Bond

• Le azioni statunitensi sono scese martedì, poiché l'aumento dei prezzi del petrolio e la volatilità del mercato obbligazionario hanno accresciuto la pressione su Wall Street. • Rendimenti obbligazionari più elevati aumentano il costo del prestito per il governo degli Stati Uniti, le famiglie e le imprese. • Queste condizioni rallentano l'economia generale e rendono gli investitori meno propensi a pagare prezzi elevati per le azioni quando le obbligazioni, più sicure, offrono rendimenti migliori.

• I trader stimano una probabilità del 93% di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve in vista della riunione di questa settimana, a seguito di una vendita di obbligazioni e di un'inflazione persistente ad agosto. • I partecipanti al mercato ritengono che la Fed raramente devii dalle decisioni sui tassi quando la convinzione è così alta, il che significa che un imprevisto mantenimento dei tassi potrebbe innescare un forte rally nei titoli obbligazionari a breve termine. • La decisione di mantenere i tassi invariati rischia di accelerare l'aumento dei rendimenti e potrebbe danneggiare la credibilità della Federal Reserve nei suoi sforzi per combattere l'inflazione.

• Il NSW Institute for Paediatric Trauma aiuterà medici, ricercatori e specialisti a prepararsi per i casi di trauma • Un nuovo istituto dedicato al miglioramento delle cure mediche d'emergenza per i bambini gravemente feriti sarà istituito nel New South Wales a seguito dei recenti eventi traumatici di risonanza mediatica nello stato. • Con sede presso il Sydney Children’s hospital di Randwick, il NSW Institute for Paediatric Trauma riunirà clinici, ricercatori e specialisti per offrire formazione avanzata e simulazioni in tutto il sistema sanitario.

• I mercati azionari asiatici sono rimasti stabili recentemente, poiché un rimbalzo dei titoli legati all'intelligenza artificiale ha bilanciato le pressioni derivanti dall'aumento dei prezzi del petrolio e dalla volatilità del mercato obbligazionario. • I prezzi del petrolio greggio sono saliti decisamente sopra i 100 dollari al barile a causa dell'intensificarsi del conflitto in Medio Oriente. • Gli elevati costi energetici e le persistenti pressioni sui prezzi globali limitano la capacità dei decisori politici di ridurre i tassi di interesse nel breve termine.

• Gli economisti sollecitano John Healey a fare pressione sulla Banca affinché modifichi la politica che sta costando miliardi di sterline all'erario • Gli economisti hanno esortato il cancelliere, John Healey, a fare pressione sulla Bank of England affinché rallenti il suo programma di vendita di bond, che ha già costato miliardi di sterline all'erario. • Il comitato di politica monetaria (MPC) della Banca si riunirà questa settimana non solo per decidere il livello dei tassi di interesse, ma anche se congelare o rallentare la vendita dei titoli di stato, noti come gilts, acquistati come parte dell'operazione di salvataggio dopo il crash bancario del 2008. Continua a leggere...

• Il debito high-yield asiatico ha superato la maggior parte dei mercati obbligazionari globali finora quest'anno, poiché i minori costi di indebitamento in Cina migliorano le finanze degli emittenti. • Questi junk bond in dollari hanno restituito il 4,3% dall'inizio dell'anno, più del doppio del rendimento del 2% registrato da titoli USA simili. • La tendenza avvantaggia gli investitori nei mercati del debito ad alto rischio, mentre il divario di rendimento tra i bond benchmark cinesi e statunitensi raggiunge un massimo storico.

• I titoli tecnologici asiatici sono scesi drasticamente lunedì, con gli investitori che si sono allontanati dai produttori di chip ad alta crescita. • Il calo è stato guidato dall'aumento dei rendimenti obbligazionari e da rinnovate preoccupazioni circa la sostenibilità del rally dell'intelligenza artificiale. • Questa volatilità crea un rischio immediato per gli investitori che detengono asset tecnologici ad alta crescita e azioni di semiconduttori nei mercati asiatici.

