Market Action

• Les États-Unis ont publié les données économiques de juillet, en mettant l'accent sur les déflateurs des dépenses de consommation personnelle (PCE). • En tant qu'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale, le PCE est surveillé de près, bien qu'il soit moins rapide que les indicateurs de l'indice des prix à la consommation (CPI). • Les données actuelles suggèrent que les pressions inflationnistes découlant du conflit en Iran ne se sont pas encore manifestées dans les chiffres du PCE.

• Les marchés boursiers indiens ont clôturé en forte baisse mercredi, le Sensex chutant de 183 points et le Nifty reculant de 0,52%. • Les gains dans les secteurs bancaire et des métaux ont été compensés par un repli des valeurs technologiques, affaiblies par des inquiétudes émergentes concernant les visas. • Ce renversement du marché souligne un regain de prudence, les signaux techniques suggérant que les échanges resteront limités dans une fourchette étroite à court terme.

• Les prix du pétrole brut Brent ont reculé pendant trois jours consécutifs, tombant à environ 86,7 $ le baril, le niveau le plus bas enregistré en deux semaines. • La tendance à la baisse a débuté lundi suite aux détails publiés par l'USTS Bessent concernant l'« Operation Economic Outcast ». • Ce changement est significatif car il signale une préférence stratégique des États-Unis pour l'application d'une pression économique plutôt que pour une réescalade militaire.

• Le Sensex et le Nifty ont clôturé en hausse mardi après avoir effacé leurs pertes initiales, malgré une forte volatilité lors de la première journée d'expiration suivant le lancement de la session d'enchères de clôture. • La performance du marché a été mitigée, les titres de la santé et de la finance menant les gains, tandis que l'ampleur globale du marché restait prudente. • Les points d'intérêt clés pour mercredi incluent l'analyse d'Aswath Damodaran sur les raisons pour lesquelles de grandes entreprises comme Reliance et L&T poursuivent des stratégies d'acquisition agressives.

• Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Bessent, a refusé d'annoncer des sanctions secondaires contre les partenaires commerciaux et les institutions financières de l'Iran lors d'une récente conférence de presse. • Bien que Bessent ait dévoilé de nouvelles sanctions ciblant des individus, des entités et des navires spécifiques, il a lancé un avertissement final au lieu des mesures plus larges attendues. • Cette décision est loin du « D-Day économique » que les analystes et les marchés avaient anticipé avant l'annonce.

• Les marchés mondiaux ont entamé la semaine de trading avec une approche calme et prudente, les investisseurs anticipant plusieurs événements à haut risque prévus plus tard cette semaine. • Les rendements du Trésor américain ont connu de légères baisses, chutant de 1,5 point de base pour le bon à 2 ans et de 4,2 points de base pour l'obligation à 30 ans. • Le rendement à 30 ans se maintient actuellement à 5,23 %, restant proche de son récent sommet pluriannuel de 5,33 %.

• Les actions indiennes ont clôturé en baisse lundi, le Sensex reculant de 172 points et le Nifty chutant de 33 points après avoir effacé leurs gains initiaux. • Le sentiment du marché a été sous pression en raison de la hausse des rendements obligataires, de l'incertitude entourant les sanctions contre l'Iran et de la faiblesse des marchés asiatiques, entraînant un retard des valeurs bancaires tandis que les métaux ont surperformé. • Cette volatilité est significative alors que les investisseurs naviguent entre tensions géopolitiques et mutations macroéconomiques avant l'expiration des contrats F&O du NSE.

• Les entreprises européennes ont enregistré une forte hausse de 18 % de leur bénéfice par action au cours du deuxième trimestre, marquant un redressement significatif après une croissance stagnante en 2024–2025. • Les grandes institutions financières Goldman Sachs et JPMorgan sont optimistes quant au STOXX Europe 600, prévoyant un rallye vers 670–680, soit environ 3 % au-dessus des niveaux actuels. • Ce déplacement potentiel des flux de capitaux intervient alors que le marché boursier clôture la semaine dans le rouge, malgré des données économiques positives aux États-Unis et l'anticipation entourant NVIDIA.

• Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté de 2,3 à 4,7 points de base à l'approche du week-end, faisant passer le marché d'une pentification baissière (bear steepening) à un aplatissement, effaçant ainsi les baisses précédentes dues à un rachat de titres du Trésor. • Le Brent a grimpé à 94,4 $, son niveau le plus élevé depuis la mi-juillet, alors que les marchés réagissent à l'escalade des tensions géopolitiques. • Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Bessent, a lancé un avertissement sévère dans le Financial Times aux partenaires commerciaux de l'Iran, menaçant d'isolement mondial les nations servant d'« artères financières » pour le régime.

