Federal Reserve

• Una serie di rapporti finanziari del 24 luglio evidenzia diverse tendenze economiche globali, tra cui il rialzo del rating creditizio dell'Argentina da parte di Moody’s. • L'analisi di mercato avverte che i rischi di svalutazione delle spese in conto capitale per l'AI potrebbero compensare i guadagni record, mentre la volatilità di Nvidia sta influenzando le valutazioni del settore minerario. • I metalli preziosi, in particolare oro e argento, starebbero registrando una rottura dei prezzi, segnalando un cambiamento nel sentiment degli investitori.

• L'organo di vigilanza interno della Federal Reserve ha rilasciato giovedì un avvertimento riguardo alla vulnerabilità della banca centrale nei confronti delle minacce interne. • Il rapporto evidenzia che le informazioni economiche sensibili sono attivamente mirate da avversari stranieri in cerca di un vantaggio. • Questa lacuna nella sicurezza è critica poiché la fuga di dati economici non pubblici potrebbe destabilizzare i mercati finanziari e compromettere la politica monetaria degli Stati Uniti.

• Il Board of Governors della Federal Reserve ha istituito cinque nuove task force dedicate all'analisi e al miglioramento della conduzione della politica monetaria. • Le aree di intervento principali includono l'affinamento delle comunicazioni relative alle politiche in periodi di incertezza, la valutazione dei costi e dei benefici dell'attuale regime del bilancio e il miglioramento della tempestività dei dati economici. • Queste iniziative sono rilevanti in quanto mirano a rafforzare la qualità dei segnali economici reali e dei quadri istituzionali che informano i giudizi critici in materia di politica monetaria.

• Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha testimoniato martedì durante la sua prima audizione congressuale, sostenendo un «cambiamento radicale» nella strategia economica della banca centrale. • Warsh ha dettagliato i piani per rivedere l'attuale approccio della Federal Reserve alla gestione dell'inflazione e alla più ampia stabilità economica. • Questo spostamento segnala un potenziale distacco dalle precedenti politiche monetarie, con l'obiettivo di modernizzare il modo in cui la Fed risponde alle crescenti pressioni finanziarie.

• Il Presidente della Federal Reserve Warsh è apparso davanti alla Commissione per i Servizi Finanziari della Camera degli Stati Uniti per presentare il Rapporto semestrale sulla Politica Monetaria. • La testimonianza funge da requisito formale ai sensi del Federal Reserve Act, garantendo la trasparenza tra la banca centrale e il Congresso. • Questa apparizione permette alla Federal Reserve di delineare le proprie attuali prospettive economiche e giustificare le decisioni strategiche riguardanti i tassi di interesse e la stabilità monetaria.

• La Federal Reserve ha pubblicato il verbale ufficiale della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) tenutasi il 16-17 giugno 2026. • Questi documenti forniscono un resoconto dettagliato delle discussioni e delle deliberazioni condotte dai decisori della banca centrale in merito al sistema monetario degli Stati Uniti. • La pubblicazione è fondamentale per gli investitori e gli economisti, poiché offre informazioni sulla posizione attuale della Fed riguardo all'inflazione, ai tassi di interesse e alla stabilità economica.

• Gli investitori attendono la pubblicazione degli ultimi verbali della riunione della Federal Reserve statunitense, che segnano il primo rapporto di questo tipo sotto il nuovo presidente Kevin Warsh. • Ci si aspetta che i verbali forniscano informazioni critiche sulle deliberazioni interne della banca centrale e sulla sua attuale posizione in materia di politica monetaria. • Gli operatori di mercato sono alla ricerca di indizi specifici riguardanti i tempi e la probabilità di futuri aumenti dei tassi di interesse.

• Il funzionario della Federal Reserve Kevin Warsh ha mantenuto i tassi di interesse stabili tra il 3,5% e il 3,75%, segnalando un periodo di stabilità per i mercati finanziari. • Gli investimenti personali di Warsh nelle criptovalute suggeriscono un cambiamento verso una posizione della Federal Reserve più favorevole nei confronti di Bitcoin e altri asset digitali. • Sebbene la Fed non regoli direttamente gli exchange di crypto, la sua leadership influenza pesantemente la tolleranza al rischio dei regolatori bancari, del Tesoro e del Congresso.

• Gli investitori si concentrano sulla settimana dal 5 al 13 luglio, con particolare attenzione ai dati CPI e PPI della Cina di giugno, la cui pubblicazione è prevista per il 9 luglio. • Gli analisti di mercato monitorano una possibile "divergenza a forma di K" nei prezzi e potenziali debolezze negli indicatori macroeconomici di giugno, specificamente riguardo all'espansione del credito e all'utilizzo dei capitali. • Altri eventi globali critici includono la pubblicazione dei verbali della riunione della Federal Reserve e il debutto di SK Hynix nel mercato azionario statunitense.

