Expectations

• Il Federal Open Market Committee (FOMC) annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse il 29 luglio, a seguito di una riunione di due giorni iniziata il 28 luglio. • Il comitato sta valutando indicatori economici critici, tra cui le condizioni del mercato del lavoro, la crescita economica e le tendenze dell'inflazione, per determinare l'esito della politica monetaria. • Gli investitori si stanno concentrando specificamente sulla successiva conferenza stampa del presidente della Fed Kevin Warsh per segnali riguardanti futuri aggiustamenti dei tassi.

• L'economia di Singapore è cresciuta del 5,7% nel secondo trimestre, superando la previsione di crescita del 5,5% formulata dagli analisti. • Sebbene l'espansione abbia superato le aspettative, rappresenta un rallentamento rispetto alla crescita del 6,3% (revisionata) registrata nel primo trimestre. • Questi dati anticipati sul PIL forniscono un indicatore economico critico mentre la banca centrale della nazione si prepara per la decisione trimestrale sulla politica monetaria prevista per la fine di questo mese.

• Gli Stati Uniti pubblicheranno i dati dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di giugno questo martedì, un evento macroeconomico cruciale per i mercati globali. • Il rapporto segue un aumento significativo dell'inflazione durante il mese di maggio e arriva in un contesto di volatilità dei prezzi del petrolio e tensioni geopolitiche in Medio Oriente. • Questi dati sono fondamentali poiché influenzeranno le prossime valutazioni politiche della Federal Reserve e le potenziali aspettative di tagli ai tassi di interesse.

• I principali titoli tecnologici stanno attraversando un sell-off sempre più marcato, sebbene l'S&P 500 rimanga in rialzo di circa il 73% dall'inizio dell'anno. • L'attuale volatilità del mercato è descritta come un "round-trip" dei guadagni dell'ultimo mese, piuttosto che come un crash del mercato su larga scala. • Gli investitori si chiedono se i prossimi rapporti sugli utili legati all'IA possano giustificare le valutazioni e le aspettative altissime attualmente riflesse nel settore.

• Gli alleati della NATO stanno abbassando le loro aspettative per l'attuale summit a seguito di un ingresso aggressivo e critico da parte del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump. • L'atmosfera resta tesa poiché i risentimenti e le posizioni di Trump gettano un'ombra sui procedimenti diplomatici, sebbene i funzionari sottolineino che il suo comportamento non sia inaspettato. • L'esito finale del summit — se porterà a una rassicurazione dell'alleanza o a una rottura — sarà probabilmente deciso mercoledì.

• Le vendite al dettaglio nell'Eurozona sono cresciute a un ritmo annualizzato dell'1,6% a maggio, superando le aspettative del mercato. • Jack Allen-Reynolds, Deputy Chief Eurozone Economist di Capital Economics, ha sottolineato che questa crescita suggerisce che l'impennata dei prezzi dell'energia avrà un impatto minimo sul PIL complessivo. • I dati sono significativi poiché indicano una spesa dei consumatori resiliente nonostante le pressioni economiche e l'oscillazione dei costi energetici.

• Il rendimento dei Treasury a 2 anni è diminuito in seguito alla pubblicazione di nuovi dati economici che mostrano una tendenza al raffreddamento della creazione di posti di lavoro negli Stati Uniti in vista dell'estate. • Durante un panel alla conferenza annuale sulla politica della European Central Bank a Sintra, in Portogallo, Kevin Warsh ha sottolineato che i prezzi attuali rimangono "troppo alti". • Warsh ha segnalato l'impegno verso l'obiettivo di inflazione del 2%, avvertendo che i mercati che si aspettano che la banca centrale accetti un target più elevato rimarranno delusi.

• Il Purchasing Managers' Index (PMI) manifatturiero della Cina è cresciuto a giugno, sebbene il tasso di crescita sia risultato leggermente inferiore alle aspettative del mercato. • I dati indicano un'espansione del settore industriale più lenta del previsto, riflettendo potenziali venti contrari nella produzione e nella domanda. • Questa tendenza è significativa in quanto suggerisce un raffreddamento del momentum manifatturiero, che potrebbe influire sulla più ampia ripresa economica della Cina e sul commercio globale.

• Gli operatori dei bookmaker riferiscono che le scommesse per la Coppa del Mondo 2026 hanno superato le aspettative, stabilendo nuovi record per l'evento. • L'impennata è guidata dal fatto che il torneo si svolgerà in Nord America, consentendo al pubblico statunitense di assistere e guardare le partite dal vivo. • Le alte aspettative per la nazionale statunitense e la presenza di star globali come Lionel Messi stanno alimentando un aumento dell'attività di scommessa.

• Gli operatori di sportsbook segnalano un'attività di scommesse record per la Coppa del Mondo 2026, con volumi che hanno superato le aspettative iniziali. • L'impennata è guidata dal fatto che il torneo sarà ospitato in Nord America, consentendo al pubblico statunitense di assistere e guardare le partite dal vivo. • Il crescente interesse è ulteriormente alimentato dalle alte aspettative per la nazionale statunitense e dalla presenza di star globali come Lionel Messi.