• I prezzi dei titoli di stato della zona euro hanno registrato la peggiore performance settimanale dall'inizio dell'anno, nonostante un modesto recupero venerdì. • I titoli italiani a due anni sono stati i peggiori tra le nazioni del G7 questa settimana, con i rendimenti in rialzo di 26,4 punti base. • Il Ministro delle Finanze francese Roland Lescure ha dichiarato venerdì che l'economia crescerà meno del previsto e che il governo non raggiungerà l'obiettivo del deficit di bilancio.

• Le azioni e le obbligazioni asiatiche sono scese recentemente a seguito di un aumento dei prezzi del petrolio e di nuovi dati sull'inflazione. • I rendimenti dei Treasury USA hanno raggiunto i massimi pluriennali, poiché gli investitori prevedono un potenziale rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. • L'aumento dei costi di indebitamento e dei prezzi dell'energia crea una pressione finanziaria per i detentori di obbligazioni e gli investitori azionari nei mercati asiatici.

• L'India si unisce ad altre nazioni asiatiche come Singapore e Hong Kong nello sviluppo di bond tokenizzati, ovvero versioni digitali dei tradizionali titoli di debito. • La Hong Kong Mortgage Corporation ha emesso i suoi primi bond digitali nativi a giugno, a seguito della vendita di bond digitali multi-valuta del governo di Hong Kong nel novembre dello scorso anno. • La mancanza di trading secondario e di interoperabilità, ovvero la capacità di diversi sistemi di comunicare tra loro, potrebbe limitare la crescita di questi mercati nelle economie emergenti.

• I titoli di Stato globali hanno subito una vendita diffusa mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni sono saliti al 4,97%. • L'impennata è stata guidata dai prezzi del petrolio che hanno superato i 100 dollari al barile e dalle aspettative che la Federal Reserve e la Bank of Japan aumenteranno i tassi di interesse. • Rendimenti sovrani più elevati aumentano i costi di indebitamento per i governi e portano a tassi ipotecari più alti per i consumatori.

• Un recente sondaggio di Markets Pulse indica che l'aumento dei rendimenti dei US Treasury sta spingendo il mercato azionario statunitense verso una potenziale correzione. • L'economista capo di RSM, Joseph Brusuelas, ha dichiarato che i dati effettivi e la politica della banca centrale stanno fornendo un "potente reality check" per gli investitori propensi al rischio. • Rendimenti obbligazionari più elevati riducono tipicamente il valore attuale dei futuri utili aziendali, il che può portare a un calo dei prezzi delle azioni per gli investitori.

• La presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha avvertito dei persistenti rischi inflazionistici, innescando una vendita massiccia di bond europei. • I rendimenti dei titoli di stato hanno raggiunto i massimi di diversi anni, con gli investitori che hanno reagito ai commenti di Lagarde e all'aumento dei prezzi dell'energia. • Rendimenti dei bond più elevati comportano un aumento dei costi di indebitamento per i governi e le imprese in tutta Europa.

• I prezzi dei bond europei sono scesi drasticamente dopo che la presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha avvertito che gli shock energetici stanno aumentando i rischi inflazionistici. • Il rendimento del bond tedesco a 10 anni ha raggiunto il picco del 3,50%, mentre lo spread tra i bond francesi e tedeschi si è ampliato a 91 punti base. • I trader stanno ora scontando tre ulteriori rialzi dei tassi di interesse, il che aumenta i costi di indebitamento per i governi e le imprese in tutta l'eurozona.

• I rendimenti dei titoli di stato della zona euro sono saliti ai massimi pluriennali mentre la European Central Bank segnala un ciclo di rialzo dei tassi, che aumenterà i costi di indebitamento per governi e privati. • Il divario tra i rendimenti dei titoli a 10 anni di Francia e Germania si è ampliato oltre i 90 punti base, il livello più alto dal 2012, indicando un premio al rischio più elevato per il debito francese. • Questo aumento dei rendimenti dei titoli di stato farà crescere i costi dei prestiti governativi e dei mutui, rendendo potenzialmente le azioni meno attraenti per gli investitori e influenzando le economie di tutta la zona euro.

