Semiconductor

• L'iShares MSCI South Korea ETF et l'iShares MSCI Taiwan ETF ont progressé respectivement de 239 % et 96 % au cours des 12 derniers mois dans l'euphorie de l'IA. • L'indice KOSPI de Corée du Sud a atteint un record de 7 899,32 lundi avec une hausse de 4 %, tandis que le TAIEX de Taïwan a clôturé au-dessus de 42 000 pour la première fois la semaine dernière. • Goldman Sachs prévoit une croissance du PIB de la Corée du Sud de 2,5 % en 2026, avec des exportations liées à l'IA triplant pour atteindre près de 30 % du PIB ; le PIB de Taïwan devrait s'accélérer pour atteindre 10 % avec des hausses d'exportations similaires.

• L'APAC a enregistré la croissance régionale la plus rapide des ventes de semi-conducteurs, avec une hausse de 45,4 % sur un an en 2025, propulsée par la demande de systèmes d'IA et de puces logiques avancées. • Cet essor est directement lié à l'expansion des besoins en infrastructures d'IA et en électronique de puissance dans la région. • Singapour et les hubs d'Asie du Sud-Est en bénéficient en tant qu'acteurs clés des chaînes d'approvisionnement mondiales face à la montée des exigences technologiques.

• Le Cabinet de l'Union a approuvé les deux dernières unités de semi-conducteurs dans le cadre de la Phase 1 de la Semiconductor Mission de l'Inde le 5 mai 2026, finalisant des projets pour un investissement total de 3 936 crore Rs. • Ces approbations s'inscrivent dans l'enveloppe de 76 000 crore Rs allouée à l'India Semiconductor Mission 1.0, visant à stimuler la fabrication nationale de puces. • Cette initiative répond aux besoins technologiques croissants de l'Inde et réduit la dépendance aux importations, positionnant le pays comme un hub mondial des semi-conducteurs.

• Delta Electronics a présenté des solutions de fabrication intelligente de pointe au SEMICON Southeast Asia 2026 à Kuala Lumpur le 5 mai 2026, en mettant l'accent sur les systèmes optimisés par l'IA pour la production de packaging de semi-conducteurs. • L'entreprise a démontré comment des systèmes d'IA intégrés et connectés peuvent améliorer la vitesse, la précision et l'évolutivité de la fabrication avancée de semi-conducteurs dans toute la région. • L'accent mis par Delta sur l'intégration de l'IA reflète la demande croissante de l'industrie pour des approches de fabrication plus intelligentes dans le secteur des semi-conducteurs en Asie du Sud-Est, positionnant l'entreprise comme un acteur clé du développement des infrastructures technologiques de la région.

• Broadcom a fourni des prévisions pour le deuxième trimestre avec des revenus de 9,2 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes de 6 %, stimulées par l'explosion de la demande de semi-conducteurs pour centres de données et d'accélérateurs d'intelligence artificielle de la part des fournisseurs de cloud computing. • Le PDG Hock Tan a déclaré que les commandes de semi-conducteurs liés à l'IA sont supérieures de 40 % aux moyennes historiques, avec des clients majeurs s'engageant dans des accords de capacité à long terme jusqu'en 2028, signalant une demande forte et soutenue. • Ces prévisions robustes ont contribué à faire grimper les ETF d'indices de semi-conducteurs de 2,1 % lors des échanges prolongés et ont suscité des révisions à la hausse de la part de plusieurs analystes, qui ont augmenté les objectifs de cours de Broadcom de 8 à 12 % en s'appuyant sur une meilleure visibilité des cycles de dépenses en infrastructures d'IA.

