Outlook

• 투자자들이 장기 국채 보유에 대해 더 높은 수익률을 요구함에 따라 30년 만기 국채 선물 시장은 연중 내내 하락세를 보였습니다. • 미국과 이란 간의 6개월간의 갈등으로 인한 지속적인 인플레이션과 고유가 현상이 채권 수익률에 상승 압력을 가하고 있습니다. • Kevin Warsh 연준 의장은 금리 인상을 주장하는 '매파'와 노동 시장 약화를 이유로 인내심을 촉구하는 이들 사이의 내부 분열에 직면해 있습니다.

• Outlook Therapeutics는 3분기에 2,030만 달러의 손실을 기록했으나, 동시에 자사의 유리체 내 치료제인 LYTENAVA의 FDA 승인을 받았습니다. • 경영진은 LYTENAVA의 망막 직접 전달 방식으로 인해 2030년까지 미국 내 연간 매출이 5억 달러를 상회할 것으로 전망하고 있습니다. • 회사는 시장 접근성과 수익 예측 가능성을 확보하기 위한 핵심 단계인 영구적 환급 코드(reimbursement code) 신청을 10월 1일까지 완료할 계획입니다.

• 경제학자들은 2분기의 강력한 성과에 따라 싱가포르의 경제 성장 전망치를 상향 조정했습니다. • 이러한 긍정적인 전망은 지역 전반의 강력한 AI 관련 수요에 의해 주도되었으며, 싱가포르, Taiwan, South Korea의 데이터가 이를 뒷받침하고 있습니다. • 미국의 주요 테크 기업들이 AI 인프라에 대한 지속적인 투자를 예고하며, 장기적 확장을 위한 '강세 신호'를 보냈습니다.

• KeyBank의 최근 설문조사에 따르면, 기업의 77%가 현재의 사업 전망을 '우수' 또는 '매우 좋음'으로 평가했습니다. • 긍정적인 전망을 가진 기업은 중립적이거나 부정적인 전망을 가진 기업보다 성장 자본을 모색할 가능성이 26%포인트 더 높은 것으로 나타났습니다. • 해당 데이터는 매수 측 M&A 활동의 강화 추세를 시사하며, 2027년과 2028년에 상당한 성장이 실현될 것으로 예상됩니다.

• 분석가들은 상당한 리스크가 축적되었음을 언급하면서도, 2026년 하반기 세계 경제에 대해 대체로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. • Taiwan, Malaysia, Singapore는 시장 예상치를 상회하는 성과를 거둘 것으로 보이며, India의 전망은 개선되고 있는 반면, Indonesia와 Thailand에 대해서는 여전히 주의가 필요합니다. • Asia의 인플레이션은 유가와 El Niño가 식료품 가격에 미치는 영향으로 인해 발생할 가능성이 크며, 이는 지역 내 국가별로 서로 다른 통화 정책 경로로 이어질 것입니다.

• AM Best는 Investors Heritage Life의 재무 건전성 등급은 유지했으나, 신용 전망은 부정적으로 수정했습니다. • 이번 전망 변경은 보험사의 장기적 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 지속적인 자본화 압박으로 인해 결정되었습니다. • 이번 수정은 회사가 자본 상태를 개선하거나 재무 리스크를 완화하지 못할 경우 향후 등급 하향 가능성이 있음을 시사합니다.

• IBM은 지난 1년간 광범위한 시장 수익률보다 저조한 성과를 보였으나, 월가 분석가들은 이 주식에 대해 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. • 12월로 종료되는 회계연도에 대해 분석가들은 희석 주당순이익(EPS)이 6.5% 성장하여 12.34달러에 달할 것으로 예측합니다. • 이러한 긍정적인 전망은 IBM의 강력한 어닝 서프라이즈 이력에 의해 뒷받침되며, 이는 향후 추가 상승 가능성을 시사합니다.

• 최종 구매관리자지수(PMI)에 따르면, 7월 유로존 경제는 서비스 부문의 부활이 전반적인 활동을 견인하며 회복력을 보였습니다. • 지수가 50.0 기준선을 상회하며 성장을 나타냈으나, S&P Global Market Intelligence의 Chris Williamson은 비즈니스 환경이 지정학적 변화에 의해 여전히 큰 영향을 받고 있다고 언급했습니다. • 현재의 성장에도 불구하고, 중동 지역, 특히 이란과 관련된 지속적인 갈등과 불안정성으로 인해 경제 전망이 불투명한 상황입니다.

• 서비스 부문의 반등과 제조업의 강화에 힘입어 7월 유로존의 기업 활동이 8개월 만에 최고치로 급증했습니다. • 신규 주문은 11월 이후 가장 빠른 성장세를 보였으며, 고용 수준은 6개월간의 일자리 감소 추세 이후 안정화되었습니다. • 이러한 성과에도 불구하고, 지정학적 긴장과 이란이 연루된 전쟁 가능성으로 인해 전반적인 경제 전망은 여전히 불투명합니다.