• I rendimenti dei titoli di stato della Zona Euro sono balzati ai massimi pluriennali mentre la Banca Centrale Europea alza i tassi di interesse e le previsioni di inflazione, con il forte rialzo di giovedì che ha colpito i costi dei prestiti governativi e dei mutui. • Il divario tra i rendimenti dei titoli a 10 anni francesi e tedeschi è salito ai livelli più alti dal 2012, superando i 90 punti base, un indicatore del premio al rischio associato al debito francese. • Questo aumento si farà sentire in tutte le economie e i mercati, rendendo potenzialmente meno attraenti le azioni e aumentando i costi per i governi e i singoli cittadini.

• Scott Bessent ha fatto l'annuncio mercoledì, mentre i rendimenti dei titoli di stato raggiungevano il punto più alto dalla crisi finanziaria del 2008 • Politica USA live – ultimi aggiornamenti • Il Tesoro degli Stati Uniti riacquisterà debito pubblico per un valore di 6 miliardi di dollari nel tentativo di attenuare l'ondata di vendite nel mercato obbligazionario statunitense, ha annunciato mercoledì il segretario al Tesoro, Scott Bessent.

• Gli alti rendimenti minacciano di azzerare almeno la metà dei 24 miliardi di sterline di margine che John Healey prevedeva di avere per il suo budget • Martedì il governo del Regno Unito è stato costretto a pagare il tasso di interesse più alto per un titolo a 30 anni dal 1998, sottolineando le sfide fiscali che attendono il cancelliere John Healey. • Riflettendo la vendita massiccia sul mercato obbligazionario globale che ha fatto salire i rendimenti, o i tassi di interesse, sui prestiti governativi nei principali mercati, il Treasury ha pagato il 5,82% per prendere in prestito 4 miliardi di sterline. Continua a leggere...

• Gli emittenti dell'Asia-Pacifico hanno fatto irruzione nel mercato dei bond in dollari martedì per assicurarsi finanziamenti prima di un potenziale ulteriore rialzo dei tassi di interesse. • Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., la banca più grande del Giappone, è tra i più di 10 emittenti regionali che cercano di vendere titoli di debito, inclusa un'offerta di 3,5 miliardi di dollari. • Questa corsa indica una tendenza globale più ampia di aziende che bloccano i costi di indebitamento ora per evitare finanziamenti più costosi in futuro.

• Gli investitori sono concentrati sui prossimi dati sull'inflazione degli Stati Uniti e sul previsto aumento dei tassi di interesse da parte della European Central Bank. • Si prevede che la banca centrale della Polonia mantenga invariato il tasso di interesse chiave al 3,75% durante la decisione di mercoledì. • Questi indicatori economici determineranno se la Federal Reserve continuerà ad alzare i tassi di interesse, influenzando i mercati globali delle valute e delle obbligazioni.

• I mercati azionari europei sono saliti mentre si attenuava la vendita globale di titoli di stato, offrendo un ambiente più stabile per gli investitori azionari. • Contemporaneamente, la Bank of Canada ha optato per mantenere invariati i tassi di interesse in un clima di incertezza economica guidata dalla fluttuazione dei prezzi del petrolio e da potenziali dazi. • In Canada, il TSX ha registrato un rally significativo guidato dalle società minerarie, con i titoli dei metalli preziosi a dominare i maggiori rialzi.

• I mercati azionari europei sono saliti giovedì, in concomitanza con il ritiro dei prezzi del petrolio greggio e la stabilizzazione delle pressioni sul mercato obbligazionario. • Tra i principali movimenti di mercato, si registrano un balzo del 10% per Soitec e un aumento del 3,6% per Sofina, a seguito della crescita positiva del valore netto degli asset per il primo semestre del 2026. • La società di investimento Elliott ha acquisito una quota in Deutsche Telekom, esortando l'azienda ad abbandonare ogni potenziale piano di fusione con la sua controllata statunitense, T-Mobile US.