• La maggioranza conservatrice della Corte Suprema ha stabilito che il presidente ha l'autorità di licenziare i funzionari che esercitano l'autorità esecutiva, indipendentemente dal fatto che abbiano mandati fissi stabiliti dalla legge. • Questa decisione mette in discussione il precedente del 1935, di lunga data, che proteggeva i consigli di esperti bipartisan dall'essere rimossi a causa di disaccordi politici. • Sebbene la sentenza ampli il potere presidenziale su varie agenzie e commissioni indipendenti, la Corte ha specificato che la Federal Reserve rimane un'eccezione.

• Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha avviato un cambiamento di leadership focalizzato sulla semplificazione delle comunicazioni e delle operazioni della banca centrale. • I cambiamenti recenti includono una dichiarazione di politica monetaria drasticamente più breve, che elimina le clausole di salvaguardia standard e sostituisce gli obiettivi di inflazione vaghi con l'impegno definitivo a garantire la stabilità dei prezzi. • Durante la sua conferenza stampa, Warsh ha adottato un approccio più snello, rifiutandosi di impegnarsi in previsioni speculative o di fingere che la banca possieda una "sfera di cristallo".

• Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh sta affrontando una complessa narrativa economica, mentre l'inflazione negli Stati Uniti raggiunge il massimo dei tre anni a causa delle interruzioni dell'offerta energetica causate dalla guerra in Iran. • Lo strumento di previsione proprietario della Cleveland Fed prevede un modesto calo dei prezzi generali per giugno, offrendo un barlume di ottimismo per Wall Street. • Nonostante il calo previsto, la situazione rimane precaria poiché un indicatore inflazionistico chiave utilizzato dalla banca centrale continua a rimanere ostinatamente elevato.

• Greenspan ha servito sotto le presidenze di Ronald Reagan, George HW Bush, Bill Clinton e George W Bush • Alan Greenspan, l'influente economista che ha guidato la politica monetaria degli Stati Uniti durante i suoi cinque mandati come presidente della Federal Reserve sotto quattro presidenti, è morto all'età di 100 anni, ha riportato NBC News lunedì. • In una dichiarazione condivisa con la rete, la moglie di Greenspan, la corrispondente di NBC News Andrea Mitchell, ha affermato che è morto a causa di complicazioni della malattia di Parkinson.

• Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha mantenuto l'intervallo target per il tasso di interesse dei fondi federali tra il 3,50% e il 3,75% durante la riunione del 17 giugno. • Questa decisione è in linea con le aspettative degli investitori, poiché la Federal Reserve cerca di bilanciare il contenimento dell'inflazione con la necessità di sostenere i mercati del lavoro. • La politica della Fed è fondamentale poiché influenza direttamente i costi dei prestiti, i rendimenti dei risparmi e le condizioni finanziarie generali dell'economia degli Stati Uniti.

• La Banca Centrale Europea ha innalzato il tasso sulle operazioni principali di rifinanziamento al 2,25% l'11 giugno, segnando il suo primo rialzo dei tassi dal 2023. • Al contrario, si prevede che la Federal Reserve degli Stati Uniti manterrà il tasso dei federal funds tra il 3,50% e il 3,75% durante la riunione del 16-17 giugno. • Questa divergenza nella politica monetaria è guidata dal boom dell'IA negli Stati Uniti, che ha portato la Fed ad adottare una posizione meno hawkish rispetto alla BCE.

• La Federal Reserve ha deciso all'unanimità di mantenere invariati i tassi di interesse in un range tra il 3,5% e il 3,75% durante la sua prima riunione sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh. • Nonostante l'invariata, l'Open Markets Committee ha segnalato un potenziale rialzo dei tassi prima della fine dell'anno, citando il fatto che l'attività economica si stia attualmente espandendo a un "ritmo solido". • I mercati azionari statunitensi hanno reagito negativamente al segnale di un futuro restringimento monetario, registrando un calo mercoledì pomeriggio.

• Si prevede che il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh non presenti la sua proiezione nel "dot plot" durante la riunione di giugno 2026, mentre Bank of America riferisce che almeno tre membri potrebbero prevedere ulteriori rialzi dei tassi per l'anno. • Un taglio dei tassi è considerato implausibile a causa dell'aumento dei dati sull'inflazione, con i prezzi all'ingrosso dei produttori (PPI) di maggio cresciuti del 6,5% su base annua e i prezzi al consumo (CPI) al 4,2%. • L'incertezza economica persiste poiché le discussioni sulle tariffe del G7 e i prezzi fluttuanti del petrolio creano una prospettiva inflazionistica incerta, nonostante un recente cessate il fuoco abbia esercitato una certa pressione al ribasso.