• Le laboratoire Extreme Environments de l'Arizona State University teste des technologies de semi-conducteurs dans des conditions rigoureuses simulant celles d'une orbite terrestre basse, où les températures varient de -85°F à plus de 250°F et l'exposition aux radiations dépasse annuellement 100 fois les niveaux naturels de la Terre. • Le laboratoire soutient le Southwest Advanced Prototyping (SWAP) Hub, au service de partenaires gouvernementaux et industriels qui conçoivent des technologies pour des applications exigeantes, notamment les stations spatiales, les systèmes de défense antimissile et les équipements d'énergie géothermique. • Cette capacité de recherche s'étend au soutien de la radiothérapie, des systèmes d'énergie nucléaire et d'outils scientifiques avancés tels que les ordinateurs quantiques, répondant ainsi aux défis critiques de fiabilité des micropuces spatiales qui ne peuvent être entretenues pendant une décennie ou plus.

• Broadcom a annoncé l'acquisition d'un concurrent majeur dans le secteur des semi-conducteurs via une transaction entièrement en actions évaluée à 82 milliards de dollars, marquant l'une des plus importantes consolidations de l'industrie des puces en cinq ans et visant à réduire la concurrence sur les marchés des infrastructures critiques. • L'accord inclut une prime de 28 % par rapport au prix moyen pondéré par le volume sur 30 jours de la société cible et devrait générer 8 milliards de dollars de synergies de coûts annuelles grâce à l'optimisation de la fabrication et à la consolidation de la R&D. • L'approbation réglementaire est attendue pour la fin de 2026, les deux entreprises maintenant des positions concurrentielles sur les marchés des centres de données et de la 5G, bien que la transaction signale des pressions de consolidation continues dans l'industrie face au déploiement des infrastructures d'IA et à la compression des marges.

• Micron Technology a publié des résultats financiers exceptionnels, tandis que Nvidia a présenté des perspectives impressionnantes pour ses produits d'IA Blackwell et Rubin, pourtant le marché global n'a pas réagi positivement à l'une ou l'autre de ces annonces. • Morningstar a augmenté son évaluation de la juste valeur de Micron suite à ses résultats supérieurs aux attentes, et a révisé à la hausse celle de Nvidia sur la base de l'expansion de la feuille de route des produits d'IA de l'entreprise. • La réponse modérée du marché aux solides résultats du secteur technologique reflète les préoccupations persistantes concernant les vents contraires macroéconomiques, notamment les risques géopolitiques et les décisions de politique monétaire de la Federal Reserve qui pèsent sur le sentiment des investisseurs.

• Le S&P 500 a chuté d'environ 1 %, le Nasdaq a glissé de 2,3 % et le Dow est resté légèrement en hausse mercredi, alors que la technologie a mené un mouvement général d'aversion au risque déclenché par le retour des craintes de perturbations liées à l'IA et des perspectives d'entreprises décevantes. • AMD a plongé de près de 17 % sur fond de prévisions décevantes, entraînant le secteur des semi-conducteurs vers le bas avec Broadcom en baisse de 7 %, Micron chutant de 11 %, Lam Research reculant de 10 % et Applied Materials déclinait de 9 %. • Les actions du logiciel ont prolongé leurs récentes baisses alors que les investisseurs réévaluaient les risques concurrentiels suite au lancement de nouveaux produits d'IA, suscitant des inquiétudes quant au fait que l'automatisation puisse éroder le pouvoir de fixation des prix et les marges dans les secteurs des logiciels d'entreprise, juridiques et financiers.

• Micron Technology (MU) s'apprête à publier ses résultats financiers cette semaine, alors que les investisseurs surveillent la performance du secteur des semi-conducteurs dans un contexte d'inquiétudes plus larges concernant la disruption induite par l'IA et la dynamique concurrentielle sur les marchés des puces mémoire. • Les recherches de Morningstar mettent en lumière les entreprises technologiques possédant des remparts économiques durables et résistants à la disruption de l'IA, l'analyse suggérant que Microsoft conserve des avantages concurrentiels solides, tandis que d'autres comme Adobe et Salesforce subissent des pressions. • Le contexte de la saison des rapports financiers révèle des révisions à la baisse des estimations de bénéfices dans plusieurs secteurs, en particulier pour les entreprises exposées à la hausse des coûts de l'énergie et à la faiblesse des dépenses de consommation liée aux chocs sur les prix du pétrole.