Market Action

• Gli Stati Uniti hanno rilasciato i dati economici di luglio focalizzati sui deflatori della Personal Consumption Expenditures (PCE). • In quanto indicatore preferito della Federal Reserve per l'inflazione, il PCE è monitorato attentamente nonostante sia meno tempestivo rispetto agli indicatori del Consumer Price Index (CPI). • I dati attuali suggeriscono che le pressioni inflazionistiche derivanti dal conflitto in Iran non si siano ancora manifestate nelle cifre del PCE.

• I mercati azionari indiani hanno chiuso in netto ribasso mercoledì, con il Sensex in calo di 183 punti e il Nifty sceso dello 0,52%. • I guadagni nei settori bancario e dei metalli sono stati compensati da un calo dei titoli IT, indeboliti dalle emergenti preoccupazioni relative ai visti. • L'inversione di tendenza del mercato evidenzia uno spostamento verso la cautela, con segnali tecnici che suggeriscono che il trading rimarrà entro un intervallo limitato nel breve termine.

• I prezzi del petrolio Brent sono scesi per tre giorni consecutivi, toccando circa 86,7 dollari al barile, il livello più basso degli ultimi due settimane. • Il trend ribassista è iniziato lunedì, a seguito dei dettagli rilasciati da USTS Bessent riguardo alla "Operation Economic Outcast". • Questo spostamento è significativo in quanto segnala una preferenza strategica degli Stati Uniti per l'applicazione di pressioni economiche rispetto a una riescalation militare.

• Sensex e Nifty hanno chiuso in rialzo martedì dopo aver recuperato le perdite iniziali, nonostante una forte volatilità durante il primo giorno di scadenza successivo al lancio della sessione di asta di chiusura. • L'andamento del mercato è stato misto, con i titoli del settore sanitario e finanziario a guidare i guadagni, mentre l'ampiezza generale del mercato è rimasta cauta. • I punti di interesse chiave per mercoledì includono l'analisi di Aswath Damodaran sul perché grandi aziende come Reliance e L&T stiano perseguendo strategie di acquisizione aggressive.

• Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha rifiutato di annunciare sanzioni secondarie contro i partner commerciali e le istituzioni finanziarie dell'Iran durante una recente conferenza stampa. • Sebbene Bessent abbia svelato nuove sanzioni mirate a specifici individui, entità e imbarcazioni, ha emesso un avvertimento finale invece delle misure più ampie che ci si aspettava. • La decisione è ben lontana dal "D-Day economico" che gli analisti e i mercati avevano anticipato prima dell'annuncio.

• I mercati globali hanno iniziato la settimana di trading con un approccio calmo di "attesa", mentre gli investitori anticipano diversi eventi ad alto rischio previsti per i prossimi giorni. • I rendimenti dei US Treasury hanno registrato lievi cali, scendendo di 1,5 punti base per il titolo a 2 anni e di 4,2 punti base per l'obbligazione a 30 anni. • Il rendimento a 30 anni si attesta attualmente al 5,23%, rimanendo vicino al recente picco pluriennale del 5,33%.

• I titoli indiani hanno chiuso in ribasso lunedì, con il Sensex in calo di 172 punti e il Nifty in discesa di 33 punti dopo aver cancellato i guadagni iniziali. • Il sentiment di mercato è stato pressato dall'aumento dei rendimenti obbligazionari, dall'incertezza riguardante le sanzioni all'Iran e dalla debolezza dei mercati asiatici, causando un ritardo dei titoli bancari mentre i metalli hanno sovraperformato. • Questa volatilità è significativa mentre gli investitori navigano tra tensioni geopolitiche e spostamenti macroeconomici in vista della scadenza dei contratti NSE F&O.

