Spiegazione del crash del mercato azionario: il calo del KOSPI e la scadenza di F&O tra i trigger principali

• I mercati obbligazionari globali hanno proseguito ieri un trend di "massimi da tempo", caratterizzato da rendimenti in crescita e variazioni nelle dinamiche dei prezzi. • I prezzi dell'energia sono ulteriormente aumentati, spinti principalmente da una nuova intensificazione del conflitto che coinvolge l'Iran.

• La Federal Reserve ha implementato l'"Operation Twist", una strategia che prevedeva la vendita di titoli a breve termine e l'acquisto di Treasuries a lungo termine per stabilizzare l'economia. • Per sostenere il dollaro e incoraggiare gli investimenti, il Treasury ha utilizzato i "Roosa bonds", venduti alle banche centrali straniere per proteggersi dalla svalutazione valutaria.

• I tassi di interesse globali sono in forte aumento, con il Treasury note a 10 anni degli Stati Uniti che ha raggiunto quasi il 4,8 percento. • Si stanno verificando cambiamenti significativi a livello internazionale, tra cui il titolo giapponese a 10 anni che ha superato il 3 percento per la prima volta dal 1996 e il bund tedesco a 10 anni che ha toccato il 3,33 percento, un picco non visto dal 2011.

• I mercati azionari indiani hanno subito un forte calo oggi, con il Sensex in ribasso di quasi 700 punti e il Nifty crollato di 200 punti entro il primo minuto di trading. • La volatilità del mercato è guidata dall'escalation del conflitto tra Iran e Stati Uniti, che ha fatto impennare i prezzi del petrolio Brent crude.

• L'inflazione nell'Eurozona è aumentata bruscamente al 3,3% in agosto, trainata principalmente da un'impennata dei prezzi dell'energia, cresciuti di oltre il 14% su base annua. • I tassi nazionali sono variati in tutta la regione, con la Spagna che ha registrato l'inflazione più alta al 4,5%, seguita dall'Italia al 3,2%.

• Altre tre società si preparano a lasciare il London Stock Exchange in seguito a una serie di offerte di acquisizione. • Questa tendenza segue un'ondata più ampia di fusioni e acquisizioni che stanno rimuovendo aziende dal mercato azionario della capitale, attualmente sotto pressione.

• I mercati azionari indiani (Sensex e Nifty 50) sono previsti in calo per il 2 settembre 2026, poiché l'aumento dei prezzi del petrolio guidato dall'estensione del conflitto in Iran crea pressione economica. • HSBC è entrata in una guerra di offerte competitiva contro sei società globali di private equity per acquisire una quota di controllo del 54% in Nuvama Wealth and Investment.

• L'indice Nifty è sceso lunedì, spinto dal sentiment negativo del mercato derivante dall'aumento dei prezzi del petrolio greggio e dalle tensioni geopolitiche. • L'attività di mercato ha mostrato una divergenza nei modelli di trading, con gli investitori stranieri che hanno venduto azioni mentre gli investitori istituzionali domestici hanno continuato a comprare.

• La coppia di valute EUR/USD ha faticato ad attrarre acquirenti martedì, scambiandosi intorno a 1,1601 dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1587. • Nonostante la pubblicazione di dati economici USA più deboli del previsto, il US Dollar è rimasto resiliente e ha mostrato poca debolezza.

• I mercati sono stati sostenuti questa settimana dai forti utili del settore tech, che hanno aiutato a compensare la cautela degli investitori riguardo all'inflazione e a fornire sollievo contro la volatilità dei prezzi del petrolio. • Il rapporto sulle spese per il consumo personale (PCE) di luglio, pubblicato mercoledì, ha mostrato che l'inflazione headline era leggermente più alta del previsto, mentre i dati core sono rimasti in linea con le previsioni.

• Le grandi aziende tecnologiche statunitensi ricorrono sempre più spesso al mercato obbligazionario dell'area euro, emettendo debiti con scadenze significativamente più lunghe rispetto ad altri settori economici. • Questa tendenza contribuisce a costruire la parte lunga della curva dei rendimenti, fornendo una struttura finanziaria che gli emittenti corporate domestici in Europa utilizzano meno frequentemente.

• La coppia EUR/USD ha mantenuto modesti guadagni lunedì, poiché il dollaro USA non è riuscito a consolidare la forza ottenuta dalle dichiarazioni hawkish del presidente della Fed Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole. • Nonostante gli attuali guadagni dell'euro, il dollaro USA rimane supportato dagli elevati rendimenti dei Treasury, dalle tensioni geopolitiche e dalle aspettative di una Federal Reserve hawkish.