Sachs

• Goldman Sachs a abaissé ses prévisions concernant le déficit du compte courant (CAD) de l'Inde pour 2026 à 1,3 % du PIB. • Cette révision est motivée par la vulnérabilité réduite de l'Inde face aux hausses du prix du pétrole brut, attribuée à une intensité pétrolière moindre et à une meilleure efficacité énergétique. • Ce changement suggère que la demande de pétrole de l'Inde est devenue plus sensible aux augmentations de prix, stabilisant potentiellement l'économie face à la volatilité énergétique mondiale.

• Goldman Sachs souligne que tandis que les investisseurs se concentrent sur les gagnants de l'IA comme Nvidia, Microsoft et Amazon, les banques d'investissement deviennent le « péage caché » de cet essor. • Alors que les hyperscalers et les fournisseurs d'infrastructures ont besoin de milliards ou de billions de dollars de financement, les banques sont essentielles pour structurer, syndiquer et distribuer les nouvelles dettes et actions. • Ce changement est important car il déplace l'opportunité financière des créateurs de technologies vers les intermédiaires financiers qui gèrent les flux de capitaux massifs.

• L'IA devrait entraîner une augmentation de 175 % de la consommation électrique des centres de données d'ici 2030, créant des pénuries de réseau sans précédent qui ont fait grimper les prix de l'électricité dans tout le pays et contraint les entreprises technologiques à rechercher des sources d'énergie alternatives. • L'accord de Google pour alimenter un nouveau centre de données dans le Minnesota combine l'énergie éolienne et solaire avec une batterie de 30 gigawattheures de Form Energy, tandis que les États-Unis devraient disposer de près de 65 gigawatts de capacité de stockage par batterie d'ici la fin de l'année. • Des dizaines de startups, dont Amperesand, DG Matrix, Heron Power, Camus, GridBeyond et Texture, développent des technologies de conversion d'énergie et de gestion de réseau pour remédier à cette pénurie énergétique critique.

• Goldman Sachs a augmenté sa probabilité de récession aux États-Unis à 12 mois, passant de 20 % à 25 %, et a repoussé les baisses de taux attendues de la Federal Reserve vers septembre et décembre. • Cet ajustement reflète une prudence accrue face à la volatilité récente des marchés et aux données économiques, alors que les indices majeurs comme le S&P 500 n'ont reculé que de 8 % par rapport à leurs sommets, tout en signalant des préoccupations plus larges. • Ce changement s'aligne sur la probabilité croissante d'une seule baisse de taux, voire aucune, estimée à 40 % pour chaque scénario, sous l'effet des pressions sur les prix du pétrole.