• Le aziende europee hanno registrato un forte aumento del 18% degli utili per azione durante il secondo trimestre, segnando una ripresa significativa dopo una crescita piatta nel 2024–2025. • Le principali istituzioni finanziarie Goldman Sachs e JPMorgan sono rialziste sull'STOXX Europe 600, prevedendo un rally verso i 670–680, circa il 3% sopra i livelli attuali. • Questo potenziale spostamento dei flussi di capitale avviene mentre il mercato azionario chiude la settimana in rosso, nonostante i dati economici positivi degli Stati Uniti e l'attesa attorno a NVIDIA.

• I rendimenti dei US Treasury sono aumentati tra 2,3 e 4,7 punti base in vista del fine settimana, spostando il mercato da un bear steepening a un flattening e annullando i cali precedenti derivanti da un riacquisto di Treasury. • Il greggio Brent è salito a 94,4 dollari, il livello più alto da metà luglio, mentre i mercati reagiscono all'escalation delle tensioni geopolitiche. • Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha lanciato un severo avvertimento sul Financial Times ai partner commerciali dell'Iran, minacciando l'isolamento globale per le nazioni che fungono da "arterie finanziarie" per il regime.

• Gli indici azionari indiani, inclusi Sensex e Nifty, hanno chiuso leggermente al rialzo venerdì, interrompendo una recente serie di perdite grazie ai guadagni nei settori finanziario, dei metalli e dei titoli small-cap. • La ripresa è stata guidata dalle forti prestazioni del settore immobiliare e del private banking, che hanno aiutato a compensare la pressione al ribasso dei titoli IT e le continue incertezze globali. • Gli analisti di mercato avvertono che la volatilità rimarrà probabilmente elevata, poiché gli investitori monitorano attentamente i prezzi del petrolio greggio, i flussi istituzionali stranieri e la stabilità della rupia.

• I titoli azionari interni indiani hanno rimbalzato giovedì, con l'indice Nifty che ha registrato un guadagno dello 0,6 percento. • Nonostante la ripresa, gli investitori istituzionali esteri sono rimasti cauti, resulting in una vendita netta di azioni per un valore di 583 crore di rupie. • Gli analisti di mercato prevedono che i titoli rimarranno in gran parte stabili nel breve termine, sebbene mantengano un leggero orientamento al recupero.

• Le azioni indiane hanno interrotto una serie di sette sessioni negative, con il Sensex in rialzo di 628 punti e il Nifty in guadagno di 154 punti. • La ripresa del mercato è stata guidata da una combinazione di calo dei rendimenti dei bond USA, short-covering e un generale miglioramento del sentiment degli investitori. • Nonostante i guadagni, gli analisti rimangono cauti a causa dei persistenti rischi geopolitici e dell'elevato prezzo del petrolio greggio.

• Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha incrementato i riacquisti di Treasury a lungo termine in una mossa fuori ciclo, segnalando ai mercati l'esistenza di una barriera specifica di rendimento. • Gli spread intra-EMU sono aumentati durante tutto agosto, con Italia, Belgio e Francia in sottoperformance, suggerendo persistenti preoccupazioni del mercato riguardo ai loro record di finanza pubblica. • Mentre i rendimenti USA stanno rimbalzando dai minimi recenti, il dollaro statunitense rimane stagnante, indicando potenzialmente una perdita di credibilità dovuta a una percepita interferenza politica nei mercati finanziari.

• I mercati europei hanno registrato ieri un passaggio da un bear steepening a un bear flattening, con variazioni della curva dei rendimenti tedesca comprese tra +2,4 bps (30 anni) e +5 bps (2 anni). • Sono aumentati anche i tassi swap dell'UE, con incrementi tra 0,9 bps per i tassi a 30 anni e 4,5 bps per quelli a 2 anni, spinti dall'aumento dei prezzi dell'energia e dallo stallo tra USA e Iran. • In Australia, l'Assistant Governor della RBA, Kent, ha indicato che il rallentamento delle condizioni del mercato immobiliare potrebbe ridurre la necessità di ulteriori vincoli alla politica monetaria.