• Le aspettative di inflazione delle famiglie britanniche sono diminuite ulteriormente nel sondaggio Citi-YouGov di giugno, segnalando che le preoccupazioni per i prezzi stanno diventando meno radicate. • L'economista di Citi Callum McLaren-Stewart ha osservato che i dati sono tornati ai livelli visti prima del conflitto, suggerendo un rischio ridotto che le aspettative di inflazione vadano a "disancorarsi". • Questa tendenza è significativa poiché indica una crescente fiducia dei consumatori nella capacità della Bank of England di controllare con successo le pressioni sui prezzi.

• Il Prodotto Interno Lordo (PIL) degli Stati Uniti è cresciuto a un ritmo che ha superato le aspettative del mercato, segnalando un'inaspettata forza economica. • In quanto indicatore primario della salute generale, il PIL misura il valore totale di tutti i beni e servizi prodotti all'interno del paese, rettificato per l'inflazione. • Questa crescita superiore alle attese è significativa poiché è probabile che influenzi le future decisioni di politica economica e alimenti un sentiment di mercato positivo.

• La Corea del Sud ha raggiunto un traguardo storico nel 2026, superando i dieci milioni di arrivi stranieri prima di quanto accaduto in precedenza. • L'aumento è guidato principalmente dalla forte domanda proveniente da Cina, Giappone e Taiwan, nonché dalla crescente propensione ai viaggi della classe media di Filippine, Thailandia, Singapore e Malesia. • Questa crescita è attribuita al miglioramento dei collegamenti aerei, alla popolarità globale dell'intrattenimento coreano e a un aumento significativo della spesa dei visitatori.

• I titoli tecnologici hanno innescato un calo generalizzato del mercato, poiché gli investitori sono diventati preoccupati per le massicce spese in conto capitale delle aziende di AI e per l'aumento delle aspettative sui tassi di interesse. • Alphabet ha registrato un calo del 47% del free cash flow nel primo trimestre, contribuendo a una tendenza per cui la spesa combinata degli hyperscaler in AI ha superato i 452 miliardi di dollari. • Il sell-off evidenzia una crescente tensione tra gli elevati costi di costruzione dell'infrastruttura AI e l'incertezza sui tempi in cui tali investimenti genereranno profitti significativi.

• Gli esperti dell'ET Alpha Wealth Summit, tra cui Kailash Kulkarni, hanno affermato che l'AI dovrebbe essere vista come un acceleratore di crescita per l'India piuttosto che come una minaccia per la forza lavoro. • La crescita economica dell'India si sta diversificando, con uno spostamento verso le esportazioni manifatturiere e nuovi accordi commerciali come motori primari dell'espansione. • È stato lanciato un avvertimento riguardo alla "finanziarizzazione dei risparmi", mettendo in guardia gli investitori contro aspettative di rendimento gonfiate in un mercato volatile.

• I mercati si stanno preparando per il prossimo rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) degli Stati Uniti, concentrandosi sulle aspettative di inflazione e sul loro impatto sul repricing cross-asset. • L'analisi si concentra sull'interazione tra la resilienza economica, che sostiene i guadagni e la crescita, e l'inflazione persistente che minaccia di far aumentare i rendimenti. • I principali asset sotto osservazione includono Gold Spot, l'indice US Dollar Index, S&P 500 e i futures del WTI Crude Oil per valutare il posizionamento degli investitori.

• L'indice di riferimento giapponese Nikkei è balzato del 2,75% raggiungendo un massimo storico di 65.081,96, superando per la prima volta la soglia dei 65.000. • Il rally si è verificato in un contesto di scarsi scambi per via delle festività in Asia; l'indice Topix è salito dello 0,65%, mentre l'S&P/ASX 200 australiano è rimasto sostanzialmente invariato. • Il sentiment del mercato è stato influenzato dal crollo dei prezzi del petrolio, spinto dalle aspettative di un potenziale accordo che coinvolga l'Iran.

• Nvidia ha riportato un significativo aumento dei ricavi dell'85%, superando le aspettative di mercato grazie al continuo boom dell'intelligenza artificiale. • Nonostante le solide performance finanziarie, le azioni della società sono scese nelle ultime contraccazioni poiché gli investitori hanno espresso prudenza. • Il calo è attribuito all'inasprimento della concorrenza e alla tendenza dei principali clienti big tech a sviluppare alternative di IA interne.

Molti analisti considerano le performance finanziarie dell'azienda come un referendum più ampio sullo sviluppo dell'IA Nvidia ha continuato mercoledì la sua serie pluriennale di superamento delle aspettative di crescita di Wall Street, rassicurando la maggior parte degli investitori che il boom dell'IA, e in particolare l'esplosione globale dei datacenter, proseguirà a ritmo sostenuto. "La costruzione di fabbriche di IA – la più grande espansione infrastrutturale nella storia umana – sta accelerando a una velocità straordinaria", ha dichiarato il CEO di Nvidia, Jensen Huang, in un comunicato. "L'IA agentica è arrivata, svolgendo un lavoro produttivo, generando valore reale e scalando rapidamente tra aziende e industrie." Continua a leggere...