• 소매업체 Next는 올해 세전 이익이 기존 전망치보다 약 2,500만 파운드 높은 12억 파운드에 달할 것으로 예상합니다. • Next는 올해만 세 번째로 수익 가이던스를 상향 조정하며, 가계 예산 압박에도 불구하고 영국 소비자들의 소비 의지가 여전히 높다는 희망을 불러일으켰습니다. • 이 의류 및 홈웨어 소매업체는 8월 1일 종료된 13주 동안 화창한 날씨와 중동 및 북유럽 지역의 일부 '억눌렸던 수요' 해소로 수혜를 입었다고 밝혔습니다.

• 트럼프 대통령의 이란 공격 중단 결정 이후, 다우 선물이 680포인트 이상 급등하고 S&P 500과 나스닥 선물도 동반 상승하며 미국 주식 시장 선물 지수가 급등했습니다. • 이번 조치로 투자 심리가 개선되고 새로운 거래 달의 시작과 함께 유가가 하락했으나, 분석가들은 지정학적 불확실성이 여전하다고 경고합니다. • 경제적 관심은 7월 고용 데이터로 옮겨가고 있으며, 비농업 고용 지표는 87,500명 증가, 실업률은 4.3%로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

• 월요일 일본 엔화 가치가 미국 달러 대비 거의 1% 상승했으며, 이는 투자자들이 일본과 미국 간의 잠재적인 공동 통화 개입을 예상했기 때문입니다. • 이번 랠리는 일본 당국이 통화 안정을 위해 조치를 취할 것이라는 시장의 기대와 일본은행(BOJ)의 통화 정책에 대한 전망 변화에 의해 주도되었습니다. • 이러한 움직임은 USD/JPY 페어의 변동성 증가를 반영하며, 미국 경제의 강세와 일본 통화 안정성 사이의 긴장 관계를 부각한다는 점에서 중요합니다.

• 이란의 호르무즈 해협 폐쇄 이후 원유 가격이 86달러 위로 급등하고 가솔린 가격이 5달러를 넘어서며 시장 변동성이 크게 확대되었습니다. • 투자자들은 AI 트레이드의 지속 가능성을 판단하기 위해 Alphabet, Tesla, Intel의 향후 실적 발표를 면밀히 모니터링하고 있습니다. • AI 부문은 대규모 인프라 구축이 진행 중이며, 올해 예상 자본 지출은 5,710억 달러, 2028년까지는 3조 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

• ENGIE는 올해 상반기의 강력한 재무 결과에 따라 2026년 전망치를 상향 조정했습니다. • 회사는 UK Power Networks의 190억 유로 규모 인수에 힘입어 229억 유로의 자본 지출(CapEx)을 기록했다고 보고했습니다. • 인수로 인해 순부채가 증가했으나, 회사는 전반적인 수준이 지속적인 투자 계획을 지원하기에 충분히 강력한 상태라고 언급했습니다.

• Lam Research는 7월 29일, 예상보다 강력한 향후 가이던스와 함께 기록적인 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. • 회사의 성장은 인공지능(AI) 수요 급증으로 인해 가속화되고 있는 글로벌 반도체 제조 장비 투자가 견인하고 있습니다. • 이러한 추세는 Lam Research의 핵심 사업 부문인 식각(etching), 증착(deposition) 및 관련 서비스 전반의 확장을 촉진하고 있습니다.

• 한국 증시, 특히 KOSPI는 구조적으로 강세인 수급 펀더멘털에도 불구하고 AI 메모리 종목들의 급락과 심한 변동성을 겪고 있습니다. • 시장의 불안정성은 핵심 사업의 건전성보다는 단일 종목 레버리지 ETF의 폭발적인 성장으로 대표되는 금융 메커니즘에 의해 주도되고 있습니다. • 대표적인 사례로 홍콩에 상장된 SK Hynix 2배 펀드는 2026년 초 이후 자산 규모가 20배 급증한 77억 8,000만 달러에 달하며 세계 최대의 단일 종목 레버리지 펀드가 되었습니다.

• Eurobank는 상반기에 보고된 강력한 재무 실적에 따라 2026년 전망치를 상향 조정했습니다. • CFO Harris Kokologiannis는 연간 순이자이익(NII) 가이던스를 45억 유로로 제시했으며, 이는 상반기 27억 유로와 하반기 예상치인 18억 유로로 구성됩니다. • 해당 은행은 채권 포지션을 적극적으로 확대하고 있으며, 올해 남은 기간 동안 최대 10억 유로의 채권을 추가 매입할 수 있음을 시사했습니다.

• 인도는 전통적인 지리적 중심 사고에서 벗어나 '관심의 기하학(geometry of interests)'으로 전략적 전망을 진화시키고 있습니다. • 이러한 변화는 전략적 자율성, 민주적 제도, 인도적 지원에 대한 인도의 헌신에 의해 추진되었으며, 이를 통해 글로벌 신뢰를 구축했습니다. • 이러한 전환이 중요한 이유는 신뢰가 이제 인도의 가장 큰 전략적 자산 중 하나로 간주되며, 국제적 파트너십을 유지하는 데 필수적이기 때문입니다.