• Il US Treasury ha annunciato che raddoppierà almeno l'entità delle operazioni di riacquisto per il supporto della liquidità relative ai titoli nominali con cedola a più lunga scadenza (da 10 a 20 anni e da 20 a 30 anni). • La dimensione massima per operazione passerà da 2 miliardi di dollari a almeno 4 miliardi di dollari. • Questa modifica della politica entrerà in vigore il 9 settembre e rimarrà attiva fino alla fine dell'attuale trimestre di rifinanziamento, il 4 novembre.

• La curva dei rendimenti USA ha registrato ieri un bear steepening, nonostante la mancanza di specifici trigger legati a dati economici o monetari. • Le variazioni giornaliere dei rendimenti sono state diverse lungo la curva, spaziando da un modesto +0,6 bps per i titoli a 2 anni a +4,7 bps per i bond a 30 anni. • In particolare, il rendimento del titolo USA a 30 anni ha superato il 5,3%, segnando la prima volta che questa soglia viene superata dal 2007, poco prima della crisi finanziaria globale.

• I titoli indiani sono calati martedì, con il Sensex in ribasso di 493 punti e il Nifty sceso di 133 punti a causa di un intensificato sentiment di avversione al rischio. • Il ribasso del mercato è stato guidato dal svanire delle speranze di pace in Medio Oriente, dall'aumento dei prezzi del greggio, dalla crescita dei rendimenti USA e da deboli segnali globali. • Gli indicatori tecnici suggeriscono un ulteriore ribasso per i mercati, mentre analisti come Aswath Damodaran stanno esaminando le strategie di acquisizione di grandi aziende come Reliance e L&T.

• L'economia del Giappone è cresciuta dello 0,3% su base trimestrale (1,1% su base annua) nel secondo trimestre, mancando la stima del consenso dello 0,5% e decelerando rispetto alla crescita dello 0,5% del primo trimestre. • La crescita è stata trainata quasi interamente dalle esportazioni nette, con le esportazioni in aumento dello 0,5% mentre le importazioni sono contratte del 1,5%. • La domanda interna è rimasta debole, caratterizzata da consumi privati stagnanti e da un calo del 1,2% della spesa aziendale.

• I titoli indiani hanno proseguito il loro trend ribassista lunedì, con il Sensex in calo di 281 punti e il Nifty che ha registrato la quinta sessione consecutiva di perdite. • Gli analisti di mercato identificano l'aumento dei prezzi del greggio, le tensioni geopolitiche nello Stretto di Hormuz e i prossimi verbali della riunione della Federal Reserve come i principali fattori di volatilità attuale. • Nonostante l'ampia tendenza ribassista, i mercati più ampi hanno mostrato alcuni guadagni, mentre gli investitori monitorano le strategie di acquisizione di grandi aziende come Reliance e L&T.

• I titoli di Stato core statunitensi stanno subendo pressioni di bear steepening, con il Treasury note a 30 anni che rimane vicino ai massimi dall'inizio dell'anno, i livelli più alti registrati dal 2007. • La crescita della produzione industriale della Cina ha rallentato al 4,5% su base annua, in calo rispetto al 5,3%, mentre la crescita dall'inizio dell'anno è scesa leggermente al 5,3%. • In Cina è emersa una significativa divergenza economica, in cui la forza dei settori dell'AI e della manifattura avanzata contrasta con una diffusa debolezza nel resto dell'economia.

• Il Sensex e il Nifty hanno chiuso la scorsa settimana in ribasso, dopo un periodo di trading laterale e pressioni sui mercati più ampi. • Gli analisti hanno identificato per la prossima settimana i livelli di supporto chiave per il Nifty a 24.200-24.230 e i livelli di resistenza a 24.500-24.550. • L'andamento del mercato di lunedì sarà influenzato da diversi fattori, incluse le strategie di acquisizione di grandi aziende come Reliance e L&T.

