Global Bond

• Gli emittenti dell'Asia-Pacifico hanno fatto irruzione nel mercato dei bond in dollari martedì per assicurarsi finanziamenti prima di un potenziale ulteriore rialzo dei tassi di interesse. • Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., la banca più grande del Giappone, è tra i più di 10 emittenti regionali che cercano di vendere titoli di debito, inclusa un'offerta di 3,5 miliardi di dollari. • Questa corsa indica una tendenza globale più ampia di aziende che bloccano i costi di indebitamento ora per evitare finanziamenti più costosi in futuro.

• I mercati azionari europei sono saliti mentre si attenuava la vendita globale di titoli di stato, offrendo un ambiente più stabile per gli investitori azionari. • Contemporaneamente, la Bank of Canada ha optato per mantenere invariati i tassi di interesse in un clima di incertezza economica guidata dalla fluttuazione dei prezzi del petrolio e da potenziali dazi. • In Canada, il TSX ha registrato un rally significativo guidato dalle società minerarie, con i titoli dei metalli preziosi a dominare i maggiori rialzi.

• Le azioni europee hanno mostrato un trend al rialzo mentre l'ultima ondata di vendite globali di titoli di Stato ha iniziato a attenuarsi, fornendo una spinta ai mercati azionari. • Nel settore delle materie prime, i prezzi dell'oro sono saliti sopra i 4.400 dollari, spinti da un dollaro statunitense più debole e da rendimenti in calo che hanno rinnovato la domanda degli investitori per il metallo prezioso. • I prezzi del petrolio hanno registrato un calo dopo un rally di tre sessioni, influenzati dal fatto che Donald Trump ha minimizzato il rischio di guerra con l'Iran e da un aumento dei flussi attraverso lo Stretto di Hormuz.

• I tassi swap raggiungono il massimo di tre anni mentre l'aumento dei prezzi del petrolio alimenta i timori di un'inflazione più elevata • Business live – ultimi aggiornamenti • I proprietari di case nel Regno Unito si preparano a un salto dei tassi dei mutui, spinto dall'inflazione più alta e dalle aspettative di un aumento dei tassi di interesse in mezzo al tumulto dei mercati obbligazionari globali. I tassi swap del Regno Unito, che i prestatori utilizzano per prezzare i mutui, sono saliti ai massimi di tre anni, mentre l'ondata di vendite del mercato obbligazionario globale di questa settimana si ripercuote sull'economia. Continua a leggere...

• I futures azionari stanno vivendo una fase di volatilità mentre i rendimenti dei bond globali reagiscono strettamente alle fluttuazioni dei prezzi del petrolio. • Il sentiment di mercato si è spostato verso una nuova aspettativa di base secondo cui la Federal Reserve implementerà un rialzo dei tassi a settembre. • Il presidente della Fed Kevin Warsh ha indicato che l'attuale inflazione non sta diminuendo abbastanza rapidamente per raggiungere gli obiettivi, rendendo necessaria un'azione vista la forza dell'economia.

• Aumentano i costi di indebitamento del Regno Unito, aggravando le sfide che attendono John Healey mentre prepara il suo primo budget • Business live – ultimi aggiornamenti • La vendita globale di titoli di stato è ripresa mercoledì, facendo lievitare i costi di indebitamento del Regno Unito ed esacerbando le difficoltà di John Healey in vista della stesura del suo primo budget.

• I rendimenti dei titoli di stato tedeschi sono aumentati sia per le scadenze a breve che per quelle a lungo termine, mentre gli investitori hanno reagito ai persistenti rischi inflazionistici. • Lo spostamento del mercato riflette la crescente incertezza riguardo al futuro percorso dei tassi di interesse della European Central Bank e le fluttuazioni negli spread dei titoli di stato francesi e italiani. • Questa volatilità evidenzia la sensibilità dei mercati del debito europeo ai dati sull'inflazione e al più ampio clima economico geopolitico.

• I rendimenti dei bond globali sono in aumento, creando un "bond rout" che incrementa i costi di indebitamento per investitori e consumatori. • È emersa una divergenza significativa tra il mercato obbligazionario, che segnala una crescente ansia economica, e il mercato azionario, che rimane ampiamente ottimista. • Questo scollamento è critico poiché i mercati obbligazionari sono tradizionalmente considerati predittori più accurati delle recessioni economiche rispetto alle azioni.

• Una vendita massiccia nel mercato obbligazionario globale il 19 agosto ha causato l'impennata dei rendimenti dei titoli di stato a lungo termine verso i massimi pluriennali, innescando un ampio calo nei mercati azionari. • I settori tecnologici dell'Asia-Pacifico sono stati i più colpiti, con il KOSPI della Corea del Sud che è precipitato del 5,8% e l'indice STAR 50 della Cina che è sceso del 6,89%. • Al contrario, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha mostrato una relativa resilienza, andando contro il trend ribassista e registrando un guadagno marginale.

• KOSME ha raccolto con successo 400 milioni di dollari attraverso l'emissione di un social bond, segnando il suo primo ritorno sul mercato obbligazionario globale dopo 10 anni. • Per garantire il finanziamento, KOSME ha attuato una strategia di investor relations graduale, inclusi non-deal roadshow dal 12 al 17 luglio a Hong Kong, Singapore e Taiwan. • Il capitale è specificamente destinato a fornire supporto finanziario critico e finanziamenti per piccole imprese e startup.

• I titoli europei sono scesi martedì, con l'STOXX 600 in calo dello 0,2% a causa delle crescenti preoccupazioni sull'inflazione. • I prezzi del Brent sono saliti a 91,41 dollari al barile, favorendo i titoli energetici (+0,6%) ma pesando sul sentiment generale del mercato. • Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni ha raggiunto il livello più alto dal 2011, riflettendo l'aumentata pressione dovuta alla crescita dei rendimenti obbligazionari in tutta la zona euro.

• I rendimenti dei titoli di Stato a lunga scadenza della zona euro sono balzati ai massimi pluriennali martedì, unendosi a un più ampio sell-off globale dei bond. • L'impennata è guidata dall'aumento dei prezzi del petrolio e dai timori inflattivi derivanti dalla mancanza di una rapida risoluzione del conflitto in Iran. • Gli investitori prevedono ora un rialzo dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della European Central Bank (ECB) per contrastare queste pressioni inflazionistiche.

• I mercati azionari asiatici hanno mostrato risultati misti giovedì, spinti dal calo dei titoli dei semiconduttori e dalla volatilità successiva all'ultima decisione di politica monetaria della Federal Reserve. • I rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti a massimi di diversi decenni, mentre i titoli corporate hanno avuto andamenti divergenti: Microsoft è salita grazie alla crescita del cloud, mentre Meta è scesa a causa delle sue previsioni finanziarie. • La Corea del Sud ha introdotto nuove misure di stabilizzazione per sostenere il proprio mercato azionario interno dopo aver subito un crollo significativo.

• Gli investitori globali hanno versato 8,2 miliardi di dollari in obbligazioni in Thailandia, Indonesia, India e Malesia a giugno, segnando un picco di afflussi non visto da oltre due anni. • Questo aumento dei finanziamenti avviene nonostante le preoccupazioni costanti del mercato riguardo a potenziali rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense. • Gli investitori sono ora in attesa dei prossimi dati sull'inflazione di Cina, Taiwan, Thailandia e Filippine per determinare se le pressioni sui prezzi si stiano stabilizzando.

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