• 2026년 7월 28일 인도 벤치마크 지수는 대체로 보합권에서 거래되었으며, Sensex는 117.52포인트(0.15%) 하락한 76,718.26로, Nifty 50은 32.45포인트(0.14%) 하락한 23,963.50으로 마감했습니다. • 이번 횡보세는 원유 가격의 급격한 하락으로 촉발된 이전 세션의 반등 이후에 나타났습니다. • 투자자들은 다가오는 1분기 실적 보고서와 미국 Federal Reserve의 차기 정책 결정에 대한 기대감으로 인해 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

• 7월 28일 인도의 벤치마크 지수인 Sensex와 Nifty 50은 대체로 보합세 또는 소폭 하락하며 거래되었으며, Sensex는 오후 1시 31분 기준 49.60포인트(0.06%) 하락한 76,786.18을 기록했습니다. • 이러한 박스권 움직임은 전 거래일 원유 가격의 급락으로 촉발된 반등 이후 나타난 현상입니다. • 투자자들은 다가오는 1분기 실적 발표와 미국 Federal Reserve의 정책 결정에 주목하고 있으며, 시장은 잠재적인 금리 인상 가능성을 반영하며 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

• 이번 주 연준(Federal Reserve)의 이틀간의 정책 회의와 다가오는 빅테크 기업들의 실적 발표로 인해 주식 시장의 높은 변동성이 예상됩니다. • 경제학자 Neil Dutta는 인플레이션이 지속되고 있으며, 특히 Brent 원유 가격이 배럴당 100달러를 돌파하면서 추가적인 금리 인상이 필요할 수 있다고 시사했습니다. • 유가 급등은 전쟁 긴장 재점화와 홍해 내 유조선 공격으로 인한 것이며, 이는 인플레이션이 높은 수준을 유지할 것이라는 우려를 부채질하고 있습니다.

• 미국 주식 선물은 금요일 혼조세를 보이고 있으며, 이는 이란이 미국의 휴전 제안을 거부했다는 보고 이후 유가 상승과 지정학적 긴장에 시장이 반응하고 있기 때문입니다. • 중동 불안정과 잠재적인 트럼프 관세에 대한 우려 속에서, Stocktwits 내 SPY 및 QQQ와 같은 주요 지수 ETF에 대한 리테일 투자 심리는 "극도로 비관적(extremely bearish)"인 상태로 급락했습니다. • 미국 법원은 Paramount Skydance의 1,100억 달러 규모 Warner Bros. Discovery 인수 제안에 대해, 해당 거래를 차단해 달라는 요청을 검토하기 위해 중단 조치를 8월 17일까지 연장했습니다.

• KBRA는 일리노이주 기반의 대출 기관인 Old Second Bancorp의 신용등급을 유지하는 동시에 전망을 '긍정적'으로 상향 조정했습니다. • 이번 등급 조치는 해당 회사의 개선된 수익 실적과 강화된 자본 추세에 따른 것입니다. • 이러한 변화는 은행의 전반적인 재무 프로필 상승을 반영하며, 안정성과 성장 잠재력이 증가했음을 시사합니다.

• Fitch Ratings가 Alabama Port Authority의 수익채권 신용등급을 'A-'(안정적 전망)로 상향 조정했습니다. • 이번 상향 조정은 해당 기관의 수익원 다변화와 전략적 자본 계획의 실행 결과로 평가됩니다. • 이번 등급 상승은 항만 부채 의무에 대한 재무적 안정성 강화와 리스크 프로필 감소를 의미합니다.

• T-Mobile US 주가는 회사가 2025년 수익 가이던스와 UScellular 인수를 통한 통합에 집중함에 따라 역대 최고치 근처에서 거래되고 있습니다. • 회사의 강력한 시장 지위는 2024년과 2025년에 걸친 수익성 상승과 견조한 잉여현금흐름 창출에 의해 뒷받침되고 있습니다. • 투자자들은 이익률, 고객 유치율, 전반적인 현금 흐름을 포함한 주요 성과 지표를 면밀히 모니터링하고 있습니다.

• 유럽의 블루칩 기업들의 수익 전망이 개선되고 있으며, 수요일 발표된 LSEG I/B/E/S 데이터는 향후 몇 년 만에 최대 성장 가능성을 시사했다. • 이러한 긍정적인 추세는 주로 에너지 부문의 이익 급증에 의해 주도되었으며, 이는 다른 산업의 손실을 상쇄하고 있다. • 목요일 시장 반응은 엇갈렸는데, TotalEnergies와 Repsol 주가는 강력한 2분기 실적 발표 후 상승한 반면, STMicroelectronics는 예상치 미달로 하락했다.

• UniCredit의 CEO Andrea Orcel은 Commerzbank의 잠재적 인수가 올해 4분기에 이루어질 수 있음을 시사했습니다. • Orcel은 두 기관이 여전히 "매우 다르다"고 언급하며, 완전한 합병이 마무리되기 전 여러 운영상의 조율이 완료되어야 함을 의미했습니다. • UniCredit은 이번 거래를 단순한 재무적 투자가 아닌 "상당한 산업적 가치 창출을 위한 전략적 거래"로 규정하며 관점을 전환했습니다.