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• 기술 기업들이 AI 서비스의 가격 책정 모델을 변경함에 따라 금융 기관들은 운영 비용 상승에 직면하고 있으며, 이에 따라 은행들은 '토큰' 지출을 줄이는 방법을 모색하고 있습니다. • AI가 초기에는 상당한 비용 절감을 가져올 것으로 예상되었으나, 이러한 도구를 구현하고 확장하는 데 드는 비용이 증가하면서 대출 기관들은 현재의 가격 체계에 난색을 표하고 있습니다. • 지출을 억제하기 위해 은행들은 보다 검소한 AI 소비 전략을 탐색하고 있으며, 거대 언어 모델(LLM)의 활용도를 최적화하는 방법을 평가하고 있습니다.

• 국제결제은행(BIS)은 인공지능에 대한 막대한 투자 급증이 글로벌 주식 시장을 사상 최고치로 끌어올렸으나, 이후 금융 붕괴를 초래할 수 있다고 경고했다. • BIS는 현재의 AI 붐이 자본 투자가 상업적 수익을 훨씬 초과하여 결국 경제 전반의 경기 침체로 이어졌던 과거의 기술적 돌파구들과 유사하다고 지적했다. • 이러한 위험은 AI 개발과 관련된 숨겨진 비용이 기업 회계와 소비자 가격에 나타나기 시작하면서 더욱 분명해지고 있다.

• 유럽 투자자들은 직접적인 대형 기술주 부족을 보완하기 위해 전력 공급업체와 은행을 공략하며 AI 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. • 이러한 변화는 섹터 비중의 상당한 격차로 인해 발생했으며, Stoxx 600에서 기술주 비중은 9%에 불과한 반면 S&P 500은 44%에 달합니다. • 반도체 노출도 역시 유럽은 6%로 제한적인 반면, 미국 시장에서는 19%를 차지합니다.

• 유럽 투자자들이 기존 AI 관련주가 포화 상태에 이름에 따라, 전력 공급업체와 은행 등 '조력자(enabler)' 기업들을 겨냥해 AI 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. • EU의 8,000억 유로(미화 약 9,120억 달러) 규모의 탈탄소화 보조금과 독일의 5,000억 유로 규모의 재정 패키지 등 막대한 정부 자금이 이러한 추세를 이끌고 있습니다. • 이러한 변화로 인해 인프라 기업들의 주가가 크게 급등했으며, 지난 1년 동안 이탈리아의 Prysmian은 약 150%, Siemens Energy는 66%, Schneider Electric은 28% 상승했습니다.

• 미국 연방준비제도(Fed)는 6월 24일, 미국 내 32개 대형 은행들이 심각한 가상의 경제 침체 상황에서도 대출을 지속할 수 있는 충분한 역량을 갖추고 있다고 발표했습니다. • 연례 '스트레스 테스트' 결과, 은행들의 자본 수준이 1.6%포인트 하락했음에도 불구하고 최저 규제 요건을 상회하는 것으로 나타났습니다. • 이번 결과는 은행 부문이 파산 없이 7,000억 달러 이상의 가상 손실을 흡수할 수 있음을 시사합니다.

• 미국 32개 최대 은행 모두 연방준비제도(Fed)의 2026년 연례 스트레스 테스트를 통과하며, 심각한 글로벌 경기 침체를 견딜 수 있는 충분한 자본력을 입증했습니다. • 심각한 시나리오 하에서 은행권은 7,080억 달러 이상의 예상 손실에 직면했으나, 자본 비율은 규제 최소 요구 수준을 훨씬 상회하는 수준을 유지했습니다. • 이번 결과는 미국 금융 시스템의 안정성과 경제 위기 상황에서도 가계 및 기업에 대출을 지속할 수 있는 능력을 확인했다는 점에서 매우 중요합니다.

• JPMorgan Chase가 500억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 시작하며 자사의 재무 상태에 대한 강한 자신감을 드러냈습니다. • 이번 조치는 주요 미국 은행들이 강력한 자본력과 안정적인 자본 요건을 유지하고 있음을 확인한 Federal Reserve의 스트레스 테스트 결과에 따른 것입니다. • 이는 규제 당국의 승인 이후 주주 환원을 확대하려는 미국 주요 금융 기관들의 전반적인 추세의 일환입니다.