• Gli indici di riferimento indiani hanno mostrato tendenze divergenti nel giorno di scadenza, con il Sensex in rialzo di 114 punti mentre il Nifty è sceso di oltre 40 punti. • Il sentiment del mercato è stato sostenuto da dati sull'inflazione più contenuti, sebbene l'elevato prezzo del petrolio greggio e i rischi geopolitici abbiano mantenuto cauti gli investitori, lasciando il Nifty in un range laterale. • Le aree di maggiore attenzione per venerdì includono l'analisi di Aswath Damodaran sul motivo per cui grandi aziende come Reliance e L&T stiano perseguendo acquisizioni.

• I titoli indiani sono calati martedì, con il Sensex in ribasso di 388 punti e il Nifty sceso di 112 punti a causa del deprezzamento della rupia e dell'aumento dei prezzi del petrolio greggio. • Gli analisti di mercato hanno identificato 24.400 come un livello di supporto critico per il Nifty, mentre gli investitori gestiscono l'aumento dei rischi geopolitici. • Il sentiment di mercato rimane volatile mentre i trader attendono i prossimi dati sull'inflazione, che probabilmente influenzeranno l'andamento dei titoli a breve termine.

• I mercati azionari indiani, inclusi il Sensex e il Nifty 50, hanno aperto con performance moderate questa settimana, poiché le tensioni geopolitiche globali hanno attenuato il sentiment degli investitori. • I solidi utili aziendali del primo trimestre hanno fornito un cuscinetto necessario, compensando le pressioni negative e offrendo supporto agli indici. • L'attenzione del mercato si è spostata verso i dati sull'inflazione e i dati più deboli sull'occupazione negli Stati Uniti, che gli analisti ritengono detteranno la direzione futura dei tassi di interesse.

• Gli indici di riferimento indiani hanno chiuso in ribasso venerdì, con il Sensex in calo di 456 punti e il Nifty sceso di 65 punti a causa della divergenza nella sessione di asta di chiusura. • Il sentiment di mercato è stato condizionato dalla volatilità dei prezzi del petrolio greggio e dalle persistenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente. • Nonostante il calo generale, i solidi utili riportati dalla State Bank of India (SBI) hanno fornito un supporto fondamentale al settore bancario.

• I mercati azionari indiani mostrano resilienza e slancio rialzista, con gli analisti che sottolineano come il mantenimento del Nifty sopra quota 24.600 sia un indicatore chiave per una crescita continua. • La stabilità del mercato è attualmente guidata dal calo dei prezzi del petrolio greggio e da una prospettiva politica stabile da parte della Reserve Bank of India (RBI). • La forza del mercato in senso lato è ulteriormente supportata dal miglioramento delle aspettative sugli utili societari e da acquisti strategici di titoli specifici.

• I titoli indiani hanno chiuso in leggero rialzo dopo una sessione volatile caratterizzata da confusione durante l'asta di chiusura. • La Reserve Bank of India (RBI) ha mantenuto invariati i tassi di interesse attuali, aumentando al contempo le previsioni del PIL per l'anno fiscale 2027 e riducendo le stime sull'inflazione. • La performance settoriale è stata guidata dai guadagni nei titoli del settore immobiliare, automotive e metallurgico, sebbene il movimento complessivo del mercato sia rimasto instabile.

• I mercati azionari indiani hanno chiuso in ribasso martedì a causa della volatilità derivante dalla nuova Closing Auction Session e dalle chiusure forzate delle posizioni retail durante la scadenza settimanale. • Gli investitori stanno monitorando attentamente le decisioni di politica monetaria della Reserve Bank of India (RBI) e gli sviluppi geopolitici nello Stretto di Hormuz. • Gli analisti di mercato si stanno concentrando sui principali livelli di supporto tecnico e sulle performance di titoli maggiori, tra cui SBI, HDFC Bank e Infosys.