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• Legisladores e investidores sul-coreanos estão expressando crescente inquietude em relação aos ETFs alavancados, que são criticados por potencialmente amplificar a volatilidade do mercado. • Os formuladores de políticas agora exigem correções regulatórias para enfrentar os riscos associados a esses instrumentos financeiros de alto risco. • A questão é relevante, pois esses produtos podem levar a perdas significativas para investidores de varejo durante oscilações bruscas do mercado, ameaçando a estabilidade financeira geral.

• O Kospi acionou 31 sidecars até agora em 2026, superando o recorde histórico anterior estabelecido em 2008. • A volatilidade extrema do mercado está sendo impulsionada por negociações intensas em ações de semicondutores, especificamente Samsung Electronics e SK hynix, bem como por ETFs alavancados. • Esse surto de negociações especulativas amplificou a instabilidade no mercado de ações da Coreia do Sul, gerando preocupações sobre riscos sistêmicos.

• ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas recordes de US$ 4,5 bilhões durante junho de 2026, marcando o pior desempenho mensal desde seu lançamento em janeiro de 2024. • A queda foi impulsionada por uma rotação de capital para ações de IA, contribuindo para a queda do preço do Bitcoin de mais de US$ 93.000 no início do ano para US$ 58.190 até 1º de julho. • Essa mudança representa uma perda superior a 33% no acumulado do ano para a criptomoeda, contrastando fortemente com o S&P 500 e o Nasdaq atingindo novas máximas históricas.

• Uma venda significativa de ações relacionadas à IA na Coreia do Sul reacendeu as preocupações sobre os riscos associados aos fundos de índice cotados em bolsa (ETFs) alavancados. • A queda do mercado impactou especificamente investidores pessoa física que utilizaram esses instrumentos de alto risco para ampliar os ganhos com o boom da IA. • Essa volatilidade evidencia o perigo da "decomposição da volatilidade" (volatility decay) e o potencial de perda rápida de capital quando produtos alavancados se movem contra o investidor.

• A Coreia do Sul está lançando seus primeiros ETFs alavancados de ação única vinculados às gigantes de semicondutores Samsung Electronics e SK Hynix para capitalizar sobre o boom global da IA. • Esses produtos de alto risco e alta recompensa permitem que investidores de varejo amplifiquem os ganhos de fabricantes de chips, que ajudaram o índice Kospi a mais que triplicar desde o final de 2024. • Analistas de mercado alertam que esses fundos podem exacerbar a volatilidade dos preços, já que os emissores devem negociar ativos rapidamente para manter índices de alavancagem específicos.

• iShares MSCI South Korea ETF e iShares MSCI Taiwan ETF subiram 239% e 96%, respectivamente, nos últimos 12 meses em meio à mania de IA. • O índice KOSPI da Coreia do Sul atingiu o recorde de 7.899,32 na segunda-feira com um salto de 4%, enquanto o TAIEX de Taiwan fechou acima de 42.000 pela primeira vez na semana passada. • O Goldman Sachs prevê o crescimento do PIB da Coreia do Sul em 2,5% em 2026, com as exportações relacionadas à IA triplicando para quase 30% do PIB; espera-se que o PIB de Taiwan acelere para 10% com aumentos semelhantes nas exportações.

• ETFs focados na Ásia representando Japão, China, Coreia do Sul e Taiwan estão superando as expectativas em 2026, impulsionados por uma reavaliação estrutural das perspectivas de crescimento asiático, à medida que investidores globais buscam alternativas às ações de tecnologia de mega capitalização dos EUA com avaliações elevadas. • Os setores de semicondutores e infraestrutura de hardware são os principais beneficiários da contínua expansão global da IA, com cadeias de suprimentos integradas no Japão, Taiwan e Coreia do Sul atraindo operações significativas de recuperação (catch-up trades) de investidores internacionais. • Uma estabilização mais ampla do dólar americano está servindo como um vento favorável para as ações asiáticas desenvolvidas e emergentes, reduzindo o custo da dívida denominada em dólares para as corporações regionais e melhorando o posicionamento competitivo.