Impennata dei flussi di capitale negli USA grazie al boom degli investimenti in AI e agli stimoli fiscali

• I mercati sono stati sostenuti questa settimana dai forti utili del settore tech, che hanno aiutato a compensare la cautela degli investitori riguardo all'inflazione e a fornire sollievo contro la volatilità dei prezzi del petrolio. • Il rapporto sulle spese per il consumo personale (PCE) di luglio, pubblicato mercoledì, ha mostrato che l'inflazione headline era leggermente più alta del previsto, mentre i dati core sono rimasti in linea con le previsioni.

• La coppia EUR/USD ha mantenuto modesti guadagni lunedì, poiché il dollaro USA non è riuscito a consolidare la forza ottenuta dalle dichiarazioni hawkish del presidente della Fed Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole. • Nonostante gli attuali guadagni dell'euro, il dollaro USA rimane supportato dagli elevati rendimenti dei Treasury, dalle tensioni geopolitiche e dalle aspettative di una Federal Reserve hawkish.

• I mercati azionari europei, tra cui il DAX, il CAC e il FTSE 100, sono scesi martedì a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli di stato e del rialzo dei prezzi del petrolio. • Il ribasso è guidato dalle preoccupazioni degli investitori riguardo all'inflazione e all'instabilità geopolitica in Medio Oriente, che alimentano le aspettative per una politica monetaria più restrittiva.

• Il sentiment globale del rischio è diminuito a seguito della ripresa delle ostilità armate nei pressi dello Stretto di Hormuz, in particolare dopo le notizie riguardanti l'attacco a due superpetroliere. • I mercati azionari hanno reagito negativamente all'escalation, con i mercati europei in calo dello 0,5% e il Nasdaq statunitense in ribasso dell'1,2%.

• Le grandi aziende tecnologiche statunitensi ricorrono sempre più spesso al mercato obbligazionario dell'area euro, emettendo debiti con scadenze significativamente più lunghe rispetto ad altri settori economici. • Questa tendenza contribuisce a costruire la parte lunga della curva dei rendimenti, fornendo una struttura finanziaria che gli emittenti corporate domestici in Europa utilizzano meno frequentemente.

• La coppia di valute EUR/USD ha faticato ad attrarre acquirenti martedì, scambiandosi intorno a 1,1601 dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1587. • Nonostante la pubblicazione di dati economici USA più deboli del previsto, il US Dollar è rimasto resiliente e ha mostrato poca debolezza.

• Il PMI manifatturiero privato RatingDog della Cina è salito a 51,5 in agosto, superando le aspettative e crescendo rispetto al 50,9 di luglio. • La crescita è stata alimentata da una maggiore produzione e nuovi ordini, con le attività di esportazione in espansione al ritmo più veloce degli ultimi sei mesi.

• I rendimenti dei bond globali sono aumentati martedì, mentre gli investitori hanno reagito alle crescenti preoccupazioni per i conflitti internazionali, l'inflazione persistente e le prospettive fiscali instabili. • In Giappone, il titolo di stato a 10 anni ha raggiunto il rendimento più alto dal 1996, segnando un significativo picco di volatilità per la regione.

• Wall Street ha chiuso in ribasso a causa del balzo dei prezzi del petrolio, sebbene il mercato abbia comunque registrato guadagni complessivi per il mese di agosto. • Il greggio Brent ha registrato l'aumento giornaliero più significativo dalla fine di luglio, spinto dalla ripresa degli attacchi militari tra USA e Iran.

• ARK, Jump e BlackRock hanno guidato un round di finanziamento totale di 521,75 milioni di dollari per potenziare l'infrastruttura di Securitize per l'emissione e la circolazione di asset globali. • L'attenzione del mercato si sta spostando verso indicatori economici statunitensi critici, inclusi i dati sul commercio internazionale di luglio che saranno rilasciati il 3 settembre e un rapporto chiave sull'occupazione il 4 settembre.

• Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha dichiarato, durante un incontro di leader finanziari ad Asheville, che gli attuali rendimenti dei bond riflettono aspettative di inflazione "stabili o in calo". • Bessent ha sottolineato che questi stessi indicatori segnalano una robusta accelerazione della crescita dell'economia degli Stati Uniti.

• I futures azionari globali sono crollati mentre i rendimenti dei titoli di stato a lungo termine hanno raggiunto massimi pluriennali, spinti da persistenti pressioni inflazionistiche. • I prezzi del petrolio sono aumentati a seguito di un'escalation delle tensioni che coinvolgono l'Iran, aggiungendo ulteriore volatilità ai mercati energetici globali.