Thoughts

• 최근 경제 데이터는 미국의 NFIB 소규모 비즈니스 낙관 지수와 미국 기존 주택 판매 업데이트를 강조합니다. • 성장 중간값이 두 배로 증가한 상당한 수준의 연중 수정치는 현재 AI 관련 무역이 주요 에너지 충격을 상쇄하고 있음을 시사합니다. • 이러한 추세는 지역 전자 제품 및 환적 허브로서 싱가포르의 결정적인 역할을 강조하며, 이는 더 넓은 아시아 수출 모멘텀의 선행 지표 역할을 합니다.

• 지난 금요일 미국 고용 지표 발표 이후 나타난 랠리의 모멘텀에 힘입어 월요일 아시아 증시가 전반적으로 상승했습니다. • 일본 Nikkei 지수는 2% 이상 급등했고 홍콩 시장도 상승했으나, 중국 본토의 블루칩 주식들은 낮은 인플레이션과 내수 수요 우려로 인해 약세를 보였습니다. • 이번 랠리는 미국의 긴축 기대감 감소로 인한 국채 수익률 및 달러 조달 비용 하락이 신흥국 통화 환경을 개선시킨 결과로 분석됩니다.

• 이번 실적 시즌 동안 투자자들은 섹터 배분 시 대차대조표의 건전성을 우선시하고 있으며, 투기적 성장주보다는 대형 우량주를 선호하고 있습니다. • 이러한 변화는 레버리지가 높은 기업들에 상당한 압박을 가하고 있으며, 자금 조달 조건이 까다로워질 경우 신용 시장이 강한 발행사와 약한 발행사를 더욱 공격적으로 차별화할 것으로 예상됩니다. • 시장 참여자들은 향후 통화 정책의 방향성을 결정짓기 위해 중앙은행의 새로운 가이드라인 발표를 기다리고 있습니다.

• 이란발 새로운 도전으로 인해 월요일의 지정학적 안도 랠리가 일부 되돌려지고 있습니다. • 최근 데이터에 따르면 자본재 및 산업 기업들의 수익 전망이 강화된 것으로 나타났으나, 높은 투입 가격은 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. • 이러한 성장은 Federal Reserve에 정책적 딜레마를 안겨주는데, 헤드라인 인플레이션의 일시적 하락에도 불구하고 강력한 경제 성적이 금리 인하를 가로막을 수 있기 때문입니다.

• 시장은 유로존, 영국, 미국의 최종 제조업 PMI 데이터와 더불어 미국 ISM 제조업 지수 및 건설 지출 발표를 기다리고 있습니다. • 아시아 시장, 특히 최근 급격한 반등 이후 일본과 한국 주식이 후퇴하며 극심한 포지셔닝 되돌림 현상이 나타남에 따라 글로벌 주식 시장이 취약성에 직면해 있습니다. • 지수 변동성 대비 구성 종목의 변동성이 높게 나타나면서, 현재 투자자들에게는 방향성 노출보다 분산 전략이 더 유리한 상황입니다.

• 시장은 극심한 변동성과 취약한 깊이에 직면해 있으며, 이로 인해 투자자들은 엔화 개입, 글로벌 수익률 상승, 중국의 수요 약화로 인한 리스크에 노출되어 있습니다. • S&P 500은 주로 AI 주도의 상당한 이익에 힘입어 수년 만에 가장 강력한 어닝 시즌을 기록했습니다. • 미국 기술주의 잠재적 반전은 한국, 대만, 일본 등 주요 아시아 시장 전반에 걸쳐 급격한 디레버리징(부채 축소)을 유발할 수 있습니다.

• Bank of England의 금리 결정과 미국의 GDP, 실업수당 청구 건수 및 6월 PCE 인플레이션 데이터를 포함한 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있습니다. • 시장 분석에 따르면, 6년 동안 지속된 구조적 적자가 통화 조건의 변화와 맞물려 귀금속의 상승 잠재력을 증폭시키고 있습니다. • 은은 단순한 금융 포지셔닝보다는 강력한 산업 및 실물 수요에 힘입어 현재 금보다 높은 수익률을 기록하고 있습니다.

• 글로벌 시장은 미국 실업수당 청구 건수, 일본의 인플레이션 데이터, 그리고 유럽중앙은행(ECB)의 다가오는 통화 정책 결정을 포함한 주요 경제 지표를 주시하고 있습니다. • 반도체 및 아시아 기술 섹터는 강력한 클라우드 수요 덕분에 지지를 받고 있으나, 높은 밸류에이션과 변동하는 채권 수익률로 인해 여전히 취약한 상태입니다. • ECB는 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 9월 추가 긴축 신호가 나올 경우 유로화가 강세를 보이고 유럽 부동산 및 유틸리티 부문에 대한 압박이 커질 수 있습니다.

