rebond du secteur technologique. • Les valeurs technologiques comme Micron Technology ont bondi de 4,3 % et Nvidia a progressé de 2,4 %, devenant la plus forte hausse du S&P 500 après une pause dans la dynamique portée par l'IA ; le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a été invité par le président Trump pour discuter des expéditions de puces d'IA vers la Chine. • Un rapport sur l'inflation à la production a montré des prix nettement plus élevés que prévu le mois dernier, suite à l'accélération de l'inflation à la consommation mardi, alimentée par la hausse des prix du carburant, du transport, des denrées alimentaires liée aux tarifs douaniers, à la météo, ainsi qu'aux perturbations pétrolières causées par la guerre avec l'Iran.

• Les marchés asiatiques ont ouvert en baisse mais se sont majoritairement rattrapés le 13 mai, les actions MSCI Asia-Pacific (hors Japon) rebondissant pour afficher un gain de 0,3 % après une chute initiale de 1 %, l'optimisme lié à l'IA compensant l'inflation américaine et la stagnation des discussions entre les États-Unis et l'Iran. • Le Nikkei 225 du Japon a progressé de 0,8 % pour atteindre environ 62 774, le Kospi de Corée du Sud a bondi de 2,6 % vers un record de 7 708-7 844 après avoir chuté de 3,2 % suite à l'échec d'un accord salarial avec le syndicat de Samsung Electronics, tandis que le S&P/ASX 200 d'Australie a reculé de 0,3 % à 8 645. • Le Brent a baissé de 1,4 % à 106,32 $ et le brut américain à 101,60 $ dans un contexte de tensions au Moyen-Orient ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé à 4,459 %, et le dollar est resté stable à 98,369 face à ses pairs.

• Les prix ont augmenté de 3,8 % sur l'année dernière, selon les données du Bureau of Labor Statistics, soit la hausse la plus forte depuis 2023. • L'inflation aux États-Unis a grimpé à 3,8 % en avril, alors que la guerre au Moyen-Orient a continué de pousser à la hausse les prix de l'énergie et les coûts quotidiens pour les Américains. • Les prix ont augmenté de 3,8 % sur l'année dernière, selon les données du Bureau of Labor Statistics, la hausse la plus forte depuis 2023. Lire la suite...

• L'analyse de JPMorgan montre que les marchés réévaluent les risques d'inflation liés au pétrole, les actions mondiales s'ajustant à d'éventuels scénarios de hausse des taux face aux récentes envolées des prix du pétrole. • Les banques centrales fournissent des signaux plus clairs sur leur politique monétaire, suggérant que les hausses de taux pourraient ne pas se concrétiser aussi agressivement que redouté malgré des coûts énergétiques élevés. • Cette divergence souligne que les craintes d'inflation devancent la réalité économique sous-jacente, ce qui pourrait créer des opportunités d'achat si les données se modèrent.

• L'indice PMI manufacturier de l'Inde est passé de 53,9 en mars à 54,7 en avril, indiquant une expansion continue du secteur malgré des vents contraires externes. • Cette hausse reflète une demande forte et une croissance de la production, bien que les pressions inflationnistes se soient intensifiées en raison des tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient affectant le prix des matières premières. • Un PMI supérieur à 50 signale une expansion économique, et cette amélioration suggère que les fabricants indiens maintiennent leur résilience en termes d'activité de production et de carnets de commandes.

• Les ventes de BEV ont bondi de près de 60 % en avril, portant le nombre total d'immatriculations de voitures électriques à plus de 2 millions, selon la SMMT • Business live – dernières mises à jour • Un organisme sectoriel de premier plan a averti qu'un récent bond des ventes de voitures électriques au Royaume-Uni sera probablement « tempéré » par les inquiétudes concernant la hausse de l'inflation et des prix de l'énergie causée par la guerre en Iran.

• La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt entre 3,50 % et 3,75 % la semaine dernière, citant une expansion économique continue mais une inflation persistante liée aux prix de l'énergie. • L'inflation reste élevée, l'indice des prix PCE ayant légèrement augmenté en mars pour atteindre 3,5 % sur un an. • Cette décision soutient l'optimisme du marché, contribuant à rapprocher le S&P 500 de son record de janvier malgré les risques au Moyen-Orient.