La banca centrale statunitense prende la decisione nel primo incontro sotto il nuovo presidente e designato di Trump, Kevin Warsh

Powell afferma che la banca centrale ha affrontato un "stress test" sotto Trump, mentre la Corte Suprema valuta la decisione su un governatore della Fed che il presidente aveva tentato di licenziare.

• La Vice Chair per la Supervisione della Fed, Michelle Bowman, ha dichiarato il 29 maggio che i progressi sull'inflazione "sembrano essersi fermati", con l'inflazione PCE totale al 3,8% in aprile e la PCE core al 3,3%. • Ha affermato che l'economia degli Stati Uniti è rimasta resiliente, ma ha notato che il mercato del lavoro è vulnerabile agli shock e che la crescita ha rallentato dalla scorsa estate. • Queste dichiarazioni sono rilevanti poiché rafforzano il dibattito interno alla Fed su quanto a lungo mantenere i tassi restrittivi finché l'inflazione rimarrà al di sopra dell'obiettivo del 2%.

• Le banche d'investimento globali stanno abbandonando le aspettative di un taglio dei tassi della Federal Reserve per quest'anno, segnalando un viraggio hawkish nella politica monetaria degli Stati Uniti. • Un dollaro statunitense più forte sta drenando capitali critici dai mercati asiatici, minacciando la loro capacità di finanziare lo sviluppo, gestire i rendimenti delle obbligazioni e sostenere i titoli azionari. • Questa tendenza rispecchia instabilità precedenti, come la crisi finanziaria asiatica del 1997 e il "taper tantrum" del 2013, in cui l'impennata del valore del dollaro ha destabilizzato le valute regionali.

• Il Vice Presidente della Federal Reserve, Philip N. Jefferson, ha dichiarato in un discorso del 27 maggio che la recente crescita degli Stati Uniti è stata solida, ma prevede un ritmo più modesto per il futuro. • Jefferson ha inserito l'economia statunitense in un contesto globale, facendo riferimento ai recenti sviluppi internazionali, pur concentrando le sue osservazioni sulle condizioni interne e sulle prospettive di crescita. • Questi commenti sono rilevanti poiché i segnali provenienti dagli alti funzionari della Fed possono influenzare le aspettative sui tassi di interesse, i rendimenti obbligazionari e le quotazioni del mercato azionario.

• La governatrice della Federal Reserve Lisa D. Cook ha dichiarato in un discorso del 27 maggio che i rapidi progressi nei large language models e nei sistemi di IA agentica stanno introducendo nuovi modi per rilevare, sfruttare e creare vulnerabilità nei sistemi finanziari. • Cook ha sostenuto che la sperimentazione dell'IA debba essere accompagnata da una "forte governance e gestione del rischio", inquadrando l'adozione dell'IA sia come un'opportunità che come una sfida di sicurezza per le banche e i regolatori. • Queste dichiarazioni sono rilevanti poiché provengono da un'alta carica politica statunitense focalizzata su come l'IA possa influenzare l'economia, la stabilità finanziaria e i controlli del rischio istituzionale.

L'obiettivo finale del presidente è spingere la Fed – tra le altre istituzioni indipendenti degli Stati Uniti – a piegarsi alla sua volontà.

Warsh ricoprirà il mandato quadriennale da presidente, assumendo l'incarico in un contesto di inflazione crescente e pressioni da parte di Trump per abbassare i tassi.

• Il Board della Federal Reserve ha pubblicato l'8 maggio il suo Rapporto sulla Stabilità Finanziaria per maggio 2026, valutando i rischi in un contesto di solida crescita economica e massimi di mercato. • Il rapporto evidenzia stress derivanti dall'aumento dei prezzi del petrolio, dalle tensioni geopolitiche e da una leadership azionaria ristretta e concentrata nei settori tecnologici guidati dall'AI. • La Fed ha segnalato che non ci saranno tagli imminenti dei tassi dopo averli mantenuti stabili a fine aprile, citando progressi insufficienti sull'inflazione, con il PCE core in calo ma l'inflazione headline sopra il 3,5%.

Warsh succederebbe all'uscente presidente della Fed Jerome Powell, mentre Trump continua la sua spinta per influenzare la banca centrale statunitense.

• L'FOMC ha annunciato in data 10 maggio 2026 che manterrà invariato il tasso dei federal funds al 5,25-5,50%, in linea con le aspettative del mercato mentre prosegue il monitoraggio dell'inflazione. • Il presidente della Fed, Jerome Powell, terrà una conferenza stampa alle 14:30 ET per discutere della decisione e delle prospettive economiche. • Questo rappresenta l'ultimo di una serie di mantenimenti dei tassi, riflettendo un approccio cauto per bilanciare la crescita e la stabilità dei prezzi nell'economia degli Stati Uniti.