• Les indices boursiers indiens, notamment le Sensex et le Nifty, ont terminé légèrement en hausse vendredi, mettant fin à une récente série de pertes grâce aux gains dans les secteurs de la finance, des métaux et des actions à petite capitalisation. • La reprise a été portée par la solide performance de l'immobilier et des banques privées, ce qui a permis de compenser la pression à la baisse sur les valeurs technologiques (IT) et les incertitudes mondiales persistantes. • Les analystes de marché préviennent que la volatilité restera probablement élevée, car les investisseurs surveillent de près les prix du pétrole brut, les flux institutionnels étrangers et la stabilité de la roupie.

• Les actions domestiques indiennes ont rebondi jeudi, l'indice Nifty enregistrant un gain de 0,6 pour cent. • Malgré ce redressement, les investisseurs institutionnels étrangers sont restés prudents, entraînant une vente nette d'actions d'une valeur de 583 crore Rs. • Les analystes de marché s'attendent à ce que les actions restent largement stables à court terme, tout en maintenant un biais de reprise marginal.

• Les actions indiennes ont mis fin à une série de sept séances de pertes, le Sensex bondissant de 628 points et le Nifty progressant de 154 points. • La reprise du marché a été portée par une combinaison de la baisse des rendements des obligations américaines, de rachats de positions courtes et d'un sentiment général plus positif des investisseurs. • Malgré ces gains, les analystes restent prudents en raison des risques géopolitiques persistants et des prix élevés du pétrole brut.

• Le secrétaire au Trésor américain Bessent a augmenté les rachats d'obligations du Trésor à long terme lors d'une opération hors cycle, signalant aux marchés l'existence d'un seuil de douleur spécifique pour les rendements. • Les spreads intra-UEM ont augmenté tout au long du mois d'août, l'Italie, la Belgique et la France étant en sous-performance, ce qui suggère des inquiétudes persistantes du marché concernant leurs finances publiques. • Alors que les rendements américains rebondissent après avoir atteint des planchers récents, le dollar américain reste stagnant, indiquant potentiellement une perte de crédibilité due à une perception d'ingérence politique dans les marchés financiers.

• Les marchés européens sont passés hier d'une pente baissière (bear steepening) à un aplatissement baissier (bear flattening), avec des variations de la courbe des taux allemande allant de +2,4 bps (30 ans) à +5 bps (2 ans). • Les taux de swap de l'UE ont également augmenté, ajoutant entre 0,9 bps pour les taux à 30 ans et 4,5 bps pour les taux à 2 ans, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie et de l'impasse entre les États-Unis et l'Iran. • En Australie, le gouverneur adjoint de la RBA, Kent, a indiqué que l'assouplissement des conditions du marché immobilier pourrait réduire la nécessité de nouvelles contraintes en matière de politique monétaire.

• Le Trésor américain a annoncé qu'il doublait au moins la taille des opérations de rachat de soutien à la liquidité pour les titres nominatifs à coupon à plus longue échéance (10 ans à 20 ans et 20 ans à 30 ans). • La taille maximale par opération passera de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars. • Ce changement de politique prend effet le 9 septembre et restera en vigueur jusqu'à la fin du trimestre de refinancement actuel, le 4 novembre.

• La courbe des taux américaine a connu une pentification baissière (bear steepening) hier, malgré l'absence de déclencheurs spécifiques liés aux données économiques ou monétaires. • Les variations quotidiennes des rendements ont varié selon la courbe, allant d'une légère hausse de +0,6 pb pour les bons à 2 ans à +4,7 pb pour les obligations à 30 ans. • Notamment, le rendement américain à 30 ans a dépassé les 5,3 %, franchissant ce seuil pour la première fois depuis 2007, juste avant la crise financière mondiale.

• Les actions indiennes ont reculé mardi, le Sensex chutant de 493 points et le Nifty perdant 133 points en raison d'un sentiment d'aversion au risque intensifié. • Le repli du marché a été entraîné par l'effacement des espoirs de paix au Moyen-Orient, le prix élevé du pétrole brut, la hausse des rendements américains et des signaux mondiaux faibles. • Les indicateurs techniques suggèrent une baisse supplémentaire pour les marchés, tandis que des analystes comme Aswath Damodaran examinent les stratégies d'acquisition de grandes entreprises telles que Reliance et L&T.

• L'économie du Japon a progressé de 0,3 % d'un trimestre à l'autre (1,1 % en rythme annuel) au deuxième trimestre, manquant l'estimation du consensus de 0,5 % et ralentissant par rapport à la croissance de 0,5 % du premier trimestre. • Cette croissance a été presque entièrement portée par les exportations nettes, les exportations ayant augmenté de 0,5 % tandis que les importations ont contracté de 1,5 %. • La demande intérieure est restée faible, caractérisée par une consommation privée stagnante et une baisse de 1,2 % des dépenses des entreprises.

• Les actions indiennes ont poursuivi leur tendance à la baisse lundi, le Sensex chutant de 281 points et le Nifty enregistrant sa cinquième séance consécutive de pertes. • Les analystes de marché identifient la hausse des prix du pétrole brut, les tensions géopolitiques dans le détroit d'Hormuz et les prochains procès-verbaux de la réunion de la Federal Reserve comme les principaux moteurs de la volatilité actuelle. • Malgré une tendance générale baissière, les marchés élargis ont affiché certains gains, tandis que les investisseurs surveillent les stratégies d'acquisition de grandes entreprises comme Reliance et L&T.