• I mercati azionari asiatici sono saliti, con il KOSPI della Corea del Sud in rialzo dell'1,5% e lo Straits Times Index di Singapore in aumento dello 0,7%, mentre i rendimenti dei bond sono arretrati e i prezzi del petrolio si sono stabilizzati. • Mitsubishi Corp è salita di quasi il 5% e i titoli finanziari sono avanzati a seguito delle dichiarazioni del CEO di Berkshire Hathaway, Greg Abel, che ha riaffermato l'impegno a lungo termine della società negli investimenti giapponesi. • Il rally è guidato dalle attuali quote superiori al 10% di Berkshire Hathaway nelle principali società commerciali giapponesi e segnala che il conglomerato potrebbe aumentare ulteriormente queste partecipazioni.

• I mercati azionari hanno registrato un rally e i rendimenti dei bond sono diminuiti in seguito alle dichiarazioni del Governatore della Federal Reserve Christopher Waller, che ha segnalato un approccio paziente riguardo agli adeguamenti dei tassi di interesse. • La reazione del mercato riflette l'ottimismo degli investitori che la Fed possa evitare rialzi aggressivi dei tassi nel futuro immediato. • Gli investitori stanno ora monitorando attentamente il prossimo rapporto mensile sull'occupazione degli Stati Uniti per valutare l'attuale forza del mercato del lavoro.

• I rendimenti dei titoli di stato italiani a 10 anni stanno aumentando parallelamente ai prezzi del gas naturale europeo, creando un circolo vizioso in cui gli alti costi dell'energia alimentano l'inflazione. • Si prevede che la Banca Centrale Europea (ECB) aumenterà i tassi di interesse nella prossima riunione e nuovamente entro dicembre per contrastare l'inflazione persistente. • Questa situazione è critica poiché l'aumento dei tassi non risolve la carenza di forniture energetiche e potrebbe soffocare la domanda all'interno di un'economia europea già fragile.

• Le azioni europee hanno mostrato un trend al rialzo mentre l'ultima ondata di vendite globali di titoli di Stato ha iniziato a attenuarsi, fornendo una spinta ai mercati azionari. • Nel settore delle materie prime, i prezzi dell'oro sono saliti sopra i 4.400 dollari, spinti da un dollaro statunitense più debole e da rendimenti in calo che hanno rinnovato la domanda degli investitori per il metallo prezioso. • I prezzi del petrolio hanno registrato un calo dopo un rally di tre sessioni, influenzati dal fatto che Donald Trump ha minimizzato il rischio di guerra con l'Iran e da un aumento dei flussi attraverso lo Stretto di Hormuz.

• I tassi swap raggiungono il massimo di tre anni mentre l'aumento dei prezzi del petrolio alimenta i timori di un'inflazione più elevata • Business live – ultimi aggiornamenti • I proprietari di case nel Regno Unito si preparano a un salto dei tassi dei mutui, spinto dall'inflazione più alta e dalle aspettative di un aumento dei tassi di interesse in mezzo al tumulto dei mercati obbligazionari globali. I tassi swap del Regno Unito, che i prestatori utilizzano per prezzare i mutui, sono saliti ai massimi di tre anni, mentre l'ondata di vendite del mercato obbligazionario globale di questa settimana si ripercuote sull'economia. Continua a leggere...

• I mercati azionari asiatici sono saliti, con il KOSPI della Corea del Sud in rialzo dell'1,5% e lo Straits Times Index di Singapore in crescita dello 0,7%, mentre i rendimenti obbligazionari sono diminuiti e i prezzi del petrolio si sono stabilizzati. • Mitsubishi Corp è salita di quasi il 5% e i titoli finanziari sono balzati in avanti in seguito alle dichiarazioni del CEO di Berkshire Hathaway, Greg Abel, che ha riaffermato l'impegno a lungo termine della società nei suoi investimenti in Giappone. • Il rally è stato sostenuto dalle quote già superiori al 10% di Berkshire Hathaway nelle principali società commerciali giapponesi e dai segnali che il conglomerato potrebbe aumentare tali partecipazioni.