• 일본 Nikkei 지수가 1% 이상 상승하고 한국 기술주가 강하게 반등하며 아시아 증시가 상승했습니다. • 이번 랠리는 원유 가격 하락과 미국의 주요 기술 기업 실적 발표를 앞두고 투자자들이 반도체 하락 베팅(bearish positions) 포지션을 청산하며 발생했습니다. • 미국 주별 고용 및 실업 데이터와 유럽 중앙은행(ECB)의 은행 대출 설문조사를 포함한 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있습니다.

• 골퍼 Dan Fox가 39세의 나이로 로열 버크데일에서 열린 제154회 오픈 챔피언십에서 우승하며 생애 첫 메이저 타이틀을 획득했습니다. • Fox의 우승은 Tom Kim과 같은 젊은 '천재' 선수들에 비해 프로 생활을 늦게 시작했다는 점에서 매우 놀라운 성과로 평가받습니다. • 이번 우승으로 '역대급' 일요일 경기와 다양한 논란이 뒤섞였던 메이저 골프 시즌이 마무리되었습니다.

• 투자자들이 기술주에서 자금을 회수하면서 MSCI 아시아 태평양 지수가 2.5% 하락하며 2개월 만에 최저치를 기록했고, 이는 지역 벤치마크의 상당한 하락으로 이어졌습니다. • 일본의 Nikkei 225는 3월 이후 최악의 세션을 기록했으며, TSMC 주가는 견조한 수익 전망에도 불구하고 지출 예측치 상승의 영향으로 5% 하락했습니다. • 이번 하락은 반도체 종목의 손실과 수출 중심 지수 내 기술 기업들의 높은 비중으로 인해 발생했으며, 이는 홍콩과 중국 본토의 안정세를 상쇄했습니다.

• 생산자 물가 상승률 둔화와 기업들의 강력한 실적 발표에 힘입어 미국 증시는 상승했으며, 아시아 시장에서는 반도체주가 급격한 반전 양상을 보였습니다. • AI 수요에도 불구하고 메모리 칩 제조업체와 장비 공급업체들은 부진한 성적을 거두었으나, 홍콩 시장은 중국 기술주로의 순환매 유입으로 상승했습니다. • 한국 규제 당국은 삼성전자와 SK하이닉스 등 업계 거물들과 연계된 레버리지 ETF를 둘러싼 논란을 해결하기 위한 대책을 준비하고 있습니다.

• 동부 표준시(ET) 기준 오전 8시 30분의 신규 실업수당 청구 건수와 오전 10시의 기존 주택 판매 지수를 포함하여, 오늘 여러 주요 미국 경제 지표 발표와 중앙은행의 소통 일정이 예정되어 있습니다. • 또한 연방준비제도(Federal Reserve)의 John Williams와 Lorie Logan 위원이 각각 동부 표준시 기준 오전 9시와 오후 1시 30분에 연설할 예정입니다. • 통화 정책에 대한 서로 다른 기대감이 글로벌 통화 흐름과 국제 포트폴리오 배분 결정의 주요 동인이 되고 있어, 이번 이벤트들은 매우 중요합니다.

단독: Farley는 Voices 그룹이 경쟁자인 Michelle Milthorpe를 후보로 지지하기 전, 선호 투표 방식과 플랫폼 제안에 대해 논의했습니다. 최신 뉴스 이메일, 무료 앱 또는 일일 뉴스 팟캐스트를 구독하세요. One Nation의 Farrer 지역구 후보인 David Farley는 지난 선거 전, 지역 무소속 운동 단체인 “Voices”와 협력하고자 했습니다. 여기에는 하원 및 상원 캠페인을 위한 플랫폼 제안과 선호 투표 논의가 포함되었으나, 이후 해당 단체는 Michelle Milthorpe를 후보로 지지했습니다. Guardian Australia가 확인한 문서에 따르면, 이번 토요일 Farrer 보궐선거에서 Milthorpe를 제치고 승리할 것으로 예상되는 Farley는 2023년과 2024년에 걸쳐 무소속 Voices 캠페인 측과의 만남을 간절히 원했으며, 행사 티켓 구매, 아이디어 공유, 심지어 선거 선호도에 관한 논의까지 진행했던 것으로 나타났습니다. 계속 읽기...