• Les obligations américaines core subissent des pressions de bear steepening, le Treasury note à 30 ans restant proche de ses plus hauts depuis le début de l'année, des niveaux jamais atteints depuis 2007. • La croissance de la production industrielle de la Chine a ralenti à 4,5 % en glissement annuel, contre 5,3 %, tandis que la croissance depuis le début de l'année a légèrement fléchi à 5,3 %. • Une divergence économique significative est apparue en Chine, où la vigueur des secteurs de l'AI et de la fabrication avancée contraste avec une faiblesse généralisée dans le reste de l'économie.

• Le Sensex et le Nifty ont terminé la semaine dernière en baisse après une période de trading stable et des pressions sur l'ensemble des marchés élargis. • Les analystes ont identifié pour le Nifty des niveaux de support clés entre 24 200-24 230 et des niveaux de résistance entre 24 500-24 550 pour la semaine à venir. • L'activité du marché lundi sera influencée par plusieurs facteurs, notamment les stratégies d'acquisition de grandes entreprises telles que Reliance et L&T.

• Les indices de référence indiens ont affiché des tendances divergentes le jour de l'expiration, le Sensex progressant de 114 points tandis que le Nifty a chuté de plus de 40 points. • Le sentiment du marché a été soutenu par des données d'inflation plus faibles, bien que le prix élevé du pétrole brut et les risques géopolitiques aient maintenu les investisseurs prudents et le Nifty dans une fourchette étroite. • Les points d'attention clés pour vendredi incluent l'analyse d'Aswath Damodaran sur les raisons pour lesquelles de grandes entreprises comme Reliance et L&T poursuivent des acquisitions.

• Les actions indiennes ont reculé mardi, le Sensex chutant de 388 points et le Nifty perdant 112 points en raison de la faiblesse de la roupie et de la hausse des prix du pétrole brut. • Les analystes de marché ont identifié le niveau 24 400 comme un support critique pour le Nifty alors que les investisseurs font face à des risques géopolitiques accrus. • Le sentiment du marché reste volatil alors que les traders attendent les prochaines données sur l'inflation, qui influenceront probablement l'évolution des actions à court terme.

• Les marchés boursiers indiens, notamment le Sensex et le Nifty 50, ont ouvert avec une performance mitigée cette semaine, les tensions géopolitiques mondiales ayant tempéré le sentiment des investisseurs. • Les solides résultats d'entreprises du premier trimestre ont provided un coussin nécessaire, compensant les pressions négatives et apportant un certain soutien aux indices. • L'attention du marché s'est déplacée vers les données sur l'inflation et les chiffres plus faibles de l'emploi aux États-Unis, qui, selon les analystes, dicteront la direction future des taux d'intérêt.

• Les indices de référence indiens ont clôturé en baisse vendredi, le Sensex reculant de 456 points et le Nifty chutant de 65 points en raison d'une divergence lors de la session d'enchères de clôture. • Le sentiment du marché a été pesé par la volatilité des prix du pétrole brut et les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient. • Malgré le déclin général, les résultats solides publiés par la State Bank of India (SBI) ont apporté un soutien critique au secteur bancaire.

• Les marchés boursiers indiens font preuve de résilience et d'une dynamique haussière, les analystes notant que le maintien du Nifty au-dessus de 24 600 est un indicateur clé pour une croissance continue. • La stabilité du marché est actuellement portée par l'allégement des prix du pétrole brut et des perspectives politiques stables de la Reserve Bank of India (RBI). • La force globale du marché est également soutenue par l'amélioration des attentes en matière de bénéfices des entreprises et des achats stratégiques de titres spécifiques.

• Les actions indiennes ont clôturé légèrement en hausse après une session volatile marquée par la confusion lors de l'enchère de clôture. • La Reserve Bank of India (RBI) a maintenu les taux d'intérêt actuels tout en relevant les perspectives du PIB pour l'exercice 2027 et en abaissant les prévisions d'inflation. • La performance sectorielle a été portée par les gains des actions de l'immobilier, de l'automobile et des métaux, bien que le mouvement global du marché soit resté instable.

• Les marchés boursiers indiens ont clôturé en baisse mardi en raison de la volatilité provoquée par la nouvelle session d'enchères de clôture (Closing Auction Session) et des liquidations forcées des positions des détaillants lors de l'expiration hebdomadaire. • Les investisseurs surveillent de près les décisions de politique monétaire de la Reserve Bank of India (RBI) ainsi que les développements géopolitiques dans le détroit d'Hormuz. • Les analystes de marché se concentrent sur les niveaux de support techniques clés et sur la performance de titres majeurs, notamment SBI, HDFC Bank et Infosys.