Goldman

• Goldman Sachs ha ampliato la sua lista di azioni preferite europee aggiungendo tre nuove società dei settori energia, elaborazione dei pagamenti e assicurazioni. • Tra le aggiunte c'è l'assicuratore tedesco Talanx, che Goldman evidenzia per la sua struttura di costi snella e per le riserve di resilienza pari a 6 miliardi di euro. • L'analista Andrew Baker identifica la divisione Retail International di Talanx come un "motore di crescita sottovalutato", sottolineando la sua forte presenza in Polonia e in America Latina.

• Goldman Sachs ha aggiornato la sua "Conviction List", identificando cinque titoli ad alto dividendo che gli analisti ritengono posizionati per superare le prestazioni del mercato generale. • I titoli selezionati sono aziende consolidate che offrono rendimenti insolitamente elevati data la loro stabilità, con una scelta specifica che rende oltre il 6%. • Questa selezione è rilevante per gli investitori orientati al reddito che cercano un equilibrio tra una crescita aziendale affidabile e distribuzioni di dividendi significative in un mercato volatile.

• Goldman Sachs prevede che i ricavi dell'IA in Cina raggiungeranno i 13 miliardi di dollari, spinti da significativi progressi tecnologici e da una maggiore adozione. • La banca ha specificamente innalzato le previsioni dell'Annual Recurring Revenue (ARR) di fine anno per le società quotate a Hong Kong Zhipu AI a 2,5 miliardi di dollari e MiniMax a 1 miliardo di dollari. • Questa crescita è attribuita ai modelli di IA cinesi che riducono i costi operativi, migliorano le capacità e catturano una quota maggiore del mercato globale dei token.

• Un rapporto di luglio di Goldman Sachs rivela che gli investimenti nelle infrastrutture AI si stanno espandendo oltre i principali hyperscaler per includere neocloud, progetti sovrani e un'adozione più ampia da parte delle imprese. • Il rapporto evidenzia accordi chiave che coinvolgono società come Meta e IREN, segnalando un modello di crescita diversificato nella capacità di calcolo dell'AI. • Questo spostamento è significativo poiché dimostra che l'integrazione dell'AI si sta spostando verso i mercati globali e investimenti sovrani specializzati, invece di rimanere concentrata tra pochi giganti tecnologici.

• I hedge fund azionari focalizzati sull'Asia stanno affrontando il più grande drawdown mensile della storia, secondo un rapporto di Goldman Sachs pubblicato il 30 luglio. • Le perdite sono guidate principalmente da un crollo generalizzato dei titoli legati all'AI, che ha cancellato i significativi guadagni ottenuti in precedenza attraverso scommesse concentrate nel settore. • Questo ribasso evidenzia la volatilità e il rischio associati a posizioni concentrate in temi tecnologici e di AI ad alta crescita nei mercati asiatici.

• Goldman Sachs ha identificato il won sudcoreano come la migliore scommessa sul mercato dei cambi in Asia per i prossimi tre mesi, spinta da un boom delle esportazioni alimentato dall'IA. • La prospettiva rialzista per il won, il dollaro taiwanese, lo yuan cinese e il ringgit malese contrasta con una posizione ribassista sul baht thailandese e sulla rupia indonesiana. • Le pressioni regionali includono il calo dei prezzi dell'oro e i bassi tassi di interesse in Thailandia, oltre all'incertezza politica in Indonesia e alla sensibilità ai prezzi del petrolio nelle Filippine.

• Goldman Sachs riferisce che il boom dell'intelligenza artificiale sta rimodellando significativamente i mercati valutari dell'Asia, creando una netta divisione basata sull'esposizione tecnologica. • Le valute legate alle catene di approvvigionamento dell'IA e alle esportazioni di semiconduttori — specificamente il won sudcoreano, il dollaro taiwanese, il dollaro di Singapore e il ringgit malese — stanno attualmente superando le altre valute regionali. • Al contrario, le valute più vulnerabili all'aumento dei costi energetici, come il baht thailandese, il peso filippino, la rupia indonesiana e la rupia indiana, hanno registrato prestazioni più deboli.

• Goldman Sachs ha innalzato il proprio obiettivo a 12 mesi per l'indice TOPIX del Giappone da 4.400 a 4.500, suggerendo un potenziale rialzo di circa il 12%. • Le prospettive ottimistiche della società sono guidate dall'aspettativa che uno yen debole possa incrementare significativamente gli utili delle imprese giapponesi. • Questa mossa avviene mentre il TOPIX rimane solo al 2% sotto il suo massimo storico raggiunto a giugno, superando altri mercati dell'Asia-Pacifico con un rapporto P/E forward stabile tra 16x e 17x.

• Il titolo di Goldman Sachs sta scambiando vicino ai massimi recenti in seguito a un forte slancio degli utili, trainato dalla crescita delle divisioni di investment banking e trading. • La performance finanziaria della società è attualmente sostenuta dall'aumento di ricavi e profitti, sebbene gli investitori retail stiano monitorando attentamente i rendimenti del capitale e le metriche del bilancio. • La valutazione del titolo rimane sensibile alle variabili macroeconomiche, tra cui la crescita del PIL, l'inflazione e i tassi di politica delle banche centrali, che influenzano la domanda aziendale di servizi di consulenza.

• Goldman Sachs ha lanciato una nuova piattaforma per i mercati privati progettata per ampliare l'offerta di investimenti per la sua base di clienti facoltosi. • L'iniziativa risponde alla crescente domanda degli investitori di avere un'esposizione verso startup ad alta crescita e società private. • Per attuare questa strategia, la banca sta consolidando le unità aziendali esistenti per formare un team dedicato alle società private.