Inflation Hits

• Le S&P 500 a atteint un niveau record suite aux rapports indiquant un ralentissement de l'inflation, l'indice des prix à la production ayant augmenté de 4,7 % en juillet 2025, contre 5,5 % en juin. • Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a suggéré de maintenir les taux d'intérêt stables en raison de la baisse de l'inflation, tout en avertissant que des pressions persistantes sur les prix pourraient encore nécessiter un resserrement futur. • Les analystes de marché, dont Mona Mahajan d'Edward Jones, indiquent que les traders se concentrent désormais sur un dernier ensemble de données de septembre pour évaluer la prochaine décision de la Federal Reserve.

• Le S&P 500 a atteint un nouveau record historique et le Nasdaq Composite a bondi suite à la publication des données de l'indice des prix à la production (PPI) de juillet. • Les prix de gros sont restés inchangés d'un mois sur l'autre, défiant les attentes des économistes qui prévoyaient une hausse de 0,2 %, et faisant suite à une baisse de 0,3 % en juin. • Le rallye est porté par la confiance des investisseurs dans le fait que la Federal Reserve maintiendra les taux d'intérêt actuels lors de sa prochaine réunion le mois prochain.

• L'inflation dans la zone euro a grimpé à 2,9 % en juillet, bien que les pressions sur les prix aient varié considérablement d'un État membre à l'autre. • Les Pays-Bas ont enregistré la hausse mensuelle la plus marquée avec 1,5 %, suivis par l'Allemagne (+0,9 %) et la France (+0,6 %), tandis que la Grèce (-1,4 %) et l'Italie (-1,0 %) ont connu les baisses de prix les plus prononcées. • Ces tendances divergentes mettent en lumière une reprise économique inégale et des pressions variables sur le coût de la vie au sein du bloc monétaire.

• L'inflation dans la zone euro est montée à 2,9 % en juillet, bien que les pressions sur les prix aient varié considérablement selon les États membres. • Les Pays-Bas ont enregistré la plus forte hausse mensuelle avec 1,5 %, suivis par l'Allemagne à 0,9 % et la France à 0,6 %. • À l'inverse, la Grèce a connu la baisse de prix la plus significative à -1,4 %, l'Italie et la Lettonie enregistrant également des baisses respectives de -1,0 % et -0,7 %.

• Le nouveau président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, a présidé sa première réunion du FOMC, au cours de laquelle le comité a décidé à l'unanimité de maintenir les taux d'intérêt inchangés entre 3,5 % et 3,75 %. • Cette décision intervient alors que l'inflation a atteint 4,2 %, poussant Warsh à s'engager clairement à donner la priorité à la stabilité des prix face aux pressions politiques en faveur de baisses de taux. • Malgré les inquiétudes liées à l'inflation, l'économie américaine fait preuve de force, avec un S&P 500 atteignant des sommets historiques, des rapports sur l'emploi solides et un investissement continu dans l'intelligence artificielle.

• L'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), a atteint un sommet sur trois ans en mai. • Cette poussée des prix indique que l'inflation reste persistante, compliquant les efforts de la banque centrale pour stabiliser l'économie. • Les données suggèrent que la Fed maintiendra probablement les taux d'intérêt stables pour le moment, bien que la possibilité de nouvelles hausses de taux reste envisageable si l'inflation ne s'estompe pas.

L'indice d'inflation PCE des États-Unis a atteint 3,1 % dans les données de février 2026 publiées le 13 mars, dépassant les prévisions et alimentant les inquiétudes sur la persistance des pressions sur les prix. Ce résultat, conjugué au fait que le Brent ait atteint 100 $, a repoussé les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale à la fin de 2026. Les économistes notent que ce chiffre complique le double mandat de la Fed dans un contexte de ralentissement de la croissance du PIB. Les marchés anticipent désormais des taux stables jusqu'au milieu de l'année.

• La volatilité des bons du Trésor américain a atteint un sommet de neuf mois le 13 mars 2026, poussée par la flambée des prix du pétrole et des annonces de tarifs douaniers alimentant les inquiétudes sur l'inflation. • La turbulence du marché obligataire reflète une incertitude économique plus large liée aux risques géopolitiques avec l'Iran. • Les traders intègrent désormais une baisse complète des taux de la Federal Reserve cette année, malgré des pressions inflationnistes persistantes.