• La crescita prevista degli utili S&P 500 per il primo trimestre è raddoppiata al 28% dall'inizio di aprile, alimentata da revisioni al rialzo in vari settori. • I titoli tech a mega-capitalizzazione, soprannominati i 'Magnificent Seven', rappresentano il 55% della crescita trimestrale e il 37% di quella annuale, costituendo un terzo della capitalizzazione di mercato dell'indice. • Questo slancio ha spinto l'S&P 500 a un guadagno del 10% nell'aprile, il suo mese migliore since novembre 2020, grazie ai ricavi guidati dall'AI.

• Sia ExxonMobil che Chevron hanno superato le aspettative sugli utili nei loro ultimi rapporti trimestrali. • Le azioni dei giganti dell'energia sono rimaste stabili nonostante i risultati positivi, pressate dalla presentazione da parte dell'Iran di una nuova proposta di accordo agli Stati Uniti per riprendere le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico. • Tali sviluppi hanno contribuito a un generale calo dei prezzi del petrolio, sostenendo i guadagni dei titoli statunitensi.

• L'azienda ha registrato ricavi per 111,2 miliardi di dollari nel primo rapporto sugli utili dopo l'annuncio della partenza di Cook • Apple ha superato le aspettative di Wall Street nel suo primo rapporto finanziario da quando è stato annunciato che il CEO Tim Cook lascerà l'incarico • Cook ha riferito che si è trattato del "miglior trimestre di marzo di sempre" per Apple, con una "crescita a doppia cifra in ogni segmento geografico"

• Un'importante società (non dichiarata) ha registrato un superamento significativo sia dei ricavi che degli utili, dimostrando una performance finanziaria superiore alle aspettative nel suo ultimo annuncio sui risultati. • L'azienda ha riaffermato le proprie previsioni di utile per l'intero anno e ha ribadito i target di crescita a lungo termine, con un incremento annuo del 9% fino al 2027, seguito da un'ulteriore crescita dal 2027 al 2030. • Il superamento delle stime sugli utili e il mantenimento delle previsioni suggeriscono la fiducia del management nella redditività sostenuta e nell'esecuzione operativa.

• Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è salito al 4,52% giovedì, in seguito a dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione pubblicati dal Dipartimento del Lavoro più forti del previsto, alimentando le aspettative di tassi più elevati per un periodo prolungato. • Gli operatori di mercato hanno riconsiderato le scommesse sui futuri tagli dei tassi dopo che i portavoce della Fed hanno sottolineato la necessità di ulteriori mesi di politica restrittiva per riportare l'inflazione verso i livelli target. • La curva dei rendimenti si è accentuata significativamente, con lo spread tra i titoli a 2 anni e 10 anni che si è ampliato a 87 punti base, riflettendo la crescente incertezza circa i tempi e l'entità degli eventuali tagli dei tassi.

• Il Federal Open Market Committee si è riunito il 17-18 marzo 2026, rilevando incertezza nelle prospettive economiche, con i mercati delle opzioni che prezzano una probabilità del 30% di rialzi dei tassi all'inizio del prossimo anno. • Gli indici azionari generali sono calati drasticamente, mentre la volatilità a un mese dell'S&P 500 è aumentata, spinta dalle preoccupazioni degli investitori sugli sviluppi in Medio Oriente che hanno indebolito la fiducia. • Le condizioni di finanziamento sono rimaste restrittive per le famiglie, le piccole imprese e l'immobiliare commerciale a causa degli alti costi e di criteri di sottoscrizione rigidi, sebbene gli spread del debito corporate siano rimasti contenuti.

• Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che i datori di lavoro hanno aggiunto 178.000 posti di lavoro a marzo 2026, superando significativamente le aspettative degli economisti di 60.000 posti rilevate da LSEG. • Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,3% rispetto al 4,4% di febbraio, un valore inferiore al 4,4% previsto; i dati di gennaio sono stati rivisti al rialzo a 160.000 posti e quelli di febbraio al ribasso a 133.000. • Questa ripresa segue le inaspettate perdite di posti di lavoro di febbraio e segnala la resilienza del mercato del lavoro nonostante le tensioni geopolitiche e l'incertezza economica.

• I datori di lavoro hanno aggiunto 178.000 nuovi posti di lavoro a marzo e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,3%, superando le previsioni degli economisti • Iscriviti all'email Breaking News US per ricevere gli avvisi della newsletter nella tua casella di posta • Il mercato del lavoro statunitense ha accelerato a marzo, con i datori di lavoro che hanno mostrato segni di resilienza nonostante la guerra tra USA e Israele in Iran

• Il titolo di Nike è sceso del 13,1% dopo che l'azienda ha riportato utili trimestrali migliori delle attese, ma ha rilasciato previsioni finanziarie deboli. • Gli investitori hanno reagito negativamente a una guidance prudente, in un contesto di calo della domanda dei consumatori e pressioni competitive nel settore dell'abbigliamento. • Il calo sottolinea preoccupazioni più ampie relative ai titoli a consumo discrezionale, influenzando il sentiment del settore a Wall Street.